投資銀行財務(wù)會計基本概述

投資銀行業(yè)務(wù)財務(wù)會計基礎(chǔ)二○○七年六月第一頁，共三十六頁。1財務(wù)會計基本條件財務(wù)會計申報與披露主要財務(wù)會計內(nèi)容目錄第二頁，共三十六頁。2一、IPO財務(wù)會計基本條件（一）《證券法》相關(guān)規(guī)定：第十三條1、具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好；2、最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；（二）《首發(fā)管理辦法》相關(guān)規(guī)定：第28－37條比較明確的限制性規(guī)定：1、最近3個會計年度凈利潤均為正且累計超過3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)；解讀：1)三個會計年度（1月1日至12月31日）

2)經(jīng)營性利潤均為正數(shù)（即扣除非經(jīng)常性損益）2、最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額累計超過5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過3億元；財務(wù)會計基本條件第三頁，共三十六頁。33、發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；4、最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20％；5、最近一期末不存在未彌補虧損；

6、最近1個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤不能對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；（案例：實益達(dá)）

7、最近1個會計年度的凈利潤不能主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益。二、再融資財務(wù)基本條件（一）《證券法》第十三條同樣適用上市公司發(fā)行股票；（二）配股、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債均適用：財務(wù)會計基本條件第四頁，共三十六頁。41、最近三個會計年度連續(xù)盈利；2、最近十二個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔(dān)保的行為；3、最近二十四個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形；4、最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的20%。（三）公募增發(fā)1、最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)；

財務(wù)會計基本條件第五頁，共三十六頁。5財務(wù)會計基本條件2、除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形；（四）可轉(zhuǎn)債1、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)要求同公募增發(fā)（6%）；2、本次發(fā)行后累計債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%；3、最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；4、應(yīng)當(dāng)提供全額擔(dān)保，但最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外；5、分離交易可轉(zhuǎn)債特殊規(guī)定（1）公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元；第六頁，共三十六頁。6（2）最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；（3）最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券一年的利息，符合凈資產(chǎn)收益率6%規(guī)定的公司除外；（實質(zhì)是分離交易可轉(zhuǎn)債沒有凈資產(chǎn)收益率要求）（4）本次發(fā)行后累計債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%，預(yù)計所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。（五）定向增發(fā)：無特別規(guī)定財務(wù)會計基本條件第七頁，共三十六頁。7一、IPO（一）招股說明書相關(guān)章節(jié)（二）財務(wù)報表及審計報告1、三年及一期比較報表，一期為3、6、9月末為截止日2、有效期為6個月，但應(yīng)預(yù)留3個月審核期（三）盈利預(yù)測報告及審核報告若有則提供（非強制提供文件）。但募集資金用于重大購買的，則應(yīng)提供預(yù)計購買基準(zhǔn)日完成購買的預(yù)測報告和假設(shè)發(fā)行當(dāng)年1月1日完成購買的預(yù)測報告。（四）內(nèi)部控制鑒證報告（五）經(jīng)注冊會計師核驗的非經(jīng)常性損益明細(xì)表財務(wù)會計申報及信息披露第八頁，共三十六頁。8財務(wù)會計申報及信息披露（六）發(fā)行人關(guān)于最近三年及一期的納稅情況的說明1、最近三年及一期所得稅納稅申報表（注意納稅調(diào)整項）2、有關(guān)稅收優(yōu)惠、財政補貼的證明文件3、主要稅種（流轉(zhuǎn)稅及所得稅）納稅情況說明及會計師意見4、主管稅收征管機構(gòu)對三年及一期納稅情況的證明（無偷漏稅證明）（七）原始財務(wù)報表（律師應(yīng)見證是否與報當(dāng)?shù)刎斦⒍悇?wù)部門一致）、差異表及會計師意見（八）設(shè)立時和最近三年及一期的資產(chǎn)評估報告（含土地評估報告）（九）歷次驗資報告（關(guān)注出資是否不實）第九頁，共三十六頁。9財務(wù)會計申報及信息披露（十）大股東或控股股東最近一年及一期的原始財務(wù)報表及審計報告（不一定經(jīng)審計）第十頁，共三十六頁。10從財務(wù)會計申報和披露來看，投資銀行業(yè)務(wù)主要涉及會計、財務(wù)、稅收。一、會計主要科目（一）應(yīng)收賬款重點關(guān)注：應(yīng)收賬款余額（占總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)比例、占主營業(yè)務(wù)收入比例）、帳齡（一年期以上比例是否過大）、壞帳準(zhǔn)備計提方法（帳齡分析法、個別認(rèn)定法）、壞帳準(zhǔn)備計提是否充分、是否存在應(yīng)收關(guān)聯(lián)方賬款。（二）存貨1、存貨初始計價：成本價（購買法）、公允價（企業(yè)合并、非貨幣交易、債務(wù)重組）、合同或協(xié)議約定價值（除非該價值不公允）。主要財務(wù)會計內(nèi)容第十一頁，共三十六頁。112、存貨期末計價：成本與可變現(xiàn)凈值孰低，存貨跌價準(zhǔn)備計提是否充足（該準(zhǔn)備可以轉(zhuǎn)回）3、存貨核算方法：先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、個別計價法，取消了后進(jìn)先出法；4、存貨期末余額及構(gòu)成：原材料、在產(chǎn)品、庫存商品5、新存貨準(zhǔn)則變化：（1）取得計價有些用公允價值入賬；（2）經(jīng)長期購建才達(dá)到可使用狀態(tài)的存貨，成本要包括借款利息；（3）取消后進(jìn)先出法。主要財務(wù)會計內(nèi)容第十二頁，共三十六頁。12支付現(xiàn)金發(fā)行權(quán)益性證券投資者投入

非貨幣性資產(chǎn)交換和債務(wù)重組（三）長期股權(quán)投資1、初始投資成本的確定主要財務(wù)會計內(nèi)容初始投資成本同一控制下的企業(yè)合并非同一控制下的企業(yè)合并企業(yè)合并其他方式（引入了公允價值）

第十三頁，共三十六頁。132、后續(xù)計量（兩種核算方法，三個概念）主要財務(wù)會計內(nèi)容不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量控制（日常成本法，編合并報表權(quán)益法調(diào)整）共同控制或重大影響成本法權(quán)益法核算方法第十四頁，共三十六頁。143、減值成本法核算且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資發(fā)生減值，應(yīng)將該權(quán)益工具投資與按照類似金融資產(chǎn)當(dāng)時市場收益率對未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定的現(xiàn)值之間的差額，確認(rèn)為減值損失，計入當(dāng)其損益；其他長期股權(quán)投資的減值：資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，計入當(dāng)期損益4、新投資準(zhǔn)則變化（1）選擇的核算方法不同：子公司（即控制）原用權(quán)益法現(xiàn)用成本法主要財務(wù)會計內(nèi)容第十五頁，共三十六頁。15（2）沒有股權(quán)投資差額（3）初始計價不同（4）減值后不能轉(zhuǎn)回（四）固定資產(chǎn)

1、重點關(guān)注固定資產(chǎn)確認(rèn)條件、分類、折舊方法、折舊年限、折舊率、殘值率、減值和處置。

2、新固定資產(chǎn)準(zhǔn)則變化（1）概念方面的差異舊準(zhǔn)則從使用用途、使用期限、單位價值上對其定義，新準(zhǔn)則則僅從使用用途、使用壽命兩方面對其定義。在使用期限上，新準(zhǔn)則引用了“使用壽命超過一個會計年度”的說法，比舊準(zhǔn)則“使用年限超過一年”的說法更為妥當(dāng)。主要財務(wù)會計內(nèi)容第十六頁，共三十六頁。16新準(zhǔn)則規(guī)定：作為投資性房地產(chǎn)的建筑物，適用3號準(zhǔn)則。（2）初始計量方面的差異新增了棄置費的規(guī)定。新準(zhǔn)則針對某些特殊行業(yè)較高的固定資產(chǎn)棄置費用，規(guī)定企業(yè)在確定固定資產(chǎn)成本時應(yīng)當(dāng)考慮預(yù)計棄置費用因素。例：按照這一規(guī)定，如果某企業(yè)購入的一項價值100萬元的設(shè)備，預(yù)計該設(shè)備在最終處置時所需要費用達(dá)到40萬元，那么該設(shè)備入賬時價格就為140萬元。購買固定資產(chǎn)的價款超過正常信用條件延期支付，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本以購買價款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。實際支付的價款與購買價款的現(xiàn)值之間的差額，除按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第17號——借款費用》應(yīng)予資本化的以外，應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)計入當(dāng)期損益。主要財務(wù)會計內(nèi)容第十七頁，共三十六頁。17

關(guān)于“非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、融資租賃”取得的固定資產(chǎn)的成本，發(fā)生了較大變化，故而在固定資產(chǎn)的計量方面出入也很大。

新準(zhǔn)則沒有涉及接受捐贈的固定資產(chǎn)和盤盈的固定資產(chǎn)的計量。

（3）后續(xù)計量方面的差異企業(yè)將發(fā)生的固定資產(chǎn)后續(xù)支出計入固定資產(chǎn)成本的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)被替換部分的賬面價值。（4）明確了對固定資產(chǎn)的使用壽命、預(yù)計凈殘值和折舊方法的變更處理方法。所有這些改變應(yīng)當(dāng)作為會計估計變更，應(yīng)當(dāng)采用未來適用法，不需要進(jìn)行追溯調(diào)整。主要財務(wù)會計內(nèi)容第十八頁，共三十六頁。18

（五）投資性房地產(chǎn)

屬于新增準(zhǔn)則，專門用于投資（不是自用）項目的處理。

以成本模式為基準(zhǔn)，有條件地引入公允價值模式。

成本模式：成本減累計折舊及減值，類似固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。

公允價值模式：不提折舊，期末以公允價值計量，公允價值變動計入當(dāng)期損益。僅限于有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得（謹(jǐn)慎采用）。

計量模式一經(jīng)確定，不得隨意變更。主要財務(wù)會計內(nèi)容第十九頁，共三十六頁。19（六）收入1、收入實現(xiàn)必須滿足五大條件：（1）企業(yè)己將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；（2）企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對己售出的商品實施有效控制；（3）收入的金額能夠可靠計量；（4）相關(guān)經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)；（5）相關(guān)的、己發(fā)生的或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠計量。2、關(guān)注收入確認(rèn)方法、收入的構(gòu)成和比例、收入變化及原因、是否存在季節(jié)性。3、銷售合同（建造合同，建造合同實現(xiàn)的收入有專門準(zhǔn)則，不適用收入準(zhǔn)則）、銷售訂單、銷售模式。主要財務(wù)會計內(nèi)容第二十頁，共三十六頁。20（七）資產(chǎn)減值主要財務(wù)會計內(nèi)容1、適用范圍（長期資產(chǎn)）長期股權(quán)投資（子公司、聯(lián)營、合營的投資）投資性房地產(chǎn)（采用成本模式后續(xù)計量）固定資產(chǎn)油氣資產(chǎn)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)無形資產(chǎn)（包括資本化的開發(fā)支出）商譽第二十一頁，共三十六頁。212、關(guān)注是否計提、計提是否足額，減值不能轉(zhuǎn)回。3、不適用減值準(zhǔn)則的例外：存貨：適用《存貨》準(zhǔn)則。資產(chǎn)負(fù)債日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定存貨的可變現(xiàn)凈值，以前減記存貨價值的影響因素已經(jīng)消失的，減記金額應(yīng)當(dāng)予以恢復(fù)，并在原已計提的存貨跌價準(zhǔn)備金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回的金額計入當(dāng)期損益。采用公允價值模式的投資性房地產(chǎn)：適用《投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則。因為采用公允價值后續(xù)計量，所以不計提減值準(zhǔn)備。消耗性生物資產(chǎn)：適用《生物資產(chǎn)》準(zhǔn)則。消耗性生物資產(chǎn)減值可以轉(zhuǎn)回，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回，公益性生物資產(chǎn)不計提減值準(zhǔn)備。主要財務(wù)會計內(nèi)容第二十二頁，共三十六頁。22建造合同形成的資產(chǎn)：適用《建造合同》準(zhǔn)則。合同預(yù)計總成本超過總收入的，應(yīng)當(dāng)將預(yù)計損失確認(rèn)為當(dāng)期費用。建造合同形成的存貨不計提減值準(zhǔn)備，但可以計提預(yù)計損失，預(yù)計損失可以轉(zhuǎn)回。遞延所得稅資產(chǎn)：適用《所得稅》準(zhǔn)則。資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對遞延得稅資產(chǎn)的賬面價值進(jìn)行復(fù)核，如果未來期間很可能無法獲得足夠的應(yīng)納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產(chǎn)的利益，應(yīng)當(dāng)減記遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價值，在很可能獲得足夠的應(yīng)納稅所得額時，減記的金額應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)回。融資租賃中出租人未擔(dān)保余值：適用《租賃》準(zhǔn)則?！督鹑诠ぞ叽_認(rèn)與計量》規(guī)范的金融資產(chǎn)：適用該準(zhǔn)則。未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益：適用《石油天然氣開采》準(zhǔn)則。主要財務(wù)會計內(nèi)容第二十三頁，共三十六頁。23可見，部分資產(chǎn)因為后續(xù)計量是以公允價值計量的，不計提減值準(zhǔn)備，除了可供出售的金融資產(chǎn)是例外；有些資產(chǎn)減值是可以轉(zhuǎn)回的，包括存貨、應(yīng)收款項、投資、遞延所得稅資產(chǎn)等，當(dāng)然也有部分資產(chǎn)減值是不可以轉(zhuǎn)回的，主要包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)等。（八）資本公積關(guān)注資本公積的形成；是否存在通過資本公積使凈資產(chǎn)虛高；由于舊會計準(zhǔn)則下部分資本公積（準(zhǔn)備類）不能轉(zhuǎn)股本，關(guān)注歷史上曾經(jīng)以資本公積轉(zhuǎn)增股本的公司是否導(dǎo)致企業(yè)注冊資本是否不實。主要財務(wù)會計內(nèi)容第二十四頁，共三十六頁。24（九）非貨幣性資產(chǎn)交換和債務(wù)重組非貨幣性資產(chǎn)交換：具有商業(yè)實質(zhì)，且公允價值能可靠計量的非貨幣性資產(chǎn)交換能以公允價值作為換入資產(chǎn)的入帳價值，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差計入當(dāng)期損益。不符合上述條件的，以換出資產(chǎn)賬面價值入帳，不確認(rèn)損益。債務(wù)重組：債務(wù)重組利得原計入資本公積，新準(zhǔn)則計入當(dāng)期損益。（十）企業(yè)合并規(guī)范了企業(yè)合并的基本會計處理方法，對非同一控制下的企業(yè)合并引入公允價值的計量要求。主要財務(wù)會計內(nèi)容第二十五頁，共三十六頁。25同一控制（權(quán)益結(jié)合法）主要財務(wù)會計內(nèi)容非同一控制（購買法）被合并方的資產(chǎn)、負(fù)債按賬面價值計量不形成商譽，合并對價與合并中取得的凈資產(chǎn)賬面價值份額的差調(diào)整權(quán)益項目被合并方在合并前的利潤納入合并利潤表（單列，計入非經(jīng)常性損益）購買日，取得被購買方的資產(chǎn)、負(fù)債及活躍負(fù)債按公允價值確認(rèn)形成商譽

合并成本（按對價的公允價值）大于取得的被購買方的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額不攤銷，每年進(jìn)行減值測試合并成本小于取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額差額（負(fù)商譽）計入當(dāng)期損益

被購買方的凈利潤，從購買日開始納入合并利潤表

企業(yè)合并第二十六頁，共三十六頁。26（十一）關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易1、關(guān)聯(lián)方的判定（十類型）主要財務(wù)會計內(nèi)容該企業(yè)的母公司

該企業(yè)的子公司

與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)

對該企業(yè)實施共同控制的投資方

對該企業(yè)施加重大影響的投資方

該企業(yè)的合營企業(yè)

該企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)

該企業(yè)的主要投資者個人（原會計準(zhǔn)則10%，交易所規(guī)則5%）及與其關(guān)系密切的家庭成員

該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員

該企業(yè)主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)關(guān)聯(lián)方第二十七頁，共三十六頁。272、不僅從股權(quán)關(guān)系判定，還應(yīng)關(guān)注人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系。3、關(guān)聯(lián)交易的類型（十一類，代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算）4、分為經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易和偶發(fā)性交易進(jìn)行分類披露，披露要求不同。（十二）非經(jīng)常性損益

1、定義：非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與主營業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與主營業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于該交易或事項的性質(zhì)、金額和發(fā)生頻率，影響了正常反映公司經(jīng)營、盈利能力的各項交易、事項產(chǎn)生的損益。主要財務(wù)會計內(nèi)容第二十八頁，共三十六頁。282、項目（關(guān)鍵分析營業(yè)收收支）非流動資產(chǎn)處置損益；越權(quán)審批或無正式批準(zhǔn)文件的稅收返還、減免；計入當(dāng)期損益的政府補助，但與公司業(yè)務(wù)密切相關(guān)，按照國家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)定額或定量享受的政府補助除外；計入當(dāng)期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費，但經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立的有經(jīng)營資格的金融機構(gòu)對非金融企業(yè)收取的資金占用費除外；企業(yè)合并的合并成本小于合并時應(yīng)享有被合并單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值產(chǎn)生的損益；主要財務(wù)會計內(nèi)容第二十九頁，共三十六頁。29非貨幣性資產(chǎn)交換損益；委托投資損益；因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計提的各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；債務(wù)重組損益；（原計入資本公積）企業(yè)重組費用，如安置職工的支出、整合費用等；交易價格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價值部分的損益；同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益；與公司主營業(yè)務(wù)無關(guān)的預(yù)計負(fù)債產(chǎn)生的損益；除上述各項之外的其他營業(yè)外收支凈額；中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他非經(jīng)常性損益項目。主要財務(wù)會計內(nèi)容第三十頁，共三十六頁。30二、財務(wù)分析（一）主要財務(wù)指標(biāo)分析1、變現(xiàn)能力比率（衡量短期償債能力）（1）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

（2）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)－存貨

（3）超速動比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款）/流動負(fù)債2、資產(chǎn)管理分析（衡量資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力）

（1）存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)率

主要財務(wù)會計內(nèi)容第三十一頁，共三十六頁。31

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)率

（3）營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

（4）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動資產(chǎn)

（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額3、負(fù)債比率（衡量長期償債能力）

（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

（2）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額

（3）已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用4、盈利能力比率（1）銷售凈利率=凈利潤/銷售收入（2）資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額主要財務(wù)會計內(nèi)容第三十二頁，共三十六頁。32（3）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)5、現(xiàn)金流量分析：資產(chǎn)的內(nèi)在價值是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（1）結(jié)構(gòu)分析

A、流入結(jié)構(gòu)分析

B、流出結(jié)構(gòu)分析

C、流入流出比分析（即三類活動的凈流量分析）（2）