企業(yè)研究論文-我國中小企業(yè)融資難的原因與解決對策.doc

企業(yè)研究論文-我國中小企業(yè)融資難的原因與解決對策【摘要】長久以來，融資難一直是制約我國中小企業(yè)健康發(fā)展的重要因素，本文在對中小企業(yè)融資難的原因進行著重深入分析的基礎(chǔ)上，提出切實可行的解決對策，使我國的中小企業(yè)融資難的問題得以解決?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資困難融資機制中小企業(yè)在我國改革開放30年來得到迅猛發(fā)展，在國民經(jīng)濟發(fā)展中所起的作用越來越重要。據(jù)統(tǒng)計，目前全國經(jīng)工商登記注冊的中小企業(yè)已達(dá)4200萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%以上，解決就業(yè)人口占我國城鎮(zhèn)就業(yè)總量的75%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占全國GDP的近51%，占出口總值的60%，完成的稅收占全部稅收的43%，滿足了70%以上的社會購買力。上個世紀(jì)90年代以來，工業(yè)新增產(chǎn)值的70%以上是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟的重要力量，在安置就業(yè)、服務(wù)社會生產(chǎn)、實現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。但是在我國中小企業(yè)的發(fā)展過程中，資金匱乏一直制約著我國中小企業(yè)的成長和進步，成為了企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。一、中小企業(yè)融資難的原因（一）中小企業(yè)的自身缺陷是其融資難的根本原因首先，中小企業(yè)的規(guī)模制約其融資能力。一般而言，企業(yè)融資要具備“5C”，即品德、能力、資本、擔(dān)保和經(jīng)營環(huán)境，而目前我國的中小企業(yè)多采用業(yè)主制和合伙制，規(guī)模偏小，這樣就導(dǎo)致中小企業(yè)進行融資時成本高、風(fēng)險高。其次，中小企業(yè)資金管理不規(guī)范，也是其資金籌集難的原因。一般來說，大部分中小企業(yè)的管理方法簡單，許多中小企業(yè)沒有建立健全的財務(wù)制度，有的甚至沒有建立會計賬目，資金管理較為混亂，這種財務(wù)上的不規(guī)范，加之一些中小企業(yè)信用意識淡薄，不乏惡意逃廢債者，導(dǎo)致金融機構(gòu)對中小企業(yè)的資信評估普遍偏低，使得中小企業(yè)很難獲得金融機構(gòu)的支持。另外，中小企業(yè)市場競爭能力偏弱，穩(wěn)定性較差，也是其融資困難的原因。(二)所有制歧視是其融資難的主要原因傳統(tǒng)體制的不利影響是中小企業(yè)融資難的最深層原因。從直接融資渠道上來看，主要有債券融資和股票融資兩種方式。而這兩個市場都存在所有制歧視。我國企業(yè)債券市場的發(fā)育一直比較落后，目前只有少數(shù)經(jīng)營狀況好、經(jīng)濟效益佳、信譽良好的國有大型企業(yè)能通過債券市場融資；股票市場上，雖然在2004年創(chuàng)建了中小企業(yè)板市場，但截止到目前為止僅有273家中小企業(yè)上市發(fā)行股票，對數(shù)量眾多的中小企業(yè)來說是杯水車薪。雖然創(chuàng)業(yè)板市場也在積極的創(chuàng)建中，但畢竟對中小企業(yè)來說還是水中看花。從間接融資渠道上看，手中掌握絕大部分信貸資金的國有銀行對中小企業(yè)存在所有制歧視而缺乏貸款的積極性。商業(yè)銀行通常對中小企業(yè)敬而遠(yuǎn)之，增加了中小企業(yè)貸款的難度。另外，從利率政策上看，也存在明顯的所有制歧視。政府和中國人民銀行對國有企業(yè)有較多的利率優(yōu)惠，而中小企業(yè)則被排除在優(yōu)惠之外。在實行浮動利率時，對中小企業(yè)的浮動幅度也往往比國有企業(yè)高。(三)中小金融機構(gòu)發(fā)展不足是中小企業(yè)融資難的最直接原因2007年末，我國居民儲蓄存款已超過17萬億元人民幣，如果將這部分資金的大部分通過金融創(chuàng)新的形式提供給中小企業(yè)，能在很大程度上緩解中小企業(yè)的融資瓶頸。但出于維護金融秩序穩(wěn)定和把民間資本趕往為國有企業(yè)改革服務(wù)的證券市場的需要，地方、企業(yè)的金融創(chuàng)新基本上都被各種政策冠冕堂皇地封殺了。與國有商業(yè)銀行相比，中小金融機構(gòu)沒有強大的國家信用和政策支持，進一步加劇了原本潛在的金融風(fēng)險向現(xiàn)實風(fēng)險轉(zhuǎn)化，降低了資產(chǎn)的流動性和盈利性，妨礙了資金資源的有序配置。為了走出困境，在服務(wù)對象的選擇上中小企業(yè)金融機構(gòu)不得不把貸款投向或轉(zhuǎn)向已被國有商業(yè)銀行占據(jù)的市場領(lǐng)域，中小企業(yè)貸款融資更加艱難。(四)信用環(huán)境在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資信用擔(dān)保體系的欠缺和不完善在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資。盡管我國一些地方在嘗試建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但都處于初級階段。在我國企業(yè)信用低下、中小企業(yè)融資的要素不完全時，靠中小企業(yè)自身所具有的信用擔(dān)保條件，難以順利完成融資任務(wù)。二、中小企業(yè)融資難的解決對策(一)企業(yè)應(yīng)在競爭中不斷增強自身素質(zhì)中小企業(yè)首先要積極提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。中小企業(yè)要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，通過改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過改造增強企業(yè)后勁，同時引導(dǎo)企業(yè)加強管理，面向市場。因此，中小企業(yè)應(yīng)迅速建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟的管理模式，注重管理，科技管理一體化，參與大企業(yè)、大集團的專業(yè)化分工協(xié)作，依靠生產(chǎn)和科技，注重質(zhì)量內(nèi)涵型發(fā)展，通過激烈的生產(chǎn)競爭和優(yōu)勝劣汰，使其保持活力并不斷發(fā)展。同時要樹立競爭意識，加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的更新，樹立良好的信用觀念。中小企業(yè)要取得社會各界的信任與支持，應(yīng)牢固樹立信用觀念。（二）建立有效的中小企業(yè)融資體系1.建立中小企業(yè)直接融資體系，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道中小企業(yè)直接融資模式可以從股票市場、債券市場、建立產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險投資基金三個方面進行構(gòu)建。股票市場上可以從五個方面入手：一是給中小企業(yè)以“國民待遇”，使其以與國有企業(yè)平等的市場主體身份進入國內(nèi)資本市場。二是鼓勵企業(yè)到國外上市。三是支持中小企業(yè)通過發(fā)行存托憑證（如ADR）、進行補償貿(mào)易、項目融資以及爭取國際金融組織貸款、國際商業(yè)銀行貸款、政府貸款等方式籌措外資。四是盡快完善中小企業(yè)板市場和盡早推出創(chuàng)業(yè)板市場。五是鼓勵和支持中小企業(yè)通過兼并、收購與股權(quán)置換等方式實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)重組，謀求更大發(fā)展。企業(yè)債券市場也應(yīng)對中小企業(yè)敞開大門，允許中小企業(yè)在符合發(fā)行要求的條件下，通過發(fā)行債券籌資。當(dāng)務(wù)之急是按市場化的要求修訂我國的企業(yè)債券管理條例，消除中小企業(yè)發(fā)行債券的法律障礙，將企業(yè)債券的大門向優(yōu)秀的中小企業(yè)開放。建立產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險投資基金。為鼓勵和扶持中小企業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)的發(fā)展，培育產(chǎn)業(yè)投資和風(fēng)險投資的資本市場，各地方可以考慮設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險投資基金，并適當(dāng)加大基金規(guī)模，引導(dǎo)閑散的民間資本多渠道、多形式地進入產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險投資基金，同時鼓勵產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險投資基金向中小企業(yè)投資。2.改善中小企業(yè)的間接融資體系，打通中小企業(yè)間接融資渠道首先，商業(yè)銀行要改變貸款觀念。銀行在貸款觀念方面，應(yīng)著重解決三個問題：一是國有商業(yè)銀行要改變貸款的“唯成分論”，以平等的法人關(guān)系、契約關(guān)系來對待與中小企業(yè)的信用關(guān)系；二是銀行應(yīng)該區(qū)分對待中小企業(yè)，對那些有技術(shù)、有市場、有效益的中小企業(yè)，銀行應(yīng)該大膽放貸；三是銀行應(yīng)該有大局意識，如果不把發(fā)展最快的中小企業(yè)作為自己存貸的服務(wù)主體，其經(jīng)濟效益、資金安全、資金流通、服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的目的都會落空。其次要糾正中小企業(yè)在貸款抵押等方面的不公正待遇，切實改善改變貸款用途限制，中小企業(yè)不僅可以進行流動資金貸款，也可以像國有企業(yè)一樣，申請技術(shù)改造資金的貸款；對貸款審批和管理上，銀行應(yīng)對中小企業(yè)和國有企業(yè)一視同仁，不能對中小企業(yè)格外嚴(yán)厲苛刻，吹毛求疵。在抵押貸款的具體操辦中，應(yīng)降低各種費用，適當(dāng)延長各種評估的有效期限。（三）建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織體系按照“有利于促進金融業(yè)的公平競爭，有利于提高金融資源的配置效率，有利于保證金融體系的安全和穩(wěn)健運行”的“三原則”，新建專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的民營銀行。當(dāng)然從我國金融資源總量與金融機構(gòu)規(guī)模的現(xiàn)狀看，全國性金融機構(gòu)已為數(shù)不少，新建專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的民營銀行需要通盤考慮，審慎從事，決不能一窩蜂大干快上。因此，首先應(yīng)“穩(wěn)定存量”，在現(xiàn)有金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)重組（走股份制改造之路）、經(jīng)營機制轉(zhuǎn)換上下功夫，努力提高其運行效率。金融支持中小經(jīng)濟的基點，應(yīng)放在大力發(fā)展區(qū)域性、地方性的中小型金