國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)ppt.ppt

1、國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易技術(shù)介紹,上海證券交易所2004年月,主要內(nèi)容,買(mǎi)斷式回購(gòu)主要流程 對(duì)會(huì)員的提醒和建議,國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)簡(jiǎn)要流程,交易日（T日） 到期日（R日） R+1日,交易日處理,成交日，機(jī)構(gòu)投資者申報(bào)買(mǎi)斷式回購(gòu)買(mǎi)賣(mài)信息，交易主機(jī)對(duì)申報(bào)進(jìn)行余額檢查、撮合和實(shí)時(shí)過(guò)戶(hù)，并送成交信息到登記公司和券商系統(tǒng)，閉市后送成交信息至登記公司和交易席位，機(jī)構(gòu)投資者還可以通過(guò)大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行回購(gòu)品種的大宗交易，登記公司負(fù)責(zé)進(jìn)行履約金檢查、凍結(jié)和資金結(jié)算，清算后，交易所和登記公司比對(duì)持股余額。示意圖如下：,融資方申報(bào),融券方申報(bào),上證所交易主機(jī)檢查、撮合； 大宗交易系統(tǒng)檢查、配對(duì),登記公司處理,交易所、登記公司

2、接口,柜臺(tái)系統(tǒng),柜臺(tái)系統(tǒng),到期日（R日）系統(tǒng)處理,到期日，登記公司凍結(jié)融券方證券賬戶(hù)的標(biāo)的現(xiàn)券；融資方、融券方可以向登記公司申報(bào)不履約信息，登記公司對(duì)其進(jìn)行違約處理。具體見(jiàn)結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則。,不履約申報(bào),登記公司檢查、違約處理,登記公司系統(tǒng),登記公司凍結(jié)融券方相應(yīng)現(xiàn)券,R+1日處理,登記公司對(duì)融資方進(jìn)行資金余額檢查，對(duì)不違約的交易進(jìn)行二次清算，清算后把清算信息按非交易過(guò)戶(hù)格式送上證所交易系統(tǒng)，上證所通zye?.dbf傳給券商。具體見(jiàn)結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則。,交易日處理示意圖,買(mǎi)斷式回購(gòu)訂單（一）,n 證券代碼 校驗(yàn)規(guī)則同國(guó)債封閉式回購(gòu) n 席位號(hào) 席位必須屬于國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)許可會(huì)員 n 證券賬號(hào) 該賬號(hào)必須

3、指定于申報(bào)該訂單的席位，必須為機(jī)構(gòu)投資者帳戶(hù)（B、D開(kāi)頭賬戶(hù)） n 買(mǎi)賣(mài)方向 融資是買(mǎi)入，融券賣(mài)出 校驗(yàn)同封閉式國(guó)債回購(gòu),買(mǎi)斷式回購(gòu)訂單（二）,n 價(jià)格 校驗(yàn)同現(xiàn)券 系統(tǒng)需要對(duì)投資者申報(bào)的價(jià)格進(jìn)行限制，價(jià)格控制規(guī)則如下。 （1）上市第一日的前收盤(pán)價(jià)按以下規(guī)則制定： a)若買(mǎi)斷式國(guó)債回購(gòu)對(duì)應(yīng)的國(guó)債也是第一天上市，則按照該國(guó)債的發(fā)行價(jià)； b)若買(mǎi)斷式國(guó)債回購(gòu)對(duì)應(yīng)的國(guó)債已經(jīng)上市，則按照該國(guó)債的前收盤(pán)價(jià)； （2） 國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)的價(jià)格限制同現(xiàn)券的價(jià)格控制。 n數(shù)量 數(shù)量下限為1000手，上限為50000手，并且為1000手的整數(shù)倍； 買(mǎi)斷式回購(gòu)大宗交易數(shù)量下限為10000手，金額下限為1000萬(wàn)元。

4、n賣(mài)空 買(mǎi)方（融資方）申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)該投資者賬戶(hù)中該品種國(guó)債的可用余額,買(mǎi)斷式回購(gòu)的行情,n 證券代碼 六位數(shù)字組成，前三位203代表國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)，后三位為順序號(hào)，如：203001 n 證券名稱(chēng) 八位數(shù)字和字母組成，前四位對(duì)應(yīng)國(guó)債代碼后四位，第五位為R，后三位代表期限，如0301R028表示010301國(guó)債28天買(mǎi)斷式回購(gòu) n 成交價(jià)格 百元面值國(guó)債回購(gòu)到期的購(gòu)回價(jià)格（凈價(jià)） n 履約金比率 國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)的每一次交易買(mǎi)賣(mài)雙方需交相應(yīng)的履約金，履約金按照第一次交易結(jié)算價(jià)格乘以履約金比率來(lái)計(jì)算,相關(guān)信息披露,通過(guò)交易所外部網(wǎng)披露回購(gòu)相應(yīng)的國(guó)債現(xiàn)券的總體余額。 單向衛(wèi)星 文件名mdghljyy

5、yymmdd.txt,競(jìng)價(jià)系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)的支持,買(mǎi)斷式回購(gòu)先在大宗交易系統(tǒng)推出 然后推出競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)對(duì)買(mǎi)斷式回購(gòu)交易的支持 在競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)對(duì)買(mǎi)賣(mài)的數(shù)量限制有不同,對(duì)會(huì)員的提醒和建議會(huì)員的提醒和建議,會(huì)員營(yíng)業(yè)部角色,成交日（T日）負(fù)責(zé)發(fā)送投資者國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)訂單，相關(guān)資金（注意包括違約金）和證券控制、接收交易所的行情和成交信息，進(jìn)行和登記公司的初次清算 到期日（R日）負(fù)責(zé)對(duì)客戶(hù)的資金和證券控制，如不能履約，進(jìn)行不履約申報(bào)，進(jìn)行和登記公司的第二次清算,注意事項(xiàng)一,交易過(guò)程買(mǎi)斷式回買(mǎi)斷式回購(gòu)品種購(gòu)對(duì)應(yīng)的國(guó)債現(xiàn)券持股數(shù)量即時(shí)發(fā)生改變； 直接和國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)應(yīng)，且為T(mén)+0交易類(lèi)型，回購(gòu)后增加國(guó)債的一方可作該國(guó)債的其他交易；,注意事項(xiàng)二,買(mǎi)斷式回購(gòu)只有B、D賬戶(hù)，即機(jī)構(gòu)投資者可作交易 買(mǎi)斷式回購(gòu)有成交信息但不提供現(xiàn)券過(guò)戶(hù)紀(jì)錄，由券商自己負(fù)責(zé)過(guò)戶(hù) 買(mǎi)斷式回購(gòu)實(shí)行準(zhǔn)入制度，只有通過(guò)審核的券商可作交易。,柜臺(tái)系統(tǒng)修改的注意點(diǎn),設(shè)定買(mǎi)斷式回購(gòu)證券代碼和國(guó)債現(xiàn)券代碼的對(duì)應(yīng)關(guān)系 買(mǎi)斷式回購(gòu)買(mǎi)賣(mài)方向和對(duì)應(yīng)國(guó)債現(xiàn)券的增減方向相反 柜臺(tái)系統(tǒng)需作好買(mǎi)斷式