企業(yè)研究論文-跨國并購及我國企業(yè)發(fā)展的SWOT分析 .doc

企業(yè)研究論文-跨國并購及我國企業(yè)發(fā)展的SWOT分析摘要隨著經(jīng)濟全球化和一體化的不斷深入，跨國公司的對外直接投資行為發(fā)生了重大的變化，跨國并購正逐步取代綠地投資，成為推動對外直接投資的最主要力量。近幾年，跨國公司并購行為在中國愈演愈烈，對中國的國有企業(yè)產(chǎn)生了一定的影響，面對跨國并購，我國企業(yè)應該認清形式，抓住機會，發(fā)展壯大。關鍵詞跨國并購企業(yè)SWOT分析1跨國公司并購我國企業(yè)的模式及動因20世紀90年代以來，跨國公司對我國的投資規(guī)模和速度均呈上升趨勢，據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議2001世界投資報告稱，全球500家最大的跨國公司中，已有400家來我國進行直接投資，平均投資規(guī)模達1000萬美元。入世后掀起了一股更強烈的跨國公司投資中國的浪潮，已經(jīng)出現(xiàn)跨國公司在中國由合資轉(zhuǎn)向獨資的趨勢。據(jù)統(tǒng)計，僅2002年上半年我國外資并購交易數(shù)量就有306件，涉及交易金額134億美元，同比增長89%和150%。另外上海產(chǎn)權(quán)市場2005年外資并購金額135.02億元，占全部交易額的17%。隨著經(jīng)濟全球化的深入，跨國公司將更多地采用并購方式進入中國市場，進而實現(xiàn)在中國市場的快速擴張。1.1跨國公司在我國的并購模式從資本市場的角度看，跨國公司在華并購模式主要有三種：一是外商直接并購上市公司。由于跨國公司現(xiàn)在尚不能從事A股交易，在主板市場難以占到一席之地；而在能夠交易的B股市場上，上市公司發(fā)起人持有多數(shù)股份，而這一部分又多以國有股、法人股形式存在，因此從目前政策上看還存在難題。二是外商并購上市公司的母公司，如阿爾卡特并購上海貝爾50%+1的股權(quán)，通過這種方式，阿爾卡特公司不僅打破了電信領域外資不能控股的禁令，而且實現(xiàn)了持股上市公司的目的。這種方式稱為跨國公司并購我國企業(yè)的主要模式。三是外商并購上市子公司，這種情況目前較多，例如2002年12月20日上海通用（上汽集團與通用汽車的合資企業(yè)）、上汽集團和美國通用三家聯(lián)手收購山東大宇整車部分（煙臺車身有限公司）100%的股權(quán)，在重組后成立的新合資公司中，上海通用成為最大的股東，占有50%的股份。從產(chǎn)業(yè)重組角度看，主要是橫向并購，縱向并購和混合并購較少。所謂橫向并購，即生產(chǎn)同類產(chǎn)品的企業(yè)，或是具有競爭關系的經(jīng)營領域相同的銷售商或服務商之間的并購。如可口可樂公司并購中國飲料行業(yè)“七軍”，柯達公司對感光材料的全行業(yè)收購，達能公司成功收購我國本土最優(yōu)秀的飲料企業(yè)（品牌）娃哈哈和樂百氏，荷蘭皇家殼牌集團出資4.3億美元購買中石化的股票，并與中石化合作，聯(lián)手收購國內(nèi)的500個加油站等。1.2跨國公司在我國并購的動因（1）搶占中國市場。隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，與世界經(jīng)濟的進一步接軌，中國的人均收入不斷提高，2003年我國人均收入已突破1200美元，2005年達到1500美元，今后將會進一步提高。根據(jù)經(jīng)濟學家林德的分析，一國的需求結(jié)構(gòu)由其平均收入水平?jīng)Q定，我國人均收入的提高，將使我國在高檔次商品的需求和消費增加，加上中國13億人口，今后中國是最具潛力的消費市場。中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長、政治經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定、投資環(huán)境不斷改善，這些都是吸引外商不斷加強在中國并購行為的動機?？鐕驹谖覈M行大規(guī)模的并購，迅速占領市場，擴大規(guī)模，形成壟斷，攫取高額利潤。（2）利用中國廉價勞動力。中國的優(yōu)勢就在于擁有大量廉價勞動力，目前中國成為了很多跨國公司的加工基地。據(jù)統(tǒng)計，中國的加工貿(mào)易已經(jīng)占對外貿(mào)易總額的半壁江山了。通過并購將生產(chǎn)基地建立在中國，對于跨國公司本身來講就等于獲取了具有比較優(yōu)勢的資源。（3）獲取現(xiàn)成的營銷網(wǎng)絡。在激烈的國際競爭中，營銷網(wǎng)絡和渠道是否合理、暢通直接關系到企業(yè)利潤的大小。收購一家具有現(xiàn)成分銷體系的企業(yè)要比在當?shù)匦陆ǚ咒N渠道與銷售組織更為有利，跨國公司大手筆并購中國企業(yè)就可以獲得中國本土企業(yè)經(jīng)過多年鋪就的網(wǎng)絡和渠道資源，節(jié)省大量的銷售成本。（4）利用我國的人力資源和技術(shù)優(yōu)勢。我國國內(nèi)高級人才與國外存在極大的薪酬差距，相對于跨國公司母國的員工來講，中國科研人才的勞動力價格十分低廉。根據(jù)IDC報告，美國軟件人才的使用成本是中國的9倍，印度軟件人才的使用成本是中國的2倍。除此以外，我國的技術(shù)水平也有了較大提高，據(jù)IMD1997年度世界競爭力報告，在所調(diào)查的46個國家和地區(qū)中，我國科學與技術(shù)國際競爭力綜合排名第20位，基礎研究對長期經(jīng)濟與技術(shù)發(fā)展的支持程度排第12位，這表明我國技術(shù)水平在世界科學領域具有一定的優(yōu)勢。跨國公司并購中國企業(yè)可以充分利用我國的人力資源和技術(shù)優(yōu)勢，節(jié)省生產(chǎn)和研發(fā)成本。2面對跨國并購，我國企業(yè)發(fā)展的SWOT分析2.1我國企業(yè)的優(yōu)勢（1）要素優(yōu)勢。我國企業(yè)雖然資金缺乏，技術(shù)上也落后于跨國公司，但有相對廉價的勞動力資源，原材料的采購成本也比較低，因此，我國企業(yè)可以充分發(fā)揮要素的比較優(yōu)勢，降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，從而提高企業(yè)的競爭力。（2）勞動密集型行業(yè)和部分資本密集型行業(yè)優(yōu)勢。經(jīng)過20多年的改革開放，我國已經(jīng)形成了一批優(yōu)勢行業(yè)和產(chǎn)品。我國紡織、煤炭、建材、有色等行業(yè)在世界上具有相對優(yōu)勢，占有較大的市場份額。我國紡織服裝占世界貿(mào)易總額的13%，已連續(xù)多年居世界首位。19892001年，我國工業(yè)制成品出口增長5.4倍，年均增長16.7%，工業(yè)品出口占出口總額的比重已由1989年的71.3%提高到2001年的90.1%。因此，可以利用制造規(guī)模和制造能力，以國內(nèi)市場為依托，通過國際市場的進一步拓展，參與市場競爭，逐步確立起全球制造中心的地位。（3）本地市場優(yōu)勢。我國企業(yè)由于是在國內(nèi)生存和發(fā)展起來的，因此對國內(nèi)的人文和民族特點、政治經(jīng)濟環(huán)境、法律、法規(guī)、政策等各方面比外國公司有著更多的了解，而跨國公司則面臨本土化的問題。同時，我國企業(yè)已經(jīng)在國內(nèi)建立起了較為完備的生產(chǎn)體系和市場營銷網(wǎng)絡，可以充分利用這種優(yōu)勢，去和跨國公司搶占市場。2.2我國企業(yè)的劣勢（1）產(chǎn)業(yè)集中度低，規(guī)模不經(jīng)濟。雖然自改革開放以來我國經(jīng)濟持續(xù)增長，主要產(chǎn)業(yè)的集中度上升，規(guī)模經(jīng)濟狀況有所改觀，但從總體上說，我國主要產(chǎn)業(yè)的企業(yè)規(guī)模仍然普遍偏小、產(chǎn)業(yè)集中度過低、生產(chǎn)要素配置過于分散、缺乏規(guī)模經(jīng)濟。如我國汽車整車廠有120多家，前13家企業(yè)的總產(chǎn)量尚不足美國通用汽車公司的1/4，整車廠零部件自制率在5060%左右（國外汽車廠零部件大都已實行全球采購）。由于規(guī)模不經(jīng)濟，使得我國主要產(chǎn)業(yè)部門的企業(yè)缺乏基本的整合市場能力，導致重復生產(chǎn)、重復建設、過度競爭的狀況十分明顯，造成資源配置的損失與浪費。（2）技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新能力較低。世界各大跨國公司一般都有自己的核心技術(shù)和產(chǎn)品，這種核心技術(shù)和產(chǎn)品具有不可模仿性而成為跨國公司在競爭中不斷擴張的核心競爭能力。相比之下，我國企業(yè)的差距很大。目前發(fā)達國家引進與消化吸收的經(jīng)費投入一般為1：3，我國僅為1：0.06，這種投入模式一方面導致技術(shù)上的落后，另一方面降低了企業(yè)研究開發(fā)與技術(shù)進步、品牌創(chuàng)造等非價格競爭能力。（3）公司治理結(jié)構(gòu)不完善，管理水平低下。作為我國經(jīng)濟支柱的國有企業(yè)雖然多年改革，有些也實行了股份制改造，但尚未真正建立起產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)制度，主要著政企不分、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、激勵機制不完善、約束機制的弱化等等問題，嚴重制約了企業(yè)發(fā)展與競爭力的提高。2.3跨國并購帶給我國企業(yè)的發(fā)展機遇進入我國實施跨國并購的公司一般在國外經(jīng)營都比較成功，他們有著豐富的經(jīng)驗、充足的資金、先進的技術(shù)與管理方式，可見跨國并購將為我國企業(yè)的發(fā)展提供新的資金來源，帶來先進的管理方式和管理理念，將會促進企業(yè)技術(shù)的進步，通過示范效應可以促進國內(nèi)企業(yè)管理人才的培養(yǎng)和管理水平的提高，從而有利于改善我國企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，為企業(yè)發(fā)展帶來更多的機會。2.4跨國并購帶來的威脅跨國并購也給我國企業(yè)帶來威脅?？鐕静捎貌①彿绞剑瓤梢猿浞掷梦覈F(xiàn)有的生產(chǎn)體系和營銷網(wǎng)絡，達到快速進入中國市場的目的，又可以憑借其資金、技術(shù)、管理和人才等各方面的優(yōu)勢，大力搶占中國市場，從而抑制國內(nèi)企業(yè)擴張。