企業(yè)研究論文-完善國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的對(duì)策探討.doc

企業(yè)研究論文-完善國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的對(duì)策探討【摘要】國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)中存在所有者越位或缺位、缺乏責(zé)任機(jī)制、忽視利益相關(guān)者利益等問題。要完善國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，必須完善出資人制度，積極推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革，重視利益相關(guān)者參與公司治理，建立具有監(jiān)管動(dòng)機(jī)的外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)和良好的制度環(huán)境?！娟P(guān)鍵詞】出資人制度；責(zé)任機(jī)制；股權(quán)多元化；利益相關(guān)者一、引言2005年，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）正式發(fā)布了OECD國有企業(yè)公司治理指引（以下簡稱指引）。整個(gè)文件共分兩個(gè)部分。第一部分為正文，是若干條基本原則，共分六章；第二部分釋義，是對(duì)這些原則較為詳細(xì)的解釋與論證。指引雖然不是一份具有約束力的文件，但它基本上反映了國際上對(duì)健全的國有企業(yè)公司治理的一些共識(shí)，也集中體現(xiàn)了OECD國家的政府在管理國企方面的成功經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)現(xiàn)存挑戰(zhàn)的應(yīng)對(duì)之策。因此，指引對(duì)我們考慮如何改善中國國有企業(yè)公司治理具有重要的參考意義。以它提出的一系列原則為參照系，可以比較容易地看到，進(jìn)一步改善國企公司治理需要朝哪個(gè)方向努力，其關(guān)鍵又在哪里。二、國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)存在的主要問題中共十六大以來，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)際上已成為我國國有企業(yè)改革的主旋律。經(jīng)過幾年的實(shí)踐，國有企業(yè)在建立有效的公司治理方面也取得了不少成就，包括建立國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、實(shí)行多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)董事會(huì)獨(dú)立性、建立管理者激勵(lì)約束機(jī)制等措施?？梢钥隙ǖ卣f，這些措施的推行，在一定程度上改善了公司治理結(jié)構(gòu)，也為進(jìn)一步的改革打下了一定的基礎(chǔ)，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。但是，國有企業(yè)建立有效公司治理結(jié)構(gòu)的任務(wù)還遠(yuǎn)未完成。（一）國家未能充當(dāng)合格的所有者指引第二章指出，“國家應(yīng)扮演一個(gè)明智的、負(fù)責(zé)任的和積極進(jìn)取的所有者角色，國家應(yīng)該建立一套清晰、穩(wěn)定的所有權(quán)政策，并確保在保持必要程度的職業(yè)化和有效率的基礎(chǔ)上，以一種透明、負(fù)責(zé)任的方式對(duì)國有企業(yè)實(shí)施治理”。從這一段表述及其后所敘述的原則中可以看出，國家要充當(dāng)一個(gè)合格的所有者，至少應(yīng)包括國家行使哪些方面的所有權(quán)、國家所有權(quán)應(yīng)由誰來行使、如何行使所有權(quán)以及所有權(quán)職能行使機(jī)構(gòu)與其他政府部門的關(guān)系和向誰負(fù)責(zé)的問題。黨的十六大明確提出，由國資委代表國家行使出資人權(quán)力。2003年初，管資產(chǎn)、管人、管事相統(tǒng)一的國資委成立，從制度上改變了原來國有資產(chǎn)所有權(quán)分散在不同的部門、“五龍治水”、責(zé)任不明確的局面。然而，從國資委成立幾年來的情況來看，盡管在一定程度上解決了國有企業(yè)“所有者缺位”的情況，但是，按照指引的要求，國資委尚未成為一個(gè)“明智的、負(fù)責(zé)任的和積極進(jìn)取的所有者”角色。1.國資委被定位為正部級(jí)政府機(jī)構(gòu)，本身就不是一個(gè)完全意義上的所有者。國資委不能象真正的市場投資者那樣，單純地以盈利為目的。國資委不僅要管資產(chǎn)，還要管人和管事，成為國有企業(yè)強(qiáng)大的“婆家”。同時(shí)，政府目標(biāo)的多重化必然導(dǎo)致政府承諾的不可信，而且國有資本出資人的多重目標(biāo)通過公司治理結(jié)構(gòu)的復(fù)雜體制影響公司經(jīng)營行為，對(duì)于國有及國有控股企業(yè)的市場績效有明顯的負(fù)面影響。2.國資委既行使了國有企業(yè)股東會(huì)職權(quán)，又部分行使了董事會(huì)職權(quán)，國資委實(shí)際上成為了眾多國有企業(yè)的“超級(jí)股東會(huì)”。以確定國有企業(yè)董事會(huì)來說，目前由國資委管理的國有企業(yè)為150余個(gè)，如果平均每個(gè)企業(yè)的董事會(huì)為9名成員，國資委要為此選擇的董事將近1300余人。不僅如此，國資委還在為所管轄企業(yè)配備經(jīng)理人員，僅僅是這些董事、經(jīng)理的選擇、任免、考核、績效評(píng)價(jià)就已經(jīng)是巨大的任務(wù)了，更何況，這只是國資委工作職權(quán)的一部分。國資委職權(quán)過大、工作范圍過寬，勢必剝奪或侵犯非國有股東的權(quán)利。同時(shí)，國資委職權(quán)的混亂，勢必導(dǎo)致國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的紊亂。3.沒有建立責(zé)任機(jī)制。市場出資人（一般股東）的責(zé)、權(quán)、利是統(tǒng)一于一身的，而且是相對(duì)稱的。投資人對(duì)一個(gè)企業(yè)的投資，如果成功，會(huì)獲得較好的收益，其受益者肯定是本人；如果投資失敗，則自己的財(cái)產(chǎn)蒙受損失，這種投資及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是由投資者也就是出資人本人來承擔(dān)的。正是這種風(fēng)險(xiǎn)與收益的統(tǒng)一與對(duì)稱，使得投資者在進(jìn)行投資與經(jīng)營時(shí)顯得格外謹(jǐn)慎，特別注重風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。而國資委作為出資人的代表，享有出資人授予的權(quán)利，但其責(zé)任是不明確的，即使明確，最終也無法承擔(dān)責(zé)任。無論是投資失敗還是經(jīng)營不利，所導(dǎo)致的國有資產(chǎn)的損失最終還是由全國人民買單。因此，在這種委托代理關(guān)系下，仍然無法解決國有資產(chǎn)無人負(fù)責(zé)的老問題。（二）股權(quán)多元化仍然沒有完成許多學(xué)者的研究已經(jīng)證明，股權(quán)多元化與公司治理的績效存在顯著的相關(guān)關(guān)系。相對(duì)分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于提高公司績效。然而，我國國有企業(yè)股權(quán)多元化過程還較多地停留在形式上。據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，在已經(jīng)改革的國有企業(yè)中，國有股權(quán)仍然占有70%以上的比例。要進(jìn)一步降低國家股的比例，其涉及到的不僅僅是由于交易不平等或定價(jià)不準(zhǔn)確而導(dǎo)致的“國有資產(chǎn)流失問題”，更涉及到資產(chǎn)處置的收益歸誰，由誰來負(fù)責(zé)的問題，同時(shí)也涉及到國家股到底應(yīng)保留多少比例、國有經(jīng)濟(jì)的地位與作用等深層次問題。在現(xiàn)實(shí)中就形成了一種矛盾的現(xiàn)象：一方面，各種文獻(xiàn)、資料、報(bào)刊、媒體都在抨擊“一股獨(dú)大”的弊端；而另一方面，“一股獨(dú)大”卻遲遲難以松動(dòng)。國有股“一股獨(dú)大”的狀況不改變，公司治理效率就不可能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。（三）如何建立高效、負(fù)責(zé)的董事會(huì)已有研究表明，公司的績效三、完善國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的對(duì)策建議從全球公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)展的趨勢和我國實(shí)際情況來看，必須從以下幾個(gè)方面完善國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)。（一）進(jìn)一步完善國有資產(chǎn)出資人制度所謂出資人，就是向企業(yè)投入資本的人，即企業(yè)資本的擁有者，也就是股東。任何人的財(cái)產(chǎn)（資本）一旦投入企業(yè)，就變成企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)，投資者就享有出資人的權(quán)利。這些權(quán)利主要包括資產(chǎn)受益、按照法定程序參與企業(yè)的重大決策和聘請(qǐng)經(jīng)營者、轉(zhuǎn)讓股權(quán)等。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，國有企業(yè)的資產(chǎn)必須同其他所有制資產(chǎn)一樣，具有明確的出資人代表。同時(shí)，國有資產(chǎn)也應(yīng)該具有一般資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)要素：所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)。要完善國有資產(chǎn)出資人制度，必須進(jìn)一步明確：國資委不是政府的行政機(jī)構(gòu)，與所轄企業(yè)的關(guān)系也不是行政隸屬關(guān)系，更不是上下級(jí)關(guān)系，而是以國有股權(quán)為紐帶，是股東與企業(yè)法人的關(guān)系，委托與代理的關(guān)系。國資委作為出資人代表，既要做到依法行使股東的權(quán)利，又要保證不越位、越權(quán)，對(duì)所轄國有資產(chǎn)享有收益權(quán)、重大決策權(quán)和經(jīng)營者選擇權(quán)。否則，如果還繼續(xù)沿襲隸屬關(guān)系式的行政干預(yù)，“老板加婆婆”的現(xiàn)象就會(huì)愈演愈烈，就會(huì)將企業(yè)管死，退回到改革的原點(diǎn)。不僅如此，由于國資委比過去政府部門的權(quán)力更大了，問題也可能變得更加復(fù)雜，一旦決策失誤，造成的損失將更加嚴(yán)重。完善出資人制度，還必須建立相應(yīng)的責(zé)任機(jī)制。國資委每年必須向人大報(bào)告國有資產(chǎn)經(jīng)營情況和國有資本經(jīng)營預(yù)算執(zhí)行情況。各級(jí)人大必須設(shè)立專門的審計(jì)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)國有資本經(jīng)營績效進(jìn)行評(píng)估、檢查與監(jiān)督。同時(shí)，建立責(zé)任追究制度，對(duì)由于決策失誤造成國有資本經(jīng)營損失的，要追究當(dāng)事人的責(zé)任。（二）重視并推進(jìn)利益相關(guān)者參與公司治理盡管利益相關(guān)者公司