2014年會(huì)計(jì)從業(yè)資格考試《財(cái)務(wù)管理》真題(通用版)_-副本(2)

1、2014年財(cái)務(wù)管理真題（通用版） 分析題（每題2分） 第1題 已知：ABC公司是一個(gè)基金公司，相關(guān)資料如下： 資料一 ：2006年 1月 1 日，ABC公司的基金資產(chǎn)總額（市場(chǎng)價(jià)值）為27000萬元，其 負(fù)債總額（市場(chǎng)價(jià)值）為3000萬元，基金份數(shù)為8000萬份。在基金交易中，該公 司收取首次認(rèn)購費(fèi)和贖回費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的 2%贖回費(fèi)率為基金資 產(chǎn)凈值的1% 資料二：2006年12月31 日，ABC公司按收盤價(jià)計(jì)算的資產(chǎn)總額為26789萬元，其負(fù) 債 總額為345萬元，已售出10000萬份基金單位。 資料三：假定2006年 12月31 日，某投資者持有該基金2萬份，到2007年 12

2、月31 日， 該基金投資者持有的份數(shù)不變，預(yù)計(jì)此時(shí)基金單位凈值為3. 05元。 要求： 根據(jù)資料二計(jì)算2006年 12月31 日的ABC公司基金單位凈值。 第2題 已知：ABC公司是一個(gè)基金公司，相關(guān)資料如下： 資料一 ：2006年 1月 1 日，ABC公司的基金資產(chǎn)總額（市場(chǎng)價(jià)值）為27000萬元，其 負(fù)債總額（市場(chǎng)價(jià)值）為3000萬元，基金份數(shù)為8000萬份。在基金交易中，該公 司收取首次認(rèn)購費(fèi)和贖回費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的 2%贖回費(fèi)率為基金資 產(chǎn)凈值的1% 資料二：2006年 12月31 日，ABC公司按收盤價(jià)計(jì)算的資產(chǎn)總額為26789萬元，其負(fù) 債 總額為345萬元，已售出100

3、00萬份基金單位。 資料三：假定2006年 12月31 日，某投資者持有該基金2萬份，到2007年 12月31 日， 該基金投資者持有的份數(shù)不變，預(yù)計(jì)此時(shí)基金單位凈值為3. 05元。 要求： 根據(jù)資料三計(jì)算2007年該投資者的預(yù)計(jì)基金收益率。 第3題 某企業(yè)甲產(chǎn)品單位工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為2小時(shí)/件，標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率為5元/ 小時(shí)，標(biāo)準(zhǔn) 固定制造費(fèi)用分配率為8元/小時(shí)。本月預(yù)算產(chǎn)量為10000件，實(shí)際產(chǎn)量 為12000件，實(shí) 際工時(shí)為21600元，實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用與固定制造費(fèi)用分別為 110160元和250000元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 單位產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本 第4題 某企業(yè)甲產(chǎn)品單位工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)

4、為2小時(shí)/件，標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率為5元/ 小時(shí)，標(biāo)準(zhǔn) 固定制造費(fèi)用分配率為8元/小時(shí)。本月預(yù)算產(chǎn)量為10000件，實(shí)際產(chǎn)量 為12000件，實(shí) 際工時(shí)為21600元，實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用與固定制造費(fèi)用分別為 110160元和250000元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 單位產(chǎn)品的固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本 第5題（分析題）（每題1.00分）題目分類：未按章節(jié)分類的試題（如真題 模擬預(yù) 測(cè)題） 計(jì)算分析題 某企業(yè)甲產(chǎn)品單位工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為2小時(shí)/件，標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率為5元/小時(shí)，標(biāo) 準(zhǔn) 固定制造費(fèi)用分配率為8元/小時(shí)。本月預(yù)算產(chǎn)量為10000件，實(shí)際產(chǎn)量為12000 件，實(shí) 際工時(shí)為21600元，實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)

5、用與固定制造費(fèi)用分別為 110160元和 250000元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異 第6題 某企業(yè)甲產(chǎn)品單位工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為2小時(shí)/件，標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率為5元/ 小時(shí)，標(biāo)準(zhǔn) 固定制造費(fèi)用分配率為8元/小時(shí)。本月預(yù)算產(chǎn)量為10000件，實(shí)際產(chǎn)量 為12000件，實(shí) 際工時(shí)為21600元，實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用與固定制造費(fèi)用分別為 110160元和250000元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異 第5題 某企業(yè)甲產(chǎn)品單位工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為2小時(shí)/件，標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率為5元/ 小時(shí)，標(biāo)準(zhǔn) 固定制造費(fèi)用分配率為8元/小時(shí)。本月預(yù)算產(chǎn)量為10000件，實(shí)際產(chǎn)量 為12000件，實(shí) 際工時(shí)

6、為21600元，實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用與固定制造費(fèi)用分別為 110160元和250000元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 兩差異法下的固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異。 第6題 某企業(yè)甲產(chǎn)品單位工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為2小時(shí)/件，標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率為5元/ 小時(shí)，標(biāo)準(zhǔn) 固定制造費(fèi)用分配率為8元/小時(shí)。本月預(yù)算產(chǎn)量為10000件，實(shí)際產(chǎn)量 為12000件，實(shí) 際工時(shí)為21600元，實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用與固定制造費(fèi)用分別為 110160元和250000元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 兩差異法下的固定制造費(fèi)用能量差異。 第1題某企業(yè)2006年末產(chǎn)權(quán)比率為80%流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%有關(guān)負(fù)債的資 料如下：資料一：該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債項(xiàng)目如表 1

7、所示： 表I 貞債項(xiàng)目 金額 流動(dòng)員偵i 短期借獲 2000 應(yīng)付賬款 3000 預(yù)收賬款 2500 其他應(yīng)付款 4500 一年內(nèi)列期的歩期負(fù)債 4000 流動(dòng)負(fù)債含計(jì) 16000 非朮動(dòng)ft債1 長期借款 12000 應(yīng)時(shí)債券 20000 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 32000 員債合計(jì) 48000 資料二：該企業(yè)報(bào)表附注中的或有負(fù)債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票 500萬元，對(duì)外 擔(dān)保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負(fù)債300萬元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 所有者權(quán)益總額。 第2題（分析題）（每題1.00分）題目分類：未按章節(jié)分類的試題（如真題 模擬預(yù) 測(cè)題） 計(jì)算分析題 貞債項(xiàng)目 金額 流動(dòng)員偵i 短

8、期借獲 2000 應(yīng)付賬款 3000 預(yù)收賬款 2500 其他應(yīng)付款 4500 一年內(nèi)列期的歩期負(fù)債 4000 流動(dòng)負(fù)債含計(jì) 16000 非朮動(dòng)ft債1 長期借款 12000 應(yīng)時(shí)債券 20000 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 32000 員債合計(jì) 48000 資料二：該企業(yè)報(bào)表附注中的或有負(fù)債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票 500萬元，對(duì)外 擔(dān)保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負(fù)債300萬元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)比率。 第3題（分析題）（每題1.00分）題目分類：未按章節(jié)分類的試題（如真題 模擬預(yù) 測(cè)題） 計(jì)算分析題 貞債項(xiàng)目 金額 流動(dòng)員偵i 短期借獲 2000 應(yīng)付賬款 3000 預(yù)

9、收賬款 2500 其他應(yīng)付款 4500 一年內(nèi)列期的歩期負(fù)債 4000 流動(dòng)負(fù)債含計(jì) 16000 非朮動(dòng)ft債1 長期借款 12000 應(yīng)時(shí)債券 20000 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 32000 員債合計(jì) 48000 資料二：該企業(yè)報(bào)表附注中的或有負(fù)債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票 500萬元，對(duì)外 擔(dān)保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負(fù)債300萬元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 資產(chǎn)負(fù)債率。 第4題（分析題）（每題1.00分）題目分類：未按章節(jié)分類的試題（如真題 模擬預(yù) 測(cè)題） 計(jì)算分析題 貞債項(xiàng)目 金額 流動(dòng)員偵i 短期借獲 2000 應(yīng)付賬款 3000 預(yù)收賬款 2500 其他應(yīng)付款 4500 一年內(nèi)列

10、期的歩期負(fù)債 4000 流動(dòng)負(fù)債含計(jì) 16000 非朮動(dòng)ft債1 長期借款 12000 應(yīng)時(shí)債券 20000 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 32000 員債合計(jì) 48000 資料二：該企業(yè)報(bào)表附注中的或有負(fù)債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票 500萬元，對(duì)外 擔(dān)保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負(fù)債300萬元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 或有負(fù)債金額和或有負(fù)債比率。 第5題（分析題）（每題1.00分）題目分類：未按章節(jié)分類的試題（如真題 模擬預(yù) 測(cè)題） 計(jì)算分析題 某企業(yè)2006年末產(chǎn)權(quán)比率為80%流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%有關(guān)負(fù)債的資料如下： 資料一：該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債項(xiàng)目如表 1所示： 表I 貞債項(xiàng)目 金

11、額 流動(dòng)員偵i 短期借獲 2000 應(yīng)付賬款 3000 預(yù)收賬款 2500 其他應(yīng)付款 4500 一年內(nèi)列期的歩期負(fù)債 4000 流動(dòng)負(fù)債含計(jì) 16000 非朮動(dòng)ft債1 長期借款 12000 應(yīng)時(shí)債券 20000 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 32000 員債合計(jì) 48000 資料二：該企業(yè)報(bào)表附注中的或有負(fù)債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票 500萬元，對(duì)外 擔(dān)保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負(fù)債300萬元。要求計(jì)算下列指標(biāo)： 帶息負(fù)債金額和帶息負(fù)債比率。 二、解答題（每題3分） 第1題 已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費(fèi)稅，適用的所得稅稅率為33%城建稅 稅率為7%教 育費(fèi)附加率為3%所在行業(yè)的基準(zhǔn)收

12、益率ic為10%該企業(yè)擬投資 建設(shè)一條生產(chǎn)線， 現(xiàn)有A和B兩個(gè)方案可供選擇。 資料一 :A方案投產(chǎn)后某年的預(yù)計(jì)營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總 成本費(fèi)用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為 40萬元，工資及福利費(fèi) 為23萬元，折舊費(fèi)為12萬元，無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)為0萬元，其他費(fèi)用為5萬元，該年 表2現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬元 預(yù)計(jì)應(yīng)交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示 表2現(xiàn)金流屋表（全部投資） 項(xiàng)目計(jì)算期 （第m 逮諫期 運(yùn)營期 備計(jì) 0 1 .2 . . 4 5 6 710 H i*現(xiàn)金流入 0 0 60 120 H 120 120 120 11

13、00 1.1營業(yè)收入 S0 120 120 120 120 120 1140 1. 2回收?qǐng)@定 資產(chǎn)余值 PM 10 10 L 3回收淑動(dòng) 資金 * * 2.觀金流出 100 50 54. 18 6& 36 6& 36 G&36 6& 36 * 6& 36 819. 42 2. i建設(shè)投資 100 30 130 2* 2 1虎動(dòng)資金 投資 20 20 40 2,3經(jīng)營成本 * * * # * 2.4營業(yè)稅金 及附加 * * * * * * 3,所得稅就凈 現(xiàn)金址董 -100 50 5.82 5L64 5L 64 5L 64 5L 64 101. 64 370. 58 4累計(jì)所得稅 前凈現(xiàn)金流董

14、 100 150 144. 1B -9N 54 40. 9 10. 74 62. 38 * 370. 58 項(xiàng)目計(jì)算期 (第年) 建設(shè)期 合計(jì) 0 1 2 3 4 6 710 11 亂調(diào)螯所得稅 0. 33 5. 60 5. 60 5. 60 5,60 * 7. 25 5& 98 6.聽得稅后凈 現(xiàn)金流量 一 100 50 5.49 46.04 46.04 46. 04 46. 04 94. 39 311, 6 7.果計(jì)所得稅 后凈現(xiàn)金流量 100 150 -144.51 -9& 47 52. 43 f 39 39, 65 * 31L6 該方案建設(shè)期發(fā)生的固定資產(chǎn)投資為105萬元，其余為無形資

15、產(chǎn)投資，不發(fā)生開辦 費(fèi)投資。固定資產(chǎn)的折舊年限為10年，期末預(yù)計(jì)凈殘值為10萬元，按直線法計(jì)提折 舊；無形資產(chǎn)投資的攤銷期為5年。建設(shè)期資本化利息為5萬元。 部分時(shí)間價(jià)值系數(shù)為：(P/A, 10% 11) = 6. 4951，( P/A, 10% 1) = 0. 9091 要求： 根據(jù)資料一計(jì)算A方案的下列指標(biāo)： 該年付現(xiàn)的經(jīng)營成本；該年?duì)I業(yè)稅金及附加；該年息稅前利潤；該年調(diào)整 所 得稅；該年所得稅前凈現(xiàn)金流量。 第2題 已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費(fèi)稅，適用的所得稅稅率為33%城建稅 稅率為7%教 育費(fèi)附加率為3%所在行業(yè)的基準(zhǔn)收益率ic為10%該企業(yè)擬投資 建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有A和B兩個(gè)方

16、案可供選擇。 資料一 :A方案投產(chǎn)后某年的預(yù)計(jì)營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總 成本費(fèi)用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為 40萬元，工資及福利費(fèi) 為23萬元，折舊費(fèi)為12萬元，無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)為0萬元，其他費(fèi)用為5萬元，該年 預(yù)計(jì)應(yīng)交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示 項(xiàng)目計(jì)算期 （第/年） 建設(shè)期 運(yùn)營期 合計(jì) 0 1 2 3 4 5 6 710 11 1.現(xiàn)金流入 0 0 60 120 120 120 120 * * 1100 1.1營業(yè)收入 60 120 120 120 120 * 120 1140 1. 2回收固定 資產(chǎn)余值 10 10 1.

17、3回收流動(dòng) 資金 * 2.現(xiàn)金流出 100 50 54. 18 6& 36 6& 36 6& 36 6& 36 * 6& 36 819.42 2. 1建設(shè)投資 100 30 130 2.2流動(dòng)資金 投資 20 20 40 2.3經(jīng)營成本 * * * * * * * 2.4營業(yè)稅金 及附加 * * * * * * * 3.所得稅前凈 現(xiàn)金流董 -100 -50 5. 82 51.64 51. 64 51. 64 51. 64 * 101.64 370. 58 4.累計(jì)所得稅 前凈現(xiàn)金流童 -100 150 -144.18 -92. 54 一40. 9 10. 74 62.38 * 370.58

18、項(xiàng)目計(jì)算期 （第年） 建設(shè)期 合計(jì) 0 1 2 3 4 6 710 11 亂調(diào)螯所得稅 0. 33 5. 60 5. 60 5. 60 5,60 * 7. 25 5& 98 6.聽得稅后凈 現(xiàn)金流量 一 100 50 5.49 46.04 46.04 46. 04 46. 04 94. 39 311, 6 7.果計(jì)所得稅 后凈現(xiàn)金流量 100 150 -144.51 -9& 47 52. 43 f 39 39, 65 * 31L6 該方案建設(shè)期發(fā)生的固定資產(chǎn)投資為105萬元，其余為無形資產(chǎn)投資，不發(fā)生開辦 費(fèi)投資。固定資產(chǎn)的折舊年限為10年，期末預(yù)計(jì)凈殘值為10萬元，按直線法計(jì)提折 舊；無形資

19、產(chǎn)投資的攤銷期為5年。建設(shè)期資本化利息為5萬元。 部分時(shí)間價(jià)值系數(shù)為：（P/A, 10% 11） = 6. 4951，（ P/A, 10% 1） = 0. 9091 要求： 根據(jù)資料二計(jì)算B方案的下列指標(biāo)： 建設(shè)投資；無形資產(chǎn)投資；流動(dòng)資金投資：原始投資；項(xiàng)目總投資； 固定 資產(chǎn)原值；運(yùn)營期1?10年每年的折舊額：運(yùn)營期1?5年每年的無形資產(chǎn)攤 銷 額；運(yùn)營期末的回收額；包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）和不 包括建設(shè) 期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）。 第3題 已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費(fèi)稅，適用的所得稅稅率為33%城建稅 稅率為7%教 育費(fèi)附加率為3%所在行業(yè)的基準(zhǔn)收益率ic為10%該

20、企業(yè)擬投資 建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有A和B兩個(gè)方案可供選擇。 資料一 :A方案投產(chǎn)后某年的預(yù)計(jì)營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總 成本費(fèi)用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為 40萬元，工資及福利費(fèi) 為23萬元，折舊費(fèi)為12萬元，無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)為0萬元，其他費(fèi)用為5萬元，該年 預(yù)計(jì)應(yīng)交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示 項(xiàng)目計(jì)算期 （第/年） 建設(shè)期 運(yùn)營期 合計(jì) 0 1 2 3 4 5 6 710 11 1.現(xiàn)金流入 0 0 60 120 120 120 120 * * 1100 1.1營業(yè)收入 60 120 120 120 120 * 120 1140 1

21、. 2回收固定 資產(chǎn)余值 10 10 1. 3回收流動(dòng) 資金 * 2.現(xiàn)金流出 100 50 54. 18 6& 36 6& 36 6& 36 6& 36 * 6& 36 819.42 2. 1建設(shè)投資 100 30 130 2.2流動(dòng)資金 投資 20 20 40 2.3經(jīng)營成本 * * * * * * * 2.4營業(yè)稅金 及附加 * * * * * * * 3.所得稅前凈 現(xiàn)金流董 -100 -50 5. 82 51.64 51. 64 51. 64 51. 64 * 101.64 370. 58 4.累計(jì)所得稅 前凈現(xiàn)金流童 -100 150 -144.18 -92. 54 一40. 9

22、10. 74 62.38 * 370.58 項(xiàng)目計(jì)算期 (第年) 建設(shè)期 合計(jì) 0 1 2 3 4 6 710 11 亂調(diào)螯所得稅 0. 33 5. 60 5. 60 5. 60 5,60 * 7. 25 5& 98 6.聽得稅后凈 現(xiàn)金流量 一 100 50 5.49 46.04 46.04 46. 04 46. 04 94. 39 311, 6 7.果計(jì)所得稅 后凈現(xiàn)金流量 100 150 -144.51 -9& 47 52. 43 f 39 39, 65 * 31L6 該方案建設(shè)期發(fā)生的固定資產(chǎn)投資為105萬元，其余為無形資產(chǎn)投資，不發(fā)生開辦 費(fèi)投資。固定資產(chǎn)的折舊年限為10年，期末預(yù)計(jì)

23、凈殘值為10萬元，按直線法計(jì)提折 舊；無形資產(chǎn)投資的攤銷期為5年。建設(shè)期資本化利息為5萬元。 部分時(shí)間價(jià)值系數(shù)為：(P/A, 10% 11) = 6. 4951，( P/A, 10% 1) = 0. 9091 要求： 已知B方案運(yùn)營期的第二年和最后一年的息稅前利潤的數(shù)據(jù)分別為 36.64萬元和 41.64萬兀，請(qǐng)按簡(jiǎn)化公式計(jì)算這兩年該方案的所得稅前凈現(xiàn)金流量NCF和 NCF1 o 第4題 已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費(fèi)稅，適用的所得稅稅率為33%城建稅 稅率為7%教 育費(fèi)附加率為3%所在行業(yè)的基準(zhǔn)收益率ic為10%該企業(yè)擬投資 建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有A和B兩個(gè)方案可供選擇。 資料一 :A方案投產(chǎn)

24、后某年的預(yù)計(jì)營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總 成本費(fèi)用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為 40萬元，工資及福利費(fèi) 為23萬元，折舊費(fèi)為12萬元，無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)為0萬元，其他費(fèi)用為5萬元，該年 預(yù)計(jì)應(yīng)交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示 項(xiàng)目計(jì)算期 （第/年） 建設(shè)期 運(yùn)營期 合計(jì) 0 1 2 3 4 5 6 710 11 1.現(xiàn)金流入 0 0 60 120 120 120 120 * * 1100 1.1營業(yè)收入 60 120 120 120 120 * 120 1140 1. 2回收固定 資產(chǎn)余值 10 10 1. 3回收流動(dòng) 資金 * 2.現(xiàn)金流出

25、 100 50 54. 18 6& 36 6& 36 6& 36 6& 36 * 6& 36 819.42 2. 1建設(shè)投資 100 30 130 2.2流動(dòng)資金 投資 20 20 40 2.3經(jīng)營成本 * * * * * * * 2.4營業(yè)稅金 及附加 * * * * * * * 3.所得稅前凈 現(xiàn)金流董 -100 -50 5. 82 51.64 51. 64 51. 64 51. 64 * 101.64 370. 58 4.累計(jì)所得稅 前凈現(xiàn)金流童 -100 150 -144.18 -92. 54 一40. 9 10. 74 62.38 * 370.58 項(xiàng)目計(jì)算期 （第年） 建設(shè)期 合計(jì)

26、 0 1 2 3 4 6 710 11 亂調(diào)螯所得稅 0. 33 5. 60 5. 60 5. 60 5,60 * 7. 25 5& 98 6.聽得稅后凈 現(xiàn)金流量 一 100 50 5.49 46.04 46.04 46. 04 46. 04 94. 39 311, 6 7.果計(jì)所得稅 后凈現(xiàn)金流量 100 150 -144.51 -9& 47 52. 43 f 39 39, 65 * 31L6 該方案建設(shè)期發(fā)生的固定資產(chǎn)投資為105萬元，其余為無形資產(chǎn)投資，不發(fā)生開辦 費(fèi)投資。固定資產(chǎn)的折舊年限為10年，期末預(yù)計(jì)凈殘值為10萬元，按直線法計(jì)提折 舊；無形資產(chǎn)投資的攤銷期為5年。建設(shè)期資本化

27、利息為5萬元。 部分時(shí)間價(jià)值系數(shù)為：（P/A, 10% 11） = 6. 4951，（ P/A, 10% 1） = 0. 9091 要求： 假定A方案所得稅后凈現(xiàn)金流量為：NCF0 = -120萬元，NCF仁O,NCF211 =24. 72 萬元，據(jù)此計(jì)算該方案的下列指標(biāo)： 凈現(xiàn)值（所得稅后）；不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）；包括 建設(shè)期 的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）。 第5題 已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費(fèi)稅，適用的所得稅稅率為33%城建稅 稅率為7%教 育費(fèi)附加率為3%所在行業(yè)的基準(zhǔn)收益率ic為10%該企業(yè)擬投資 建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有A和B兩個(gè)方案可供選擇。 資料一 :A方案投產(chǎn)

28、后某年的預(yù)計(jì)營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總 成本費(fèi)用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為 40萬元，工資及福利費(fèi) 為23萬元，折舊費(fèi)為12萬元，無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)為0萬元，其他費(fèi)用為5萬元，該年 預(yù)計(jì)應(yīng)交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示 項(xiàng)目計(jì)算期 （第/年） 建設(shè)期 運(yùn)營期 合計(jì) 0 1 2 3 4 5 6 710 11 1.現(xiàn)金流入 0 0 60 120 120 120 120 * * 1100 1.1營業(yè)收入 60 120 120 120 120 * 120 1140 1. 2回收固定 資產(chǎn)余值 10 10 1. 3回收流動(dòng) 資金 * 2.現(xiàn)金流出

29、 100 50 54. 18 6& 36 6& 36 6& 36 6& 36 * 6& 36 819.42 2. 1建設(shè)投資 100 30 130 2.2流動(dòng)資金 投資 20 20 40 2.3經(jīng)營成本 * * * * * * * 2.4營業(yè)稅金 及附加 * * * * * * * 3.所得稅前凈 現(xiàn)金流董 -100 -50 5. 82 51.64 51. 64 51. 64 51. 64 * 101.64 370. 58 4.累計(jì)所得稅 前凈現(xiàn)金流童 -100 150 -144.18 -92. 54 一40. 9 10. 74 62.38 * 370.58 頂目計(jì)算期 (第年) 建設(shè)期 合計(jì)

30、 0 1 2 3 4 6 710 11 3 .調(diào)螯所得稅 0. 33 5. 60 5. 60 5. 60 5.60 * 7. 25 5& 98 6*聽得稅后凈 現(xiàn)金流量 一 100 50 5.49 46.04 | 46.04 46. 04 46+ 04 94. 39 31】.6 7,累計(jì)所得稅 后凈現(xiàn)金流量 100 150 -144.51 -9& 47 一52. 43 f 39 39, 65 * 31L6 該方案建設(shè)期發(fā)生的固定資產(chǎn)投資為105萬元，其余為無形資產(chǎn)投資，不發(fā)生開辦 費(fèi)投資。固定資產(chǎn)的折舊年限為10年，期末預(yù)計(jì)凈殘值為10萬元，按直線法計(jì)提折 舊；無形資產(chǎn)投資的攤銷期為5年。建設(shè)

31、期資本化利息為5萬元。 部分時(shí)間價(jià)值系數(shù)為：(P/A, 10% 11) = 6. 4951，( P/A, 10% 1) = 0. 9091 要求： 已知B方案按所得稅后凈現(xiàn)金流量計(jì)算的凈現(xiàn)值為 92.21萬元，請(qǐng)按凈現(xiàn)值和包括 建 設(shè)期的靜態(tài)投資回收期指標(biāo)，對(duì) A方案和B方案作出是否具備財(cái)務(wù)可行性的評(píng) 價(jià)。 第7題 已知：甲、乙、丙三個(gè)企業(yè)的相關(guān)資料如下： 資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表 3所示: a 3現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單位：萬元 銷售收入 r現(xiàn)金占用 2001 10200 680 2002 10000 700 2003 10800 690 2004 11100

32、 710 2005 11500 730 2006 12000 750 2006年12月31日單位：萬元 資料二：乙企業(yè)2006年 12月31日資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如表4所示： 表4乙企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表） *產(chǎn) 費(fèi)債和所有者權(quán)益 現(xiàn)金 7501 應(yīng)材費(fèi)用 1500 應(yīng)收賬款 2250 應(yīng)竹賬款 750 存貨 4500 掘期儁款 2750 固定資產(chǎn)凈值 450 公司債券 2500 實(shí)收貴本 3000 |1500 資產(chǎn)合計(jì) 12000 負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì) 12000 該企業(yè)2007年的相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不 變 現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動(dòng)

33、現(xiàn)金0. 05元，其他與銷售收入變化 有關(guān)的 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)如表5所示： 表5現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單拉：萬無 年度 年度不變資金a） 每元鶴售收入所需變動(dòng)資金（陽 應(yīng)收賬款 570 6 14 存貨 1500 6 25 固定資產(chǎn)凈值 4500 0 應(yīng)付費(fèi)用 300 0. 1 應(yīng)付賬款 390 0 綜合題 已知：甲、乙、丙三個(gè)企業(yè)的相關(guān)資料如下： 資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表3所示： 表3現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單位：萬元 年度 銷售收入 r現(xiàn)金占用 2001 10200 680 2002 10000 700 2003 10800 690 2004 1110

34、0 710 2005 11500 730 2006 12000 750 資料二：乙企業(yè)2006年 12月31 日資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如表4所示: 表4乙企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表） 2006年12月31日單位；萬元 *產(chǎn) 員債和所有者權(quán)益 現(xiàn)金 7501 應(yīng)材費(fèi)用 1500 應(yīng)收賬款 2250 750 存貨 4500 短期借款 2750 固定資產(chǎn)凈值 450 公司債券 2500 實(shí)收資本 SOOO |1500 資產(chǎn)合計(jì) 12000 負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì) 12000 該企業(yè)2007年的相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不 變 現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0

35、. 05元，其他與銷售收入變化 有關(guān)的 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)如表5所示： 表5現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單位：芳無 年度 年度不變資金a） 每元鶴售收入所需變動(dòng)資金（歷 應(yīng)收賬裁 570 6 14 存黃 1500 0* 25 固定資產(chǎn)凈值 4500 0 應(yīng)付費(fèi)用 300 0. 1 應(yīng)付賬款 390 6 03 資料三：丙企業(yè)2006年末總股本為300萬股，該年利息費(fèi)用為500萬元，假定該部分 利息費(fèi)用在2007年保持不變，預(yù)計(jì)2007年銷售收入為15000萬元，預(yù)計(jì)息稅前利潤 與銷售收入的比率為12%該企業(yè)決定于2007年初從外部籌集資金850萬元。具體 籌資方案有兩個(gè)： 方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價(jià)每股8. 5元。2006年每股股利（D0）為0. 5元，預(yù)計(jì)股利增長率為5% 方案2:發(fā)行債券850萬元，債券利率10%適用的企業(yè)所得稅稅率為33% 假定上述兩方案的籌資費(fèi)用均忽略不計(jì)。 要求： 根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務(wù)： 按步驟建立總資產(chǎn)需求模型；測(cè)算 2007年資金需求總量；測(cè)算2007年外部籌 資量。 第3題（解答題）