國際金融危機對我國經濟的影響及對策探析

國際金融危機對我國經濟的影響及對策探析【論文關鍵詞】金融危機;次級債;影響;對策【論文摘要】去年爆發(fā)美國次貸危機涉及面廣，影響程度深，已經逐漸演變?yōu)橐粓鰢H金融危機。本文簡要描繪了美國金融危機的成因；列舉了金融危機對我國經濟產生的通脹壓力、外匯儲藏、外貿出口、金融業(yè)和房地產五方面影響；分析了由此帶來的一系列風險；并就我國經濟如何防范風險，降低損失，提出了建議。近一年多來，由美國次貸危機引發(fā)的金融危機已從部分擴散到全球，從虛擬經濟擴散到實體經濟，由興隆國家傳導到新興經濟體。按照國際貨幣基金組織的預測，興隆經濟體2022年將陷入全面衰退，新興經濟體也正面臨嚴重沖擊。在經濟全球化的今天，無論是興隆國家還是開展中國家，無論是新興市場經濟國家還是轉型國家，只要是世界經濟體系中的一員，全都不可防止地遭受到這次系統(tǒng)性危機的沖擊。面對當前嚴峻的國際國內經濟形勢，我們有必要對美國金融危機的成因進展認真的剖析，并從中獲取有益的啟示。1金融危機的原因與進程所謂金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期地惡化。其特征是人們基于經濟將來將更加悲觀地預期，整個區(qū)域內貨幣出現(xiàn)幅度較大的貶值，經濟總量與經濟規(guī)模出現(xiàn)較大的損失，經濟增長受到打擊。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。次級債，是指發(fā)放給信譽級別低、收入證明缺失，因此存在較高違約風險的借款者的抵押貸款。美國的次級抵押貸款主要是次級住房抵押貸款。由于風險較大,次級按揭貸款的利率較高。金融機構為獲取更多利潤，把“次級貸款〞門檻降得很低。在逐利動機下，美國次級貸款規(guī)模迅速攀升。2022年之后，由于美國的利率上升和住房市場的持續(xù)降溫，次級抵押貸款的違約率急劇上升,引起次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩，次貸危機爆發(fā)。從美國次貸危機開場，到美國的房利美和房地美“兩房〞危機，雷曼兄弟申請破產、美國最大的保險公司AIG瀕臨破產被注資850億美元拯救、全美最大的儲蓄及貸款銀行華盛頓互惠公司倒閉、冰島等國家瀕臨破產，再到全球股市持續(xù)下跌，到目前已經演化為席卷美國、影響全世界的金融危機。2金融危機對中國經濟的影響美國次貸危機對中國的影響主要表如今通脹壓力、外匯儲藏、外貿出口、金融業(yè)和房地產五方面。假設次貸危機進一步惡化，在中國的外資也會出逃，而且其他國家經濟的滑坡將使中國出口受到負面影響，所以，中國經濟增長率或許會下降。此外，此次美國金融危機增加了中國經濟的外部風險。受外部需求減少等多種因素的影響，中國外貿出口增幅自去年8月份起呈逐步放緩態(tài)勢。外部需求放緩同時導致了出口增長減速。在全球金融風暴的背景下，中國正在面臨出口減速、物價上漲的多重壓力。受次貸危機影響，中國資本市場的流動性在今年遭遇嚴峻考驗。2.1對匯率的影響中國擁有1.8萬億的美元外匯儲藏資產隨著美元貶值中國的外匯儲藏資產會面臨貶值風險。美元下調聯(lián)邦基金利率，一方面致使短期撤回的資本會重新回到中國，推動國內資本品價格的上升，產生更大的投機泡沫；另一方面給中國的貨幣政策運用、宏觀調控帶來很大困難。2.3對外貿出口的影響中國是高儲蓄低消費的國家，經濟主要依賴國外需求，而美國占我國出口貿易中的50%美國國內需求下降極大地抑制了中國的出口，影響中國經濟開展。據(jù)花旗銀行測算顯示，假設美國經濟放緩1%，中國經濟增長將會放緩1.3%。美國需求下降還導致全球對外需求降低，使中國的產能過剩問題更為突出。人民幣不斷升值，也會進一步抑制中國的出口，導致經濟衰退，增加了國內就業(yè)壓力。3中國應對此次金融危機的對策方案〞來挽救金融危機，但我們不能掉以輕心，而更應該積極應對。中國應通過主動的政策選擇，在全球趨勢的影響下更好地面對此次危機。3.1調整外匯儲藏戰(zhàn)略要完善對外匯儲藏資產的多元化策略，將從美元資產為主到多種貨幣資產，同時優(yōu)化美元資產的投資構造；購置海外石油及其他稀缺資源，參股收買相應海外企業(yè)；盡可能購置有助于培育國內自主創(chuàng)新的海外次核心技術、先進設備；支持有條件的企業(yè)“走出去〞，支持國內居民對外金融理財與投資，以鼓勵“藏匯于民〞。3.2加強金融業(yè)的監(jiān)管加強風險管理，進一步完善法人治理構造，建立有效的風險評級和風險預警機制，進步金融體系抵御風險的才能。積極穩(wěn)妥推進海外擴張，通過資產在各地區(qū)的配置實現(xiàn)風險的配置，有效降低總體風險。穩(wěn)步推進衍消費品市場開展，為各行業(yè)創(chuàng)造應對利率、匯率風險的避險工具。3.3刺激內需，晉級產業(yè)構造擴大就業(yè)，進步人民可支配的工資收入；由國家提供更多的公共效勞，促使公眾減少儲蓄，增加內需；加快轉變經濟增長方式，出臺相應政策促進出口構造調整和產業(yè)構造優(yōu)化晉級；出口企業(yè)要積極開拓新市場，落實市場多元化戰(zhàn)略。3.4加強監(jiān)管房地產市場政府要通過設立房地產等行業(yè)風險預警機制、強化房地產按揭貸款業(yè)務風險管理、對房地產行業(yè)指標保持親密關注、前瞻性判斷房地產市場走勢、提早采取貨幣政策等宏觀調控手段來防止或緩解房價大幅下跌的不利影響。金融機構應建立和完善個人征信系統(tǒng)，推進資產證券化，增加融資渠道，加強對金融衍生品的監(jiān)管?？偠灾绹鹑谖C對中國最大的警示就是：在國際金融市場聯(lián)絡日益嚴密的今天，被動防守、破綻百出的監(jiān)管狀態(tài)并缺乏以抵抗全球系統(tǒng)性風險，以開放的姿態(tài)，在進步本國市場主體抗風險才能同時，積極參與國際金交融作才是保證金融市場安康開展的正確之路。參考文獻[2]張明.透視美國次級債危機及其對中國的