淺議我國銀行信貸資產證券化

1、淺議我國銀行信貸資產證券化摘要：隨著近年來經濟的全面開展,各種新型金融工具陸續(xù)面世。資產證券化是20世紀國際金融領域中最重要的金融創(chuàng)新之一,自20世紀80年代中期在美國興起以來,迅速向全球擴展。但在我國，信貸資產證券化還處于萌芽狀態(tài)，開展前景非常廣闊。本文從我國銀行信貸資產證證券化開展現(xiàn)狀、特點以及所遇到的現(xiàn)狀問題幾方面對其進展初步分析，并提出自己的建議。關鍵詞：信貸資產證券化開展問題銀行信貸資產證券化是在金融改革形勢下所探究出的資產負債管理形式。它與傳統(tǒng)的貸款方式既有本質的區(qū)別，又有內在的聯(lián)絡。銀行信貸資產證券化，是指銀行把欠流動性但有將來現(xiàn)金流的信貸資產如銀行的貸款、企業(yè)的應收帳款等經過重

2、組形成資產池，并以此為根底發(fā)行證券。資產證券化已經成為新時期我國金融業(yè)開展創(chuàng)新的一個新起點,它所帶來的優(yōu)越性是無可比擬的,但是,由于我國特殊因素的影響,資產證券化還有待于進一步探究研究。一、我國銀行信貸資產證券化開展狀況早在1983年我國就有人開始介紹西方的資產證券化技術，但直到20世紀90年代初，資產證券化探究研究的熱潮才開始在中國興起。1992年三亞地產的投資證券、走出了中國資產證券化的第一步。1996年8月，為了建立廣深珠高速公路，珠海在國外發(fā)行了2億美元債券，這是國內第一個完全按照國際化標準運作的離岸資產證券化案例。2000年，中國工商銀行和中國建立銀行成為住房貸款證券化試點單位，標志

3、著資產證券化被政府認可。2022年4月，中國人民銀行和銀監(jiān)會發(fā)布了?信貸資產證券化試點管理方法?，以及之后財政部公布的?信貸資產證券化試點會計處理規(guī)定?、銀監(jiān)會公布的?金融機構信貸資產證券化試點監(jiān)視管理方法?等標準性文件為我國的信貸資產證券化的試點搭建了一個根本的法律框架，為資產證券化的標準化運行創(chuàng)造了條件，也為今后我國資產證券化的深化開展奠定了制度基矗2022年12月，國家開發(fā)銀行和中國建立銀行分別發(fā)行了第一期信貸資產支持證券和個人住房抵押貸款證券化信托資產支持證券，這兩個證券在市場的成功發(fā)行，標志著我國信貸產證券化工作邁出了本質性步伐，國內信貸資產證券業(yè)務正式開展。信貸資產證券化的發(fā)行，一

4、方面豐富了我國資產證券化產品種類，開拓了商業(yè)銀行批量化、市場化、標準化處置不良資產的新渠道，并將進一步推動我國資本市場開展。但另一方面，資產證券化在國內一直得不到投資者足夠的響應：首先，國務院，銀監(jiān)會等國家監(jiān)管部門希望通過推行證券資產化來改善商業(yè)銀行負債構造，進步資產的流動性和融資比例，使得資產證券化成為了一種調控手段；其次，不良資產在我國銀行的資產構造中利用率一直處于較低的程度，我國商業(yè)銀行證券化的標的大部分都是不良資產，很少有銀行愿意拿出優(yōu)質信貸資產進展證券化。同時,信貸資產的二級市場相對狹隘，流動性明顯缺乏，信貸資產證券化產品主要集中于銀行間債券市場流動，投資者對此反響冷淡。這就導致信貸

5、資產證券化產品不溫不火。二、我國銀行信貸資產的特點我國經濟體制和金融體制的開展演變,以及我國企業(yè)與銀行間的特殊關系,決定了我國銀行的信貸資產有其自身的特點:1、信貸資產單一,構造比例不合理在我國銀行信貸資產的構造中,中小型企業(yè)和民營私有企業(yè)貸款比例較小，國有大中型企業(yè)貸款比例大。銀行信貸資金投向的特定性,使得國有企業(yè)貸款成了銀行的最大資產。我國企業(yè)特別是國有企業(yè)對銀行信貸資金的依賴性較大,國有企業(yè)貸款占了我國銀行信貸資產的90%,在市場經濟條件下,這種狀況既不利于銀行進步效益,又不利于企業(yè)競爭,促成優(yōu)勢企業(yè)開展,進步社會整體經濟效益。傳統(tǒng)的銀行存放貸款經營形式,加之我國特有的經濟體制和金融體制

6、特點,使得我國銀行信貸資產品種單一,構造不合理。2、信貸資產周轉慢、效益差銀行的不良資產降低了資金正常的周轉速度，造成了資金沉淀，影響了國民經濟的正常運行。由于貸款存量大,缺乏流動性,阻礙了資源的合理流動和配置,產業(yè)構造也就難以實現(xiàn)合理調整,信貸資金投資效益自然較差3、信貸資產膨脹快、規(guī)模大目前，我國銀行信貸資產膨脹速度較快，許多企業(yè)資金大部分依靠銀行貸款，企業(yè)本身積累少，負債率高，甚至一些企業(yè)連最根本的鋪底資金都靠銀行統(tǒng)包。信貸資產是我國金融機構的最主要資產,占了全部銀行資產的絕大多數(shù)。每次經濟過熱都是銀行信貸資產膨脹的結果。4、信貸資產沉淀嚴重,流動性差我國部分企業(yè)由于經營不善，效率不佳，

7、企業(yè)虧損，負債率較高，導致銀行的貸款成了死賬，不僅貸款本金沉淀、呆滯、呆帳居高不下，而且欠息與日俱增。我國銀行信貸資產由于缺少二級市場可以變現(xiàn)，沒有實現(xiàn)流動，使銀行的信貸資產流動性受到很大限制,銀行很容易陷入流動性困難危機,金融風險加大。三、我國信貸資產證券化存在的問題銀行信貸資產證券化雖然有很多有好處，但是由于中國的特殊國情，其開展路途中主要存在以下幾個問題：1、信譽評級問題證券的評級是投資者進展投資選擇的重要根據(jù)，在施行資產證券化的過程中，對資產池中的資產進展嚴格、公正、正確的信譽評級，對于證券化的資產定價具有至關重要的作用。目前我國開展資產證券化過程中評級機構的經歷有限，評級標準的客觀性

8、和一致性較低，銀行擔保導致信譽評級形同虛設，沒有形成行業(yè)評級標準，不能形成對產品設計的指示作用。2、法律標準問題由于我國資產證券化處于起步階段,許多法律還沒有完全制定。在我國信譽環(huán)境不佳、法制意識薄弱的條件下,相關法律法規(guī)的不完備意味著進步了風險程度,這在一定程度上阻礙了我國資產證券化的安康開展。3、二級市場問題目前國內銀行的資產證券化產品，主要在銀行間市場上發(fā)行和交易。一級市場飛速開展，但二級市場的交易情況卻非常冷清，信貸資產在二級市場缺乏足夠的流動，導致銀行金融風險加大。制約了資產證券化的開展。交易的流動性問題已成為中國開展資產證券化市場最核心的問題。四、我國信貸資產證券化的改善建議1、建

9、立健全相關法規(guī)制度。資產證券化涉及到很多新的法律問題，我國的法律制訂往往滯后,尤其對于金融領域的體制創(chuàng)新和工具創(chuàng)新反映更是如此。政府應積極推動相關的修法與立法工作，對于目前法律沒有作出明確規(guī)定或者是模棱兩可的部分,必須在法律上進展明確,以保障發(fā)起人和投資者的利益。此外,法律還應對證券化的產品標準化,對其發(fā)行、審核、承銷、上市、托管及交易場所、交易規(guī)那么做出明確規(guī)定,以防止交易過程中不確定性。加快健全完善全面開展資產證券化業(yè)務的法律制度環(huán)境步伐。2、健全信譽擔保和評級機構。信譽擔保和評級機構在資產證券化的信譽級別的構造中發(fā)揮著極為重要的作用?？捎烧驅ｉT的組織機構建立一批具有一定的實力和信譽的

10、擔保機構。信譽評級機構應是全國性和權威性的,應是市場投資者普遍承受和認可的中立、標準的信譽評級機構。3、加強金融市場監(jiān)管。監(jiān)管重點主要包括：對spv產權組織形式的監(jiān)管；對資產轉讓與真實銷售的監(jiān)管；對spv資產管理與權益信托、詳細運作和資產負債表的監(jiān)管。同時，還要加強對參與證券化銀行的信譽風險、最低資本金和信息披露的管理，以維護公平、穩(wěn)定、有序和高效的金融體系。4、加強專業(yè)人才隊伍建立。加大對現(xiàn)有從業(yè)人員的培訓和將來人才的培養(yǎng)，輔以引進吸收國外專業(yè)人才，加快建立高素質的資產證券化專業(yè)人才隊伍。資產證券化是一項比擬復雜的金融創(chuàng)新，涉及面廣，對經濟金融運行影響很大。隨著各方面環(huán)境的改善、條件的成熟和法律法規(guī)的健全完善,這項業(yè)務將在我國呈現(xiàn)很大的市場潛力,發(fā)揮出重要的作用。參考文獻：1夏小偉.我國信貸資產證券化的現(xiàn)狀問題及建議j.財會研究,2022，(06)2秦揚揚.中國銀行信貸資產證券化j.現(xiàn)代商業(yè),2022,(11)3盧紹兵.銀行信貸資產證券化的開展現(xiàn)狀及對策研究j.天府新論，2022，(06)4任