2021年中國(guó)珠寶首飾行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局-周大福：將加速開(kāi)發(fā)智慧零售及全渠道零售

2021年中國(guó)珠寶首飾行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局——周大福：將加速開(kāi)發(fā)智慧零售及全渠道零售行業(yè)主要上市公司：周大福(01929.HK)、老鳳祥(600612)、明牌珠寶(002574)、萊紳通靈(603900)、潮宏基(002345)等本文核心數(shù)據(jù)：珠寶首飾行業(yè)上市公司業(yè)務(wù)營(yíng)收、毛利率、門(mén)店數(shù)量、銷量、電商業(yè)務(wù)占比等1、中國(guó)珠寶首飾行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比：周大福VS老鳳祥我國(guó)珠寶首飾行業(yè)營(yíng)業(yè)收入排名前兩位的企業(yè)分別是周大福和老鳳祥。兩家企業(yè)分別為港資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)的代表。從業(yè)務(wù)布局、銷售網(wǎng)絡(luò)布局、商業(yè)模式結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等方面來(lái)看，周大福均更勝一籌，是中國(guó)珠寶首飾行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。注：周大福2021財(cái)年統(tǒng)計(jì)時(shí)間為2020年4月1日-2021年3月31日。2、周大福：珠寶首飾業(yè)務(wù)布局歷程1929年周大福開(kāi)始開(kāi)展珠寶業(yè)務(wù);1956年推出主打的999.9黃金首飾產(chǎn)品;1998年在北京開(kāi)設(shè)中國(guó)內(nèi)地首個(gè)零售點(diǎn);2011年周大福在香港聯(lián)合交易所主板成功上市;2016年周大福成為上海金參考價(jià)成員;2020年周大福收購(gòu)ENZO，進(jìn)軍天然彩寶市場(chǎng)。近百年發(fā)展歷程中，周大福不斷通過(guò)收購(gòu)等方式擴(kuò)張珠寶首飾業(yè)務(wù)布局。3、周大福：珠寶首飾業(yè)務(wù)布局及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀分析1)周大福-珠寶首飾業(yè)務(wù)布局：產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋較全，重點(diǎn)發(fā)展內(nèi)地業(yè)務(wù)周大福從事珠寶首飾生產(chǎn)和銷售，覆蓋由原材料到銷售的整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程。盡管沒(méi)有自有礦產(chǎn)資源，但周大福擁有穩(wěn)定的原材料供應(yīng)商以及自有的鉆石加工工廠，能夠提供穩(wěn)定且高質(zhì)量的珠寶首飾生產(chǎn)原材料。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈過(guò)程中，周大福始終注重顧客體驗(yàn)與參與度，依靠無(wú)縫的顧客體驗(yàn)和龐大的零售網(wǎng)絡(luò)成為大中華區(qū)第一珠寶品牌。2021財(cái)年周大福珠寶首飾業(yè)務(wù)占總營(yíng)業(yè)收入比重共達(dá)92.3%，其中黃金首飾及產(chǎn)品業(yè)務(wù)和珠寶鑲嵌、鉑金及K金首飾業(yè)務(wù)占比分別為68.2%和24.1%。盡管周大福為港資企業(yè)，但其業(yè)務(wù)發(fā)展重心在中國(guó)內(nèi)地。2021財(cái)年周大福中國(guó)內(nèi)地營(yíng)業(yè)收入占總營(yíng)業(yè)收入比重達(dá)到85.1%。2)周大福-珠寶首飾業(yè)務(wù)商業(yè)模式：自營(yíng)與加盟相結(jié)合周大福和老鳳祥均采用自營(yíng)與加盟結(jié)合的商業(yè)模式。兩種商業(yè)模式各有優(yōu)劣勢(shì)，整體而言，加盟模式更有利于品牌快速下沉市場(chǎng)，擴(kuò)張市場(chǎng)份額，而自營(yíng)模式則有利于品牌對(duì)門(mén)店進(jìn)行統(tǒng)一管理，維護(hù)品牌形象。截至2021年3月31日，周大福在全球共擁有門(mén)店4591家，其中35.1%為自營(yíng)門(mén)店，64.9%為加盟門(mén)店。加盟門(mén)店數(shù)量較多，但2021財(cái)年加盟渠道在中國(guó)內(nèi)地實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入?yún)s僅占內(nèi)地總營(yíng)業(yè)收入的40.20%，主要營(yíng)業(yè)收入來(lái)源于自營(yíng)門(mén)店。周大福這種自營(yíng)為主、加盟為輔的商業(yè)模式，能夠幫助其在快速打開(kāi)二、三線城市市場(chǎng)的同時(shí)維護(hù)良好的品牌形象。3)周大福--珠寶首飾業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀：從中迅速恢復(fù)，大力開(kāi)發(fā)電子商務(wù)渠道2017-2019財(cái)年，周大福在中國(guó)內(nèi)地珠寶首飾銷量持續(xù)上升，2019財(cái)年達(dá)到1790.8萬(wàn)件。2020財(cái)年受影響，周大福銷量大幅下跌，2021財(cái)年國(guó)內(nèi)基本得到控制，銷量迅速回升，達(dá)到1708.2萬(wàn)件。從銷售渠道來(lái)看，周大福大力開(kāi)發(fā)電子商務(wù)渠道，持續(xù)深化與天貓、京東、唯品會(huì)等多個(gè)中國(guó)內(nèi)地知名電商的合作，借此開(kāi)拓市場(chǎng)。近年來(lái)周大福電子商務(wù)渠道銷售收入占總營(yíng)業(yè)額比重約為5%，未來(lái)隨著渠道日趨成熟，占比將進(jìn)一步提升。4、周大福-經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：公司產(chǎn)品的盈利能力較強(qiáng)2019-2021財(cái)年，周大福珠寶首飾業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入波動(dòng)變化，2020財(cái)年受影響營(yíng)業(yè)收入有所下滑，但2021年迅速恢復(fù)到前水平，實(shí)現(xiàn)珠寶首飾營(yíng)業(yè)收入576.08億元，同比增長(zhǎng)22.61%。2019-2021財(cái)年周大福毛利率呈上升趨勢(shì)，2021財(cái)年為28.6%，處于較高水平，公司產(chǎn)品的盈利能力較強(qiáng)。注：周大福未單獨(dú)公布珠寶首飾業(yè)務(wù)毛利率，但其珠寶首飾業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占總營(yíng)業(yè)收入比重超90%，故用全部主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率代替。5、周大福：珠寶首飾業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃在“以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的發(fā)展策略下，內(nèi)需將繼續(xù)成為消費(fèi)需求和整體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)動(dòng)力，消費(fèi)升級(jí)的勢(shì)頭將繼續(xù)延續(xù)。未來(lái)周大福將進(jìn)一步拓展中國(guó)內(nèi)地的零售網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額;同時(shí)加速開(kāi)發(fā)智慧零售科技及全渠道零售，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，響應(yīng)“十四五”規(guī)劃中所提倡的創(chuàng)新及科技發(fā)展。港澳市場(chǎng)方面，近年來(lái)相比內(nèi)地始終處于逆風(fēng)，但預(yù)計(jì)未來(lái)進(jìn)一步得到控制，跨境旅游將有所恢復(fù)，港澳市場(chǎng)將逐步回暖，