國債買斷式回購ppt.ppt

1、國債買斷式回購交易技術(shù)介紹,上海證券交易所2004年月,主要內(nèi)容,買斷式回購主要流程 對會員的提醒和建議,國債買斷式回購簡要流程,交易日（T日） 到期日（R日） R+1日,交易日處理,成交日，機(jī)構(gòu)投資者申報買斷式回購買賣信息，交易主機(jī)對申報進(jìn)行余額檢查、撮合和實時過戶，并送成交信息到登記公司和券商系統(tǒng)，閉市后送成交信息至登記公司和交易席位，機(jī)構(gòu)投資者還可以通過大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行回購品種的大宗交易，登記公司負(fù)責(zé)進(jìn)行履約金檢查、凍結(jié)和資金結(jié)算，清算后，交易所和登記公司比對持股余額。示意圖如下：,融資方申報,融券方申報,上證所交易主機(jī)檢查、撮合； 大宗交易系統(tǒng)檢查、配對,登記公司處理,交易所、登記公司

2、接口,柜臺系統(tǒng),柜臺系統(tǒng),到期日（R日）系統(tǒng)處理,到期日，登記公司凍結(jié)融券方證券賬戶的標(biāo)的現(xiàn)券；融資方、融券方可以向登記公司申報不履約信息，登記公司對其進(jìn)行違約處理。具體見結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則。,不履約申報,登記公司檢查、違約處理,登記公司系統(tǒng),登記公司凍結(jié)融券方相應(yīng)現(xiàn)券,R+1日處理,登記公司對融資方進(jìn)行資金余額檢查，對不違約的交易進(jìn)行二次清算，清算后把清算信息按非交易過戶格式送上證所交易系統(tǒng)，上證所通zye?.dbf傳給券商。具體見結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則。,交易日處理示意圖,買斷式回購訂單（一）,n 證券代碼 校驗規(guī)則同國債封閉式回購 n 席位號 席位必須屬于國債買斷式回購許可會員 n 證券賬號 該賬號必須

3、指定于申報該訂單的席位，必須為機(jī)構(gòu)投資者帳戶（B、D開頭賬戶） n 買賣方向 融資是買入，融券賣出 校驗同封閉式國債回購,買斷式回購訂單（二）,n 價格 校驗同現(xiàn)券 系統(tǒng)需要對投資者申報的價格進(jìn)行限制，價格控制規(guī)則如下。 （1）上市第一日的前收盤價按以下規(guī)則制定： a)若買斷式國債回購對應(yīng)的國債也是第一天上市，則按照該國債的發(fā)行價； b)若買斷式國債回購對應(yīng)的國債已經(jīng)上市，則按照該國債的前收盤價； （2） 國債買斷式回購的價格限制同現(xiàn)券的價格控制。 n數(shù)量 數(shù)量下限為1000手，上限為50000手，并且為1000手的整數(shù)倍； 買斷式回購大宗交易數(shù)量下限為10000手，金額下限為1000萬元。

4、n賣空 買方（融資方）申報數(shù)量不得超過該投資者賬戶中該品種國債的可用余額,買斷式回購的行情,n 證券代碼 六位數(shù)字組成，前三位203代表國債買斷式回購，后三位為順序號，如：203001 n 證券名稱 八位數(shù)字和字母組成，前四位對應(yīng)國債代碼后四位，第五位為R，后三位代表期限，如0301R028表示010301國債28天買斷式回購 n 成交價格 百元面值國債回購到期的購回價格（凈價） n 履約金比率 國債買斷式回購的每一次交易買賣雙方需交相應(yīng)的履約金，履約金按照第一次交易結(jié)算價格乘以履約金比率來計算,相關(guān)信息披露,通過交易所外部網(wǎng)披露回購相應(yīng)的國債現(xiàn)券的總體余額。 單向衛(wèi)星 文件名mdghljyy

5、yymmdd.txt,競價系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)的支持,買斷式回購先在大宗交易系統(tǒng)推出 然后推出競價交易系統(tǒng)對買斷式回購交易的支持 在競價交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)對買賣的數(shù)量限制有不同,對會員的提醒和建議會員的提醒和建議,會員營業(yè)部角色,成交日（T日）負(fù)責(zé)發(fā)送投資者國債買斷式回購訂單，相關(guān)資金（注意包括違約金）和證券控制、接收交易所的行情和成交信息，進(jìn)行和登記公司的初次清算 到期日（R日）負(fù)責(zé)對客戶的資金和證券控制，如不能履約，進(jìn)行不履約申報，進(jìn)行和登記公司的第二次清算,注意事項一,交易過程買斷式回買斷式回購品種購對應(yīng)的國債現(xiàn)券持股數(shù)量即時發(fā)生改變； 直接和國債現(xiàn)貨市場對應(yīng)，且為T+0交易類型，回購后增加國債的一方可作該國債的其他交易；,注意事項二,買斷式回購只有B、D賬戶，即機(jī)構(gòu)投資者可作交易 買斷式回購有成交信息但不提供現(xiàn)券過戶紀(jì)錄，由券商自己負(fù)責(zé)過戶 買斷式回購實行準(zhǔn)入制度，只有通過審核的券商可作交易。,柜臺系統(tǒng)修改的注意點,設(shè)定買斷式回購證券代碼和國債現(xiàn)券代碼的對應(yīng)關(guān)系 買斷式回購買賣方向和對應(yīng)國債現(xiàn)券的增減方向相反 柜臺系統(tǒng)需作好買斷式