工程經(jīng)濟學學生用實驗指導(dǎo)書

1、工程經(jīng)濟學實驗指導(dǎo)書學院2010年7月15 / 15實驗一 用Excel進行資金等值計算一、實驗?zāi)康?、 掌握等值計算公式2、 掌握公式的錄入、編輯和使用3、 Excel函數(shù)的一般錄入和使用方法4、 熟練掌握和運用FV、PV和PMT函數(shù)來解決等值計算二、實驗設(shè)備和儀器1、 計算機2、 Excel軟件三、實驗原理1、 同資金等值計算六個基本公式相當?shù)腅xcel中的函數(shù)公式（1）、 整付終值公式（2）、 整付現(xiàn)值公式（3）、 等額分付終值公式（4）、 等額分付償債基金公式（5）、 等額分付現(xiàn)值公式（6）、 等額分付資本回收公式如果不用計算機，我們通常要用公式計算會非常繁瑣，而用Excel計算則非常

2、方便，只要按要求輸入公式，就可自動得到結(jié)果。上述六個公式分別對應(yīng)以下函數(shù)。（1）、（F/P,i,n）（2）、（P/F,i,n）（3）、（F/A,i,n）（4）、（A/F,i,n）（5）、（P/A,i,n）（6）、（A/P,i,n）Excel中，資金等值換算中用到的函數(shù) （1）、FV(rate,nper,pmt,pv,type) （2）、PV(rate,nper,pmt,fv,type) （3）、PMT(rate,nper,pv,fv,type) Rate：利率 Nper：總投資期，即該項投資總的付款期數(shù)。 Pmt：各期支出金額，在整個投資期不變。 Pv：現(xiàn)值，也稱本金。 Fv：代表未來值，或在

3、最后一次付款期后獲得的一次性償還額。 Type：數(shù)字0或1，用于指定各期的付款時間是在期初還是期末，如省略則為0，0代表期末，1代表期初。2、 用法示例FV(rate,nper,pmt,pv,type)例1：利率為5%，現(xiàn)值為2000，計算5年后的終值。計算過程如下：（1）、啟動Excel軟件。點擊主菜單欄上的“插入”命令，然后再下拉菜單中選擇“函數(shù)”命令，彈出“粘貼函數(shù)”對話框?，F(xiàn)在左邊的“函數(shù)分類（C）”欄中選擇“財務(wù)”，然后再右邊的“函數(shù)名（N）”欄中選擇“FV”。最后點擊對話框下端的“確定”按鈕。（2）、在彈出的“FV”函數(shù)對話框中，Rate欄鍵入5%，Nper欄鍵入5，Pv欄鍵入20

4、00，然后點擊“確定”按鈕。練習一：假設(shè)需要為一年后的項目籌措資金，現(xiàn)在將￥1000，以年利6%，按月計息（月息0.5%），存入儲蓄存款賬戶中，并在以后12個月，每月存入￥100，則一年后，該賬戶的存款額是多少？例2：利率為5%，終值為2000，計算5年期的現(xiàn)值。計算過程如下：（1）、啟動Excel軟件。點擊主菜單欄上的“插入”命令，然后再下拉菜單中選擇“函數(shù)”命令，彈出“粘貼函數(shù)”對話框?，F(xiàn)在左邊的“函數(shù)分類（C）”欄中選擇“財務(wù)”，然后再右邊的“函數(shù)名（N）”欄中選擇“PV”。最后點擊對話框下端的“確定”按鈕。（2）、在彈出的“PV”函數(shù)對話框中，Rate欄鍵入5%，Nper欄鍵入5，F(xiàn)v

5、欄鍵入2000，然后點擊“確定”按鈕。練習二：假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在今后二十年于每月末回報￥500，此項年金的購買成本為￥60,000，假定投資回報率為8%。計算一下這筆投資是否值得？例3：年利率為5%，終值為2000，計算5年期的年金值。計算過程如下：（1）、啟動Excel軟件。點擊主菜單欄上的“插入”命令，然后再下拉菜單中選擇“函數(shù)”命令，彈出“粘貼函數(shù)”對話框。現(xiàn)在左邊的“函數(shù)分類（C）”欄中選擇“財務(wù)”，然后再右邊的“函數(shù)名（N）”欄中選擇“PMT”。最后點擊對話框下端的“確定”按鈕。（2）、在彈出的PMT函數(shù)對話框中，Rate欄鍵入5%，Nper欄鍵入5，F(xiàn)v欄鍵入20

6、00.然后點擊“確定”按鈕。練習三：如果需要按月定額存款方式在18年中存款￥50,000，假設(shè)存款年利率為6%，則月存款額為多少？兩個相關(guān)函數(shù)：NPER(rate,pmt,pv,fv,type)計算的是基于固定利率和等額分期付款方式，返回一項投資或貸款的期數(shù)。例4：年利率為5%，現(xiàn)值為2000，年金為400，計算期數(shù)。計算過程如下：（1）、啟動Excel軟件。點擊主菜單欄上的“插入”命令，然后再下拉菜單中選擇“函數(shù)”命令，彈出“粘貼函數(shù)”對話框?，F(xiàn)在左邊的“函數(shù)分類（C）”欄中選擇“財務(wù)”，然后再右邊的“函數(shù)名（N）”欄中選擇“NPER”。最后點擊對話框下端的“確定”按鈕。（2）、在彈出的NP

7、ER函數(shù)對話框中，Rate欄鍵入5%，Pmt欄鍵入400，Pv欄鍵入2000。然后點擊“確定”按鈕。練習四：年利率為5%，終值為2000，年金為400，計算期數(shù)。RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)練習五：金額為￥8000的4年期貸款，月支付額為￥200，該筆貸款的利率多少？3、Excel的年金計算函數(shù)總結(jié)上述FV、PV、PMT和NPER、RATE構(gòu)成Excel年金計算的一組函數(shù)，這組公式是在五個參量：未來值（FV）、期數(shù)（NPER）、償付（PMT）、利率（RATE）和現(xiàn)值（PV）之間，知道其中任意四個量，計算另一個量的輪回公式，各個函數(shù)的最后參量是可選項，其中FV是

8、把PV、TYPE作為可選項，其他都是把FV、TYPE作為可選項。4、應(yīng)用公式和Excel計算資金等值（1）一次性支付終值練習六：某廠向銀行借款50萬元，年利率為10%，復(fù)利計算，到第三年末一次償還本利多少？（2）一次性支付現(xiàn)值練習七：某廠準備在第五年末，用2萬元資金購置房屋，利率為10%，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少資金？（3）、等額分付終值練習八：某廠5年才能建成，在此期間，每年年末向銀行借款100萬元。銀行要求第五年末一次償還，利率為10%，問應(yīng)償還金額多少？（4）、等額分付償債基金練習九：某廠準備在今后第10年末更新一臺設(shè)備，需購置費30萬元，年利率為10%，從現(xiàn)在開始每年應(yīng)存入銀行多少資金才能保

9、證購置設(shè)備？（5）、等額分付現(xiàn)值練習十：某廠計劃在今后5年中，每年年末獲得600萬元收益，如果投資收益率為10%，那么現(xiàn)在應(yīng)投資多少萬元？（6）、等額分付資本回收資金回收公式是等額分付現(xiàn)值公式的逆運算。練習十一：某廠購置一臺新設(shè)備，現(xiàn)在一次支付現(xiàn)金10萬元，設(shè)備的壽命期為10年，期末無殘值，投資收益率為10%，問每年年末應(yīng)收回多少資金才能回收全部投資？四、實驗1、 某企業(yè)擬購買大型設(shè)備。價值500萬元，有兩種付款方式可供選擇： 一次性付款，優(yōu)惠12%； 分期付款不享受優(yōu)惠，首次支付必須達到40%，第一年末付30%，第二年末付20%，第三年末付10%。假設(shè)企業(yè)購買設(shè)備所用資金是自有資金，自有資金

10、的機會成本為10%，問應(yīng)選擇哪種付款方式？又假如企業(yè)用借款資金購買設(shè)備借款利率為16%，則應(yīng)選擇哪種付款方式？2、 某企業(yè)擬購買一設(shè)備，預(yù)計該設(shè)備有效使用壽命為5年，在壽命期每年能產(chǎn)生年純收益6.5萬元，若該企業(yè)要求的最低投資收益率為15%，問該企業(yè)可接受的設(shè)備價格為多少？3、某投資者5年前以200萬元的價格買入一房產(chǎn)，在過去5年每年獲得年凈現(xiàn)金收益25萬元，現(xiàn)在該房產(chǎn)能以250萬元出售，若投資者要求的年收益率為20%，問此項投資是否合算？ 4、某債券是一年前發(fā)行的，面額為500元，年限5年，年利率10%，每年支付利息，到期還本，若投資者要求在余下的4年中的年收益率為8%，問該債券現(xiàn)在的價格低

11、于多少時，投資者才會買入？五、實驗報告1、根據(jù)實驗寫出計算結(jié)果和解題步驟；2、寫出實驗心得。實驗二 用Excel計算經(jīng)濟評價指標一、實驗?zāi)康?、經(jīng)濟效果評價的主要指標2、地址引用和引用計算3、NPV、NAV、IRR和MIRR等函數(shù)錄入、編輯和使用4、運用Tp5、運用Tp、NPV、IRR等指標對多被選方案二、實驗設(shè)備和儀器1、計算機2、Excel軟件三、實驗原理1、經(jīng)濟效果評價的兩個最主要指標的Excel函數(shù)。凈現(xiàn)值（NPV）和部收益率（IRR）是經(jīng)濟效果評價的最主要用地最廣泛的兩個指標。NPV的表達式是：在計算機上，運用Excel中的NPV函數(shù)NPV(rate,value1,value2,)R

12、ate：為各期的貼現(xiàn)率，為一個固定值。value1,value2,：代表129筆支出與收入的參數(shù)值。例1：假設(shè)第一年投資￥10,000，而未來三年中各年的收入分別為￥3,000，￥4,200和￥6,800。NPV(10%,-10000,3000,4200,6800)=￥1,188.44上述的例子中，將開始投資的￥10,000作為value參數(shù)的一部分，這是因為付款發(fā)生在第一個周期的期末。除了凈現(xiàn)值以外，部收益率是另外一個重要的評價指標。部收益率可以理解為工程項目對占用資金的一種恢復(fù)能力，其值越高，該方案的投資效益就越好。所謂部收益率是指項目在計算期各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計（凈現(xiàn)值）等于零時的折現(xiàn)

13、率。這是一個高次方程，直接用公式求解IRR是比較復(fù)雜的，因此在實際應(yīng)用常采用“線性插值法”求IRR的近似解。而用Excel函數(shù)就相當簡便。在計算機上，運用Excel中的IRR函數(shù)IRR(values,guess)Values：為數(shù)組和單元格的引用，包含用來計算部收益率的數(shù)字。Guess：為對函數(shù)IRR計算結(jié)果的估計值。例2：假設(shè)要開辦一家飯店。估計需要￥70,000的投資，并預(yù)期今后5年的凈收益為：￥12,000、￥15,000、￥18,000、￥21,000、￥26,000，這些數(shù)值分別錄入單元格中，計算此項投資四年后的部收益率，再計算此項投資五年后的部收益率。解：啟動Excel軟件，建立工

14、作表，在C4中輸入-70000，D4中輸入12000.E4中輸入15000，F(xiàn)4中輸入18000，G4中輸入21000，H4中輸入26000，激活單元格C5，點“插入”選擇“函數(shù)”，在左邊的”函數(shù)分類”欄中選擇“財務(wù)”，然后在右邊的“函數(shù)名”欄中選擇“IRR”，點擊“確定”按鈕、在彈出的IRR函數(shù)對話框中，點擊“values”編輯框右邊的圖標，然后選擇單元格C4到G4，再點擊圖標，回到IRR函數(shù)對話框，最后點擊“確定”按鈕。若計算投資五年后的投資收益率，選擇C4到H4。其他一樣。2、增量投資回收期當投資回收期用于評價兩個方案優(yōu)劣時，通常采用增量投資回收期指標。所謂增量投資回收期是指一個方案比另

15、一個方案所追加的投資，用年費用的節(jié)約額或超額年收益去補償增量投資所需要的時間。計算公式為：例3：某項工程有兩個技術(shù)方案，甲方案采用一般技術(shù)設(shè)備，投資為2400萬元，年產(chǎn)品總成本為1600萬元；乙方案采用先進技術(shù)設(shè)備，投資為4200萬元，年產(chǎn)品總成本為1200萬元。若Tb=5年，試確定應(yīng)選擇何方案?即：（年）T<Tb應(yīng)選擇乙方案。3、 差額投資部收益率（IRR） 差額投資部收益率，又稱增量投資部收益率，也叫追加投資部收益率。對于兩個投資額不等的方案而言，如果投資額大的方案的年凈現(xiàn)金流量與投資額小的方案的年凈現(xiàn)金流量的差額的現(xiàn)值之和等于0，此時的折現(xiàn)率就是差額投資部收益率。其計算公式為：使用

16、差額投資部收益率進行多方案比較時，必須保證每個方案都是可行的，或者至少投資額最小的方案是可行的。而且，被比較方案的壽命期或計算期必須一樣。四、實驗練習一：設(shè)有兩個互斥方案，其壽命期一樣，均為10年。A方案投資額為1000萬元，年凈收益為300萬元，凈殘值為50萬元；B方案投資額為1500萬元，年凈收益為400萬元，凈殘值為0。設(shè)基準收益率ic=15%。試用差額投資部收益率比較和選擇最優(yōu)可行方案。解：打開Excel建立工作表。BCDEFGHIJKLMt012345678910A方案-1000300300300300300300300300300350B方案-1500400400400400400

17、400400400400400差額凈現(xiàn)金流量IRR練習二：某擬建項目有兩個方案可供選擇。方案一壽命期為8年，第1年投資100萬，第2年到第8年的年凈收益為25萬；方案二壽命期為6年，第1年投資300萬，第2年到第6年的年凈收益為100萬。貼現(xiàn)率為10%。試根據(jù)靜態(tài)投資回收期、動態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、凈年值、凈現(xiàn)值率和部收益率指標對兩個方案進行比較。解：1、在Excel中建立方案一得凈現(xiàn)金流量表。BCDEFGHIJT12345678NCF1-10025252525252525NCF1Pt2、在Excel中建立方案二的凈現(xiàn)金流量表。BCDEFGHT123456NCF1-30010010010010

18、0100NCF1Pt3、結(jié)論： 五、實驗報告1、根據(jù)實驗寫出計算結(jié)果和解題步驟；2、寫出實驗心得。實驗三 用Excel進行敏感性分析一、實驗?zāi)康?、掌握應(yīng)用Excel進行盈虧平衡分析的方法2、掌握應(yīng)用Excel進行敏感性分析的方法二、實驗設(shè)備和儀器1、計算機2、Excel軟件三、實驗原理 1、盈虧平衡分析盈虧平衡分析是指在一定的市場、生產(chǎn)能力的條件下，研究擬建項目成本與收益之間平衡關(guān)系的方法。目的是通過分析產(chǎn)品產(chǎn)量、成本與利潤之間的關(guān)系，找出項目盈利與虧損在產(chǎn)量、單價、單位產(chǎn)品成本等方面的界限，以判斷生產(chǎn)經(jīng)營狀況的盈虧與項目對不確定性因素變化的承受能力，為決策提供依據(jù)。因為盈虧平衡分析是分析產(chǎn)

19、量、成本與利潤之間的關(guān)系，所以也稱量本利分析。當項目的收益與成本相等，即盈利與虧損的轉(zhuǎn)折點就是盈虧平衡點。盈虧平衡分析就是要找出項目的盈虧平衡點。盈虧平衡點越低，說明項目盈利的可能性越大，虧損的可能性越小，因而項目有較大的抗風險能力。在盈虧平衡點上，利潤為0，總銷售收入恰好等于總成本。設(shè)盈虧平衡點的產(chǎn)量為Q*，則有： 盈虧平衡產(chǎn)量為： 若項目的設(shè)計生產(chǎn)能力為Q0，則盈虧平衡點也可以用盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率來表示。即：式中：E*-盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率如果按照設(shè)計生產(chǎn)能力進行生產(chǎn)和銷售，還可以用盈虧平衡銷售價格來表示。若按照設(shè)計生產(chǎn)能力進行生產(chǎn)和銷售，且銷售價格已定，還可得到盈虧平衡單位產(chǎn)品變動

20、成本：2、敏感性分析敏感性分析是指研究某些不確定性因素（如銷售收入、成本、投資額、生產(chǎn)能力、產(chǎn)品價格、項目壽命期、建設(shè)期等）對技術(shù)經(jīng)濟評價指標（如凈現(xiàn)值、凈年值、部收益率等）的影響程度，從眾多不確定因素中找出敏感性因素，分析其對項目的影響程度，了解項目可能出現(xiàn)的風險程度和抗風險能力，以便項目投資者集中注意力，重點研究敏感性因素發(fā)生變化的可能性，并采取相應(yīng)的措施和對策，降低投資項目的風險，提高項目決策的可靠性，使項目能在投產(chǎn)后達到預(yù)期的投資經(jīng)濟效果，從而在外部條件發(fā)生不利變化時能對技術(shù)方案的承受能力作出判斷。敏感性分析的基本步驟：（1）、確定敏感性分析對象（2）、計算目標值（3）、選取需要分析的

21、不確定性因素（4）、計算不確定性因素變動時對敏感性分析指標的影響（5）、確定敏感因素（6）、綜合分析結(jié)果四、實驗練習一：某項目年設(shè)計生產(chǎn)能力為4000件，單位產(chǎn)品售價為50元，固定成本為30000元，單位產(chǎn)品變動成本為35元。求以產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、銷售價格、單位產(chǎn)品變動成本表示的盈虧平衡點，并以產(chǎn)量為研究對象繪制盈虧平衡分析圖。練習二：某企業(yè)計劃投資生產(chǎn)電動自行車，項目壽命期10年，初始投資50萬元，建設(shè)期1年，第2年到第10年每年銷售收入40萬元，經(jīng)營成本25萬元，第10年末資產(chǎn)殘值5萬元。由于對未來影響經(jīng)濟環(huán)境的某些因素把握不大，投資額、經(jīng)營成本和銷售收入均有可能在±20%的

22、圍變動。設(shè)基準折現(xiàn)率為10%，對上述三個不確定因素作單因素敏感性分析。五、實驗報告1、根據(jù)實驗寫出計算結(jié)果和解題步驟；2、寫出實驗心得。實驗四 用Excel進行項目財務(wù)評價一、實驗?zāi)康?、掌握應(yīng)用財務(wù)評價指標的靜態(tài)指標2、掌握應(yīng)用財務(wù)評價指標的動態(tài)指標二、實驗設(shè)備和儀器1、計算機2、Excel軟件三、實驗原理1、財務(wù)評價的概念工程項目財務(wù)評價是工程經(jīng)濟分析的重要組成部分，是指按國家現(xiàn)行價格和現(xiàn)行的經(jīng)濟、財政、金融制度的規(guī)定，從企業(yè)財務(wù)角度分析測算項目的效益和費用，編制財務(wù)報表，計算評價指標，考察項目的獲利能力、清償能力、抗風險能力以與外匯效果等財務(wù)狀況，據(jù)此分析和評估工程項目財務(wù)上的可行性和可

23、靠程度。2、 盈利能力分析（1）、靜態(tài)指標 靜態(tài)指標主要是指根據(jù)損益表中的利潤與稅后利潤計算的投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率。（2）、動態(tài)指標 動態(tài)指標主要是根據(jù)現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流入、流出來計算的財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)部收益率、財務(wù)動態(tài)投資回收期。 財務(wù)凈現(xiàn)值：是反映整個項目在壽命期總的獲利能力的動態(tài)評價指標。它將項目整個計算期各年的凈現(xiàn)金流量，按某個給定的折現(xiàn)率，折算到計算期期初的現(xiàn)值總和。其計算公式為：式中：CI-項目現(xiàn)金流入量 CO-項目現(xiàn)金流出量 CFt-第t年的凈現(xiàn)金流量 n-計算期t-第t年的折現(xiàn)系數(shù) ic-部門或行業(yè)的基準收益率或國家銀行的長期貸款利率 當FNPV>0，該方案在經(jīng)濟上可行，即項目的盈利能力超過其投資收益期望水