財務風險與防范分析研究會計學專業(yè)

1、題目：財務風險分析與防范摘要：隨著社會主義經(jīng)濟建設步伐的加快，一些大公司、大企業(yè)逐步的發(fā)展起來，在其發(fā)展的過程中，財務風險是其必須面對的一個現(xiàn)實問題，同時它也是客觀存在的、不可消除的，那么，只有采取防范措施才能降財務風險。因此，本文對財務風險進行了如下分析，同時也提出了財務風險的防范措施, 財務問題是企業(yè)內部最核心的問題，財務風險蘊藏在很多的企業(yè)之中，是不可逃避的重要問題。當前很多企業(yè)的財務風險預防機制不健全，財務風險估算能力較差等都在一定程度上影響到企業(yè)的長久健康發(fā)展。財務風險給企業(yè)的經(jīng)營帶來了一定的不可控性，因此企業(yè)的財務制度的規(guī)范化顯得尤其重要。企業(yè)在發(fā)展過程中既要注重生產育銷售環(huán)節(jié)，更

2、不能忽視財務問題，企業(yè)的技術管理、營銷管理等方面的風險最終都表現(xiàn)在財務風險上?！娟P鍵詞】財務風險；成因分析；防范措施 目錄一企業(yè)財務風險的概念3二企業(yè)財務風險的表現(xiàn)31.籌資環(huán)節(jié)32.投資環(huán)節(jié)33.資金運營環(huán)節(jié)44.利潤分配環(huán)節(jié)4三企業(yè)財務風險類型分類41.融資風險42.投資風險53.營業(yè)風險54外匯風險55可控風險5四企業(yè)財務危機爆發(fā)的原因61.金融危機的內部原因62.企業(yè)金融危機造成的外部環(huán)境變化6五財務風險的防范措施61加強企業(yè)財務風險控制。62.不斷提高財務管理人員的風險意識，理順企業(yè)內部財務關系，做到責、權、利相統(tǒng)一。73.掌握財務風險防范方法，建立有效的財務風險防范處理機制7六總結

3、7參考文獻8致謝8一企業(yè)財務風險的概念 財務風險是指企業(yè)財務結構不合理、融資不當使企業(yè)可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務風險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。 財務風險有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。 二企業(yè)財務風險的表現(xiàn) 企業(yè)的財務風險防范能力對企業(yè)

4、的發(fā)展非常重要，特別是近年來，市場環(huán)境的復雜性和財務風險的風險逐漸提高。金融風險對企業(yè)發(fā)展的影響非常嚴重，有的甚至對企業(yè)造成了破壞性的打擊。分析財務風險的原因和識別方法，以便及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務風險。財務風險防范措施的調查可以幫助企業(yè)有效防范金融危機的發(fā)生，降低金融危機的可能性和金融危機對企業(yè)的影響，促進企業(yè)發(fā)展。 資本運動包括資本的籌集、運用、耗費、收回及分配等幾個環(huán)節(jié)，概括而言就是籌資、投資和利潤分配三個環(huán)節(jié)，這三個環(huán)節(jié)構成了企業(yè)的財務結構。根據(jù)資本運動的過程企業(yè)財務風險產生于一下幾個環(huán)節(jié)： 1.籌資環(huán)節(jié) 資金的不同來源和不同的籌資方式，會有不同的資金成本和相應的風險，公司在籌集資金時，必須

5、在風險與成本之間權衡，以選用最佳的籌資方式。負債對權益比率反映財務杠桿程度，財務杠桿越大，股本的收益率越高，但相應的財務風險也越大，最優(yōu)的資本結構是在對收益和風險進行權衡之后得到的適合公司特點的資本結構。另外，加強對流動負債的管理，可以提高短期資金的使用效益，降低成本，保證日常的生產經(jīng)營需要。隨著金融市場發(fā)展復雜化，企業(yè)在進行籌資決策時，籌資決策環(huán)境的不斷變化，以及金融衍生工具的越來越廣泛的應用，都會給企業(yè)帶來財務風險。 2.投資環(huán)節(jié) 公司可投資的流動資產包括現(xiàn)金、可交易性金融資產、應收賬款和存貨等，必須在流動性和獲利性之間權衡做出最佳選擇。對流動資產投資過多，雖然可以提高資金的流動性，從而增

6、加公司的變現(xiàn)能力和償債能力，但是會降低公司的獲利能力，影響資金的周轉。公司也可投資于長期資產，如固定資產和長期證券。較大的資本投資項目一般需要數(shù)年甚至幾十年的時間實行計劃和實施，由于資金數(shù)額大，時間跨度長，投資項目未來報酬是不確定的，存在較大風險和不確定性。3.資金運營環(huán)節(jié) 目前我國企業(yè)流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業(yè)費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。在應收賬款管理中，企業(yè)普遍存在只注重銷售

7、業(yè)績，忽視應收賬款的控制狀況。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業(yè)應收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業(yè)資產的流動性及安全性。 4.利潤分配環(huán)節(jié) 在按照有關法律規(guī)定的前提下，公司可以自主安排盈利中有多少用于給股東發(fā)放股利，有多少用于保留盈余作為公司進一步發(fā)展的資本，這就形成了公司股利分配政策。股利分派水平過低，股東的近期利益得不到滿足；而股利分派水平過高，雖然滿足了股東近期的愿望，但不利于企業(yè)長期發(fā)展。 三企業(yè)財務

8、風險類型分類 企業(yè)金融危機是指金融業(yè)務由于財務狀況不佳導致財務過程惡化的動態(tài)過程。金融危機成本支出難以控制，沉重的經(jīng)濟負擔，償還債務等問題，處理不當將導致破產或關閉。根據(jù)其不同形式的表達和標準可分為融資風險，投資風險，商業(yè)風險，外匯風險，可控風險。 1.融資風險 一般企業(yè)為擴大發(fā)展規(guī)模企業(yè)正常運行需要吸收更多資金，但如果企業(yè)承擔太多的外債，外部環(huán)境出現(xiàn)波動較小5月導致更大的業(yè)務連鎖反應，然后導致金融危機。此外，引進外資較短期的項目期限較長，容易產生資金脫軌的現(xiàn)象，而這種現(xiàn)象的出現(xiàn)很容易導致企業(yè)無法償還引進的外部資金，導致融資類型的財務風險。 2.投資風險 企業(yè)外部投資利潤是否低于預期利潤的財務

9、風險。企業(yè)投資風險的主要形式是債務危機和商業(yè)危機。目前大多數(shù)企業(yè)的投資決定于企業(yè)經(jīng)營者和經(jīng)理人缺乏對投資的科學分析，使企業(yè)經(jīng)常投資利潤低于預期的利潤情況。3.營業(yè)風險 因為業(yè)務經(jīng)理以業(yè)務方式來確定企業(yè)經(jīng)營所引起的錯誤危機情況。企業(yè)的經(jīng)營危機主要是由于市場缺乏了解，這些情況的發(fā)生將直接導致企業(yè)應收賬款和經(jīng)濟效益，這通過商業(yè)危機的原因。 4外匯風險 企業(yè)的外匯風險是指國際利率和匯率波動，影響企業(yè)資產，造成企業(yè)的財務風險。目前，全球經(jīng)濟已實現(xiàn)一體化發(fā)展，許多企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)跨國經(jīng)營和銷售。企業(yè)的跨國經(jīng)營和出售將有資金在國外投資或借款，這些資金的結算將直接受到國際匯率和利率的影響。近年來，國際匯率波動較大

10、，使得企業(yè)對外資資產定期存在很多不確定因素，容易導致企業(yè)金融危機。 5可控風險 企業(yè)在生產經(jīng)營中的作用風險控制是不同的，預控制是在預測業(yè)務活動之前采取的控制行為，即通過分析企業(yè)管理系統(tǒng)中可以收集的各種正常值和主要環(huán)境因素，操作中可能出現(xiàn)的因素通過必要的預防措施，有效避免風險，減少損失的發(fā)生;在控制中，也稱為業(yè)務控制，正在業(yè)務流程中，已經(jīng)或即將出現(xiàn)偏差，及時發(fā)現(xiàn)，及時采取措施，盡量減少或降低風險因素，確?？刂颇繕?控制后是根據(jù)實際會計要素對企業(yè)的價值進行了補救，以防止進一步的問題得到擴大或再次發(fā)生。 在財務風險控制過程中，大多數(shù)企業(yè)盲目追求行為的直接利益，預測中缺乏企業(yè)財務風險，分析，經(jīng)常在財務

11、風險問題上或在其錯誤的情況下造成損失糾正，并采取事后控制，其結果只能是減少未來運作的損失。四企業(yè)財務危機爆發(fā)的原因 金融危機，企業(yè)內部原因和外部環(huán)境對企業(yè)的影響有兩個主要原因： 1.金融危機的內部原因 金融危機的內在原因有三個主要原因，即企業(yè)財務建設施工不合理，企業(yè)財務管理科學不夠，企業(yè)資金回收困難。企業(yè)財務建設不合理，主要是企業(yè)資本投入和資金轉移不科學。調查顯示，70的企業(yè)都是債務管理。企業(yè)使用資金不會降低資本投資的效率，企業(yè)資金周轉的嚴重原因不能奏效。企業(yè)財務管理的主要任務是計算企業(yè)的資產，對企業(yè)資產的合理規(guī)劃非常有利。因此，企業(yè)資產管理的問題將加劇企業(yè)的資產狀況，造成企業(yè)的財務危機。如果

12、企業(yè)的外商投資資金在預定的時間內無法收回，將影響企業(yè)的資金轉移，再觸發(fā)金融危機。 2.企業(yè)金融危機造成的外部環(huán)境變化 一旦國際匯率下降，外資企業(yè)就會減少，再造成金融危機。市場環(huán)境主要是受到金融危機造成的企業(yè)物料采購成本和貨物銷售的影響。材料市場價格的上漲將大大增加投資成本，導致企業(yè)收入較低。法律環(huán)境的變化主要與有關法律的頒布有關。 公司治理和管理層溝通和反饋，及時發(fā)現(xiàn)問題并及時報告并采取行動。 五財務風險的防范措施 1加強企業(yè)財務風險控制。首先，要認真做好對資金的使用和投入，企業(yè)不僅要加強對負債的償債能力，好要加強經(jīng)營狀況的盈利能力，把資金投入和使用的風險降到最低程度。其次，在資金的調度的過程

13、中，要合理化。最后，企業(yè)要設立償債基金，增加風險自擔能力。償債基金在一定程度上來講，降低了企業(yè)流動資金的支配，但是卻增加了企業(yè)償還負債的能力，償債基金的設立從某種意義上講，可以說是企業(yè)的資金成本增加了。 2.不斷提高財務管理人員的風險意識，理順企業(yè)內部財務關系，做到責、權、利相統(tǒng)一。財務管理人員要時刻明白，不論是在財務管理工作的各個環(huán)節(jié)上，如果因為工作失誤都會導致財務風險危機的現(xiàn)象發(fā)生，所以說，將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。同時，企業(yè)要引用高素質的財務管理人員，還要制定財務管理規(guī)章機制，更要將其落實到每個財務管理人員身上，不斷提高財務管理人員的風險意識。另外，企業(yè)要理順內部財務關系，要落

14、實每個部門應承擔的責任、給與相應的權利，真正做到責、權、利相統(tǒng)一。 3.掌握財務風險防范方法，建立有效的財務風險防范處理機制。財務風險防范是指當企業(yè)在認識財務風險和估計財務風險的基礎上，通過采用最有效的處理辦法，將風險導致的不良后果將到最低的程度的一種行為和過程。企業(yè)要加強財務人員的財務風險防范意識，尤其是對財務部門最高領導決策權的風險防范意識，不管是對內、外的投資，都要預測企業(yè)自身的承受能力，企業(yè)要定期的對財務管理人員進行業(yè)務培訓，提高他們對務風險的認識程度和分析能力以及對風險的防范能力，同時還要提高財務管理部門的最高財務管理人的財務決策管理的水平，降低經(jīng)營和決策的盲目性和隨意性。 六總結歸

15、根到底，企業(yè)在營生產的整個過程中，財務風險的存在都是不可避免的，那么，企業(yè)只有加強對財務風險成因的認識，樹立其防范意識，同時還要加強企業(yè)對財務風險的控制，采取有效的防范措施，這樣才會降低財務風險的形成，也能提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。參考文獻 1薛緋.基于財務風險防范的戰(zhàn)略預算管理評價與優(yōu)化研究D.東華大學,2013. 2曹偉忠.中小企業(yè)財務風險的分析與防范J.現(xiàn)代經(jīng)濟(現(xiàn)代物業(yè)下半月刊),2009,02:91-93+103. 3齊培培.成長期企業(yè)財務風險防范控制研究D.青島科技大學,2013. 4張英.我國中小型上市公司財務風險防范的研究D.蘭州理工大學,2014.5蘇魯娜.A公司財務風險分析與防范研究D.首都經(jīng)濟貿易大學,2016. 6吳迪.中小企業(yè)財務風險問題防范與控制解決方案D.江西師范大學,2016.7朱育慧.中國石油企業(yè)跨國并購財務風險分析及防范研究D.天津財經(jīng)大學,2014.8顏小凡.民營新能源企業(yè)財務風險防范與控制D.吉林財經(jīng)大學,2016. 9李勝.全面財務風險管理研究D.湘潭大學,2005. 10郝忠焰.我國企業(yè)現(xiàn)階段財務風險的識別及防范D.對外經(jīng)濟貿易大學,2006. 11舒翔.W商業(yè)地產企業(yè)財務風險防范研究D.大連理工大學,2014. 12劉迪.YST牧業(yè)有限公司財務風險防