2013最新版證券交易加歷年試題

1、第一章 證券交易概述新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。1988年我國(guó)開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開(kāi)業(yè)。1992年b股在上交所上市。1999年7月1日，證券法開(kāi)始實(shí)施。2005年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。2006年1月1日，新修訂證券法開(kāi)始實(shí)施。2009年10月30日，創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開(kāi)市。2010年3月31日，融資融券。2010年4月16日，股指。證券交易所接受報(bào)價(jià)的方式主要有：口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)。目前，我國(guó)采用電腦報(bào)價(jià)方式。證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有：1、流動(dòng)性。2、穩(wěn)定性。3、有效性。包含兩方面：一是證券市場(chǎng)的

2、高效率；二是證券市場(chǎng)的低成本。高效率包含：證券市場(chǎng)的信息效率和證券市場(chǎng)的運(yùn)行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：1、定期交易系統(tǒng)。特點(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。2、連續(xù)交易系統(tǒng)。特點(diǎn)有：第一，為投資者提供了交易的及時(shí)性；第二，交易過(guò)程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買單和買單共同驅(qū)動(dòng)。特點(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買賣的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是

3、一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來(lái)源是買賣證券的差價(jià)。特點(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定；第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。會(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：（1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)；（3）暫?；蛳拗平灰祝唬?）取消交易權(quán)限；（5）取消會(huì)員資格。6、特別會(huì)員的管理。駐華代表處申請(qǐng)成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無(wú)違規(guī)；（其他答案一目了然）。特別會(huì)員的權(quán)利有：（1）列席會(huì)員大會(huì)；（2）建議權(quán)；（3）接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi)；

4、（其他一目了然）。根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為： 1、普通席位。又稱a股席位，可從事a股股票、債券基金等證券的買賣。 2、專用席位（09年調(diào)整了內(nèi)容）。包括只能從事b股買賣的b股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的a股席位等。根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為：1、代理席位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。2、自營(yíng)席位。自營(yíng)業(yè)務(wù)的。取得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資格；二是，繳納席位費(fèi)。 一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：（1）證券品種的交易；（2）大宗交易；（3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓；（4）etf、lof及非上

5、市開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回；（5）融資融券交易；（6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)（三板交易）；其他等。交易所可為交易單元提供如下服務(wù)（09年新增加內(nèi)容）：（1）申報(bào)指令；（2）獲取交易回報(bào)；（3）獲取交易信息及新聞公告；（4）接入和訪問(wèn)交易所交易系統(tǒng)；（5）獲取其他服務(wù)權(quán)限。（答案均一目了然）。會(huì)員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用。第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) （可出多選題）由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，而只能通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)： 1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。 2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性

6、。3、客戶指令的權(quán)威性。 4、客戶資料的保密性。 表2-2（p38）中記住買賣股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出；買入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍（債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券），零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張；債券買斷式回購(gòu)交易，上海是1000手整數(shù)倍（深圳無(wú)買斷式回購(gòu)交易）。表2-3（p38）中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過(guò)100萬(wàn)股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)不超過(guò)1萬(wàn)手（10萬(wàn)張），債券買斷式回購(gòu)不超過(guò)5萬(wàn)手。 上交所接受下列市價(jià)申報(bào) 1、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)

7、。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)撤銷。2、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。 市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間。 深交所接受下列市價(jià)申報(bào)：1、對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)一檔價(jià)格 2、本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格3、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)（無(wú)轉(zhuǎn)限價(jià)）； 4、即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，剩余部分自動(dòng)撤銷。5、全額成交或撤銷申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動(dòng)撤銷。 計(jì)價(jià)單位：權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格；債券：每百元面值

8、債券的價(jià)格；債券質(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收益；債券買斷式回購(gòu)：每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。 債券交易有兩種：全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。2002年后國(guó)債采用凈價(jià)交易。 申報(bào)價(jià)格最小單位：a股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.001元，上海b股為0.001美元，深圳b股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購(gòu)上海為0.005元，深證為0.01元。 委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效委托指令形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類，非柜臺(tái)委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。 委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶

9、優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混）。 申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無(wú)形席位申報(bào)（電腦）。b股由境外的證券代理商委托交易所b股場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)。申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25（上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)）、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理）、13：00-15：00（14：57-15：00，為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申請(qǐng)）。 我國(guó)采用兩種

10、競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。上海9：15-9：25為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳9：15-9：25為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)，14：57-15：00為收盤集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)。 集合競(jìng)價(jià)原則：（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。（2）高于該價(jià)格的買單與低于該價(jià)的賣單都按這個(gè)價(jià)成交。（3）該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。 如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)；上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià) 股票、基金的漲跌幅不得超過(guò)10%，st、*st 5%

11、，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。但深證中小板股票有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競(jìng)價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，申報(bào)參加競(jìng)價(jià)。 首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：（1）首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票。（2）增發(fā)上市的股票。（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。（4）證券交易所或證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情況。 上海買賣無(wú)漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：（1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并不低于50%。（2）基金、債券不高于150%，不低于70%。（3）債券回購(gòu)交易無(wú)價(jià)格限制。連續(xù)競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：（1）不高于即時(shí)最低賣出價(jià)格（賣出最優(yōu)一檔）的110%且不低于即時(shí)最高

12、買入價(jià)格（買入最優(yōu)一檔）的90%，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。（2）無(wú)買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。（3）無(wú)賣出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。（4）無(wú)成交的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。 深證無(wú)漲跌幅限制的證券：（1）股票開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以內(nèi)（相對(duì)上海無(wú)50%限制），連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下90%。（2）債券集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%，其余情況均為10%。（3）債券質(zhì)押式回購(gòu)集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，其余時(shí)間為最近成交價(jià)的上下100%。 競(jìng)價(jià)結(jié)果為：全部成交、

13、部分成交、不成交。交易費(fèi)用。交易費(fèi)用包括：傭金、過(guò)戶費(fèi)和印花稅。 1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券商凈傭金）、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2002年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于3，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。a股不足5元的按5元收取，b股按最低1美元和5港元收取。 2、過(guò)戶費(fèi)。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。上海，a股為成交面額的1，起點(diǎn)1元，深證免收。b股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面額的0.5，深證也為0.5，但最高不超過(guò)500港元?；鸩皇者^(guò)戶費(fèi)。 3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花

14、稅只對(duì)賣方按1收取。 表2-6（p57），上海a股個(gè)人開(kāi)戶收費(fèi)40元/戶，機(jī)構(gòu)開(kāi)戶400元/戶；基金開(kāi)戶費(fèi)5元/戶；上海債券傭金不超過(guò)成交額的0.2，起點(diǎn)1元；etf申購(gòu)贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過(guò)戶面額的0.05%；b股個(gè)人開(kāi)戶上海19美元；賬戶掛失補(bǔ)辦，a股補(bǔ)原號(hào)10元/戶，補(bǔ)開(kāi)新戶同新開(kāi)戶；銷戶5元/戶；深圳可轉(zhuǎn)債不超過(guò)成交金額的1，代辦a股按成交金額的3。 按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（不包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)） 1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、

15、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。主要有下列情形（注意2項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，唯一的辦法是強(qiáng)記）：（1）開(kāi)戶不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬戶。（2）違規(guī)為客戶證券交易提供融資融券等信用交易。（3）侵占損害客戶的合法權(quán)益，挪用客戶的資金或證券。（4）誤導(dǎo)客戶、對(duì)客戶買賣證券承諾收益或賠償。（5）誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。（6）全權(quán)委托（7）內(nèi)幕交易（8）不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等。3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。

16、第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)證券賬戶管理。 1、人民幣普通股票賬戶。簡(jiǎn)稱“a股賬戶”，開(kāi)立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（外國(guó)自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開(kāi)）。a股賬戶，可買賣a股，債券、上市基金、權(quán)證（不能買b股）。 2、人民幣特種股票賬戶。簡(jiǎn)稱“b股賬戶”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶（只限境內(nèi)自然人，機(jī)構(gòu)不行）和境外投資者證券賬戶。 3、證券投資基金賬戶，可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上市國(guó)債，上海可買賣上市國(guó)債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。 開(kāi)立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原則搞混）。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立多個(gè)證券賬戶。目前證券交易采用實(shí)

17、名制。 賬戶可以掛失與補(bǔ)辦，補(bǔ)辦原號(hào)碼的上?？ǎ稍頇C(jī)構(gòu)受理；補(bǔ)辦新號(hào)的上?？ɑ蜓a(bǔ)辦深圳卡（不論新舊），各開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)都受理（但是補(bǔ)辦新號(hào)上海的，要提前到原指定營(yíng)業(yè)部辦理賬戶凍結(jié)證明，所以還是要到原營(yíng)業(yè)部去一趟）。 賬戶的查詢可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶卡）到柜臺(tái)辦理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費(fèi)的。證券登記。 證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。中國(guó)結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金登記等；按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。證券托管。 證券托管是投資者將證券委托給

18、證券公司保管處理的行為；證券存管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機(jī)構(gòu)保管處理的行為。存管后的證券實(shí)行非流動(dòng)性制度，通過(guò)賬面劃轉(zhuǎn)。 上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營(yíng)業(yè)部為買賣證券的唯一交易點(diǎn)。辦理的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營(yíng)業(yè)部時(shí)，必須在原證券營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。 深證證券托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。網(wǎng)上發(fā)行。 網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過(guò)交易系

19、統(tǒng)認(rèn)購(gòu)新股。包括：網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。我國(guó)絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。網(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢(shì)：（1）經(jīng)濟(jì)性。（2）高效性。 1、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。它是國(guó)際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱招標(biāo)購(gòu)買。在我國(guó)，是發(fā)行人確定底價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)。網(wǎng)上競(jìng)價(jià)除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢(shì)外，還有優(yōu)點(diǎn)：（1）市場(chǎng)性。（2）連續(xù)性（發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)價(jià)格的連續(xù)性）。缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。 2、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競(jìng)價(jià)發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先確定；競(jìng)價(jià)發(fā)行是由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定。二是認(rèn)購(gòu)成

20、功者的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。 （可做多選題）2000年后，我國(guó)新股發(fā)行出現(xiàn)過(guò)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等。2005年起施行首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢價(jià)制度。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩階段，初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。2006年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)制度。股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序。 上海每一申購(gòu)單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過(guò)9999.9萬(wàn)股（1億少1000股），深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過(guò)999 999 500股（10億少50

21、0股）。同一賬戶多次申購(gòu)的，除第一次申購(gòu)?fù)?，其余均視為無(wú)效申購(gòu)，新股申購(gòu)一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，所有配號(hào)按時(shí)間連續(xù)配號(hào)。要有足額的資金用于申購(gòu)的資金交收。 在申購(gòu)流程上： 1、t+0（申購(gòu)當(dāng)日），投資者申購(gòu)。 2、t+1日，申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。（1）當(dāng)有效申購(gòu)量小于發(fā)行量時(shí)，所有申購(gòu)均認(rèn)購(gòu)股票（中國(guó)還沒(méi)出現(xiàn)過(guò)）。（2）當(dāng)大于發(fā)行量時(shí)，搖號(hào)抽簽。 3、t+2日，搖號(hào)抽簽、中簽處理。 4、t+3日，申購(gòu)資金解凍。 5、結(jié)算與登記。 發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。可以進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量（機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售）的回?fù)?，但?yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)驗(yàn)資當(dāng)日

22、通知交易所。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國(guó)結(jié)算公司2個(gè)交易日完成登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)基本相同。分紅派息。 分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。 1、上海a股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。（1）t-5日前（注意這里的t日為公告刊登日），申請(qǐng)材料送交中國(guó)結(jié)算公司。 （2）t-3日前，中國(guó)結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。（3）t-1日前，向交易所提交公告申請(qǐng)。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個(gè)交易日前，向交易所申請(qǐng)信息披露。 （4）t日為公告刊登日。 （5）t+3日為權(quán)益登記日。 （6）t+4日為除息日。 （7）t+8日為發(fā)放日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。 2、上海b股現(xiàn)金紅利派發(fā)

23、日程安排（多了一個(gè)最后交易日）：（1-4）t日前四項(xiàng)流程都一樣（5）最后交易日為t+3日 （6）權(quán)益登記日為t+6日 （7）現(xiàn)金紅利發(fā)放日為t+11日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。 3、上海證券交易所a股送股流程：（1-4）t日前四項(xiàng)流程都一樣 （5）股權(quán)登記日為t+3 4、上海b股送股日程安排（多了一個(gè)最后交易日）： （1-4）t日前四項(xiàng)流程都一樣 （5）最后交易日為t+3日 （6）股權(quán)登記日為t+6日配股繳款。 配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的權(quán)利證明?，F(xiàn)階段，我國(guó)a股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。配股權(quán)證的派發(fā)程序與紅股的派發(fā)流程（上述“3、上海證券交易所a股送股流

24、程”）基本一致。 1、上海配股流程：客戶具體方式為向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（其實(shí)質(zhì)是買入股票）。在配股繳款過(guò)程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過(guò)戶費(fèi)等交易費(fèi)用。 2、深圳配股流程：（1）股權(quán)登記日（r日）。（2）配股認(rèn)購(gòu)期5個(gè)工作日（r+1-r+5日）。投資者申報(bào)方向?yàn)橘I入。公司股票在r+1日-r+6日期間停牌。（3）r+7日，公司股票恢復(fù)交易。股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票。 召開(kāi)股東大會(huì)的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說(shuō)明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。 上海網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)，深證網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)。 1、上海系統(tǒng)投票：（1）設(shè)置專

25、用的投票代碼。（2）買賣方向選擇買入。（3）申報(bào)價(jià)格代表議案，1元代表議案一，2代表議案二，以此類推，99代表所有議案，2.01代表議案組二下的第一個(gè)議案，以此類推，2.00代表議案組二所有議案。（4）申報(bào)股數(shù)代表表決意見(jiàn)，申報(bào)1代表同意，2代表反對(duì)，3代表?xiàng)墮?quán)。采用累計(jì)投票制的議案，選舉票數(shù)超過(guò)1億票的，應(yīng)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行表決。（5）多次申報(bào)的，以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。（6）一家公司a、b股分別投票。 2、深證系統(tǒng)投票：（1）投票代碼為“36+原證券代碼的后四位”。其他同上海。 中國(guó)結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步網(wǎng)上注冊(cè)，第二部營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)激活。開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回。 一般而言，開(kāi)放式基

26、金的申購(gòu)與贖回是在場(chǎng)外進(jìn)行的。2005年后，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回開(kāi)始施行。辦理上海開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)等應(yīng)使用上海證券賬戶（包括上海a股賬戶或證券投資基金賬戶），辦理場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)等使用上海開(kāi)放式基金賬戶。最低認(rèn)購(gòu)金額基礎(chǔ)上，100元整數(shù)倍認(rèn)購(gòu)，單筆不超過(guò)1億少100份。 投資者可以將基金份額在上交所場(chǎng)內(nèi)不同會(huì)員營(yíng)業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)和場(chǎng)外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管。均t日轉(zhuǎn)，t+2日可查詢。lof基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回 投資者在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)應(yīng)持深圳賬戶或證券投資基金賬戶，場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)深圳開(kāi)放式基金賬戶。每筆認(rèn)購(gòu)必須為1000的整數(shù)倍，最大不超過(guò)10億少1000份?；鸷贤Ш筮M(jìn)入封閉期，封

27、閉期一般不超過(guò)3個(gè)月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。 t日申報(bào)基金申購(gòu)、贖回，t+2日起，申購(gòu)份額可用，t+n日（n為合同約定贖回資金交收周期，2n6） 上市開(kāi)放式基金在交易所交易規(guī)則同封閉式基金。etf基金的認(rèn)購(gòu)、交易、贖回等 etf基金管理人可采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)售時(shí)投資者以組合證券認(rèn)購(gòu)基金份額也可以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)基金份額。投資者有兩種方式參與etf的投資:一是進(jìn)行申購(gòu)和贖回；二是直接從事買賣交易（所需賬戶同前）。 申購(gòu)是以一攬子股票（組合證券）和少量現(xiàn)金（代替現(xiàn)金）換取一定數(shù)量的基金份額；贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量現(xiàn)金。 應(yīng)遵守以下規(guī)定： 1、當(dāng)日申購(gòu)的基

28、金份額，同日可以賣出，但不得贖回； 2、當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出。3、當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購(gòu)基金份額。 4、當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購(gòu)基金份額?？赊D(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股通過(guò)交易系統(tǒng)進(jìn)行，申報(bào)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1000元面額。可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)債的買賣申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào)。轉(zhuǎn)換公式為：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股數(shù)=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)*1000/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格。即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請(qǐng)轉(zhuǎn)股，但非交易過(guò)戶的下個(gè)交易日才能轉(zhuǎn)股，當(dāng)日轉(zhuǎn)換的股票要下一個(gè)交易日賣出。代辦股份轉(zhuǎn)讓。 代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)

29、設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)中提供股份轉(zhuǎn)讓的證券公司是主辦券商。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依法對(duì)代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。 現(xiàn)在進(jìn)入代辦系統(tǒng)的股票主要分為兩大類：一是原staq、net系統(tǒng)掛牌的公司和退市公司；二是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的掛牌公司。 主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)（1分題，注意不要將代辦業(yè)務(wù)選項(xiàng)選入主辦業(yè)務(wù)中去）。 1、主辦業(yè)務(wù)包括：（1）輔導(dǎo)公司高級(jí)管理人員（2）公司掛牌事宜（3）發(fā)布分析報(bào)告，公司定期報(bào)告后10工作日發(fā)布，重大事項(xiàng)決議后5個(gè)工作日發(fā)布（4）指導(dǎo)督促公司信息披露（5）對(duì)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行處理和報(bào)告協(xié)會(huì)（6）協(xié)助協(xié)會(huì)調(diào)查

30、 2、代辦業(yè)務(wù)包括：（1）開(kāi)立賬戶。（不要選入主辦業(yè)務(wù)）（2）公司股權(quán)確認(rèn)事宜（不要選入主辦業(yè)務(wù)）（3）接受投資者辦理業(yè)務(wù)（4）根據(jù)協(xié)會(huì)或相關(guān)主辦券商的要求，協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)（一定要有“相關(guān)主辦券商”一詞）。 證券公司從事代辦業(yè)務(wù)須經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，應(yīng)答到要求：（1）最近年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億（2）2年不存在違法（3）20家以上的營(yíng)業(yè)部；（其他答案一目了然）。 股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓。同時(shí)滿足以下條件的公司，實(shí)行每周5次的轉(zhuǎn)讓方式（一天進(jìn)行一筆收盤集合競(jìng)價(jià)）：（1）信息披露規(guī)范(參照上市公司標(biāo)準(zhǔn))（2）股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值（3）最近年報(bào)未

31、被出具否定意見(jiàn)。不能同時(shí)滿足以上條件的，實(shí)行每周3次的轉(zhuǎn)讓（周1、3、5）（年末后4個(gè)月內(nèi)出年報(bào)）。不主動(dòng)指定主辦券商或不履行基本信息披露的公司，每周1次的轉(zhuǎn)讓（周5）。交易時(shí)間等規(guī)則同a股，但漲跌幅為5%，且一天只實(shí)行1次收盤集合競(jìng)價(jià)。 2006年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。其特點(diǎn)： 1、掛牌公司屬性不同。試點(diǎn)公司是非上市公司。 2、轉(zhuǎn)讓方式不同。其他代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司進(jìn)行集中交易方式；試點(diǎn)公司是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。 3、信息披露標(biāo)準(zhǔn)不同。試點(diǎn)公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)低于上市公司標(biāo)準(zhǔn)。 4、結(jié)算方式不同。試點(diǎn)公司采用逐筆全額非擔(dān)保交收的結(jié)算方式。 股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)時(shí)間為周一至周五，投資者

32、須開(kāi)立非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶，投資者委托分為報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托（成交一旦確認(rèn)，不得撤銷或違約），每筆委托數(shù)量應(yīng)為3萬(wàn)股以上。 試點(diǎn)掛牌公司出現(xiàn)下列情形的，終止股份掛牌報(bào)價(jià)：（1）公司破產(chǎn)（2）公開(kāi)上市（3）北京市政府部門批準(zhǔn)其終止掛牌第四章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管大宗交易。我國(guó)規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。 上海，符合以下條件，采用大宗交易（與深圳對(duì)比記憶）：（1）a股單筆不低于50萬(wàn)股或交易金額不低于300萬(wàn)（可記憶成，平均6塊錢一股）。（2）b股單筆50萬(wàn)股或金額不低于30萬(wàn)美金。（3）基金300萬(wàn)份或金額300萬(wàn)元。（4）國(guó)債及債券回購(gòu)1萬(wàn)手或10

33、00萬(wàn)。（5）其他債券1000手或100萬(wàn)。（記憶方法：公司債100萬(wàn)，股票基金是300萬(wàn)，國(guó)債1000萬(wàn)） 上海，交易時(shí)間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個(gè)交易日15:00-15:30對(duì)成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。申報(bào)包括意向申報(bào)（當(dāng)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)參與者進(jìn)行成交申報(bào)）和成交申報(bào)。無(wú)漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。 （09年新增內(nèi)容）2009年，深證啟動(dòng)總額和協(xié)議平臺(tái)取代原有大宗交易系統(tǒng)。通過(guò)該協(xié)議平臺(tái)可進(jìn)行：（

34、1）權(quán)益類證券，包括a股、b股、基金等（2）債券類（3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易。 深圳，符合以下條件，采用大宗交易：（1）a股單筆同上海。（2）b股單筆5萬(wàn)股或金額不低于30萬(wàn)港元。（3）基金同上海。（4）債券、債券質(zhì)押回購(gòu)5000張（500手）或50萬(wàn)。（5）多只a股500萬(wàn)且單只20萬(wàn)股（相當(dāng)于100萬(wàn)元以上）（6）多只基金500萬(wàn)且單只100萬(wàn)（7）多只債券500萬(wàn)且單只1.5萬(wàn)張（相當(dāng)150萬(wàn)）。 協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：（1）權(quán)益類、債券（除公司債外），成交確認(rèn)時(shí)間按為15：00-15：30。（2）公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，成交確認(rèn)時(shí)間為9：15-11：30、13：00-1

35、5：30。特別處理、交易事項(xiàng)。 證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出（使交收前再度進(jìn)行交易成為可能）。我國(guó)，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易；b股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。 “警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“*st”，日漲跌幅5%。需出現(xiàn)以下情形：（1）2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損；（其他答案一目了然）。 其他特別處理冠以“st”，特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。須出現(xiàn)以下情形（不要同*st搞混）：（1）最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見(jiàn)。（2）*st后可撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示

36、，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)。（3）受災(zāi)3個(gè)月內(nèi)無(wú)法恢復(fù)。（4）主要銀行賬戶被凍結(jié)（5）董事會(huì)無(wú)法形成決議。 中小板出現(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：（1）最近1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見(jiàn)（2）最近1年對(duì)外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上（3）最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過(guò)2000萬(wàn)或站凈資產(chǎn)值的50%以上。（5）受到公開(kāi)譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)（6）連續(xù)20個(gè)交易日，股票收盤價(jià)低于每股面值（7）連續(xù)120個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。 上交所收盤價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。深證以最后3分鐘集合

37、競(jìng)價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤價(jià)。 對(duì)于開(kāi)市停牌申報(bào)：證券開(kāi)市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。比如，無(wú)法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過(guò)總數(shù)10%，或行情中斷營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過(guò)總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。固定收益證券綜合電子平臺(tái)。 上交所2007年開(kāi)發(fā)固定收益證券綜合電子平臺(tái)，主要進(jìn)行固定收益證券（債券）的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。 交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級(jí)交易商，是

38、持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商（類似做市商）。一級(jí)交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過(guò)60分鐘，雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手。交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名，詢價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。交易信息。（可改成多選題）交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開(kāi)信息。還要編制：日?qǐng)?bào)表（當(dāng)日不發(fā)布）、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。 虛擬開(kāi)盤參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競(jìng)價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量。 （可改成多選題）交易所編

39、制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。 對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的5家營(yíng)業(yè)部的信息：（1）日收盤價(jià)格漲跌幅度偏離值（=單只股票漲跌幅-對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅）超過(guò)7%的前三只股票。（2）日價(jià)格振幅（=（當(dāng)日最高價(jià)-最低價(jià)）/當(dāng)日最低價(jià)（不是昨日收盤價(jià)）超過(guò)15%的前三只股票。（3）日換手率超過(guò)20%的前三只股票。 首次公開(kāi)發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息。 出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動(dòng)，公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息：（1）連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到

40、正負(fù)20%。（2）st類連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)15%.（3）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，且3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)20%。對(duì)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。 上交所對(duì)違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌，公布信息：（1）成交金額最大的5價(jià)營(yíng)業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。（2）股份統(tǒng)計(jì)信息。證券交易公開(kāi)信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。 對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：（1）口頭或書(shū)面警示（2）約見(jiàn)談話（3）要求相關(guān)投資者提交書(shū)面承諾（4）限制相關(guān)證券賬戶交易（5）申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬

41、戶（6）上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。對(duì)（4）項(xiàng)有異議的，可提出復(fù)核申請(qǐng)。 限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種（但允許賣出）；限制賣出（但允許買入）；限制買賣。合格境外機(jī)構(gòu)投資者 合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行（1個(gè)）作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司（可分別在上海和深圳委托3個(gè)）辦理境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國(guó)家外匯管理局對(duì)合格投資者實(shí)施外匯管理。 境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：（1）單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過(guò)總股份的10%；（2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過(guò)總股份的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。 上海所有合格投資者持有同一上

42、市公司掛牌交易a股數(shù)額達(dá)到總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，要公開(kāi)該持股信息。若比例超出，5個(gè)交易日減持到以下。第五章 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券公司用自有資金和依法籌集的(不要少了依法籌集)資金，用自己名義開(kāi)設(shè)的自營(yíng)賬戶買賣證券的行為：1、從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)要經(jīng)證件會(huì)批準(zhǔn)，其注冊(cè)資本最低限額1億，凈資本5000萬(wàn)。 2、證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過(guò)買賣價(jià)差獲利的一種經(jīng)營(yíng)行為。3、使用自有或依法籌集的資金。4、必須在自己名義開(kāi)設(shè)的賬戶中進(jìn)行，只能買證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的有價(jià)證券。一類是公開(kāi)發(fā)行的證券。這是主要對(duì)象。二類是認(rèn)可的其他證券。主要是非上市證券，通過(guò)銀行間市場(chǎng)（債

43、券）和證券公司的柜臺(tái)實(shí)現(xiàn)。三類，在證券承銷過(guò)程中發(fā)生的自營(yíng)買入。柜臺(tái)自營(yíng)買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，交易量較小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)時(shí)少。證券自營(yíng)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買賣證券。具體表現(xiàn)在：（1）決策的自主性，包括：交易行為的自主性；選擇交易方式的自主性；選擇交易品種、價(jià)格的自主性。（2）交易的風(fēng)險(xiǎn)性；證券交易的風(fēng)險(xiǎn)性決定了自營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性。（3）收益的不確定性。自營(yíng)買賣收益主要來(lái)源于低買高賣的價(jià)差。自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理。 證券公司應(yīng)建立完備的自營(yíng)業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。 建立相對(duì)集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)

44、一的投資決策與授權(quán)機(jī)制。原則上按“董事會(huì)投資決策機(jī)構(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)部門”的三級(jí)體制設(shè)立。董事會(huì)是自營(yíng)的最高決策機(jī)構(gòu)，主要確定自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等。投資決策機(jī)構(gòu)是自營(yíng)投資運(yùn)作的最高管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置策略、投資事項(xiàng)和投資品種等。自營(yíng)業(yè)務(wù)部門為執(zhí)行機(jī)構(gòu)。自營(yíng)業(yè)務(wù)中涉及自營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等重大決策應(yīng)集體決策并存檔。 自營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)作管理重點(diǎn)主要有：（1）自營(yíng)業(yè)務(wù)必須通過(guò)專用的自營(yíng)席位，嚴(yán)禁將自營(yíng)賬戶借他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營(yíng)席位變相自營(yíng)、賬外自營(yíng)；自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營(yíng)賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營(yíng)賬戶中提取現(xiàn)金。（2）自營(yíng)總規(guī)模

45、控制，資產(chǎn)配置比例控制，項(xiàng)目集中度控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)?？刂频仍瓌t。自營(yíng)業(yè)務(wù)從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機(jī)制。（其他答案一目了然） 自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要有： 1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。指市場(chǎng)波動(dòng)造成自營(yíng)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這是自營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。 3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（不要同管理風(fēng)險(xiǎn)搞混）。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。其他禁止的行為：1、假借他人名義或以個(gè)人名義進(jìn)行自營(yíng)2、委托他人代為買賣證券3、違規(guī)購(gòu)買本公司利害關(guān)系人發(fā)行的證券4、自營(yíng)賬戶借給他人5、自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作第六章 資產(chǎn)管理業(yè)

46、務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。包括3種：1、為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。特點(diǎn)是（1）證券公司與客戶必須是一對(duì)一；（2）具體投資方向在合同中約定；（3）必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。2、為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。分為：限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（主要投資固定收益品種，權(quán)益類的不超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%），和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（不受上述投資范圍限制）。特點(diǎn)是：（1）集合性，即公司與客戶是一對(duì)多。（2）投資范圍有限定性和非限定性（3）客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管。（4）通過(guò)專門賬戶投資運(yùn)作。（5）較嚴(yán)格的信息披露。3、為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。針對(duì)客戶的特殊要求，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過(guò)專門賬戶

47、為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。特點(diǎn)是：（1）綜合性，即公司與客戶可以是一對(duì)一，也可是一對(duì)多。既可采取定向方式，也可采取集合方式。（2）特定性，要設(shè)定特定的投資目標(biāo)。（3）通過(guò)專門賬戶經(jīng)營(yíng)運(yùn)作 證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合：（1）凈資本不低于2億元（2）資產(chǎn)管理人員中具有3年以上相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人（3）近1年內(nèi)未受處罰； 證券公司申請(qǐng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提交材料：（1）凈資本（非凈資產(chǎn)）計(jì)算表和最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表（2）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員的情況登記表和相關(guān)簡(jiǎn)歷、證件復(fù)印件； 取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（同上面聯(lián)系記憶）辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)符合：（1）健全的制度（2）設(shè)

48、立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億元，非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于5億元（3）近1年不存在挪用客戶結(jié)算資金的情況。資產(chǎn)管理的基本要求。 證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)遵守原則：（1）守法合規(guī)（2）公平公正（3）資格管理（4）約定運(yùn)作（5）集中管理（6）風(fēng)險(xiǎn)控制。 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于100萬(wàn)；辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)；設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于5萬(wàn)；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，單個(gè)客戶不得低于10萬(wàn)；集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定均等份額，客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額（只能贖回）；證券公司可以以自

49、有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，參與1個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)總規(guī)模5%，且不超過(guò)2億元，參與多個(gè)集合計(jì)劃的不超過(guò)15%；證券公司可以自行推廣集合計(jì)劃，也可以委托客戶資金存管銀行代理推廣；設(shè)立集合計(jì)劃應(yīng)自批準(zhǔn)日起6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣工作，并在60個(gè)工作日內(nèi)完成設(shè)立并開(kāi)始投資運(yùn)作；資產(chǎn)管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司不得超過(guò)總量的10%，同時(shí)不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；公司管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司關(guān)聯(lián)單位發(fā)行的證券應(yīng)事先取得客戶的同一，其中單個(gè)集合計(jì)劃投資上述證券的資本不超過(guò)該計(jì)劃的5%。 證券公司辦理定向計(jì)劃、集合計(jì)劃，應(yīng)將計(jì)劃資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）進(jìn)行托管。資金賬戶名稱應(yīng)

50、當(dāng)是“集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”，證券賬戶名稱應(yīng)是“證券公司名稱-資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱-集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”。 定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。 證券公司開(kāi)展定向計(jì)劃應(yīng)遵循基本原則：（1）公平公正、誠(chéng)實(shí)守信（2）健全內(nèi)控、規(guī)范運(yùn)作（3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān) 證券公司應(yīng)當(dāng)自專用賬戶開(kāi)立之日起3個(gè)交易日將賬戶報(bào)備交易所；計(jì)劃結(jié)束后15日內(nèi)申請(qǐng)注銷賬戶并在3個(gè)交易日內(nèi)報(bào)備交易所；相關(guān)資料保存期20年。集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 上海，在集合計(jì)劃運(yùn)作前5個(gè)交易日，（變多選題）應(yīng)通過(guò)會(huì)籍辦理系統(tǒng)報(bào)備材料：批復(fù)函、計(jì)劃說(shuō)明書(shū)、合同、主辦人員情況、專用交易單元和專用證券賬戶、托管機(jī)構(gòu)名稱。 （變多選題）深證，在深交所網(wǎng)站會(huì)員之家網(wǎng)頁(yè)的“業(yè)

51、務(wù)在線資產(chǎn)管理”欄目下報(bào)備：計(jì)劃基本情況、批文號(hào)、專用賬戶和交易單元編號(hào)、托管機(jī)構(gòu)名稱和聯(lián)系人、主辦人信息、經(jīng)辦人信息。第七章 融資融券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)。 證券公司申請(qǐng)融資融券試點(diǎn)應(yīng)具備： 1、經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且未創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。 2、健全的各項(xiàng)制度。 3、公司高級(jí)管理人員近2年無(wú)違規(guī)情形。 4、近2年風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本均在12億元以上 證券公司申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)應(yīng)提交材料：（1）試點(diǎn)申請(qǐng)書(shū)（2）股東會(huì)的決議（3）試點(diǎn)實(shí)施方案（4）三方存管方案情況說(shuō)明（5）負(fù)責(zé)人員的名冊(cè)及資格證明文件 正式開(kāi)展前還應(yīng)向交易所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限，并提交文件：（1）經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證及其

52、他有關(guān)批準(zhǔn)文件。（2）試點(diǎn)實(shí)施方案、內(nèi)部管理制度文件。（3）負(fù)責(zé)人員名單及聯(lián)絡(luò)方式融資融券業(yè)務(wù)的基本原則。 基本原則包括： 1、合法合規(guī)原則。 2、集中管理原則。原則上按“董事會(huì)業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分支機(jī)構(gòu)”的構(gòu)架運(yùn)行。董事會(huì)負(fù)責(zé)：基本管理制度，部門設(shè)置及職責(zé)、業(yè)務(wù)總規(guī)模；業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)：業(yè)務(wù)操作流程、分支機(jī)構(gòu)選擇、授信額度等；業(yè)務(wù)執(zhí)行部門負(fù)責(zé)：具體管理和運(yùn)作，確定對(duì)具體客戶的授信額度（非業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)職責(zé)），對(duì)分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行審核。 3、獨(dú)立運(yùn)行原則。業(yè)務(wù)、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨(dú)立運(yùn)行。4、崗位分離原則。賬戶體系。 公司在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立： 1、融券專用證券賬戶。記錄融券活動(dòng)中證

53、券的變化 2、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶。記錄客戶交存的擔(dān)保品（某種有價(jià)證券）的變化。 3、信用交易證券交收賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算 4、信用交易資金交收賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算 公司在商業(yè)銀行開(kāi)立： 5、融資專用資金賬戶。記錄融資活動(dòng)中資金的變化，對(duì)應(yīng)融券專用證券賬戶。 6、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。用于客戶交存的擔(dān)保資金的變化。 客戶在證券公司： 1、客戶信用證券賬戶。記錄客戶作擔(dān)保用的證券明細(xì)的賬戶，要和結(jié)算公司開(kāi)立的客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶對(duì)賬，是該賬戶的二級(jí)證券賬戶。 2、客戶信用資金臺(tái)賬。記錄客戶在融資融券業(yè)務(wù)中資金、證券、收益明細(xì)的賬戶（功能類似證券交易中的“客戶資

54、金賬戶”）。 客戶在存管銀行： 3、客戶信用資金賬戶。記錄客戶作擔(dān)保資金明細(xì)的賬戶，要和結(jié)算公司開(kāi)立的客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶對(duì)賬，是該賬戶的二級(jí)證券賬戶?？蛻舻纳暾?qǐng)、征信與選擇 證券公司受理后應(yīng)辦理客戶征信，內(nèi)容包括：1、客戶基本資料。2、投資經(jīng)驗(yàn)。3、誠(chéng)信記錄。4、還款能力。5、融資融券需求。 客戶開(kāi)戶、提交擔(dān)保品與授信 證券公司對(duì)客戶融資融券額度不得超過(guò)客戶提交保證金的2倍，期限不超過(guò)6個(gè)月。授信方式兩種：一是固定授信，二是非固定授信。融資融券交易操作標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)符合下列條件：1、在交易所上市交易滿3個(gè)月。2、融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出

55、標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。3、股東人數(shù)不少于4000人。4、近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值偏離值不超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn)，且波動(dòng)幅度不超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500%以上。（基準(zhǔn)指數(shù)是上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）5、股票已完成股權(quán)分置改革6、股票未被特別處理 保證金及擔(dān)保物管理。 沖抵保證金的有價(jià)證券應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行折算：1、成分股股票（上證180和深圳100）折算率最高70%，其他股票最高65% 2、etf不超過(guò)90% 3、國(guó)債不超過(guò)95% 4、其他上市基金和債券不超過(guò)80% 客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50% 客戶融券賣出時(shí)，融券保證金比例不低于50% 證券公司向客戶收取的保證金及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為擔(dān)保物。維持擔(dān)保比例是客戶整體擔(dān)保物價(jià)值與融資融券中債務(wù)總和的比例。客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。當(dāng)?shù)陀?30%時(shí)，2個(gè)交易日內(nèi)追加，最低比例提高到150%。當(dāng)比例超過(guò)300%時(shí)，客戶可以使用超出部分的資產(chǎn)。權(quán)益處理及信息披露。 權(quán)益處理原則：客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有，客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有。 證券公司應(yīng)每個(gè)交易日22：00前向交易所報(bào)送當(dāng)日融資