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1、1,第四章 預測分析,2,第一節(jié) 預測概述 第二節(jié) 保本點預測 第三節(jié) 利潤預測 第四節(jié) 銷售預測 第五節(jié) 成本預測 第六節(jié) 資金需要量預測,3,第一節(jié) 預測概述 預測的意義 預測的方法,4,一、 預測的意義 預測為決策服務 預測為規(guī)劃服務,預測就是根據(jù)過去和現(xiàn)有的信息，運用一定的科學手段和方法，預計和測算事物未來發(fā)展的趨勢。即根據(jù)過去和現(xiàn)狀預計未來，根據(jù)已知推測未知。,5,二、 預測的方法 定量分析法 定性分析法,6,定量分析法,基本原理：根據(jù)預測事物的歷史資料或內(nèi)在聯(lián)系建立數(shù)量模型，推算未來有關(guān)數(shù)據(jù)。 方法 趨勢預測分析法 平均法（算術(shù)平均法、移動平均法、趨勢平均法、加權(quán)平均法、平滑指數(shù)法

2、等） 修正的時間序列回歸分析法 因果預測分析法 本量利分析法 投入產(chǎn)出法 回歸分析法 經(jīng)濟計量法,7,定性分析法,根據(jù)預測人員的經(jīng)驗、科學知識進行判斷 個人判斷法 德爾菲法 主觀概率法,8,一、盈虧臨界點（保本點break-even point）,第二節(jié) 保本點預測,9,1.概念及表現(xiàn)形式,保本及保本狀態(tài)、保本點 保本銷售量BEu 保本銷售額BEd,10,2.保本點的計算,圖解法 公式法,11,圖解法-傳統(tǒng)式保本圖,盈利區(qū),虧損區(qū),傳統(tǒng)式保本圖,12,傳統(tǒng)式保本圖的基本規(guī)律,保本點不變，銷售量越大，能實現(xiàn)的利潤越多，或虧損越小。 銷售量不變，保本點越低，能實現(xiàn)的利潤就越多，或虧損越少。 在銷售

3、總成本既定的條件下，保本點受單價變動的影響而變動。 在銷售收入既定的條件下，保本點的高低取決于固定成本和單位變動成本的高低。,13,貢獻式保本圖,a,14,公式法,單一品種產(chǎn)品下，保本點的計算： 條件： 銷售收入-變動成本-固定成本=0 則： 保本業(yè)務量BEu =固定成本/（單價-單位變動成本） =a/（p-b） =固定成本/單位貢獻毛益 保本銷售額BEd =保本銷售量*單價 =固定成本/貢獻毛益率 =a/cmR,15,例：經(jīng)濟管理出版社明年擬出版一種英漢會計詞典，經(jīng)過成本估算，已知每本詞典的單位變動成本為24元，固定成本總額為60000元，每本定價為30元?，F(xiàn)通過征訂，預計明年可售出8000

4、0冊，要求：預計出版社明年出售詞典的保本點？,16,BEu=60000/（30-24） =10000冊 BEd=10000*30=300000元,17,練習：,1、某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單位售價2400元，單位變動成本1600元，固定成本50萬元，則保本銷售量和保本銷售額是多少？ 2、某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，固定成本500萬元，貢獻毛益率40%，則保本點的銷售額為多少？,18,多種產(chǎn)品的保本點預測,引入：當有多種產(chǎn)品時，保本點只能用保本銷售額來計算 綜合貢獻毛益率法 加權(quán)平均貢獻毛益率法 聯(lián)合單位法,19,綜合貢獻毛益率法 例某廠計劃同時生產(chǎn)甲、乙、丙三種產(chǎn)品，計劃期內(nèi)固定成本總額13650元，其

5、他有關(guān)資料：,要求：計算綜合保本銷售額,20,綜合貢獻毛益率 =邊際貢獻總額/銷售收入總額 =（39000/100000）*100% =39% 綜合保本銷售額 =固定成本/綜合貢獻毛益率 =13650/39% =35000元,21,加權(quán)平均貢獻毛益率法 例上例 甲產(chǎn)品貢獻毛益率=（40-28）/40*100%=30% 乙產(chǎn)品貢獻毛益率=（10-6）/10*100%=40% 丙產(chǎn)品貢獻毛益率=（20-10）/20*100%=50% 甲產(chǎn)品銷售比重=（40000/100000）*100%=40% 乙產(chǎn)品銷售比重=（30000/100000）*100%=30% 甲產(chǎn)品銷售比重=（30000/1000

6、00）*100%=30% 加權(quán)邊際貢獻率=,=30%*40%+40%*30%+50%*30%=39%,22,加權(quán)平均貢獻毛益率法 綜合保本銷售額 =固定成本/加權(quán)平均貢獻毛益率 =13650/39% =35000元,23,-事先掌握多品種之間客觀存在的相對穩(wěn)定產(chǎn)銷實物量比例的基礎(chǔ)上，確定每一聯(lián)合單位的單價和單位變動成本，進行多品種本量利分析的一種方法。,聯(lián)合單位法,24,例上例 甲產(chǎn)品：乙產(chǎn)品：丙產(chǎn)品=1:3:1.5 則：聯(lián)合單價=1*40+3*10+1.5*20=100（元） 聯(lián)合單位變動成本 =1*28+3*6+1.5*10=61（元） 聯(lián)合保本量=13650 /（100-61） =350

7、（聯(lián)合單位） 綜合保本銷售額=聯(lián)合保本量*聯(lián)合單價 =350*100=35000（元） 各產(chǎn)品保本量為：甲：350*1=350（件） 乙：350*3=1050（件） 丙：350*1.5=525（件）,25,二、安全邊際與保本作業(yè),安全邊際(margin of safety)： 企業(yè)現(xiàn)有或預計的銷售量（額）與保本點的距離 是評價企業(yè)經(jīng)營安全與否的重要工具：現(xiàn)有的銷售量再降多少才會虧損 表現(xiàn)形式：安全邊際量、安全邊際額、安全邊際率,26,安全邊際量MSu=實際或預計銷售量-保本銷售量!從業(yè)務量角度，反映企業(yè)經(jīng)營的安全程度,27,安全邊際額MSd =實際或預計銷售額-保本銷售額 !從銷售額角度，反映

8、企業(yè)經(jīng)營安全程度,28,安全邊際率MSR =（安全邊際量/實際或預計銷售量）*100% =（安全邊際額/實際或預計銷售額）*100%,29,安全邊際率越大，現(xiàn)有或預計銷售超過保本點的數(shù)額越大，企業(yè)經(jīng)營的安全程度越高；反之，則說明企業(yè)經(jīng)營安全程度越低,30,安全邊際與營業(yè)利潤的關(guān)系：,營業(yè)利潤 =安全邊際量*單位貢獻毛益 =安全邊際額*貢獻毛益率 銷售利潤率 =安全邊際率*貢獻毛益率,31,保本作業(yè)率： 保本點銷售量（額）與實際或預計銷售量（額）的比率 公式： 保本點銷售量（額） /實際或預計銷售量（額）*100% 比率越小，說明企業(yè)經(jīng)營越安全；同時說明企業(yè)達到保本時對生產(chǎn)能力的利用程度 與安全

9、邊際率互補： 安全邊際率+保本作業(yè)率=1,安全邊際與保本點的關(guān)系：,32,安全邊際 =安全邊際額/實際（或預計）銷售額 =（利潤/貢獻毛益率）/實際（或預計）銷售額 =（利潤/貢獻毛益率）/（貢獻毛益/貢獻毛益率） =利潤/貢獻毛益 =1/經(jīng)營杠桿率 安全邊際率越小，說明經(jīng)營杠桿率越大，企業(yè)經(jīng)營越不安全；安全邊際率越大，說明經(jīng)營杠桿率越小，企業(yè)經(jīng)營越安全。（二者互為倒數(shù)關(guān)系）,安全邊際與經(jīng)營杠桿的關(guān)系：,33,三、某些因素對保本點和安全邊際的影響,對保本指標產(chǎn)生影響的因素（單獨變動時）： 固定成本：固定成本升高，保本點提高，反之，保本點下降，對企業(yè)經(jīng)營有利。保本點與固定成本同方向變動 單位變動

10、成本：單位變動成本降低，貢獻毛益擴大，保本點降低，對企業(yè)經(jīng)營有利；反之，貢獻毛益降低，保本點升高。保本點與單位變動成本同方向變動,34,單位價格：單價降低，貢獻毛益降低，保本點升高，對企業(yè)經(jīng)營不利。保本點與單價反方向變動 多品種生產(chǎn)時，產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)：當固定成本不變時，產(chǎn)品銷售比重的變化會影響綜合貢獻毛益率的權(quán)重，進而影響保本點指標,35,對安全邊際產(chǎn)生影響的因素（單獨變動）： 固定成本：固定成本升高，保本點提高，安全邊際會減少，企業(yè)經(jīng)營將不太安全。安全邊際的變動與固定成本的變動是呈反向的 單位變動成本：安全邊際的變動與單位變動成本的變動也是呈反向的,36,單價：在預計銷售量不變的情況下，單價升

11、高，保本點下降，安全邊際增加。安全邊際與單價的變動是同向的 預計銷售量：在固定成本、單位變動成本、單價都不變的情況下，保本點不變，此時，銷售量升高，安全邊際增加。安全邊際與預計銷售量是同向的。,37,第三節(jié) 利潤預測 一、利潤預測概述 二、利潤預測的方法 三、保利分析 四、利潤敏感性分析,38,一、 利潤預測概述,在銷售預測、成本預測的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)的未來發(fā)展目標和其他相關(guān)資料，預計、推測或估算未來應當達到和渴望實現(xiàn)的利潤水平及其變動趨勢的過程 利潤影響因素復雜：產(chǎn)品價格、成本、產(chǎn)品品種構(gòu)成、產(chǎn)品銷售量等 結(jié)合本量利分析進行利潤預測，是基本方法,39,二、 利潤預測的方法,應用本量利分析的基

12、本方法 應用貢獻毛益基本概念 應用經(jīng)營杠桿基本概念 應用安全邊際基本概念,40,例經(jīng)濟管理出版社明年擬出版一種英漢會計詞典，經(jīng)過成本估算，已知每本詞典的單位變動成本為24元，固定成本總額為60000元，每本定價為30元?，F(xiàn)通過征訂，預計明年可售出80000冊，要求：預計出版社明年出售詞典的利潤？,41,1、應用本量利分析的基本方法,本量利分析的基本模型： 預計營業(yè)利潤（息稅前利潤） =銷售收入-總成本 =銷售收入-變動成本-固定成本 用代表營業(yè)利潤（實際上是“息稅前利潤”），p代表單位售價，a代表固定成本，x代表業(yè)務量，則本量利關(guān)系的數(shù)學模型：（預計）px(bxa),42,2、應用貢獻毛益基本

13、概念,預計營業(yè)利潤=貢獻毛益總額-固定成本 =px*cmR-a =cm*x-a,43,3、應用經(jīng)營杠桿基本概念,經(jīng)營杠桿率=,所以，利潤變動率=經(jīng)營杠桿率*銷售量變動率,而,所以，關(guān)系變換后： 預計利潤=基期利潤*（1+銷售量變動率*經(jīng)營杠桿率）,44,4、應用安全邊際基本概念,預計利潤 =MSu*cm =MSd*cmR,45,三、 保利分析,保利分析 保利點預測 實現(xiàn)目標利潤的有關(guān)因素變動分析,46,保利分析 保利分析是指為實現(xiàn)目標利潤有關(guān)因素如何變動的分析 一般假定其中的幾個因素不變，看某個因素如何變動。,47,保利點,b,P,保利量TSu=,或 =,保利額TSd=保利量*單價=(a+P)

14、 /cmR,48,例上例中，出版社要保證目標利潤120000元,TSu=,TSd=30*30000=900000元,49,保證目標利潤的其他因素變動分析,固定成本變動： 銷售額-變動成本-目標利潤=px-bx-P 上例假如出版社詞典售價、單位變動成本、銷售量不變，要保持120000元目標利潤，固定成本最多達： （30-24）*80000-120000=360000元,50,單位變動成本變動,上例假如出版社銷售量、單價、固定成本、目標利潤不變，單位變動成本最多需：,51,銷售單價變動,上例假如出版社單位變動成本、固定成本、目標利潤不變，銷售量不變，則銷售單價最低需：,52,經(jīng)營措施：,降低售價，

15、擴大銷量（薄利多銷策略） 價格上浮，同時增加固定成本（高投入、高定價策略）,53,四、 利潤的敏感性分析,通過分析影響利潤各有關(guān)因素的變動來確定其變化后對目標利潤的影響程度的方法，就是利潤的敏感性分析。,54,1.各有關(guān)因素對利潤的影響,單價與目標利潤變動同方向 銷售量與目標利潤變動同方向 單位變動成本與目標利潤變動反方向 固定成本與目標利潤變動反方向 品種結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響：cmR高的產(chǎn)品所占比重越大，加權(quán)平均的cmR越高，綜合保本點越低，利潤越大。,55,2.利潤敏感度指標,利潤敏感度指標：假定其他因素不變，只有某一因素單獨變動1%，促使單位產(chǎn)品利潤增長的百分比。 敏感系數(shù)= 目標值變動

16、百分比/參數(shù)值變動的百分比,56,例ABC公司產(chǎn)銷甲產(chǎn)品，2005年3月份實際銷售量為5000件，甲產(chǎn)品單價90元，單位變動成本54元。月固定成本總額為80000元。要求：（1）計算公司4月份的利潤敏感度指標；（2）假定4月份單價、成本不變，銷售量增加12%，4月份的預計利潤。,57,結(jié)論： 某一因素的變動所引起的利潤變動幅度越大，利潤對這個因素的敏感度越大；反之亦然,58,利潤敏感度指標規(guī)律： 單價的敏感度最高 銷售量的敏感度不可能最低,59,第四節(jié) 銷售預測 銷售預測概述 銷售預測的方法 定性分析 定量分析,60,一、 銷售預測概述,銷售預測是指通過市場調(diào)查，對企業(yè)產(chǎn)品銷售量的預測 銷售預

17、測是預測的先導,61,二、 銷售預測的方法,定性方法平均法 判斷分析法 調(diào)查分析法 定量方法 平均法 修正的時間序列分析法 因果預測分析,62,平均法,1算術(shù)平均法 算術(shù)平均法是以過去若干時期的銷售量的算術(shù)平均數(shù)作為銷售預測數(shù)的一種預測方法。計算公式為： 各期銷售量之和銷售量預測數(shù)期數(shù) 這種方法的優(yōu)點是計算公式簡單，缺點是把不同時間的差異平均化，沒有考慮遠近期間銷售業(yè)務量的變動對預測期銷售量影響的程度不同，可能造成預測結(jié)果產(chǎn)生較大誤差。,63,平均法,2移動平均法 移動平均法是從n期的時間數(shù)列銷售量中選取一組m期的數(shù)據(jù)作為觀察期數(shù)據(jù)，求其算術(shù)平均數(shù)，并不斷向后移動，連續(xù)計算觀測值平均數(shù)，以最后

18、一組平均數(shù)作為未來銷售預測值的一種方法。計算公式為： 銷售量預測數(shù)最后m期算術(shù)平均銷售量 最后m期銷售量之和m 期,64,平均法,3加權(quán)平均法 加權(quán)平均法是從n期的時間數(shù)列銷售量中按其距離預測期的遠近分別進行加權(quán)（近期的權(quán)數(shù)大些，遠期的權(quán)數(shù)小些），計算加權(quán)平均數(shù)，并以此作為銷售預測值的一種方法。計算公式為： 銷售量預測數(shù) 各期銷售量（額）*權(quán)數(shù),65,平均法,4.平滑指數(shù)法 基本原理：在綜合考慮有關(guān)前期預測銷售量和實際銷售量信息的基礎(chǔ)上，利用事先確定的平滑指數(shù)預測未來銷售量。預測公式： 銷售量預測數(shù)平滑指數(shù)前期實際銷售量（1平滑指數(shù)）前期預測銷售量,66,平滑指數(shù)的說明： 平滑指數(shù)a的取值范圍

19、一般是在0.30.7之間，平滑指數(shù)越大，則近期實際數(shù)對預測結(jié)果的影響越大；平滑指數(shù)越小，則近期實際數(shù)對預測結(jié)果的影響越小。因此，采用較大的平滑指數(shù)，平均數(shù)能反映觀察值新近的變化趨勢，若采用較小的平滑指數(shù)，則平均數(shù)能反映觀察值不斷的長期趨勢。一般情況下，如果銷售量波動較大或要求進行短期效率預測，則應選擇較大的平滑指數(shù)，如果銷量的波動較小或要求進行長期銷量預測，則應選擇較小的平滑指數(shù)。,67,例某公司產(chǎn)銷甲產(chǎn)品2004年第二季度實際銷售量5200見，預測銷售量5400件，企業(yè)確定的平滑指數(shù)為0.4，要求：預測2004第三季度甲的銷售量。 解： 甲的銷售量=0.4*5200+0.6*5400 =53

20、20件,68,修正的時間序列分析法,銷售預測時應用回歸分析法，用y表示銷售量，x表示間隔期（觀測期）。觀測期按時間順序排列，間隔期相等，令x=0來求回歸直線。 若觀測期為奇數(shù)，則取間隔期為1，按 -2，-1，0，1，2， 排列。若觀測期為偶數(shù)，則取間隔期為2，按 -3，-1，1，3， 排列。均可使x=0,69,修正的時間序列分析法,x=0，則： x a n xy b x2,70,第三節(jié) 成本預測 一、成本預測意義 掌握未來成本水平、變動趨勢。 二、成本預測步驟 1.提出目標成本方案 方法1：目標利潤成本的奮斗目標 （收入-目標利潤=目標成本） 方法2：先進成本水平目標成本 2.預測成本的發(fā)展趨

21、勢 采用各種方法并建立相應的數(shù)學模型，來預測本企業(yè)在當前實際情況下產(chǎn)品成本可能達到的水平。,71,3.提出各種成本降低方案 （1）改進產(chǎn)品設計，開展價值分析。 （2）改善生產(chǎn)經(jīng)營管理，合理組織生產(chǎn)。 （3）嚴格控制費用開支，努力降低管理費用。 4.正式確定目標成本 對降低成本的各種可行性方案進行技術(shù)經(jīng)濟分析，優(yōu)選出最佳的降低成本方案，并據(jù)以制定正式的目標成本，為作出最優(yōu)成本決策提供依據(jù)。,72,三.預測成本最常用方法 1.高低點法 2.平均法（簡單平均、加權(quán)平均） 3.回歸分析法,73,例下表是某企業(yè)15月份的成本與產(chǎn)量資料：,要求：（1）用高低點法將總成本完全分解為固定成本和變動成本，并建立

22、成本模型；（2）如果6月份產(chǎn)量為4500件，試預測總成本。,74,練習某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，按0.6的平滑指數(shù)預測的今年4月份產(chǎn)銷量為18500件。14月的實際產(chǎn)銷量和總成本資料如下：,要求：（1）用高低點法進行成本性態(tài)分析；（2）用指數(shù)平滑法預測5月份的產(chǎn)銷量；（3）利用成本性態(tài)模型和5月份的預測產(chǎn)銷量，預測5月份的總成本。,75,加權(quán)平均法,Y = a + bx =,aw,w,+,bw,w,x,適用于具有a、b詳細歷史資料企業(yè) 的成本預測。,權(quán)數(shù)w的取值原則：遠小近大,76,已知企業(yè)最近三個季度的 成本資料如下：,假定第四季度的產(chǎn)量為2000件，權(quán)數(shù)分 別為0.5、0.3、0.2，預計第四

23、季度的成本。,b,=,0.260+0.362+0.566,0.2+0.3+0.5,= 63.6,a,=,0.2150000+0.3160000+0.5165000,0.2+0.3+0.5,= 160500 元, Y = 160500 + 63.6x,則第四季度的成本為： Y = 160500 + 63.62000 =160500+127200 = 287700元,78,第六節(jié) 資金需要量預測,銷售百分比法： 1.假設前提：假設收入、費用、資產(chǎn)、負債與銷售收入之間有著固定的比例 2.基本原理： 資產(chǎn) =負債+所有者權(quán)益 （資金占用） （資金來源） 若：預計資產(chǎn)預計負債+預計所有者權(quán)益則追加資金預

24、計資產(chǎn)預計負債+預計所有者權(quán)益則資金有剩余,79,第六節(jié) 資金需要量預測,3.計算方法： 追加資金需要量 =資產(chǎn)-負債-留存收益=收入敏感資產(chǎn)銷售百分比 -收入敏感負債銷售百分比 -預計凈利潤 （1-股利支付率）,80,已知：某公司2002年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤率為12%，凈利潤的60%分配給投資者。2002年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下：,資產(chǎn)負債表（簡表） 2002年12月31日 單位：萬元,81,該公司2003年計劃銷售收入比上年增長30%，為實現(xiàn)這一目標，公司需新增設備一臺，價值148萬元。據(jù)歷年財務數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負債隨銷售額同比率增減。公司如需對

25、外籌資，假定該公司2003年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致。要求：計算2003年公司需增加的對外籌集資金量,82,流動資產(chǎn)占銷售收入的百分比10000/20000=50%流動負債占銷售收入的百分比=3000/20000=15%增加的銷售收入=2000030%=6000萬元增加的流動資產(chǎn)=600050%=3000萬元增加固定資產(chǎn)=148萬元增加的流動負債=600015%=900萬元 增加的留存收益=20000（1+30%） 12%（1-60%）=1248萬元對外籌集資金量 =（148+3000）-900-1248=1000萬元,83,（二）回歸分析法直線：y=a+bx式中：y-資金需要

26、量a-固定的資金需要量(即不隨銷售額增加而變化的資金需要量)b-變動資金率(即每增加1元的銷售額需要增加的資金)x-銷售額,84,某企業(yè)1999年至2003年的產(chǎn)銷量和資金需要數(shù)量見下表所示，某企業(yè)產(chǎn)銷量與資金需要量表,85,若預測2004年的預計產(chǎn)銷量為7.8萬噸，試建立資金的回歸直線方程，并預測2004年的資金需要量。,86,y-bx a=49 n nxy- xy b =205 nx2 (x)2 y=205+49X y=205+497.8=587.2萬元,87,作業(yè)題與練習題,單項選擇: 1.假設平滑系數(shù)=0.6,9月份實際銷售量為600千克,原來預測9月份銷售量為630千克,則預測10月

27、份銷售量為( C )千克 A618 B600 C612 D630 2.生產(chǎn)單一品種產(chǎn)品企業(yè),保本銷售額=( B)元 A保本銷售量單位利潤 B固定成本總額貢獻毛益率 C固定成本總額(單價單位變動成本) D固定成本總額貢獻毛益,88,作業(yè)題與練習題,單項選擇: 3.從保本圖上得知,對單一產(chǎn)品分析(A ) A單位變動成本越大，總成本線的斜率越大，保本點越高 B單位變動成本越大，總成本線的斜率越小，保本點越高 C單位變動成本越小，總成本線的斜率越小，保本點越高 D單位變動成本越小，總成本線的斜率越大，保本點越低 4.利潤=(實際銷售量保本銷售量) （ D ） A貢獻毛益率 B單位利潤 C單位售價 D單位貢獻毛益,89,作業(yè)題與練習題,單項選擇: 5.下列因素導致保本銷售量上升的是( B ) A銷售量上升 B產(chǎn)品單價下降 C固定成本下降 D產(chǎn)品