論我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制

論我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制謹(jǐn)以此論文。。,●。強卜、、●,。,√,,,;々,,,≈,.,\,;銎,遺”罐娃,一默¨“引““扎¨¨¨滯一,。。;;√著;;。。;“¨¨一‖¨,;,,、,;,≯;;
一,;¨一~~我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制學(xué)位論文完成日期:汐”舅;易≯鑼歹一指導(dǎo)教師簽字:。才餳答辯委員會成員簽字:弋/聯(lián)冀為。,.、一獨創(chuàng)聲明本人聲明所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我所知,除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外,論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果,也不包含未獲得其他教育機構(gòu)的學(xué)位或證書使用過的材料。與我一同工作的同志對本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說明并表示謝意。.學(xué)位論文作者獬。缽勰簽字醐:,年;月謠日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定,有權(quán)保留并向國家有關(guān)部門或機構(gòu)送交論文的復(fù)印件和磁盤,允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)學(xué)校可以將學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索,可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編學(xué)位論文。同時授權(quán)中國科學(xué)技術(shù)信息研究所將本學(xué)位論文收錄到《中國學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫》,并通過網(wǎng)絡(luò)向社會公眾提供信息服務(wù)。保密的學(xué)位論文在解密后適用本授權(quán)書學(xué)論文作者簽名位導(dǎo)師簽字:椰唯磐唯。簽日期:年、目字訓(xùn)斟姐魂鍾磚簽字日期://年多月咱》我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制摘要商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù),是商業(yè)銀行將客戶關(guān)系管理、資金管理和投資組合管理等要素融合后形成的綜合化、特性化的一種具有創(chuàng)新性的銀行理財與服務(wù)模式。充分認(rèn)識和揭示商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)隱含和暴露的法律風(fēng)險及危害,構(gòu)建和強化商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避和控制機制,提升對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的適度和有效監(jiān)管質(zhì)量和水平,對于促進(jìn)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展,保護(hù)廣大金融理財產(chǎn)品消費者的資金安全和利益,以及有效地防控和化解金融風(fēng)險有著重要的現(xiàn)實意義。本文將對推導(dǎo)出這一結(jié)論的理論和建議進(jìn)行回顧、分析和論證。第一部分概述商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的定義、法律風(fēng)險的概念、以及對法律風(fēng)險的認(rèn)識程度。因為,對于法律風(fēng)險基本概念的歧義,或?qū)Ψ娠L(fēng)險存在模糊認(rèn)識,往往影響和決定著金融監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理念和水平。第二部分對個人理財業(yè)務(wù)法律環(huán)境風(fēng)險、運營法律風(fēng)險進(jìn)行了分析和描述,試圖對個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展和內(nèi)部控制、金融監(jiān)管等環(huán)境因素存在法律風(fēng)險的問題進(jìn)行一般性分析,找準(zhǔn)問題、擺清現(xiàn)象、列舉事實,從而認(rèn)清我國發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)所隱含和已暴露的法律風(fēng)險情形;尤其是通過舉例進(jìn)行實證分析發(fā)現(xiàn)一個事實,大多數(shù)個人理財消費者在自身遭遇法律風(fēng)險時,往往處于尷尬、無助和維權(quán)難的弱勢境地。第三部分為深入分析環(huán)節(jié),主旨是查找存在問題的成因。并從宏觀治理、微觀控制和消費者風(fēng)險意識三個維度進(jìn)行綜合分析,并論證得出一個結(jié)論,我國金融監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行共同采取有效舉措規(guī)避和控制法律風(fēng)險是必要的和緊迫的。第四部分有選擇性地介紹和描述了國外相關(guān)理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理、法學(xué)理論和法律風(fēng)險控制的經(jīng)驗做法。主要目的是借鑒和“拿來。因為一些先進(jìn)國家和地區(qū)發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)本來就“先行一步,所以,有關(guān)金融適度監(jiān)管的方略,和商業(yè)銀行實施有效的內(nèi)控和規(guī)避風(fēng)險的機制也應(yīng)一并汲取和借鑒。第五部分在回顧以上各章節(jié)研究和分析的基礎(chǔ)上,針對我國目前對發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)在產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)營銷過程的法律風(fēng)險的規(guī)避和控制,以及金融監(jiān)管等諸多方面存在的突出問題,提出了發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)防控法律風(fēng)險應(yīng)從構(gòu)建金融監(jiān)管當(dāng)局適度監(jiān)管、銀行系統(tǒng)內(nèi)部進(jìn)行有效控制,和實行個人理財業(yè)務(wù)經(jīng)營模式多元創(chuàng)新等綜合治理的措施來逐步實現(xiàn),以此促進(jìn)商業(yè)銀行在強化對個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險進(jìn)行自律和規(guī)避及有效控制的前提下,向廣大金融理財產(chǎn)品的消費者提供優(yōu)質(zhì)、有法律保障的理財服務(wù),滿足人們?nèi)找嬖鲩L的個人資產(chǎn),通過金融理財途徑實現(xiàn)財富增值的需求。關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險規(guī)避與控制.,,.,.,,,,,,,,,,,,,.:;;;引言.?....第一章我國商業(yè)銀行個第一節(jié)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)第二節(jié)銀行法律風(fēng)險的觀點和第三節(jié)銀行法律風(fēng)險的特征及第二章我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險解析?....第一節(jié)法律環(huán)境風(fēng)險..第二節(jié)運營法律風(fēng)險..第三節(jié)案例實證分析及啟示?..第三章我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的成因解析.第一節(jié)宏觀因素:理財監(jiān)管滯后制約第二節(jié)微觀因素:銀行自律失范制約第三節(jié)客戶因素:理財維權(quán)不暢制約第四章發(fā)達(dá)國家和地區(qū)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展及經(jīng)驗借鑒.........?.........................第一節(jié)美國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的經(jīng)驗..第二節(jié)加拿大商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的經(jīng)驗第三節(jié)香港地區(qū)發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的經(jīng)驗..第四節(jié)對比、啟示與借鑒??.第五章我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險規(guī)避與控制對策..................................................第一節(jié)強化監(jiān)管當(dāng)局對個人理財業(yè)務(wù)的適度和有效監(jiān)管??..第二節(jié)強化商業(yè)銀行創(chuàng)新自律和有效的內(nèi)部控制機制.第三節(jié)強化個人理財業(yè)務(wù)營銷與經(jīng)營管理模式的多元創(chuàng)新●●●文獻(xiàn)一一一■●●一一一■●●.~參致個發(fā)考謝人表一簡的一歷學(xué)一術(shù)一論、■一文■??一?????????????????????’。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。’。。。。。。。。。。。。?！?。。’●●■■■■■■■■■■■■■■■●■■■一我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制引言商業(yè)銀行理財產(chǎn)品可表述為商業(yè)銀行針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。銀行接受投資人的授權(quán)來管理資金,投資收益與風(fēng)險由銀行與投資人按照約定方式享有或承擔(dān)。隨著我國社會經(jīng)濟的迅猛發(fā)展,人民財富水平的不斷提高,財富積累和理財觀念日益深入人心。尤其是中產(chǎn)階層的理財理念已經(jīng)不再限于單一、無風(fēng)險的定期存款,而是更加關(guān)注如何使資產(chǎn)保值和增值,所以很快接受了這種帶有一定風(fēng)險性的投資理財方式。同時,近幾年由于我國銀行同業(yè)競爭的日趨激烈,存貸款利差的逐步縮小以及直接融資渠道的不斷擴大等變化,銀行業(yè)傳統(tǒng)的公司信貸業(yè)務(wù)利潤空間不斷縮小。各家商業(yè)銀行紛紛調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),加大個人金融領(lǐng)域的發(fā)展力度,以期提高銀行綜合收入水平。由于國內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛推出了形式多樣的個人理財服務(wù)和專有品,使個人理財業(yè)務(wù)成為我國金融創(chuàng)新的最為活躍的領(lǐng)域之一,推動了金融服務(wù)方式的不斷創(chuàng)新,“個人理財中心、“高端客戶財富中心’’“金融百貨超市等適應(yīng)和滿足中高端客戶要求的專業(yè)金融服務(wù)場所開始出現(xiàn),客戶在此可享受專業(yè)的“一對一”優(yōu)先服務(wù);在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面,“理財金賬戶”“金葵花“樂得家“金鑰匙”等一大批金融理財產(chǎn)品日益被客戶所熟知;在金融服務(wù)手段創(chuàng)新領(lǐng)域,包括網(wǎng)上銀行、銀行在內(nèi)的電子銀行服務(wù)手段同新月異,客戶足不出戶即可完成查詢、轉(zhuǎn)賬、付款等金融業(yè)務(wù)∞。個人金融理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展和廣大客戶的踴躍參與,使中國的資本市場被全球看好,理財產(chǎn)品銷售火爆,理財業(yè)務(wù)收入成為我國商業(yè)銀行新的重要的利潤增長點。另據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會以下簡稱銀監(jiān)會統(tǒng)計,年我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品只有多種,到年達(dá)到了種,年則達(dá)到了多種;年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量再創(chuàng)新高,達(dá)到款,較年的款增長了.%。但是,在各家銀行紛紛開拓個人金融與業(yè)務(wù)市場、加快個人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新、改進(jìn)個人金融服務(wù)的同時,其中隱含和暴露的風(fēng)險同樣不容忽視和低估。特別是年全球爆發(fā)金融危機之后,我國資本市場難以獨善其身,理財產(chǎn)品的收益:眥咐,張煒:《個人金融業(yè)務(wù)與法律風(fēng)險控制》,法律&;版社,年版,、。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制不盡如人意,不少理財產(chǎn)品出現(xiàn)“零收益”甚至“負(fù)收益’’現(xiàn)象,客戶與銀行之間發(fā)生糾紛的案例頻頻見諸媒體報端,強大的市場潛力在給商業(yè)銀行帶來重大發(fā)展機遇的同時,也伴隨著一定的法律風(fēng)險,并且成為制約銀行理財業(yè)務(wù)開展的瓶頸。而另外一方面,由于我國的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展起步較晚,況且,個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新品種多樣、推出頻率快、涉及法律關(guān)系較為復(fù)雜,與之相適應(yīng)的相關(guān)法律規(guī)制發(fā)展滯后或較為薄弱。目前,規(guī)范商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法規(guī)主要有:銀監(jiān)會《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》以下簡稱《辦法》、《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》以下簡稱《指引》、《關(guān)于商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》,以及中國人民銀行、銀監(jiān)會和國家外匯管理局以下簡稱外管局聯(lián)合發(fā)布的《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等。上述法律法規(guī)對商業(yè)銀行銷售理財計劃或產(chǎn)品的活動提出了規(guī)范性要求,由于上述規(guī)章制度主要屬于銀行內(nèi)部專業(yè)性操作規(guī)定,很多方面存在不完善之處,且有些問題仍處于法律規(guī)制的空白狀態(tài),這使得銀行推出的一些新的個人理財產(chǎn)品、營銷和服務(wù)手段及方式,缺乏充足的法律或政策依據(jù);同時,我國實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營體制,利率受到管制,商業(yè)銀行推出個人會融理財產(chǎn)品可能處于合規(guī)性的灰色地帶①。加之個人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品多是復(fù)合的,客觀上存在著復(fù)雜的法律關(guān)系,其隱含的法律風(fēng)險往往是多樣性的。與此同時,目前無論國內(nèi)國外對銀行法律風(fēng)險的研究和識別多數(shù)尚處在起始階段,或者僅僅是局限于某一個領(lǐng)域的研究,有關(guān)法律風(fēng)險的認(rèn)知和給出的概念還不盡統(tǒng)一,有代表性的觀點如:年月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在發(fā)布的《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議:修訂框架》,以下簡稱《新資本協(xié)議》中,首次將法律風(fēng)險納入了銀行資本監(jiān)管框架,“要求國際活躍銀行采用規(guī)定的方法計量法律風(fēng)險,并以此為基礎(chǔ)確定其資本標(biāo)準(zhǔn)。協(xié)議中對法律風(fēng)險的定義較為狹窄,只是將其作為操作風(fēng)險的一部分,而對銀行理財產(chǎn)品法律風(fēng)險的界定涉及不深。另外,國外學(xué)者對法律風(fēng)險也有著不同的認(rèn)識和定義。,,以及分別在,①楊吳:《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險思考與對策》,《武漢金融》年第期,’。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制,,《》中根據(jù)不同的視角對法律風(fēng)險進(jìn)行定義與界定,如“認(rèn)為法律風(fēng)險是指交易或合約的法律后果與締約方的意圖不一致。這是從交易的角度提出的;或“認(rèn)為法律風(fēng)險可以是導(dǎo)致風(fēng)險事件發(fā)生的原因中含有法律的因素,也可以是按照法律規(guī)定從而致使負(fù)面的結(jié)果發(fā)生。這樣的界定既包括了起因所引發(fā)的法律風(fēng)險同時又包含后果所導(dǎo)致的風(fēng)險的發(fā)生;再如,“認(rèn)為法律風(fēng)險是由于法律的不穩(wěn)定或者本身的缺失與空白從而導(dǎo)致新生的金融產(chǎn)品無法可依的后果。這種對法律風(fēng)險的界定被稱作環(huán)境型法律風(fēng)險∞。再如,國內(nèi)研究者袁開宇在《銀行法律風(fēng)險及防范》中對商業(yè)銀行法律風(fēng)險做了寬泛的界定,即:“防止在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中,由于違法違規(guī)對在決策、經(jīng)營、操作的合法合規(guī)性評估失誤而可能造成損失的風(fēng)險及對上述失誤法律后果認(rèn)識不足,處理失當(dāng)而可能擴大損失的風(fēng)險造成無法可依,投資者得不到法律保護(hù)狀況的發(fā)生。其主要包括三個層面:、決策中未充分考慮依法合規(guī)性,經(jīng)營、披露、宣傳中因內(nèi)外因素造成聲譽損失,而由決策風(fēng)險及聲譽風(fēng)險轉(zhuǎn)化而成的法律風(fēng)險;、由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部法規(guī)變動而帶來的法律風(fēng)險;、由信用風(fēng)險及市場風(fēng)險轉(zhuǎn)化而成的法律風(fēng)險,包括授信管理、準(zhǔn)入準(zhǔn)出制度、授信制度、風(fēng)險政策及風(fēng)險目標(biāo)出現(xiàn)問題以及交易性風(fēng)險、流動性風(fēng)險及利率風(fēng)險控制失當(dāng)帶來的法律風(fēng)險。毫無疑問,明確法律風(fēng)險的含義,是建立商業(yè)銀行法律風(fēng)險監(jiān)管制度和內(nèi)控機制的基礎(chǔ);或者說對于法律風(fēng)險認(rèn)識程度及水平,直接決定和影響著法律風(fēng)險學(xué)術(shù)研究水平和銀行風(fēng)險管理理念的高低。因此,對以上法律風(fēng)險基本概念的歧義,本文將引證新資料對法律風(fēng)險的一些模糊認(rèn)識進(jìn)行澄清,進(jìn)而對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險進(jìn)行深度分析和厘定,并運用案例分析和求證我國商業(yè)銀行可能承擔(dān)的相關(guān)理財產(chǎn)品法律風(fēng)險的主要表現(xiàn)、特征和形態(tài)。所以,在深入研究我國現(xiàn)行法律、法規(guī)和金融政策壞境的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步分析和探討個人金融理財業(yè)務(wù)中所面臨的法律風(fēng)險問題,以及規(guī)避和控制的對策,對于指導(dǎo)我國商業(yè)銀行從維護(hù)國家金融秩序、保護(hù)廣大金融產(chǎn)品消費者,和依法①周慧:《商業(yè)銀行法律風(fēng)險研究》,《四川大學(xué)學(xué)報》年第期,’。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制規(guī)地開展個人金融理財業(yè)務(wù),到加快個人金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、實現(xiàn)國家、銀行業(yè)和戶共享和多贏目標(biāo),都具有積極的現(xiàn)實意義。本文采用的結(jié)構(gòu)形式:序論、本論、結(jié)論,或按照:提出問題、分析問題、決問題的“三分法的排列布局來撰寫。通過對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)現(xiàn)的研究,和對什么是銀行理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險給出解答,尋求產(chǎn)生法律風(fēng)險的原,對法律風(fēng)險進(jìn)行分類,運用案例進(jìn)行實證分析,并與發(fā)達(dá)國家及地區(qū)理財業(yè)規(guī)避法律風(fēng)險的做法進(jìn)行比較,為我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避制及有效監(jiān)管提出措施和建議。第一章我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)及法律風(fēng)險概述為了滿足人們對于如何使資產(chǎn)得到保值增值的需求,銀行推出了針對特定目客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃,銀行接受投資人的授權(quán)來管理金,投資收益與風(fēng)險由銀行與投資人按照約定方式享有或承擔(dān),對此,我們將統(tǒng)稱為個人理財業(yè)務(wù)。以下,我們將對這一新生的金融工具進(jìn)行具體分析和研第一節(jié)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的定義和種類一、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的定義目前,我國官方或理論界對個人理財尚未形成明確的定義。根據(jù)《辦法》第二條規(guī)定,個人理財業(yè)務(wù),是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。從金融機構(gòu)丌展實際業(yè)務(wù)情況看,個人理財業(yè)務(wù)就是專業(yè)機構(gòu),如銀行、保險或其他金融機構(gòu),根據(jù)個人客戶的需求,通過專業(yè)的服務(wù)將個人客戶的資產(chǎn)進(jìn)行合理安排,從而實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值目的。從目前金融發(fā)展實踐看,個人金融理財涉及范圍非常廣泛,包括初期單一的居民銀行儲蓄、債券買賣、外匯買賣、個人貸款融資等業(yè)務(wù)。目前的個人金融理財更向著組合的金融產(chǎn)品或衍生金融產(chǎn)品的方向發(fā)展,如個人支票賬戶、保值存單、消費貸款、衍生金融工具等金融產(chǎn)品。??????????????????????????????????????’?。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。?！?。?！?。。。。。。。。。。。。。?！瘛褚晃覈虡I(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制二、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的定義及種類一個人金融衍生產(chǎn)品。主要是指商業(yè)銀行向個人客戶提供的一種金融合約,其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn),或者具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期互換、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具。如中國工商銀行以下簡稱工行的“聚金”系列、中國建設(shè)銀行以下簡稱建行的“匯得贏、中國銀行以下簡稱中行的“兩得寶’’等個人外匯理財產(chǎn)品,以及個人外匯買賣產(chǎn)品。二受托理財產(chǎn)品。主要是指在券商為個人提供的個人集合受托理財計劃中,對客戶的交易結(jié)算資金節(jié)能型托管。三綜合理財賬戶產(chǎn)品。主要包括個人貸款方面提供一些便利、轉(zhuǎn)賬方面的便利、優(yōu)惠以及消費方面的一些折扣等。如工行的“理財金賬戶等產(chǎn)品。四理財顧問。主要是指為個人提供一些理財計劃、設(shè)計方面的業(yè)務(wù)咨詢,利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品,分析客戶自身財務(wù)狀況,通過了解和發(fā)掘客戶需求,制定客戶財務(wù)管理目標(biāo)和計劃,并幫助選擇金融產(chǎn)品以實現(xiàn)客戶理財目標(biāo)在占①寸。第二節(jié)銀行法律風(fēng)險的觀點和定義年《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》將法律風(fēng)險列為企業(yè)面臨的五大風(fēng)險之一,因此,無論是在銀行風(fēng)險管理領(lǐng)域,還是在銀行法律事務(wù)領(lǐng)域,法律風(fēng)險都是一個必須面對的概念,但是關(guān)于法律風(fēng)險的定義,至今人們的認(rèn)識歧見頗多,其中國內(nèi)外較為常見的觀點有以下幾種:一、國際上關(guān)于銀行法律風(fēng)險的定義一巴塞爾銀行監(jiān)管委員:早在年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會以頒布《新資本協(xié)議》為標(biāo)志首先提出了法律風(fēng)險的概念及問題,并表述為:銀行采用規(guī)定的方法計量法律風(fēng)險,并以此為基礎(chǔ)確定其資本標(biāo)準(zhǔn)?！尥聋慃?張煒:《個人金融業(yè)務(wù)法律風(fēng)險控制》,法律版社,年版,’。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)泫律風(fēng)險的規(guī)避與控制《新資本協(xié)議》將銀行可能面臨的風(fēng)險劃分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險三個類型,并沒有對有關(guān)法律風(fēng)險管理的內(nèi)容做出明確規(guī)定,只是將法律風(fēng)險納入了操作風(fēng)險的范疇。其中:操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)的不完善或有問題及外部事件所造成的風(fēng)險。本定義包括法律風(fēng)險,但不包括策略風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。另外劉軼在《論巴塞爾新資本協(xié)議中的法律風(fēng)險一兼談我國商業(yè)銀行法律風(fēng)險監(jiān)管制度的構(gòu)建》中認(rèn)為,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《有效銀行監(jiān)管核心原則》對于觸發(fā)法律風(fēng)險的情形以列舉的方式做出如下描述:銀行有關(guān)的法律問題依據(jù)現(xiàn)有的法律無法得到解決;法律意見或者文件的缺失空白;與銀行或其他金融機構(gòu)相關(guān)的法律不穩(wěn)定,法律環(huán)境發(fā)生改變;法院對銀行做出判決有失公允;客戶與銀行之間的權(quán)力義務(wù)關(guān)系及法律責(zé)任劃分不清等都將有可能造成法律風(fēng)險的發(fā)生。另外《新資本協(xié)議》在上述描述的基礎(chǔ)上又作了概括性的說明,即即法律風(fēng)險包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口。并明確要求銀行采用規(guī)定的方法計量法律風(fēng)險并為之配置相應(yīng)的資本∞,這對于保證商業(yè)銀行在運行法律風(fēng)險管理體系時具有一定的靈活性及主動性。二英國金融服務(wù)局:認(rèn)為法律風(fēng)險的發(fā)生主要是銀行開展經(jīng)營活動時法律效力尚未確定,致使金融機構(gòu)的利益、目標(biāo)與法律規(guī)定不一致而產(chǎn)生的風(fēng)險情形或?qū)Ψ尚ЯΦ淖R別存在某種差異、對法律制度理解的偏差,包含因法律的效力未能認(rèn)識到的風(fēng)險情形。三美國聯(lián)邦儲備委員會:認(rèn)為法律風(fēng)險多來自于客戶與銀行交易中,主要緣起于客戶的不當(dāng)動機及行為,主要包括兩方面內(nèi)容,一是客戶與銀行發(fā)生交易中本著逃稅避稅的不純動機,二是客戶的不當(dāng)行為或者所實施的其他違法行為‘匕給銀行帶來法律風(fēng)險②。劉軼:《論巴寒爾新資本.中的法律風(fēng)險一~兼談我國商業(yè)銀行法律風(fēng)險臨管制度的構(gòu)建》,《中國地質(zhì)大學(xué)學(xué)報》年第期,。。賓愛琪:《從巴采爾新資本協(xié)議看銀行法律風(fēng)險》,《法制與社會》年第期,、。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制四英格蘭銀行:將支付體系風(fēng)險背景下的法律風(fēng)險定義為,未預(yù)料到的法律解釋或法律的不確定性,后者將使支付體系或其部分受到無法預(yù)料的金融風(fēng)險暴露和可能損失的。在中認(rèn)為法律風(fēng)險是一種特定類型的風(fēng)險。它通常被理解為由于違反法律或監(jiān)管規(guī)則而被起訴、成為索賠或訴訟對象的風(fēng)險,或由于侵權(quán)行為引起民事責(zé)任的風(fēng)險,比如過失或某些其他行為此稱為類風(fēng)險。然而,在金融市場上,法律風(fēng)險還經(jīng)常被用來指由于在交易實施方式中存在技術(shù)缺陷,從而導(dǎo)致交易參與者損失,有時是非常嚴(yán)重的財物損失的風(fēng)險此稱為類風(fēng)險。在更為極端的情形中,市場中的法律風(fēng)險具有“多米諾骨牌”效應(yīng)。它可能出于兩種原因:一是某個大型金融機構(gòu)陷入財務(wù)困境可能導(dǎo)致其他與之有資金往來的金融機構(gòu)的倒閉,二是整個市場對于某個法律觀點存在誤解∞。五國際律師協(xié)會從:認(rèn)為銀行因經(jīng)營活動不符合法律規(guī)定或者外部法律實踐導(dǎo)致風(fēng)險敝口的可能性②。六盧偉國際律師事務(wù)所:將法律風(fēng)險定義為企業(yè)面臨的另一種類型的商業(yè)風(fēng)險,法律風(fēng)險可能造成經(jīng)濟損失。法律風(fēng)險的原因通常包括違反法律法規(guī)、合同違約、侵權(quán)、怠于行使公司的法律權(quán)利等③。二、國內(nèi)關(guān)于銀行法律風(fēng)險的定義一我國的法律規(guī)范第一次提出“法律風(fēng)險’’概念是在年中國人民銀行頒布的《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則試行》的附件《貸款風(fēng)險分類操作說明》中。該附件的第三部分的第五項只是提及“法律風(fēng)險”一詞,但未作解釋。期間,有的商業(yè)銀行總行下發(fā)的管理文件也相繼引用了這一措詞,同樣未進(jìn)行解釋。二年國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會頒布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》。該《指引》中將明確的企業(yè)風(fēng)險主要包括五個類型即,戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險、法律風(fēng)險。由于其涉及的行業(yè)比較廣泛,因而相對其他規(guī)范更為通用、更為權(quán)威。但該《指引》也未對法律風(fēng)險的概念進(jìn)行界定。,胡濱:《會融市場中的法律風(fēng)險》,社會科學(xué)文獻(xiàn)?版社,年月第一版,’。①②,胡濱:《金融市場中的法律風(fēng)險》,社會科學(xué)文獻(xiàn)?版社,年月第一版,、。固,胡濱:《金融仃場中的法律風(fēng)險》,社會科學(xué)義獻(xiàn)出版社,年月第一版,。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制三年月頒布的《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則》在關(guān)于金融衍生工具計的內(nèi)容中對法律風(fēng)險定義為:某些法律法規(guī)或監(jiān)管措施組織被審計單位或交對方執(zhí)行合同條款或相關(guān)總互抵協(xié)議,或使其執(zhí)行無效,從而給被審計單位帶損失的風(fēng)險。從以上看出,該法律風(fēng)險的定義適用面較窄,而且用“風(fēng)險來釋“法律風(fēng)險,因此沒有什么影響力。、四年月,中國銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理指引》即“有名詞的說明中”,對于法律風(fēng)險的外延進(jìn)行列舉式的描述,認(rèn)為“法律風(fēng)險包但不限于下列風(fēng)險,其中具體包括三種情況:一是銀行沒有遵守法律或行政規(guī)的規(guī)定與客戶簽訂的合同可能被確認(rèn)無效或依法撤銷;二是銀行業(yè)務(wù)活動的程中存在違規(guī)操作的,依法可能承擔(dān)行政或刑事責(zé)任;三是銀行因侵犯客戶合權(quán)益,違反事先約定被提起訴訟或申請仲裁,依法可能承擔(dān)賠償責(zé)任①。從以上舉式的描述中可以看出其缺乏穩(wěn)定性及權(quán)威性。綜述以上各家觀點可以看出,對于銀行法律風(fēng)險的定義大體是從風(fēng)險內(nèi)生原和風(fēng)險后果兩個層面來進(jìn)行的。對于法律風(fēng)險各家的觀點基本一致,即認(rèn)為法風(fēng)險是一種給銀行造成損失或帶來不利后果的可能性。而在風(fēng)險誘因方面各家觀點存在差異,未能涵蓋較為常見的一些法律風(fēng)險,如企業(yè)怠于行使公司的法律權(quán)利等。綜合上述各種觀點和銀行風(fēng)險管理的實踐,本文認(rèn)為的銀行法律風(fēng)險的定義應(yīng)為:銀行法律風(fēng)險是指基于法律規(guī)定或合同約定,由于銀行外部法律環(huán)境發(fā)生變化或法律主體的作為及不作為,而對銀行造成負(fù)面法律責(zé)任或后果的可能性。從銀行經(jīng)營特殊產(chǎn)品的角度可從兩個層面來理解這一定義:一是由于商業(yè)銀行在與客戶交易的過程中存在違法違規(guī)操作,如營銷誤導(dǎo)客戶、合同違約或合同文本有法律瑕疵、或未能采取有效法律措施保護(hù)客戶的資產(chǎn)和權(quán)益,導(dǎo)致銀行陷入糾紛或訴訟,被處罰或制裁,產(chǎn)生財務(wù)損失或聲譽損失等不利后果的風(fēng)險:二是因為法律空白或法律發(fā)生變化導(dǎo)致商業(yè)銀行對法律的認(rèn)識產(chǎn)生偏差,造成客戶的利益得不到法律保護(hù)的風(fēng)險。這類法律險,往往是由法律本身的變化或不相適應(yīng),或法律缺失所引起的?！迏墙?《完美的防范》,北京人學(xué)出版社,年第一版,’。銀行產(chǎn)品以外,它還具有以下明顯特征:一銀行法律風(fēng)險的發(fā)生必然與法規(guī)或者合同約定有關(guān)一般意義上,無論是哪種銀行法律風(fēng)險,其之所以產(chǎn)生,歸根結(jié)底是因為有相關(guān)的法律法規(guī)或合同約定存在。這種關(guān)聯(lián)性既可能是直接的,如最常見的違規(guī)或違約風(fēng)險;也可能是問接的,如銀行未及時履行法律合同或合同賦予的權(quán)利,而導(dǎo)致利益受損。二銀行法律風(fēng)險發(fā)生的結(jié)果影響大且具有強制性。一方面,銀行的經(jīng)營活動如果違法違規(guī),或者侵害了其他企業(yè)、單位或者個人的合法權(quán)益,通常情況下會導(dǎo)致銀行承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任、行政責(zé)任甚至刑事責(zé)任等法律責(zé)任,而法律責(zé)任具有強制性,一旦發(fā)生,銀行必須被動接受。一方面,商業(yè)銀行作為專門經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè),在社會生產(chǎn)、流通、消費和交換的各個環(huán)節(jié)都發(fā)揮著“輸血的功能。商業(yè)銀行的產(chǎn)品通常是各種復(fù)雜程度不同的“無形物如債務(wù)和類似業(yè)務(wù),它們并不是其他有形的“財產(chǎn)”如土地,船舶可以看得見,摸得到。這些“無形物,之所以在法律上作為“財產(chǎn)存在,并且能夠作為財產(chǎn)而被人們擁有,是因為我們通過相互間的金融交易把它們創(chuàng)造了出來,交易商品和其他有形“財產(chǎn)’’通常涉及信用,這類財產(chǎn)的存在和價值是法律基礎(chǔ)構(gòu)造的結(jié)果,并作為銀行業(yè)務(wù)的血脈。因此,當(dāng)法律風(fēng)險威脅到銀行擁有的無形財產(chǎn)的有效性,或者使銀行面臨巨額索賠的時候,法律風(fēng)險對銀行來說類似于機械風(fēng)險之于飛機制造者一般。在最壞的情況下,銀行可能會損失巨額資金、聲譽、甚至繼續(xù)經(jīng)營的能力。而且,在某個銀行的巨大損失使其陷入財務(wù)困境,通常也會對整個社會造成巨大的負(fù)面影響∞。,胡濱:《金融市場中的法律風(fēng)險》,社會科學(xué)文獻(xiàn)版社,年月第一版,’。①我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制三銀行法律風(fēng)險的發(fā)生領(lǐng)域或涉及的業(yè)務(wù)范圍廣泛商業(yè)銀行的特殊性決定了法律風(fēng)險是其固有風(fēng)險。同時銀行的所有經(jīng)營活動都離不開法律規(guī)范的調(diào)整,如銀行設(shè)計和推出理財產(chǎn)品都需要遵守法律法規(guī)。法律法規(guī)成為貫穿銀行經(jīng)營活動始終的一個基本依據(jù)。因此,銀行法律風(fēng)險存在于銀行各項業(yè)務(wù)和經(jīng)營活動的全過程和各個環(huán)節(jié)之中。四銀行法律風(fēng)險具有可預(yù)見性銀行法律風(fēng)險是基于法律規(guī)定或合同約定產(chǎn)生的。而法律法規(guī)或合同約定最基本的功能就是明確告訴當(dāng)事人應(yīng)該做什么、不應(yīng)該做什么,以及相應(yīng)的法律后果是什么。因此,對于當(dāng)事人來說,銀行法律風(fēng)險是可以預(yù)見的,即可以預(yù)見和判斷出哪些行為可能會給企業(yè)帶來法律風(fēng)險,以及風(fēng)險發(fā)生后給銀行帶來什么樣的后果。五銀行法律風(fēng)險具有較強的可控性引發(fā)銀行法律風(fēng)險最為常見的原因是銀行自身做出了某種違法違規(guī)操作或合同違約的行為。在此種情形下,可以通過規(guī)范銀行自身行為,使其符合法律法規(guī)或合同約定的要求,從而避免風(fēng)險和經(jīng)濟損失的發(fā)生。二、銀行法律風(fēng)險的分類我們在對法律風(fēng)險定義及特征進(jìn)行分析后可以認(rèn)為,發(fā)生和存在于商業(yè)銀行的法律風(fēng)險主要來自于內(nèi)部和外部兩個維度,即外部的法律環(huán)境風(fēng)險和內(nèi)生的運營法律風(fēng)險。一法律環(huán)境風(fēng)險。所謂法律環(huán)境風(fēng)險,主要是由于法律缺失或法律環(huán)境發(fā)生變化而導(dǎo)致發(fā)生的風(fēng)險,包括以下五種情形。、由于商業(yè)銀行的經(jīng)營管理失范所導(dǎo)致法律風(fēng)險。主要表現(xiàn)為經(jīng)營范圍超出法律管制領(lǐng)域,致使其在經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的過程中無法可依,無法準(zhǔn)確預(yù)測及評估業(yè)務(wù)中所發(fā)生的風(fēng)險。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制、由于不同層次的法律之間或者不同部門之間的法律產(chǎn)生矛盾與沖突,從而導(dǎo)致銀行在遵循某個法律規(guī)定同時,卻違反了其他的相關(guān)規(guī)定而發(fā)生的法律風(fēng)險。、由于有法不依,執(zhí)法不嚴(yán),使得銀行某些行為雖然違反了法律的規(guī)定,但未能被及時發(fā)現(xiàn)、追究和查處,從而對其它遵紀(jì)守法的銀行造成負(fù)面影響的風(fēng)險。、由于司法審判制度的不完善,或者法官自由裁量權(quán)過大,從而導(dǎo)致銀行在訴訟中處于不利地位。、由于法律的變更而導(dǎo)致商業(yè)銀行支付遵章守法成本的風(fēng)險。如,開始增設(shè)或整合調(diào)整管理組織和機制、梳理和修訂管理規(guī)定和業(yè)務(wù)流程、采購相關(guān)技術(shù)設(shè)備、以及組織和加大員工培訓(xùn)等。另外,由于新頒布的法律法規(guī)存在一個普及教育期,所以可能導(dǎo)致其未被遵循的情形,這樣也會致使商業(yè)銀行面臨違規(guī)風(fēng)險;或者導(dǎo)致銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展遭受風(fēng)險。運營法律風(fēng)險。所謂運營法律風(fēng)險,是指商業(yè)銀行在經(jīng)營理財產(chǎn)品活動的過程中不符合法律規(guī)定所導(dǎo)致的法律風(fēng)險。具體內(nèi)容將在第二章中展開論述。第二章我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險解析通過法律風(fēng)險的定義及類別分析,以及銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)的過程中,所面對的理財產(chǎn)品法律關(guān)系定位等視角觀察,有關(guān)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險主要包括法律環(huán)境風(fēng)險和運營法律風(fēng)險兩個方面。法律環(huán)境風(fēng)險也叫法律本身風(fēng)險,它是由于相關(guān)法律空白或法律發(fā)生變化所造成的風(fēng)險類型。而運營法律風(fēng)險是指商業(yè)銀行在經(jīng)營理財產(chǎn)品活動的過程中不符合法律規(guī)定所導(dǎo)致的法律風(fēng)險。第一節(jié)法律環(huán)境風(fēng)險商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)所承受的法律環(huán)境風(fēng)險是指由于相關(guān)法律法規(guī)的不完善或發(fā)生變化所造成的風(fēng)險,主要包括由商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)不明我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制引發(fā)的法律風(fēng)險和由金融分業(yè)格局導(dǎo)致的理財資金投向合法合規(guī)問題的法律風(fēng)一、由商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)不明確引發(fā)的法律風(fēng)險由于金融創(chuàng)新的超前性、金融監(jiān)管的滯后性,對理財產(chǎn)品的法律性質(zhì),理論和實踐界均有不同的認(rèn)識。從一般法學(xué)意義看,不同法律關(guān)系的定位直接關(guān)系各方權(quán)利義務(wù)的安排。而目前我國銀行理財產(chǎn)品法律性質(zhì)的含混不清導(dǎo)致了參理財業(yè)務(wù)的各方當(dāng)事人對其權(quán)利義務(wù)的界定不明,這也是使得,目前銀行理財業(yè)活動易發(fā)當(dāng)事人對權(quán)責(zé)理解錯位的主要原因之一,因而,盡快明晰和厘清銀行財產(chǎn)品法律性質(zhì)、與各方當(dāng)事人的法律關(guān)系等一系列法律界定問題,對于促進(jìn)實現(xiàn)銀行理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展和保護(hù)理財產(chǎn)品消費者的合法權(quán)益雙贏,無疑有現(xiàn)實和積極的意義。一法律性質(zhì)的認(rèn)知和界定問題至目前為止,社會各界一直對商業(yè)銀行經(jīng)營個人理財業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的法律性質(zhì)者法律基礎(chǔ)存有不同認(rèn)知和理解,綜合分析這些歧義或觀點的差異,集中表現(xiàn)“信托論和“委托代理論兩種不同的觀點。、委托代理論。商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)中所提供的綜合理財服務(wù),實質(zhì)上即為銀行接受了客戶的委托和授權(quán),并依據(jù)與客戶事先達(dá)成的約定,以投資計劃和理財?shù)姆绞竭M(jìn)行的投資和資產(chǎn)管理活動,在此基礎(chǔ)之上所形成的委托代理關(guān)系實際上已經(jīng)具有了法律基礎(chǔ)保證①。并由此認(rèn)為理財產(chǎn)品并非具有信托屬性。、信托論。此觀點認(rèn)為所謂商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)的法律基礎(chǔ)屬于信托關(guān)系范疇,因此其實質(zhì)為信托產(chǎn)品。我們引伸這一觀點可知,在商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)中,其銀行與客戶的法律關(guān)系就是信托關(guān)系,其中,銀行一方為受托人,客戶一方是委托人兼受益人。客戶與銀行在簽訂了個人理財合同文件和交付了理財資金之后,客戶即購買了銀行的理財業(yè)務(wù),從而確立客戶與銀行達(dá)成了信托契約,即契約雙方之問成立本質(zhì)上的信托關(guān)系。一些持信托論觀點的學(xué)者還認(rèn)為,商業(yè)銀行理財①李勇:《銀行理財產(chǎn)品法律性質(zhì)辨析》,《金融與保險》年第期,’。我國業(yè)務(wù)有意避開信托名稱,有利于實施金融創(chuàng)新活動綜合觀察,信托論和析發(fā)現(xiàn),以上“兩論所包括兩個層面,一方面認(rèn)為銀行理財業(yè)務(wù)項下的資產(chǎn)屬于獨立財產(chǎn);一方面認(rèn)為銀行對理財資金運作并非以客戶的名義,而是直接以銀行自己的名義來進(jìn)行。根據(jù)中國銀監(jiān)會頒布的《指引》第九條①的規(guī)定,其實是對銀行理財業(yè)務(wù)匯集資金具有獨立性質(zhì)的說明。我國商業(yè)銀行經(jīng)營個人理財產(chǎn)品及運作方式,實質(zhì)上均以自身的名義來與其它機構(gòu)合作實現(xiàn)資產(chǎn)管理運作。這種運作模式,合同項下財產(chǎn)獨立于各方主體,以及受托人以自身名義為委托人管理財產(chǎn)也就構(gòu)成了信托性質(zhì)的兩個顯著特征。再來分析“委托論”的立論依據(jù),發(fā)現(xiàn)它主要來自銀監(jiān)會《辦法》第九條的規(guī)定:商業(yè)銀行提供或輸出綜合理財或顧問服務(wù),就是商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上,接受了客戶的委托和授權(quán),依據(jù)事先與客戶約定的投資計劃和理財方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理活動。尤其在銀監(jiān)會頒布《辦法》和《指引》時已明確界定個人理財業(yè)務(wù)是建立在委托代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù),此為“委托論”所持的觀點提供了依據(jù)?？v觀“信托論”、“委托論也僅僅限于理論上的討論和爭鳴,因為在實踐中各方所持的觀點均不能明晰和解釋所有銀行理財業(yè)務(wù)。所以,還不能所持那一種觀點就籠統(tǒng)和簡單地把理財業(yè)務(wù)及產(chǎn)品定義為委托代理關(guān)系或者是信托關(guān)系,而是應(yīng)該按照不同理財產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)及呈現(xiàn)的特征做出具體的法律屬性定性分析。二法律關(guān)系界定和分析①《指引》第幾條:商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理,明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對十町以由第三方托管的客戶資產(chǎn),應(yīng)交由第三方托管。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避‘控制在分析和界定商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的法律關(guān)系時,正確地甄別和處理好因財產(chǎn)品而誘發(fā)的各種法律糾紛的前提是應(yīng)明晰各方當(dāng)事人之間法律關(guān)系具體情及明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。主要可分為以下不同的情形①:、理財顧問服務(wù)屬于咨詢服務(wù)顧問合同關(guān)系。即銀行向客戶提供投資理財方的咨詢服務(wù),內(nèi)容范圍比較明確,主要是銀行收取相應(yīng)的服務(wù)手續(xù)費,向客戶提相適合的投資信息咨詢及投資理財?shù)囊?guī)劃建議。分析這一投資理財過程我們發(fā),銀行不為客戶決定具體的投資方向或代理具體的投資行為,二者之間并不發(fā)生質(zhì)的資金往來。、在固定收益理財產(chǎn)品中,投資者與銀行之間是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。投資者購了固定收益類理財產(chǎn)品之后,投資者享有收回本金并取得利息的權(quán)利,并承擔(dān)資金交給銀行使用的義務(wù),而銀行負(fù)有還本付息的義務(wù),并享有在相應(yīng)期間使該筆存款的權(quán)利,這與儲蓄的性質(zhì)相同,在此種類型的理財產(chǎn)品運作模式中,銀承擔(dān)投資人的本金與固定收益的風(fēng)險,客戶無需承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險,以上情形并符合信托關(guān)系的特征,即受托人按照信托合同管理信托財產(chǎn),并將收益交給委托人指定的受益人并且信托財產(chǎn)運用的債權(quán)債務(wù)由財產(chǎn)承受,受托人不承擔(dān)連帶責(zé)任;也不符合委托代理關(guān)系的特征,即代理人以委托人名義開展活動,所產(chǎn)生法律后果由委托人承擔(dān),因此可以認(rèn)為,商業(yè)銀行與投資者之間是普通的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。、保本浮動收益理財產(chǎn)品中,銀行與投資者之問是一種附條件的借款合同關(guān)系。此類理財產(chǎn)品的運作模式與固定收益理財產(chǎn)品是一樣的,以上情形本質(zhì)上與保證收益理財產(chǎn)品類似,也是銀行保證客戶本金安全并承擔(dān)風(fēng)險,因此認(rèn)為這也屬于債權(quán)債務(wù)關(guān)系。、在非保本浮動收益理財產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是一種信托關(guān)系。對于非保本浮動收益理財產(chǎn)品,客戶基于對銀行的信任,將其投資本金交付于銀行,銀行通常不以客戶的名義,而是以自己的名義與市場其他機構(gòu)發(fā)生交易并對資金進(jìn)行封閉性運作,理財資金自始至終不能與銀行資金合并,交易過程中對客戶的本。潘修、:《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品若干法律問題探討》,《現(xiàn)代法學(xué)》年第期,、。我國商業(yè)銀行金安全不予保證,對客戶資產(chǎn)的按照與客戶的約定與實際投資情況向客戶支付收益。這與《中華人民共和國信托法》對信托①的定義相符,因此認(rèn)為,非保本浮動收益理財產(chǎn)品屬于信托關(guān)系。信托屬于財產(chǎn)管理關(guān)系的范疇,且具有以下特征:信托以信任為基礎(chǔ)。在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中,客戶正是基于對銀行的信任將其財產(chǎn)交與銀行進(jìn)行管理與處分實現(xiàn)保值增值的目的;財產(chǎn)權(quán)與利益相分離。一方面,受托人享有信托財產(chǎn)的所有權(quán)利,并對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理和處分,第三人也都以受托人為信托的權(quán)利主體而與其從事各種交易行為,另一方面,受托人不能為自己的利益而損害信托財產(chǎn)權(quán),必須妥善的處分和管理信托財產(chǎn),并將信托財產(chǎn)的利益交給委托人指定的受益人。在非保本浮動收益財產(chǎn)業(yè)務(wù)中,客戶將其資金委托給銀行后,銀行擁有名義上的所有權(quán),可以對資金進(jìn)行占有、使用、處分,但是享有收益權(quán)的只能是客戶,從而符合信托的財產(chǎn)權(quán)與收益相分離的特征;信托財產(chǎn)獨立性原則。這是信托最重要的法律特征。根據(jù)《信托法》第十五條、十六條及二十九條④規(guī)定可知信托一經(jīng)成立,即成為一種獨立運作的財產(chǎn),僅為信托目的而服務(wù),這使得信托制度具有了獨特的破產(chǎn)隔離功能,由此認(rèn)為非保本浮動收益理財業(yè)務(wù)對資金的封閉式運作也充分體現(xiàn)了信托的獨立性原則;有限責(zé)任原則。在信托關(guān)系中,“受托人承擔(dān)向受益人支付信托利益的義務(wù),但僅僅以信托財產(chǎn)為限,因處理信托事務(wù)所發(fā)生的債務(wù),以信托財產(chǎn)承擔(dān)。只有委托人因受托人違背管理職責(zé)或者處理信托事務(wù)不當(dāng)或違背其職責(zé)致使信托財產(chǎn)損失的,才以白有財產(chǎn)負(fù)個人責(zé)任。在非保本浮動收益理財計劃中,銀行不具有保證客戶本金以及收益的義務(wù),也不需要以銀行的自由財產(chǎn)來承擔(dān)責(zé)任,從而體現(xiàn)了信托中“有限責(zé)任原則。由此可見,非保本浮動收益理財產(chǎn)品符合信托的特征,其法律屬性是信托關(guān)系。信托:即委托人桀于對受托人的信任,將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。曾《信托法》第十五條:信托財產(chǎn)‘委托人未設(shè)諺信托的其他財聲相區(qū)別。設(shè)移信托后,委托人死產(chǎn)或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時,委托人是唯一受益人的,信托終止,信托財產(chǎn)作為
遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn);委托人/是唯一受益人的,信托存續(xù),信托財產(chǎn)/作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。《信托法》第十六條:信托財產(chǎn).’屬于受托人所有的財產(chǎn)相區(qū)別,不得歸入受托人的同有財產(chǎn)或者成為同有財產(chǎn)的一部分;受托人死:或者依法解散、被依法撇銷、被宣告破產(chǎn)麗終止,信托財產(chǎn)/卜屬十』乓遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。回《信托法》第一二.九條:受托人必須將信托財產(chǎn)與其占有財產(chǎn)分別管理、分別記賬,并將不同委托人的信托財產(chǎn)分別管理、分別記賬。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避與控制應(yīng)該強調(diào),對現(xiàn)有銀行理財產(chǎn)品的法律關(guān)系進(jìn)行分析,有利于減少因當(dāng)事人之間權(quán)力義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險的劃分不清而造成的法律糾紛,同時有效地避免了發(fā)生法律糾紛時,相關(guān)監(jiān)管部門逃避責(zé)任或多個部門的重疊監(jiān)管,更加有利的保護(hù)了客戶的合法權(quán)益。明確了商業(yè)銀行不同個人理財產(chǎn)品的法律性質(zhì),才能有效避免由此引發(fā)的相關(guān)法律風(fēng)險,才能更好的保證銀行和客戶的利益。二、由金融分業(yè)格局導(dǎo)致的理財資金投向合法合規(guī)問題的法律風(fēng)險從我國現(xiàn)行的金融經(jīng)營架構(gòu)和監(jiān)管體制看,我國現(xiàn)行的金融經(jīng)營架構(gòu)和監(jiān)管體制實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式,這就決定了商業(yè)銀行原則上不能涉足其他金融業(yè)務(wù)活動如保險、證券等。近些年來,由于銀行個人理財業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展,其所涉及的投資規(guī)模和范圍擴展迅猛,并已延伸至銀行業(yè)可直接投資的各種金融產(chǎn)品領(lǐng)域。如,目前商業(yè)銀行理財產(chǎn)品種類繁多,業(yè)務(wù)規(guī)模龐大,其個人理財產(chǎn)品的分類主要包括,投資于銀行’日市場的債券型、投資于已貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)銀行承兌匯票的票據(jù)投資性、投資于信托貸款項目的信托投資性、投資于資本市場的新股申購型和基金組合型、投資于境外市場的代客境外理財產(chǎn)品等;在代理銷售的個人理財產(chǎn)品中,主要是各類丌放式基金和保險產(chǎn)品等。另外,還有一些個人理財業(yè)務(wù)已向外匯市場、黃金市場延伸,與匯率、利率及各種指數(shù)掛鉤;特別是代客境外理財業(yè)務(wù)推出后,投資標(biāo)的延展至境外的會融產(chǎn)品,并與境外金融機構(gòu)合作開發(fā)和合作經(jīng)營產(chǎn)品,其理財產(chǎn)品的收益與股價、期貨指數(shù)直接掛鉤等。以上銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)擴展的沖動和經(jīng)營實踐,可以認(rèn)為是目前我國銀行業(yè)已經(jīng)超越“分業(yè)經(jīng)營體制約束的主要特征之一。突出的實例如:民生銀行年月推出了“人民幣非凡理財?shù)谄诋a(chǎn)品。此項產(chǎn)品特點是與美國道瓊斯股票指數(shù)掛鉤,產(chǎn)品保證本金收益預(yù)期最高可獲得%的年收益率。中信銀行也曾推出股票聯(lián)系型人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品,該產(chǎn)品收益與在香港聯(lián)合交易所上市的中石油、中石化、中海油只紅籌股所組成的股票籃子直接掛鉤,投資期限為兩年。以上理財業(yè)務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新隨即引起了一些學(xué)者和專家,甚至是金融監(jiān)管當(dāng)局的高管層的憂慮和質(zhì)疑,并擔(dān)心這些銀行的理財創(chuàng)新活動即為涉足混業(yè)經(jīng)營①。本文的觀點和看法是:倘若單純地將個人理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)與其他領(lǐng)域的一些產(chǎn)