個(gè)人理財(cái)?shù)谝徽抡n件

1、第一章 個(gè)人理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃*學(xué)習(xí)目標(biāo)案例導(dǎo)入第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)概述第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃本章小結(jié)目 錄*學(xué)習(xí)目標(biāo)（一）知識(shí)目標(biāo)掌握個(gè)人理財(cái)?shù)母拍罴坝绊懸蛩?；熟悉個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的概念及主要內(nèi)容；掌握個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基本流程。（二）技能目標(biāo)能夠在影響個(gè)人理財(cái)?shù)母黝愐蛩刂姓页鲋饕绊懸蛩兀荒軌蚋鶕?jù)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基本流程制定理財(cái)規(guī)劃方案。*案例導(dǎo)入個(gè)人/家庭理財(cái)一個(gè)永遠(yuǎn)值得研究和探討的話題 美國(guó)的伊科諾米季斯(Economides)一家被稱為該國(guó)“最節(jié)約家庭”，這個(gè)收入平平的七口之家有一套成效卓著的“省錢戰(zhàn)略”，將“省下的就是賺下的”理念演繹得淋漓盡致。目前，他們家不僅成為全美很多脫口秀節(jié)目炙手可熱的當(dāng)紅嘉賓

2、，還在網(wǎng)上向廣大民眾傳授他們理財(cái)?shù)母鞣N絕招。 據(jù)英國(guó)媒體報(bào)道，這個(gè)家庭來自美國(guó)亞利桑那州(Arizona)，丈夫是史蒂夫伊科諾米季斯，妻子是安妮特伊科諾米季斯，夫婦倆育有五個(gè)孩子。 * 由于成功地實(shí)施了“科學(xué)節(jié)約戰(zhàn)略”，這個(gè)普通、平常的家庭如今在美國(guó)一舉揚(yáng)名。據(jù)悉，這個(gè)七口之家的家庭年收入大約為3.3萬美元，低于美國(guó)家庭的年平均收入(有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)字大約為4.3萬美元)，但是，伊科諾米季斯一家在日常生活中卻能“花最少的錢，辦盡可能多的事”。 例如，他們?nèi)颐吭略陲嬍撤矫娴幕ㄤN僅為350美元，而美國(guó)官方的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，一個(gè)普通的四口之家每月光吃飯就大概要花費(fèi)709美元。另外，安妮特透露說，他們家

3、主要的經(jīng)濟(jì)來源是丈夫的收入，她則是全職太太，負(fù)責(zé)在家照看孩子。但是，即使這樣，她每個(gè)月節(jié)約下來的錢比她去工作掙的還多。 另外，伊科諾米季斯家買下了一套含有五個(gè)臥室的房子。如今，他們經(jīng)過努力，不僅基本還清了貸款買房的債務(wù)，房子還升值了一倍多。 *第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)概述 一、個(gè)人理財(cái)?shù)母拍?個(gè)人理財(cái)又稱個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃，是為實(shí)現(xiàn)個(gè)人人生目標(biāo)而制訂、安排、實(shí)施和管理一個(gè)各方面總體協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)計(jì)劃的過程。 *Step 0Step 1Step 2財(cái)務(wù)安全財(cái)務(wù)自由* 進(jìn)行個(gè)人理財(cái)，目的是實(shí)現(xiàn)個(gè)人及家庭的理財(cái)目標(biāo)，并最終達(dá)到終生的財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由。財(cái)務(wù)安全是指?jìng)€(gè)人或家庭對(duì)自己的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀有充分的信心，認(rèn)為現(xiàn)有的財(cái)富

4、足以應(yīng)對(duì)未來的財(cái)務(wù)支出和其他生活目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，不會(huì)出現(xiàn)大的財(cái)務(wù)危機(jī)。兩種方案財(cái)務(wù)自由是指?jìng)€(gè)人或家庭的收入主要來源于主動(dòng)投資而不是被動(dòng)工作。當(dāng)投資收入可以完全覆蓋個(gè)人或家庭發(fā)生的各項(xiàng)支出時(shí)，我們認(rèn)為就達(dá)到了財(cái)務(wù)自由的層次。*二、影響個(gè)人理財(cái)?shù)囊蛩兀ㄒ唬┖暧^因素 1政治、法律與政策環(huán)境（1）財(cái)政政策。國(guó)家通常根據(jù)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，采取稅收、預(yù)算、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)移支付等手段來調(diào)整財(cái)政收入與支出的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，使其達(dá)到預(yù)期的財(cái)政政策目標(biāo)，并對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生影響。（2）貨幣政策。中央銀行通常根據(jù)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，運(yùn)用利率、法定存款準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作等貨幣政策工具調(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模，使其達(dá)

5、到預(yù)定貨幣政策目標(biāo)，進(jìn)而影響整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。* （3）收入分配政策。收入分配政策是指國(guó)家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標(biāo)和總?cè)蝿?wù)，針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。 （4）稅收政策。由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此，對(duì)個(gè)人和家庭的投資策略具有直接的影響。稅收政策不僅影響可用于投資的個(gè)人可支配收入的多少，而且通過改變投資的交易成本可以改變投資收益率。*Level 1Level 2Level 3Level 4Level 5傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段經(jīng)濟(jì)起飛階段邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段大量消費(fèi)階段2經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度 （1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段。* （2）消費(fèi)者的收入水平。 個(gè)人金融業(yè)務(wù)以消費(fèi)

6、者收入為基礎(chǔ)，但是消費(fèi)者不可能將全部收入均用于購(gòu)買金融產(chǎn)品，因此，需要從不同角度衡量一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中的消費(fèi)者的收入水平。 （3）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。 理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與定價(jià)，理財(cái)投資組合的構(gòu)建與理財(cái)投資策略的選擇受到宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的制約。 *3.社會(huì)環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境主要是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的社會(huì)組織、社會(huì)結(jié)構(gòu)、宗教信仰、社會(huì)風(fēng)俗、歷史傳統(tǒng)、生活方式、教育水平等。個(gè)人理財(cái)需要理解各類金融產(chǎn)品的差異，涉及很多的計(jì)算問題，伴隨著人們的日常生活，是一種生活態(tài)度與習(xí)慣。社會(huì)環(huán)境社會(huì)制度環(huán)境。影響我國(guó)個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕鐣?huì)制度是社會(huì)保險(xiǎn)保障制度，主要包括養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和醫(yī)療保險(xiǎn)制度。在個(gè)人家庭現(xiàn)有社會(huì)保險(xiǎn)保障的基礎(chǔ)上，再考慮需

7、要增加的商業(yè)保險(xiǎn)等其他保障是個(gè)人理財(cái)需要考慮的主要問題。* （二）微觀因素 對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響的微觀因素主要是金融市場(chǎng)，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度、開放程度、價(jià)格機(jī)制都會(huì)影響個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格。 *三、個(gè)人理財(cái)?shù)钠鹪醇鞍l(fā)展 個(gè)人理財(cái)起源于20世紀(jì)30年代美國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)，它是隨著金融理財(cái)制度和金融創(chuàng)新的發(fā)展而逐步形成的。 1929年10月，世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)暴發(fā)，全球股價(jià)大滑，投資者財(cái)產(chǎn)蒙受巨大損失，生活受到嚴(yán)重影響，人們開始萌生了綜合規(guī)劃個(gè)人財(cái)產(chǎn)與生活的需求。 第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇與社會(huì)財(cái)富的積累，美國(guó)人民逐步意識(shí)到個(gè)人理財(cái)?shù)闹匾?，?duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的需求進(jìn)一步增加。 1969年是美國(guó)

8、理財(cái)業(yè)發(fā)展的標(biāo)志年。這一年，美國(guó)創(chuàng)立了首家理財(cái)團(tuán)體機(jī)構(gòu)國(guó)際金融理財(cái)協(xié)會(huì)(International Association for Financial Planning，IAFP)，以普及理財(cái)知識(shí)、促進(jìn)理財(cái)行業(yè)發(fā)展。 * 1972年，美國(guó)又創(chuàng)立了第一家專業(yè)理財(cái)教育機(jī)構(gòu)金融理財(cái)學(xué)院（College for Financial Planning），向社會(huì)推行金融理財(cái)師（又譯為財(cái)務(wù)規(guī)劃師）CFP（Certified Financial Planners）認(rèn)證制度。 20世紀(jì)70年代，證券、投資、保險(xiǎn)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融改革浪潮的出現(xiàn)使創(chuàng)新金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，為個(gè)人理財(cái)提供了豐富的金融投資產(chǎn)品。 20世紀(jì)80

9、年代，銀行管理理論的轉(zhuǎn)變和電子信息系統(tǒng)的使用，使融合了傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和咨詢顧問業(yè)務(wù)的“組合式”理財(cái)產(chǎn)品開始成為銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要方式 。 20世紀(jì)90年代，金融管制開始松動(dòng)，各類投資工具和衍生產(chǎn)品市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，使理財(cái)產(chǎn)品的投資空間得到進(jìn)一步拓展，組合方式、投資對(duì)象、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和利益分配模式呈現(xiàn)多樣化，保證收益（保底）、浮動(dòng)收益、有條件轉(zhuǎn)換收益等各類理財(cái)產(chǎn)品不斷推陳出新。 * 到20世紀(jì)末，體系完整、制度完善的理財(cái)行業(yè)在美國(guó)已經(jīng)形成并在歐亞等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)得到了迅速的推廣與發(fā)展。在國(guó)際CFP理事會(huì)（1990年成立， 2004年3月更名為國(guó)際金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)

10、，即Financial Planning Standards Board，F(xiàn)PSB）和CFP標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（CFP Board of Standards，簡(jiǎn)稱CFP Board，于1994年由ICFP更名形成的非盈利性金融管理機(jī)構(gòu)）的推動(dòng)下，國(guó)際金融理財(cái)行業(yè)基本上在金融理財(cái)師的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)操作流程方面達(dá)成共識(shí)。 *第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 一、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的概念 理財(cái)規(guī)劃，是根據(jù)客戶財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)狀況，運(yùn)用規(guī)范的方法并遵循一定程序?yàn)榭蛻糁贫ㄇ泻蠈?shí)際、可操作的某一方面或一系列相互協(xié)調(diào)的規(guī)劃方案，包括儲(chǔ)蓄規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、證券投資規(guī)劃、稅收規(guī)劃、退休規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等。 *1

11、理財(cái)規(guī)劃是全方位的綜合性分為，而不是簡(jiǎn)單的金融產(chǎn)品銷售。3就生命周期而言，理財(cái)規(guī)劃是一項(xiàng)長(zhǎng)期規(guī)劃，它貫穿于人的一生，而不是針對(duì)某一階段的規(guī)劃。2理財(cái)規(guī)劃強(qiáng)調(diào)個(gè)性化。4理財(cái)規(guī)劃通常由專業(yè)人士提供。理財(cái)規(guī)劃的定義強(qiáng)調(diào)以下幾點(diǎn)：* 二、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的原則 (一)整體規(guī)劃 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃通常不會(huì)是一個(gè)單一性規(guī)劃，而是一個(gè)包括現(xiàn)金規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收規(guī)劃、退休規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理以及遺產(chǎn)規(guī)劃等單項(xiàng)規(guī)劃在內(nèi)的綜合性規(guī)劃。每個(gè)單項(xiàng)規(guī)劃可以針對(duì)某一方面的具體問題提供解決方案，但僅僅依靠單項(xiàng)規(guī)劃并不能全面實(shí)現(xiàn)客戶的理財(cái)目標(biāo)，因此，理財(cái)規(guī)劃必須是一個(gè)全面綜合的整體性解決方案。 (二)提早規(guī)劃 貨幣經(jīng)過一段時(shí)間的投資和再投

12、資可以進(jìn)一步增值，即貨幣的復(fù)利現(xiàn)象，稱為貨幣的時(shí)間價(jià)值。由于貨幣具有這樣的特性，所以理財(cái)規(guī)劃應(yīng)盡早開始，理財(cái)方案應(yīng)盡早制定。* (三)現(xiàn)金保障優(yōu)先 不論個(gè)人及家庭作何種規(guī)劃，首先要保證日常生活和意外應(yīng)急準(zhǔn)備（重大疾病、意外災(zāi)難、犯罪事件、突發(fā)事件等發(fā)生的計(jì)劃外開支而作的準(zhǔn)備）。因此，根據(jù)理財(cái)規(guī)劃的基本要求，建立一個(gè)能夠幫助家庭在出現(xiàn)失業(yè)、大病、災(zāi)難等意外事件的情況下也能安然度過危機(jī)的現(xiàn)金保障系統(tǒng)十分關(guān)鍵，也是進(jìn)行任何理財(cái)規(guī)劃前應(yīng)首先考慮和重點(diǎn)安排的。 (四)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)于追求收益 理財(cái)規(guī)劃首先應(yīng)該考慮的因素是風(fēng)險(xiǎn)，而非收益。風(fēng)險(xiǎn)是指可能發(fā)生的危險(xiǎn),如利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、人身意外風(fēng)險(xiǎn)等。理財(cái)規(guī)

13、劃旨在通過財(cái)務(wù)安排和合理運(yùn)作來實(shí)現(xiàn)個(gè)人及家庭財(cái)富的保值增值，最終使生活更加舒適、快樂。保值是增值的前提，作理財(cái)規(guī)劃時(shí)要認(rèn)清可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，合理利用理財(cái)規(guī)劃工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)。* (五)消費(fèi)、投資與收入相匹配 消費(fèi)支出通常用于滿足短期需求，投資則具有追求將來更高收益的特質(zhì)，收入無疑是二者的源頭和活水。在收入一定的前提下，消費(fèi)與投資支出往往此消彼長(zhǎng)。理財(cái)規(guī)劃應(yīng)該正確處理消費(fèi)、資本投入與收入之間的矛盾，形成資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)平衡，確保在投資達(dá)到預(yù)期目的的同時(shí)保證生活質(zhì)量的提高。 (六)家庭類型與理財(cái)策略相匹配 基本的家庭類型有青年家庭、中年家庭和老年家庭三種。不同的家庭形態(tài)，財(cái)務(wù)收支狀

14、況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力各不相同，理財(cái)需求和具體理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容也不盡相同。根據(jù)不同家庭形態(tài)的特點(diǎn)，理財(cái)規(guī)劃師要分別制定不同的理財(cái)規(guī)劃策略。*三、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容（一）儲(chǔ)蓄規(guī)劃（三）教育規(guī)劃（五）證券投資規(guī)劃（七）退休規(guī)劃（二）消費(fèi)支出規(guī)劃（四）保險(xiǎn)規(guī)劃（六）稅收規(guī)劃（八）財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃* （一）儲(chǔ)蓄規(guī)劃 儲(chǔ)蓄是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的源頭，一個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶里的大部分資金會(huì)隨著商品和服務(wù)的購(gòu)買而逐漸減少，這會(huì)導(dǎo)致賬戶缺乏資金而終結(jié)。如果不對(duì)賬戶進(jìn)行有效控制，就很難管理好更復(fù)雜的金融資產(chǎn)。 （二）消費(fèi)支出規(guī)劃 消費(fèi)支出規(guī)劃主要是基于一定的財(cái)務(wù)資源，對(duì)家庭消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)行規(guī)劃，以達(dá)到適度消費(fèi)，穩(wěn)步提高生活質(zhì)量

15、的目標(biāo)。家庭消費(fèi)支出規(guī)劃主要包括住房消費(fèi)規(guī)劃、汽車規(guī)劃以及信用卡與個(gè)人信貸消費(fèi)規(guī)劃等。* （三）教育規(guī)劃 教育投資是一種智力投資，它不僅可以提高人的文化水平與生活品位，還可以使受教育者增加人力資本。 （四）保險(xiǎn)規(guī)劃 人生很可能會(huì)面對(duì)一些不期而至的風(fēng)險(xiǎn)，比如意外的人身傷害、疾病、火災(zāi)，等等。為了規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，在現(xiàn)實(shí)生活中人們通過購(gòu)買保險(xiǎn)來滿足自身的安全需要。* （五）證券投資規(guī)劃 證券投資在個(gè)人總投資中占有很高的比例。目前，人們接觸的證券主要是股票、基金、債券等等。證券投資工具有很多類型，且不同的投資工具具有不同的風(fēng)險(xiǎn)與投資報(bào)酬率。 （六）稅收規(guī)劃 隨著我國(guó)個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅各項(xiàng)政策的出臺(tái)，

16、納稅人出于對(duì)自身利益的考慮，往往希望將自己的稅負(fù)合理地減到最小。因此，如何在合法的前提下盡量減少稅負(fù)就成為每一個(gè)納稅人都十分關(guān)注的問題。* （七）退休規(guī)劃 人在經(jīng)過了大半生的奮斗之后，總會(huì)有退休的一天。一旦退休，作為收入主要部分的工薪收入便停止了。但人從退休到去世畢竟還有一段時(shí)間，如何在退休后保持一定的生活水平就成了每個(gè)人遲早都要面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。 （八）財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃 遺產(chǎn)的繼承是人生需要妥善安排的最后一個(gè)重要事項(xiàng)。遺產(chǎn)傳承規(guī)劃的目標(biāo)是幫助客戶高效率地管理遺產(chǎn)，并將遺產(chǎn)順利地轉(zhuǎn)移到受益人的手中。*四、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基本流程1.收集個(gè)人家庭信息個(gè)人理財(cái)規(guī)劃基本流程2.分析個(gè)人家庭財(cái)務(wù)狀況3.

17、制定理財(cái)方案4.執(zhí)行理財(cái)方案5.持續(xù)關(guān)注* 1.收集個(gè)人家庭信息 理財(cái)方案是否適合個(gè)人家庭的實(shí)際情況，關(guān)鍵取決于是否詳細(xì)了解個(gè)人家庭的財(cái)務(wù)信息、與理財(cái)相關(guān)的非財(cái)務(wù)信息和個(gè)人家庭的期望目標(biāo)。收集、整理和分析個(gè)人家庭的財(cái)務(wù)信息和與理財(cái)有關(guān)的非財(cái)務(wù)信息，是制定理財(cái)方案的關(guān)鍵一步。 2.分析個(gè)人家庭財(cái)務(wù)狀況 個(gè)人家庭現(xiàn)行的財(cái)務(wù)狀況是達(dá)到未來財(cái)務(wù)目標(biāo)的基礎(chǔ)，在提出具體的理財(cái)計(jì)劃之前必須客觀地分析個(gè)人家庭現(xiàn)行財(cái)務(wù)狀況并對(duì)未來的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)。對(duì)個(gè)人家庭現(xiàn)行財(cái)務(wù)狀況的分析主要包括個(gè)人家庭資產(chǎn)負(fù)債表分析、個(gè)人家庭現(xiàn)金流量表分析以及財(cái)務(wù)比率分析等。* 3.制定理財(cái)方案 在進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃時(shí)，要綜合考慮每一具體項(xiàng)目的規(guī)劃，運(yùn)用掌握的專業(yè)知識(shí)，結(jié)合個(gè)人家庭的實(shí)際情況，最后形成整體理財(cái)方案。 4.執(zhí)行理財(cái)方案 一份書面的個(gè)人家庭理財(cái)方案本身是沒有意義的，只有通過執(zhí)行理財(cái)方案才能讓個(gè)人家庭的財(cái)務(wù)目標(biāo)成為現(xiàn)實(shí)。 5.持續(xù)關(guān)注 理財(cái)服務(wù)并不是一次性完成的。在完成方案后很長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，仍需要根據(jù)新情況來不斷地調(diào)整方案，使個(gè)人家庭更好地適應(yīng)環(huán)境，達(dá)到預(yù)定的理財(cái)目標(biāo)。持續(xù)關(guān)注包括定期對(duì)理財(cái)方案進(jìn)行評(píng)估以及不定期的信息服務(wù)和方案調(diào)整。*本章小結(jié)（1）個(gè)人理財(cái)又稱個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃，是為實(shí)現(xiàn)個(gè)人人生目標(biāo)而制定、安排、