第5章流動(dòng)資金管理1ppt課件

1、第五章第五章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理本章構(gòu)造現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理存貨管理存貨管理第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、現(xiàn)金：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、 銀行本票、銀行匯票銀行本票、銀行匯票 現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī) 現(xiàn)金本錢的分類現(xiàn)金本錢的分類 現(xiàn)金收支管理現(xiàn)金收支管理 最正確現(xiàn)金持有量最正確現(xiàn)金持有量一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī) 買賣動(dòng)機(jī)買賣動(dòng)機(jī) : : 滿足日常業(yè)務(wù)現(xiàn)金支付滿足日常業(yè)務(wù)現(xiàn)金支付 預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī) : :以防發(fā)生不測(cè)的支付以防發(fā)生不測(cè)的支付 投機(jī)動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī) : :利用市場(chǎng)時(shí)機(jī)獲取較大利益而預(yù)備的利用市場(chǎng)時(shí)機(jī)獲取較大利益而預(yù)備的現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額

2、 二、持有現(xiàn)金的本錢二、持有現(xiàn)金的本錢 時(shí)機(jī)本錢時(shí)機(jī)本錢: : 企業(yè)因持有現(xiàn)金而喪失其他投資時(shí)企業(yè)因持有現(xiàn)金而喪失其他投資時(shí)機(jī)如有價(jià)證券投資而損失的投資收益機(jī)如有價(jià)證券投資而損失的投資收益 管理本錢管理本錢: : 企業(yè)因持有現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用企業(yè)因持有現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用，如保管人員工資、必要平安措施費(fèi)用等。，如保管人員工資、必要平安措施費(fèi)用等。 轉(zhuǎn)換本錢：企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)買有價(jià)證券轉(zhuǎn)換本錢：企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)買有價(jià)證券及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)發(fā)生的買賣費(fèi)及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)發(fā)生的買賣費(fèi)用。用。 短缺本錢：在現(xiàn)金持有量缺乏給企業(yè)短缺本錢：在現(xiàn)金持有量缺乏給企業(yè)呵斥的損失，與現(xiàn)金持有量成反方向變動(dòng)呵

3、斥的損失，與現(xiàn)金持有量成反方向變動(dòng)關(guān)系關(guān)系三、現(xiàn)金收支管理三、現(xiàn)金收支管理一力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步一力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步 盡量使現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生盡量使現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時(shí)間趨于一致，使買賣性現(xiàn)金余額的時(shí)間趨于一致，使買賣性現(xiàn)金余額降到最低程度，節(jié)約轉(zhuǎn)換本錢。降到最低程度，節(jié)約轉(zhuǎn)換本錢。 二加速收款二加速收款 縮短應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期；縮短應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期； 加速收款與票據(jù)交換，盡量防止由于票據(jù)加速收款與票據(jù)交換，盡量防止由于票據(jù)傳送而延誤收取貨款的時(shí)間。傳送而延誤收取貨款的時(shí)間。 1)1)郵政鎖箱法郵政鎖箱法 2)2)集中銀行法集中銀行法 三推遲應(yīng)付款的支付三推遲應(yīng)付款的支付 企業(yè)在不影

4、響本人信譽(yù)的前提下，盡能夠企業(yè)在不影響本人信譽(yù)的前提下，盡能夠地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信譽(yù)優(yōu)惠。所提供的信譽(yù)優(yōu)惠。(二)加速收款：郵政鎖箱法，集中銀行法郵政鎖箱法lock system定義：定義： 經(jīng)過(guò)承租多個(gè)郵政信箱，以縮短從收到顧客付款經(jīng)過(guò)承租多個(gè)郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理方法。到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理方法。做法：做法：1 1在業(yè)務(wù)比較集中的地域租用當(dāng)?shù)丶渔i的公用郵政在業(yè)務(wù)比較集中的地域租用當(dāng)?shù)丶渔i的公用郵政信箱。信箱。2 2通知顧客把付款郵寄到指定的信箱。通知顧客把付款郵寄到指定的信箱

5、。3 3授權(quán)當(dāng)?shù)劂y行每日數(shù)次開(kāi)啟信箱，獲得支票后立授權(quán)當(dāng)?shù)劂y行每日數(shù)次開(kāi)啟信箱，獲得支票后立刻結(jié)算，并經(jīng)過(guò)電匯將款項(xiàng)撥給公司所在地銀行?？探Y(jié)算，并經(jīng)過(guò)電匯將款項(xiàng)撥給公司所在地銀行。 評(píng)價(jià)：評(píng)價(jià)： 優(yōu)點(diǎn)是不但縮短了支票郵寄時(shí)間，而且也免除了優(yōu)點(diǎn)是不但縮短了支票郵寄時(shí)間，而且也免除了支票在企業(yè)的停留時(shí)間。缺陷是本錢較高，被授支票在企業(yè)的停留時(shí)間。缺陷是本錢較高，被授權(quán)開(kāi)啟郵政信箱的當(dāng)?shù)劂y行除要求扣除相應(yīng)的補(bǔ)權(quán)開(kāi)啟郵政信箱的當(dāng)?shù)劂y行除要求扣除相應(yīng)的補(bǔ)償性余額外，還要收取額外的效力費(fèi)用。該本錢償性余額外，還要收取額外的效力費(fèi)用。該本錢與支票數(shù)目成正比，所以鎖箱法不適用于大量的與支票數(shù)目成正比，所以鎖箱

6、法不適用于大量的小額付款。小額付款。 決策：決策： 權(quán)衡節(jié)約資金帶來(lái)的收益與額外支出的費(fèi)用以決權(quán)衡節(jié)約資金帶來(lái)的收益與額外支出的費(fèi)用以決議能否采用。議能否采用。集中銀行法集中銀行法 定義：定義： 是指經(jīng)過(guò)設(shè)立多個(gè)戰(zhàn)略性的收款中心是指經(jīng)過(guò)設(shè)立多個(gè)戰(zhàn)略性的收款中心來(lái)替代通常在公司總部設(shè)立的單一收款來(lái)替代通常在公司總部設(shè)立的單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。中心，以加速賬款回收的一種方法。 做法：做法： 1 1企業(yè)指定一個(gè)主要開(kāi)戶行普通企業(yè)指定一個(gè)主要開(kāi)戶行普通為總部所在地為集中銀行，并在收款額為總部所在地為集中銀行，并在收款額較集中的假設(shè)干地域設(shè)立假設(shè)干個(gè)收款中較集中的假設(shè)干地域設(shè)立假設(shè)干個(gè)

7、收款中心。心。 2 2發(fā)票賬單從收款中心寄出，特定發(fā)票賬單從收款中心寄出，特定區(qū)域內(nèi)的客戶被指定付款給該區(qū)域內(nèi)的收區(qū)域內(nèi)的客戶被指定付款給該區(qū)域內(nèi)的收款中心，收款中心將收到的款項(xiàng)立刻存入款中心，收款中心將收到的款項(xiàng)立刻存入當(dāng)?shù)劂y行。當(dāng)?shù)劂y行。 3 3超越這些地方銀行最低存款余額超越這些地方銀行最低存款余額的資金那么從當(dāng)?shù)劂y行轉(zhuǎn)入企業(yè)總部所在的資金那么從當(dāng)?shù)劂y行轉(zhuǎn)入企業(yè)總部所在地的集中銀行。地的集中銀行。 評(píng)價(jià)：評(píng)價(jià)： 優(yōu)點(diǎn)是優(yōu)點(diǎn)是賬單和貨款郵寄時(shí)間可大大縮短。賬單和貨款郵寄時(shí)間可大大縮短。支票兌現(xiàn)的時(shí)間可縮短。缺陷是支票兌現(xiàn)的時(shí)間可縮短。缺陷是各地方銀各地方銀行要求一定補(bǔ)償性余額，添加閑置現(xiàn)金

8、；行要求一定補(bǔ)償性余額，添加閑置現(xiàn)金；設(shè)設(shè)立收款中心添加管理費(fèi)用。立收款中心添加管理費(fèi)用。 決策：決策： 權(quán)衡節(jié)約資金獲得的收益與添加的支出以決權(quán)衡節(jié)約資金獲得的收益與添加的支出以決議能否采用。議能否采用。( (三三) )推遲應(yīng)付款的支付推遲應(yīng)付款的支付運(yùn)用現(xiàn)金浮游量運(yùn)用現(xiàn)金浮游量 現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上的銀現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上的銀行存款余額與銀行賬戶上所顯示的存行存款余額與銀行賬戶上所顯示的存款余額之間的差額。這是由于有些支款余額之間的差額。這是由于有些支票公司雖已開(kāi)出，但顧客還沒(méi)到銀行票公司雖已開(kāi)出，但顧客還沒(méi)到銀行兌現(xiàn)。準(zhǔn)確預(yù)測(cè)并利用浮游量，可節(jié)兌現(xiàn)。準(zhǔn)確預(yù)測(cè)并利用浮游量，可節(jié)約大

9、量資金。約大量資金。 “2/10，n/45。在信譽(yù)期或折扣期的最。在信譽(yù)期或折扣期的最后一天付款。后一天付款。改良工資支付方式改良工資支付方式 許多公司為支付工資單獨(dú)開(kāi)設(shè)存款賬戶，許多公司為支付工資單獨(dú)開(kāi)設(shè)存款賬戶，為減少該存款數(shù)額，公司可合理預(yù)測(cè)所開(kāi)出支為減少該存款數(shù)額，公司可合理預(yù)測(cè)所開(kāi)出支付工資的支票到銀行總理的詳細(xì)時(shí)間。如某公付工資的支票到銀行總理的詳細(xì)時(shí)間。如某公司每月司每月6 6日支付工資，根據(jù)資料日支付工資，根據(jù)資料6 6日、日、7 7日、日、8 8日、日、9 9日及日及9 9日以后的兌現(xiàn)比率分別為日以后的兌現(xiàn)比率分別為30%30%、40%40%、15%15%、10%10%和和5

10、%5%，這樣公司不用在，這樣公司不用在6 6日存足全部工資款，日存足全部工資款，而可按比例分別存入。而可按比例分別存入。四、最正確現(xiàn)金持有量v 本錢分析方式本錢分析方式v 存貨方式存貨方式v 隨機(jī)方式隨機(jī)方式(一)本錢分析方式假設(shè)允許現(xiàn)金短缺，不思索管理本錢和轉(zhuǎn)換本錢。假設(shè)允許現(xiàn)金短缺，不思索管理本錢和轉(zhuǎn)換本錢。相關(guān)總本錢相關(guān)總本錢 = = 時(shí)機(jī)本錢時(shí)機(jī)本錢+ +短缺本錢短缺本錢最正確現(xiàn)金持有最正確現(xiàn)金持有量量現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量現(xiàn)金本錢現(xiàn)金本錢時(shí)機(jī)本錢時(shí)機(jī)本錢短缺本錢短缺本錢相關(guān)總本錢相關(guān)總本錢時(shí)機(jī)本錢時(shí)機(jī)本錢 = = 現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量有價(jià)證券利率有價(jià)證券利率( (或報(bào)酬率或報(bào)酬率) )

11、本錢分析方式下確定最正確現(xiàn)金持有量的步驟本錢分析方式下確定最正確現(xiàn)金持有量的步驟1.1.根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)本錢數(shù)值根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)本錢數(shù)值2.2.按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)本錢資料按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)本錢資料編制最正確現(xiàn)金持有量測(cè)算表；編制最正確現(xiàn)金持有量測(cè)算表；3.3.在測(cè)算表中找出相關(guān)總本錢最低的現(xiàn)金在測(cè)算表中找出相關(guān)總本錢最低的現(xiàn)金持有量，即最正確現(xiàn)金持有量。持有量，即最正確現(xiàn)金持有量。二存貨方式二存貨方式 存貨方式的前提假設(shè)：存貨方式的前提假設(shè)：企業(yè)所需現(xiàn)金可經(jīng)過(guò)證券變現(xiàn)獲得，且證券變現(xiàn)的不確定性很企業(yè)所需現(xiàn)金可經(jīng)過(guò)證券變現(xiàn)獲得，且證券變現(xiàn)的不確定性

12、很小，不存在現(xiàn)金短缺本錢；小，不存在現(xiàn)金短缺本錢；企業(yè)預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金需求量可以預(yù)測(cè)；企業(yè)預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金需求量可以預(yù)測(cè)；現(xiàn)金支出較穩(wěn)定、動(dòng)搖小，且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均可經(jīng)現(xiàn)金支出較穩(wěn)定、動(dòng)搖小，且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均可經(jīng)過(guò)證券變現(xiàn)補(bǔ)足；過(guò)證券變現(xiàn)補(bǔ)足；證券利率或報(bào)酬率及每次固定性買賣費(fèi)用可得悉。證券利率或報(bào)酬率及每次固定性買賣費(fèi)用可得悉。最高現(xiàn)金余額最高現(xiàn)金余額二存貨方式二存貨方式 現(xiàn)金管理相關(guān)總本錢=時(shí)機(jī)本錢+固定性轉(zhuǎn)換本錢TC=Q/2K+T/QFTC：總本錢：總本錢 T：一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的總需求：一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的總需求量量 Q：最高現(xiàn)金余額：最高現(xiàn)金余額 K：現(xiàn)金投資時(shí)機(jī)本錢：現(xiàn)金投資

13、時(shí)機(jī)本錢 F：每次固定性證券轉(zhuǎn)換費(fèi)用：每次固定性證券轉(zhuǎn)換費(fèi)用時(shí)機(jī)本錢時(shí)機(jī)本錢固定性固定性轉(zhuǎn)換本錢轉(zhuǎn)換本錢總本錢總本錢Q*最正確現(xiàn)金持有最正確現(xiàn)金持有量量最低現(xiàn)金管理相關(guān)總本錢最低現(xiàn)金管理相關(guān)總本錢KFTQ2*KFTTC 2存貨方式例題 例6-2：某企業(yè)現(xiàn)金收支比較穩(wěn)定，估計(jì)全年需求現(xiàn)金200000元，現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換本錢為每次400元，有價(jià)證券的年利率為10%，那么： T=200000元 F=400元 K=10%最正確現(xiàn)金持有量最正確現(xiàn)金持有量)(40000%1040020000022*元KFTQ最低現(xiàn)金管理最低現(xiàn)金管理相關(guān)總本錢相關(guān)總本錢)(4000%1040020000022元KFTT

14、C其中：轉(zhuǎn)換本錢其中：轉(zhuǎn)換本錢=(T/Q)=(T/Q)F=(200000/40000)F=(200000/40000)400=2000(400=2000(元元) ) 持有時(shí)機(jī)本錢持有時(shí)機(jī)本錢=(Q/2)=(Q/2)K =(40000/2)K =(40000/2)10%=2000(10%=2000(元元) )有價(jià)證券買賣總次數(shù)有價(jià)證券買賣總次數(shù)= =200000/40000200000/40000=5(=5(次次) )有價(jià)證券買賣間隔期有價(jià)證券買賣間隔期=360/5=72(=360/5=72(天天) )三隨機(jī)方式統(tǒng)計(jì)方式三隨機(jī)方式統(tǒng)計(jì)方式 根本思想：企業(yè)據(jù)閱歷和現(xiàn)實(shí)需求，根本思想：企業(yè)據(jù)閱歷和現(xiàn)

15、實(shí)需求，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，制測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，制定出現(xiàn)金持有量的上限定出現(xiàn)金持有量的上限H H和下限和下限L L，將現(xiàn)，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。同時(shí)確定最優(yōu)金量控制在上下限之內(nèi)。同時(shí)確定最優(yōu)現(xiàn)金前往線現(xiàn)金前往線R R，當(dāng)現(xiàn)金持有量到達(dá)上限，當(dāng)現(xiàn)金持有量到達(dá)上限或下限時(shí)，經(jīng)過(guò)與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換使其或下限時(shí)，經(jīng)過(guò)與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換使其回到此程度。回到此程度。AB現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量時(shí)間時(shí)間上限上限H下限下限L最優(yōu)現(xiàn)最優(yōu)現(xiàn)金前往金前往線線 R隨機(jī)方式的計(jì)算公式隨機(jī)方式的計(jì)算公式LRHLiFR234332R: R: 最正確現(xiàn)金余額最正確持有最正確現(xiàn)金余額最正確持有量、量、最優(yōu)

16、現(xiàn)金前往線最優(yōu)現(xiàn)金前往線F: F: 有價(jià)證券每次固定買賣本錢有價(jià)證券每次固定買賣本錢i: i: 有價(jià)證券的日利息率有價(jià)證券的日利息率: : 預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的規(guī)范預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的規(guī)范差差L: L: 控制下限控制下限H H：現(xiàn)金控制上限：現(xiàn)金控制上限 控制下限L主要取決于每日現(xiàn)金需求量、有價(jià)證券變現(xiàn)所需的時(shí)間和管理人員的風(fēng)險(xiǎn)傾向，可根據(jù)閱歷數(shù)據(jù)確定。 隨機(jī)模型下計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量往往大于運(yùn)用存貨模型計(jì)算的結(jié)果，計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守。 例：假定某公司有價(jià)證券的年利率為例：假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%9%，每次固定轉(zhuǎn)換本錢為，每次固定轉(zhuǎn)換本錢為5050元，公司以為任何元，公司

17、以為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于10001000元，又根據(jù)以往閱歷測(cè)算出現(xiàn)金余額動(dòng)元，又根據(jù)以往閱歷測(cè)算出現(xiàn)金余額動(dòng)搖的規(guī)范差為搖的規(guī)范差為800800元。問(wèn)最優(yōu)現(xiàn)金前往線元。問(wèn)最優(yōu)現(xiàn)金前往線R R、現(xiàn)金控制的上限現(xiàn)金控制的上限H H分別為多少？分別為多少？F = 50元元 L = 1000元元 = 800元元 I = 9%/360 = 0.025%最優(yōu)現(xiàn)金前往線最優(yōu)現(xiàn)金前往線)(55791000%025. 04800503433232元LiFR現(xiàn)金控制上限現(xiàn)金控制上限H=3R2L=3557921000=14 737(元元) 當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金余額

18、到達(dá)當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金余額到達(dá)H=14737H=14737元時(shí)，元時(shí)，購(gòu)入購(gòu)入91589158元元=14737-5579=14737-5579有有 價(jià)證價(jià)證券，使現(xiàn)金余額回落到券，使現(xiàn)金余額回落到55795579元；元； 當(dāng)現(xiàn)金余額降至當(dāng)現(xiàn)金余額降至10001000元時(shí)，那么將元時(shí)，那么將45794579元元=5579-1000=5579-1000有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，使現(xiàn)金余額上升至金，使現(xiàn)金余額上升至55795579元；元； 只需現(xiàn)金余額在只需現(xiàn)金余額在10001000元至元至1473714737元之元之間，那么無(wú)須進(jìn)展證券買賣。間，那么無(wú)須進(jìn)展證券買賣。 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 應(yīng)

19、收賬款管理的目的應(yīng)收賬款管理的目的 應(yīng)收賬款的本錢應(yīng)收賬款的本錢 信譽(yù)政策信譽(yù)政策一、應(yīng)收賬款管理的目的一、應(yīng)收賬款管理的目的 應(yīng)收賬款主要由商業(yè)信譽(yù)賒銷構(gòu)成，相應(yīng)收賬款主要由商業(yè)信譽(yù)賒銷構(gòu)成，相當(dāng)于向顧客提供一筆無(wú)息貸款，具有擴(kuò)展銷當(dāng)于向顧客提供一筆無(wú)息貸款，具有擴(kuò)展銷售、減少存貨的功能，但也會(huì)添加本錢，應(yīng)售、減少存貨的功能，但也會(huì)添加本錢，應(yīng)收賬款管理目的是在應(yīng)收賬款添加的盈利和收賬款管理目的是在應(yīng)收賬款添加的盈利和其本錢之間做出權(quán)衡，制定合理的信譽(yù)政策其本錢之間做出權(quán)衡，制定合理的信譽(yù)政策。二、應(yīng)收賬款的本錢二、應(yīng)收賬款的本錢 1. 1.時(shí)機(jī)本錢：指資金占用在應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢：指資金占用

20、在應(yīng)收賬款上而喪失的其他投資收益。上而喪失的其他投資收益。 2.2.管理本錢：指對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)展管理管理本錢：指對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)展管理而發(fā)生的支出費(fèi)用。而發(fā)生的支出費(fèi)用。 3.3.壞賬本錢：指由于應(yīng)收賬款無(wú)法收壞賬本錢：指由于應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給企業(yè)呵斥的損失?；囟o企業(yè)呵斥的損失。時(shí)機(jī)本錢的計(jì)算時(shí)機(jī)本錢的計(jì)算( (重點(diǎn)重點(diǎn)) )成本率資金占用資金應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款銷售收入變動(dòng)成本平均余額應(yīng)收賬款變動(dòng)成本率平均余額應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)日賒銷額平均收賬天數(shù)年賒銷額平均余額應(yīng)收賬款360應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢計(jì)算舉例應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢計(jì)算舉例 P284P284 例例6-46-4假設(shè)某企業(yè)預(yù)

21、測(cè)的年度賒銷額假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷額為為3 000 0003 000 000元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為為6060天，變動(dòng)本錢率為天，變動(dòng)本錢率為6060，資金本錢率，資金本錢率為為1010，那么應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢可計(jì)算如，那么應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢可計(jì)算如下：下：)(500000603603000000) 1 (元應(yīng)收賬款平均余額 (2) (2) 維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金( (應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款占用資金用資金) )50000050000060%=300000(60%=300000(元元) ) (3) (3)應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢3000003000

22、00101030000(30000(元元) )三、信譽(yù)政策應(yīng)收賬款管理政策三、信譽(yù)政策應(yīng)收賬款管理政策 信譽(yù)規(guī)范信譽(yù)規(guī)范 信譽(yù)條件信譽(yù)條件 收賬政策收賬政策一信譽(yù)規(guī)范一信譽(yù)規(guī)范 信譽(yù)規(guī)范是企業(yè)提供信譽(yù)時(shí)要求客戶信譽(yù)規(guī)范是企業(yè)提供信譽(yù)時(shí)要求客戶到達(dá)的最低信譽(yù)程度，通常以預(yù)期的壞賬到達(dá)的最低信譽(yù)程度，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。企業(yè)制定合理的信譽(yù)規(guī)范時(shí)損失率表示。企業(yè)制定合理的信譽(yù)規(guī)范時(shí)應(yīng)在擴(kuò)展銷售添加的收入與添加的本錢之應(yīng)在擴(kuò)展銷售添加的收入與添加的本錢之間進(jìn)展權(quán)衡。間進(jìn)展權(quán)衡。信譽(yù)的信譽(yù)的“5C5C分析分析品德品德(Character)(Character)：指客戶的信譽(yù)，履行償債義務(wù)：指客戶

23、的信譽(yù)，履行償債義務(wù)的能夠性。的能夠性。才干才干(Capacity)(Capacity)：指客戶的償債才干，流動(dòng)資產(chǎn)：指客戶的償債才干，流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量質(zhì)量及與流動(dòng)負(fù)債的比例。的數(shù)量質(zhì)量及與流動(dòng)負(fù)債的比例。 資本資本(Capital)(Capital)：指客戶的財(cái)務(wù)虛力和財(cái)務(wù)：指客戶的財(cái)務(wù)虛力和財(cái)務(wù)情況，能夠還債的背景。情況，能夠還債的背景。 抵押抵押(Collateral)(Collateral)：指客戶回絕或無(wú)力付：指客戶回絕或無(wú)力付款時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)?？顣r(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)。 條件條件(Condition)(Condition)：指能夠影響客戶付款才：指能夠影響客戶付款才干的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

24、干的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。二信譽(yù)條件二信譽(yù)條件 企業(yè)接受客戶信譽(yù)定單時(shí)所提出的付款要求，主要包括信譽(yù)期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等。 根本表現(xiàn)方式：如“2/10,1/20,n/45信譽(yù)期信譽(yù)期折扣期限折扣期限現(xiàn)金折扣率現(xiàn)金折扣率信譽(yù)期限的決策信譽(yù)期限的決策現(xiàn)金折扣的決策現(xiàn)金折扣的決策信譽(yù)期限的決策步驟差量分析法 不存在現(xiàn)金折扣條件時(shí)： 收益毛利的添加 =銷售量的添加單位邊沿奉獻(xiàn) =銷售量的添加單價(jià)-單位變動(dòng)本錢 計(jì)算應(yīng)收帳款時(shí)機(jī)本錢添加 計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失添加 計(jì)算改動(dòng)信譽(yù)期的添加稅前損益=收益添加本錢費(fèi)用添加改動(dòng)信譽(yù)期的添加稅前損益改動(dòng)信譽(yù)期的添加稅前損益00，改動(dòng)信譽(yù)期限，改動(dòng)信譽(yù)期限例：某公司如今

25、采用例：某公司如今采用3030天按發(fā)票金額付款的信天按發(fā)票金額付款的信譽(yù)政策，擬將信譽(yù)期放寬至譽(yù)政策，擬將信譽(yù)期放寬至6060天，仍按發(fā)票金天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣，該公司投資的最低報(bào)酬率額付款即不給折扣，該公司投資的最低報(bào)酬率為為1515。1 1收益的添加收益的添加 收益的添加銷售量的添加收益的添加銷售量的添加單位邊沿奉獻(xiàn)單位邊沿奉獻(xiàn) (120 000-100 000)(120 000-100 000)(5-4)(5-4)20 000(20 000(元元) )2 2應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢的添加應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢的添加)(5000%155000004000003036050000030元應(yīng)收帳款

26、機(jī)會(huì)成本天信用期)(12000%156000004800006036060000060元應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本天信用期限應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢添加：應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢添加：12 000-5 00012 000-5 0007 000(7 000(元元) )3 3收賬費(fèi)用和壞賬損失添加收賬費(fèi)用和壞賬損失添加 收賬費(fèi)用添加收賬費(fèi)用添加4 000-3 000=1 000(4 000-3 000=1 000(元元) ) 壞賬損失添加壞賬損失添加9 000-5 000=4 000(9 000-5 000=4 000(元元) )4 4改動(dòng)信譽(yù)期的稅前損益添加改動(dòng)信譽(yù)期的稅前損益添加 收益添加收益添加本錢費(fèi)用添加本錢費(fèi)用添

27、加 20 000(7 000+1 000+4 000) 20 000(7 000+1 000+4 000) 8 000(8 000(元元) )改動(dòng)信譽(yù)期的稅前損益添加改動(dòng)信譽(yù)期的稅前損益添加00，故應(yīng)采用故應(yīng)采用6060天的新信譽(yù)期。天的新信譽(yù)期。信譽(yù)期限的決策步驟差量分析法信譽(yù)期限的決策步驟差量分析法 存在現(xiàn)金折扣條件時(shí)存在現(xiàn)金折扣條件時(shí) 收益毛利的添加收益毛利的添加 = =銷售量的添加銷售量的添加單位邊沿奉獻(xiàn)單位邊沿奉獻(xiàn) = =銷售量的添加銷售量的添加單價(jià)單價(jià)- -單位變動(dòng)本錢單位變動(dòng)本錢 計(jì)算應(yīng)收帳款時(shí)機(jī)本錢添加計(jì)算應(yīng)收帳款時(shí)機(jī)本錢添加 計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失添加計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失添

28、加 估計(jì)現(xiàn)金折扣本錢的變化估計(jì)現(xiàn)金折扣本錢的變化= =應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款平均平均現(xiàn)金折扣率現(xiàn)金折扣率 計(jì)算提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益計(jì)算提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益= =收益添加收益添加本錢費(fèi)用添加本錢費(fèi)用添加 提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益0，放寬信，放寬信譽(yù)期限，且提供現(xiàn)金折扣譽(yù)期限，且提供現(xiàn)金折扣 例：沿用上例，假定該公司在放寬信譽(yù)期的同時(shí)，為了吸引例：沿用上例，假定該公司在放寬信譽(yù)期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了顧客盡早付款，提出了0.80.83030，N N6060的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客有一半的顧客( (按按6060天信譽(yù)期所能實(shí)現(xiàn)的

29、銷售量計(jì)天信譽(yù)期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)) )將享用現(xiàn)金折將享用現(xiàn)金折扣優(yōu)惠扣優(yōu)惠 1 1收益的添加收益的添加 收益的添加銷售量的添加收益的添加銷售量的添加單位邊沿奉獻(xiàn)單位邊沿奉獻(xiàn) (120 000 - 100 000)(120 000 - 100 000)(5 - 4) (5 - 4) 20 000(20 000(元元) ) 2. 2. 應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢的添加應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢的添加 3030天信譽(yù)期時(shí)機(jī)本錢天信譽(yù)期時(shí)機(jī)本錢 = 5 000= 5 000元元 提供現(xiàn)金折扣時(shí)提供現(xiàn)金折扣時(shí) 加權(quán)平均收賬期限加權(quán)平均收賬期限 = 60= 6050%+3050%+3050%50% = 45( = 45(天

30、天) )(9000%1550000040000045360600000元時(shí)的機(jī)會(huì)成本提供現(xiàn)金折扣時(shí)機(jī)本錢添加時(shí)機(jī)本錢添加 = 9 000 - 5 000 = 9 000 - 5 000 = 4 000( 4 000(元元) ) 3 3收賬費(fèi)用和壞賬損失添加收賬費(fèi)用和壞賬損失添加 收賬費(fèi)用添加收賬費(fèi)用添加4 000-3 0004 000-3 0001 1 000(000(元元) ) 壞賬損失添加壞賬損失添加9 000-5 0009 000-5 0004 4 000(000(元元) ) 4 4估計(jì)現(xiàn)金折扣本錢的變化估計(jì)現(xiàn)金折扣本錢的變化 平均現(xiàn)金折扣平均現(xiàn)金折扣=600 000=600 000 0

31、.8%0.8%50%+050%+050%50%=2 400(=2 400(元元) ) 5 5提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益 收益添加收益添加- -本錢費(fèi)用添加本錢費(fèi)用添加20000-20000-(4000(400010001000400040002400)2400)600(600(元元)0,)0, 故應(yīng)延伸信譽(yù)期，并提供現(xiàn)金折扣故應(yīng)延伸信譽(yù)期，并提供現(xiàn)金折扣( (三三) )收賬政策收賬政策 應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量爭(zhēng)應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量爭(zhēng)取按期收回款項(xiàng)，這些措施包括對(duì)應(yīng)收賬款回收情況取按期收回款項(xiàng)，這些措施包括對(duì)應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)視、對(duì)壞

32、賬損失的事先預(yù)備和制定適當(dāng)?shù)氖召~政的監(jiān)視、對(duì)壞賬損失的事先預(yù)備和制定適當(dāng)?shù)氖召~政策。策。 制定收賬政策要在添加收賬費(fèi)用和減少應(yīng)收賬款制定收賬政策要在添加收賬費(fèi)用和減少應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢和壞賬損失間進(jìn)展權(quán)衡。時(shí)機(jī)本錢和壞賬損失間進(jìn)展權(quán)衡。 普通來(lái)說(shuō)，收賬費(fèi)用越多，壞賬損失越小。但普通來(lái)說(shuō)，收賬費(fèi)用越多，壞賬損失越小。但兩者間并不存在線性關(guān)系，通常情況如下：兩者間并不存在線性關(guān)系，通常情況如下：1開(kāi)場(chǎng)破費(fèi)一些收賬費(fèi)用，應(yīng)收賬款和壞賬損失有開(kāi)場(chǎng)破費(fèi)一些收賬費(fèi)用，應(yīng)收賬款和壞賬損失有小部分降低；小部分降低；2收賬費(fèi)用添加，應(yīng)收賬款和壞收賬費(fèi)用添加，應(yīng)收賬款和壞賬損失明顯減少。賬損失明顯減少。3收賬費(fèi)用到

33、達(dá)某一限制后收賬費(fèi)用到達(dá)某一限制后，應(yīng)收賬款和壞賬損失減少就不明顯了，這個(gè)限，應(yīng)收賬款和壞賬損失減少就不明顯了，這個(gè)限制稱為飽和點(diǎn)。制稱為飽和點(diǎn)。Collection Policy and Procedures 收賬政策與程序收賬政策與程序The firm should increase collection expenditures until the marginal reduction in bad-debt losses equals the marginal outlay to collect. 第三節(jié)第三節(jié) 存貨管理存貨管理 一、存貨的構(gòu)成一、存貨的構(gòu)成 原資料、在產(chǎn)品、半廢品、產(chǎn)

34、廢品、原資料、在產(chǎn)品、半廢品、產(chǎn)廢品、商品商品 二、存貨在企業(yè)資產(chǎn)中的比例二、存貨在企業(yè)資產(chǎn)中的比例 在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例將盡在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例將盡50%50% 存貨占用了大量的資金，由此帶來(lái)相存貨占用了大量的資金，由此帶來(lái)相當(dāng)?shù)馁Y金本錢當(dāng)?shù)馁Y金本錢 三、存貨管理的目的三、存貨管理的目的 減少存貨占用，降低存貨本錢減少存貨占用，降低存貨本錢 四、存貨管理的重點(diǎn)四、存貨管理的重點(diǎn) 原資料依托采購(gòu)和倉(cāng)儲(chǔ)原資料依托采購(gòu)和倉(cāng)儲(chǔ) 在產(chǎn)品依托消費(fèi)工藝在產(chǎn)品依托消費(fèi)工藝 產(chǎn)廢品依托銷售產(chǎn)廢品依托銷售五、原資料本錢五、原資料本錢 總本錢總本錢= =獲得本錢獲得本錢+ +儲(chǔ)存本錢儲(chǔ)存本錢+ +缺貨本錢缺貨本錢

35、獲得本獲得本錢錢TCaTCa購(gòu)置本錢：年需求量購(gòu)置本錢：年需求量D D單價(jià)單價(jià)P P訂貨本訂貨本錢錢訂貨固定本錢訂貨固定本錢F1 F1 訂貨變動(dòng)本錢：訂貨變動(dòng)本錢：= =年訂次數(shù)年訂次數(shù)(D/Q) (D/Q) 每次訂貨變動(dòng)本錢每次訂貨變動(dòng)本錢K KDPKQDFTCa1五、原資料本錢五、原資料本錢 獲得本錢獲得本錢 儲(chǔ)存本儲(chǔ)存本錢錢TCCTCC固定儲(chǔ)存本錢：固定儲(chǔ)存本錢：F2F2變動(dòng)儲(chǔ)存本錢：變動(dòng)儲(chǔ)存本錢：= =年平均庫(kù)存量年平均庫(kù)存量Q/2Q/2單位存貨的年儲(chǔ)存本錢單位存貨的年儲(chǔ)存本錢KCKCCCKQFTC22五、原資料本錢五、原資料本錢 儲(chǔ)存本錢儲(chǔ)存本錢 缺貨本錢缺貨本錢 TCSTCS貯藏存

36、貨的總本錢貯藏存貨的總本錢 TC= TCa + TCc+ TCSTC= TCa + TCc+ TCS minTCminTC企業(yè)存貨最優(yōu)企業(yè)存貨最優(yōu)67六、經(jīng)濟(jì)訂貨批量六、經(jīng)濟(jì)訂貨批量 按照存貨管理的目的，需求經(jīng)過(guò)合理安排按照存貨管理的目的，需求經(jīng)過(guò)合理安排進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使一定時(shí)期存貨的相進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使一定時(shí)期存貨的相關(guān)總本錢到達(dá)最低點(diǎn)，這時(shí)的進(jìn)貨批量叫最關(guān)總本錢到達(dá)最低點(diǎn)，這時(shí)的進(jìn)貨批量叫最正確采購(gòu)批量，也叫經(jīng)濟(jì)訂貨批量或經(jīng)濟(jì)批正確采購(gòu)批量，也叫經(jīng)濟(jì)訂貨批量或經(jīng)濟(jì)批量。量。根本模型假設(shè)條件：根本模型假設(shè)條件：v 1. 1.能及時(shí)補(bǔ)充存貨，即存貨可瞬時(shí)補(bǔ)充；能及時(shí)補(bǔ)充存貨，即存貨可

37、瞬時(shí)補(bǔ)充；v 2.2.能集中到貨，即不允許陸續(xù)入庫(kù)；能集中到貨，即不允許陸續(xù)入庫(kù)；v 3.3.不允許缺貨，即無(wú)缺貨本錢，不允許缺貨，即無(wú)缺貨本錢，TCSTCS為零；為零；v 68一經(jīng)濟(jì)訂貨批量根本模型一經(jīng)濟(jì)訂貨批量根本模型 4.4.需求量穩(wěn)定，且能預(yù)測(cè)，即存貨全年需求量穩(wěn)定，且能預(yù)測(cè)，即存貨全年需求量需求量D D不變；不變； 5.5.存貨單價(jià)存貨單價(jià)P P不變，不思索現(xiàn)金折扣；不變，不思索現(xiàn)金折扣； 6.6.企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨；響進(jìn)貨； 7.7.所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，任何時(shí)候都所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，任何時(shí)候都可隨時(shí)買到?？呻S時(shí)買到。存貨存貨量

38、量70模型的表示圖：模型的表示圖： TC=F1+(D/Q)K+DP+F2+(Q/2)KC+TCS 存貨相關(guān)總本錢的公式可簡(jiǎn)化為存貨相關(guān)總本錢的公式可簡(jiǎn)化為: : TC = (D / Q) K+ (Q / 2) KC TC = (D / Q) K+ (Q / 2) KC 為了求出為了求出TCTC的極小值，對(duì)的極小值，對(duì)Q Q一階求導(dǎo)一階求導(dǎo)=0=0。CKKDQ2*經(jīng)濟(jì)訂經(jīng)濟(jì)訂貨批量貨批量經(jīng)濟(jì)訂貨批量圖解法經(jīng)濟(jì)訂貨批量圖解法本錢本錢72KDKQDNC2*CQKDKTC2)(*每年最正確訂貨次每年最正確訂貨次數(shù)數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨批量根本模型的其他方式：經(jīng)濟(jì)訂貨批量根本模型的其他方式：經(jīng)濟(jì)訂貨批量的經(jīng)濟(jì)訂貨批

39、量的存貨相關(guān)總本錢存貨相關(guān)總本錢73CDKKNt21*最正確訂貨周最正確訂貨周期期經(jīng)濟(jì)訂貨批量經(jīng)濟(jì)訂貨批量占用資金占用資金pKKDPQIC22* 某企業(yè)每年耗用某種資料某企業(yè)每年耗用某種資料36003600千克，該千克，該資料單位本錢資料單位本錢1010元，單位儲(chǔ)存本錢為元，單位儲(chǔ)存本錢為2 2元，元，一次訂貨本錢一次訂貨本錢2525元，那么：元，那么：)(300236002522*千克CKKDQ經(jīng)濟(jì)訂貨批量例題經(jīng)濟(jì)訂貨批量例題)(123003600*次QDN)(600236002522)(*元CQKDKTC)元UQI)( 1)(1211*個(gè)月年 Nt存貨量存貨量送貨

40、期送貨期送貨期送貨期 在建立根本模型時(shí)，假設(shè)存貨一次全部入庫(kù)，存貨添加在建立根本模型時(shí)，假設(shè)存貨一次全部入庫(kù)，存貨添加時(shí)為一條垂直的直線實(shí)踐中，各批存貨能夠陸續(xù)入庫(kù)，使存時(shí)為一條垂直的直線實(shí)踐中，各批存貨能夠陸續(xù)入庫(kù)，使存量陸續(xù)添加。量陸續(xù)添加。 二存貨陸續(xù)供應(yīng)和運(yùn)用的經(jīng)濟(jì)批量模型PQ送貨期dQP量送貨期內(nèi)存貨全部耗用dQQP每批送完時(shí)最高庫(kù)存量 設(shè)：每批訂貨量設(shè)：每批訂貨量Q，每日送貨量，每日送貨量P，每日耗用量為每日耗用量為d，Pd12Q平均庫(kù)存量CQKPdQKQDTC12)1 (2PdKDKTCCdPPKKDQC2* 例：某消費(fèi)企業(yè)運(yùn)用例：某消費(fèi)企業(yè)運(yùn)用A A零件，可以外購(gòu)，也可以自制。

41、零件，可以外購(gòu)，也可以自制。假設(shè)外購(gòu)，單價(jià)假設(shè)外購(gòu)，單價(jià)4 4元，一次訂貨本錢元，一次訂貨本錢1010元；假設(shè)自制，單位元；假設(shè)自制，單位本錢本錢3 3元，每次消費(fèi)預(yù)備本錢元，每次消費(fèi)預(yù)備本錢600600元，每日產(chǎn)量元，每日產(chǎn)量5050件。零件的件。零件的全年需求量為全年需求量為3 6003 600件，儲(chǔ)存變動(dòng)本錢為零件價(jià)值的件，儲(chǔ)存變動(dòng)本錢為零件價(jià)值的20%20%，每，每日平均需求量日平均需求量1010件。該企業(yè)應(yīng)外購(gòu)還是自制件。該企業(yè)應(yīng)外購(gòu)還是自制A A零件？零件？)(3002 . 0436001022*件CKKDQ1 1外購(gòu)零件外購(gòu)零件)(2402 . 0436001022*元CQKDK

42、TC總本錢總本錢=3600=36004 4240=14640(240=14640(元元) )2 2自制零件自制零件)(30001050502 . 03360060022*件dPPKKDQC)(1440)50101 (2 .0336006002)1 (2*元PdKDKTCCQ總本錢總本錢=3600=36003 31440=12240(1440=12240(元元) )外購(gòu)本錢外購(gòu)本錢14640 14640 自制本錢自制本錢12240 12240 自制零件。自制零件。教材303頁(yè)例6-11)(268341440001002KKD2QC*件)(1073341440001002KDK2TCCQ*元TC=

43、TC(Q*) + DU =10733+14400025=3 610 733(元元)外購(gòu)經(jīng)濟(jì)批量外購(gòu)經(jīng)濟(jì)批量外購(gòu)相關(guān)總本錢外購(gòu)相關(guān)總本錢)(12000400800800414400010002dPPKKD2QC*件)(24000)8004001 (414400010002)Pd1 (KDK2TCCQ*元TC=TC (Q*) + DU =2400023144000 =3 336 000(元元)自制零件自制零件 存在數(shù)量折扣時(shí)，企業(yè)確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，除存在數(shù)量折扣時(shí)，企業(yè)確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，除了思索訂貨本錢和儲(chǔ)存本錢外，還應(yīng)思索存貨的購(gòu)置了思索訂貨本錢和儲(chǔ)存本錢外，還應(yīng)思索存貨的購(gòu)置本錢。因此時(shí)存

44、貨購(gòu)置本錢與訂貨數(shù)量有關(guān)，屬于決本錢。因此時(shí)存貨購(gòu)置本錢與訂貨數(shù)量有關(guān)，屬于決策相關(guān)本錢。策相關(guān)本錢。86三數(shù)量折扣條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨量三數(shù)量折扣條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨量相關(guān)儲(chǔ)存成本相關(guān)訂貨成本購(gòu)置成本存貨相關(guān)成本CQKQKQDDpTC2計(jì)算步驟：計(jì)算步驟：第第1 1步，按照根本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量方式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨步，按照根本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量方式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；批量；第第2 2步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總本錢；本錢；第第3 3步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總本錢存貨相關(guān)總本錢 第第4 4步，比較不同進(jìn)貨

45、批量的存貨相關(guān)總本錢，最步，比較不同進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總本錢，最低存貨相關(guān)總本錢對(duì)應(yīng)的進(jìn)貨批量，就是實(shí)行數(shù)量折低存貨相關(guān)總本錢對(duì)應(yīng)的進(jìn)貨批量，就是實(shí)行數(shù)量折扣的最正確經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。扣的最正確經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。訂貨提早期訂貨提早期L L：從發(fā)出訂單至貨物入庫(kù)的間隔期：從發(fā)出訂單至貨物入庫(kù)的間隔期 再訂貨點(diǎn)再訂貨點(diǎn)R R：提早訂貨情況下企業(yè)再次發(fā)出訂貨單：提早訂貨情況下企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)髦有庫(kù)存存貨量。時(shí)髦有庫(kù)存存貨量。存貨日正常耗費(fèi)量存貨日正常耗費(fèi)量d d：= D/360= D/360訂貨點(diǎn)訂貨點(diǎn)R = dLR = dL 假設(shè)存貨不能隨用隨時(shí)補(bǔ)充，因此不能等到存貨假設(shè)存貨不能隨用隨時(shí)補(bǔ)充，因此不能

46、等到存貨用完再去訂貨，而需求在尚未用完時(shí)提早訂貨。用完再去訂貨，而需求在尚未用完時(shí)提早訂貨。三、訂貨點(diǎn)訂貨提早期、再訂貨點(diǎn)三、訂貨點(diǎn)訂貨提早期、再訂貨點(diǎn)存貨量存貨量訂貨點(diǎn)訂貨點(diǎn)R=100Q=300訂貨提早期訂貨提早期L LLL 訂貨日至到貨日時(shí)間為訂貨日至到貨日時(shí)間為5 5天，每日存貨需求量為天，每日存貨需求量為2020件，件，那么再訂貨點(diǎn)那么再訂貨點(diǎn)R=dL=20R=dL=205=100(5=100(件件) ) 按照某一訂貨量按照某一訂貨量Q Q和再訂貨點(diǎn)和再訂貨點(diǎn)R R發(fā)出訂單后，發(fā)出訂單后，假設(shè)存貨需求增大假設(shè)存貨需求增大(d)(d)或送貨延遲或送貨延遲(L)(L)，就會(huì)發(fā)生缺貨或供，就會(huì)發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此呵斥的損失，就需求多貯藏一些存貨貨中斷。為防止由此呵斥的損失，就需求多貯藏一些存貨以備應(yīng)急之需，稱為保險(xiǎn)貯藏或平安貯藏。以備應(yīng)急之需，稱為保險(xiǎn)貯藏或平安貯藏。 平安貯藏量平安貯藏量B B是為了防止不測(cè)事件的發(fā)生而建立的保是為了防止不測(cè)事件的發(fā)生而建立的保險(xiǎn)性存貨貯藏。險(xiǎn)性存貨