企業(yè)資金占用的時(shí)間成本

1、企業(yè)資金占用的時(shí)間成本,目 錄,1、企業(yè)資金占用的概念與時(shí)間周期 采購(gòu)周期、制造周期與銷售周期 2、企業(yè)資金占用的時(shí)間成本 凈現(xiàn)值、貼現(xiàn)率、折現(xiàn)率、利率 3、企業(yè)資金占用的機(jī)會(huì)成本 銷售毛利率、賬期、周轉(zhuǎn)率與年度毛利回報(bào)率 4、企業(yè)資金占用的風(fēng)險(xiǎn)成本 采購(gòu)、銷售與回款時(shí)間節(jié)點(diǎn)的銀點(diǎn)變動(dòng)影響與跌價(jià)損失成本 5、小結(jié),企業(yè)資金占用與時(shí)間周期,企業(yè)流動(dòng)資金占用的總時(shí)間是企業(yè)流動(dòng)資金： 現(xiàn)金 物料產(chǎn)品現(xiàn)金的全周期時(shí)間。 企業(yè)流動(dòng)資金占用的時(shí)間周期區(qū)分為： 采購(gòu)周期 制造周期銷售周期 | -|-|-| 采購(gòu)周期的時(shí)間節(jié)點(diǎn)是：從采購(gòu)付款起，到物料齊套達(dá)到工廠倉(cāng)庫(kù)止； 制造周期的時(shí)間節(jié)點(diǎn)是：從物料齊套到達(dá)工

2、廠倉(cāng)庫(kù)起，到經(jīng)過(guò)制造過(guò)程，實(shí)現(xiàn)合格成品進(jìn)入成品倉(cāng)庫(kù)止； 銷售周期的時(shí)間節(jié)點(diǎn)是：從合格成品進(jìn)入成品倉(cāng)庫(kù)起，到銷售貨款回收到公司財(cái)務(wù)賬戶止。 采購(gòu)周期的控制關(guān)鍵是：縮短采購(gòu)貨款占用，加速齊套物料到達(dá)時(shí)間； 制造周期的控制關(guān)鍵是：最大限度縮短從齊套物料到合格成品入庫(kù)的時(shí)間； 銷售周期的控制關(guān)鍵是：最大限度縮短成品在庫(kù)時(shí)間和貨款回籠時(shí)間,企業(yè)資金占用的時(shí)間成本,1、未來(lái)的“錢”不如現(xiàn)在的“錢”值錢； 未來(lái)的“錢”要用“折現(xiàn)率”折現(xiàn)為“凈現(xiàn)值”比較； 2、有賬期的貨款或承兌匯票要提前使用，需要付出“貼現(xiàn)”費(fèi)用。 貼現(xiàn)費(fèi)用 = 貼現(xiàn)金額總額 x 貼現(xiàn)率 3、貼現(xiàn)率與利率 ： 貼現(xiàn)率是指企業(yè)將未到期的承兌匯

3、票到銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)時(shí)的貼現(xiàn)利率； 利率：是資金使用費(fèi)與本金的比率。 商業(yè)銀行貼現(xiàn)率的變化幅度和變化速度通常遠(yuǎn)大于同期銀行利率。 結(jié)論：要使用未來(lái)的“錢”需要付出使用成本；而未來(lái)的“錢”由于通貨膨脹率、機(jī)會(huì)成本、貼現(xiàn)成本和風(fēng)險(xiǎn)成本變動(dòng)的綜合原因，遠(yuǎn)不如現(xiàn)在的“錢”值錢。,企業(yè)資金占用的機(jī)會(huì)成本,企業(yè)流動(dòng)資金在采購(gòu)付款之后到銷售貨款回籠之間被物化，失去了流動(dòng)性，形成了機(jī)會(huì)成本。 物化資金的單次使用效率是毛利率： 毛利率=銷售毛利潤(rùn)/銷售總額 毛利回報(bào)率 = 銷售平均毛利率 X 資金周轉(zhuǎn)率 示例： 1、 銷售毛利率30%，資金周轉(zhuǎn)率為3；年度毛利回報(bào)率： 毛利回報(bào)率 = 30% X 3 = 90%(年

4、）； 2、銷售毛利率20%，資金周轉(zhuǎn)率為6，年度毛利回報(bào)率： 毛利回報(bào)率 = 20% X 6 = 120%（年） 對(duì)于企業(yè)，現(xiàn)金比利潤(rùn)更重要，毛利回報(bào)率比銷售毛利率更重要。,資金占用的風(fēng)險(xiǎn)成本,對(duì)于聚和公司，資金占用的風(fēng)險(xiǎn)成本主要是匯率、銀點(diǎn)變化、物料與成品的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)損失成本。 需要注意銀點(diǎn)變化的時(shí)間節(jié)點(diǎn)是流動(dòng)資金占用的全周期節(jié)點(diǎn)：從采購(gòu)銀點(diǎn)到貨款回籠時(shí)間節(jié)點(diǎn)。 采購(gòu)付款銀點(diǎn) 銷售合同銀點(diǎn) 貨款回籠銀點(diǎn) 下一次采購(gòu)付款 |-|-|-| 需要注意：銀點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率在貨款回籠，可以投入下次采購(gòu)作業(yè)付款之前都是存在的。要關(guān)注從銷售合同鎖定與貨款回籠時(shí)間節(jié)點(diǎn)之間的市場(chǎng)銀點(diǎn)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)損失：在采購(gòu)材料到貨款回籠之間的物料及成品，由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而造成的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)損失。,小結(jié),1、企業(yè)流動(dòng)資金占用的時(shí)間周期是從采購(gòu)付款到銷售貨款回籠的全過(guò)程時(shí)間。 2、未來(lái)的“錢”不如現(xiàn)在的“錢”值錢，現(xiàn)在使用未來(lái)的“錢”需要付出費(fèi)用成本。 3、企業(yè)流動(dòng)資金的利用效率不僅在于單筆銷售毛利率，更在于年度銷售毛利回報(bào)