財務報表分析從入門到精通.ppt

1、財務報表分析從入門到精通,周錦容,目錄,大規(guī)模專業(yè)培訓,BZ,目錄,大規(guī)模專業(yè)培訓,BZ,目錄,大規(guī)模專業(yè)培訓,BZ,第 1 章 初識財務報表 本章主要內(nèi)容 財務報表的主要組成內(nèi)容,財務報表的主要組成內(nèi)容,財務報表是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn) 金流量的結構性表述。 財務報表至少應當包括下列組成部分： （1）資產(chǎn)負債表 （2）利潤表 （3）現(xiàn)金流量表 （4）所有者權益變動表 （5）附注,第 2 章 親密接觸資產(chǎn)負債表 本章主要內(nèi)容 2.1借貸平衡原理 2.2資產(chǎn)類項目 2.3負債類項目 2.4所有者權益項目,2.1 資產(chǎn)負債表借貸平衡原理,借貸平衡原理，就是對于一筆經(jīng)濟業(yè)務，必須同時在相互聯(lián)系

2、的賬戶的借方和貸方登記，并且借方登記的數(shù)額等于貸方登記的數(shù)額。 我國會計準則規(guī)定，資產(chǎn)負債表的格式一律采用賬戶式結構。 資產(chǎn)負債表成立的基本原理： “有借必有貸，借貸必相等”，“資產(chǎn)負債+所有者權益”。,2.2 資產(chǎn)類項目,按變現(xiàn)能力的強弱，可分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。 1.流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)。包括：貨幣資金、短期投資、應收賬款、應收票據(jù)、預付賬款、其他應收款及存貨等。 2.非流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)是指一年以上或者超過一年的一個營業(yè)周期以上變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。包括：長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等。,2.3 負債類項目,按償

3、還時間長短不同，可分為流動負債和非流動負債。 1.流動負債 流動負債是指企業(yè)在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務總和。包括：短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、其他應付款、應付職工薪酬、應付福利費、應付稅費、應付股利、一年內(nèi)到期的長期借款等。 2.非流動負債是指償還期限在一年以上或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務。包括：長期借款、應付債券、長期應付款等。,2.4 所有者權益類項目,按形成來源不同，可分為實收資本（股本）、資本公積、和留存收益三類。其排列原則是：永久性越強的，越排在前面。 留存收益主要包括：法定盈余公積、法定公益金、任意盈余公積和未分配利潤。,第 3 章 親密接

4、觸利潤表 本章主要內(nèi)容 3.1構成利潤表的項目 3.2計算利潤的步驟,3.1.1 收入類項目,利潤表依據(jù)收入來源不同分成5大類： 1.主營業(yè)務收入 2.其他業(yè)務收入 3.投資收益 4.補貼收入 5.營業(yè)外收入,3.1.2 成本費用類項目,1.主營業(yè)務成本 2.其他業(yè)務成本 3.營業(yè)費用 4.管理費用 5.財務費用 6.營業(yè)外支出,主營業(yè)務成本與主營業(yè)務收入對應,其他業(yè)務收入與其他業(yè)務成本對應,財務費用的高低，直接與企業(yè)對外融資的多少相關， 融資越多，利息越多，財務費用也就越高,3.1.3 利潤項目,1.主營業(yè)務利潤 2.其他業(yè)務利潤 3.營業(yè)利潤 4.利潤總額 5.凈利潤,主營業(yè)務利潤是企業(yè)全

5、部利潤中最為重要的 部分，是影響企業(yè)整體經(jīng)營成果的主要因素， 企業(yè)要良性發(fā)展，必須有主營業(yè)務利潤作為支柱,3.2 計算利潤的步驟,1.主營業(yè)務利潤主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本營業(yè)稅金及附加 2.其他業(yè)務利潤其他業(yè)務收入其他業(yè)務成本 3.營業(yè)利潤主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤-營業(yè)費用-管理費用-財務費用 4.利潤總額營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出 5.凈利潤利潤總額-所得稅費用,第 4 章 親密接觸現(xiàn)金流量表 本章主要內(nèi)容 4.1構成現(xiàn)金流量表的項目 4.2現(xiàn)金流量表的功能 4.3編制現(xiàn)金流量表的間接法,4.1 構成現(xiàn)金流量表的項目,1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

6、3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 通過將企業(yè)現(xiàn)金流分為經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動，有利于報表使用人有區(qū)別地分析企業(yè)的現(xiàn)金來源和現(xiàn)金支出。,4.1.1 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指生產(chǎn)經(jīng)營活動中所發(fā)生的現(xiàn)金收入與支出之差。也就是銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與購進商品、接受勞務付出的現(xiàn)金進行配比。 揭示企業(yè)是否保持持續(xù)經(jīng)營所需的現(xiàn)金。一個經(jīng)營良好的公司，正常情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應該為正值。,也有可能，在經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負值的 情況下，企業(yè)總的現(xiàn)金凈流量仍為正值。這說 明企業(yè)是通過投資收益、出售資產(chǎn)、大量 舉債、吸收股東投資等方式來維持周轉(zhuǎn)的,通過單獨了解經(jīng)營活動產(chǎn)生的

7、現(xiàn)金流量，有助于分析企業(yè)的收現(xiàn)能力，從而全面評價其經(jīng)營活動的成效,4.1.2 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指投資活動中現(xiàn)金流入和流出的差額。 包括：非現(xiàn)金等價物的短期投資、長期投資的購買和處置、固定資產(chǎn)的購建和處置、無形資產(chǎn)的購置和處置。,4.1.2 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,一、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入 1.收回投資收到的現(xiàn)金 2.取得投資收益收到的現(xiàn)金 3.處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金 4.處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 5.收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金,4.1.2 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出 6.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和

8、其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 7.投資支付的現(xiàn)金 8.取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 9.支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金,4.1.3 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指企業(yè)在籌資活動過程中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出的差額。包括如下項目： 1.吸收投資所收到的現(xiàn)金 2.借款所收到的現(xiàn)金 3.收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 4.償還債務所支付的現(xiàn)金 5.分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 6.支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金,4.2.1 現(xiàn)金流量表與其他報表比較分析,1.現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表比較分析 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負債狀況的報表，通過對現(xiàn)金流量表有關數(shù)據(jù)與資產(chǎn)負債表有

9、關數(shù)據(jù)的比較，可以更為客觀地評價企業(yè)的償債能力、盈利能力和支付能力。,4.2.1 現(xiàn)金流量表與其他報表比較分析,2.現(xiàn)金流量表與利潤表比較分析 利潤表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的重要報表。利潤表運用了權責發(fā)生制原則、費用配比原則、劃分資本性支出和費用性支出原則等。 由于收入與費用是按其歸屬來確認的，不管是否實際收到或付出了現(xiàn)金，以此計算的利潤常常使一個企業(yè)的盈利水平與其真實的財務狀況存在偏差。 為真實地了解企業(yè)財務狀況，就需要將現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量信息與利潤表的利潤結合起來分析。,4.2.2 現(xiàn)金流量表的作用,1.能彌補資產(chǎn)負債表信息量的不足 2.便于從現(xiàn)金

10、流量的角度對企業(yè)進行考核 3.便于了解企業(yè)籌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)金的能力 4.便于確認企業(yè)是否有效地利用已有現(xiàn)金,4.2.3 現(xiàn)金流量表的局限性,1.現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制，即只記錄當期現(xiàn)金收支情況，而不考慮這些現(xiàn)金流動是否歸屬于當期損益，甚至不考慮是否歸企業(yè)所有。 2.現(xiàn)金流量表只是一種“時點”報表，一種針對某一時點內(nèi)關于企業(yè)貨幣資金項目的作息表。 3.現(xiàn)金流量表的編制方法存在缺憾。,4.3 間接法下編制現(xiàn)金流量表,會計準則規(guī)定，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可采用間接法和直接法兩種方式來編制 直接法下各項目直觀地反映了企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。 間接法是以利潤表中“本期凈利潤”為起點進行調(diào)整

11、，計算并列示企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是倒推法。,4.3.1 間接法編制原理,以間接法核算經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，就是以企業(yè)報告期內(nèi)按照權責發(fā)生制計算的凈利潤為起點，通過調(diào)整不增減現(xiàn)金的收入與費用的項目、與經(jīng)營活動無關的營業(yè)外收支項目，將凈利潤轉(zhuǎn)換為按照收付實現(xiàn)制計算出來的企業(yè)當期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的計算過程。,4.3.2 間接法編制的步驟,1.以權責發(fā)生制下的凈利潤為起點，剔除非經(jīng)營活動產(chǎn)生的利潤，將“凈利潤”調(diào)整為經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤（權責發(fā)生制）。 2.通過經(jīng)營活動中與利潤有關但與現(xiàn)金無關的項目進行調(diào)整，將權責發(fā)生制下的經(jīng)營活動的凈利潤調(diào)整為“收付實現(xiàn)制下的凈利潤”。 3.通過對經(jīng)營

12、活動中與利潤無關但與現(xiàn)金有關的項目進行調(diào)整，將“收付實現(xiàn)制下的凈利潤”調(diào)整為“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”。,4.3.2 間接法編制的步驟,間接法編制現(xiàn)金流量表過程中主要需要調(diào)整4類項目： 1.實際沒有支付現(xiàn)金的費用 2.實際沒有收到現(xiàn)金的收益 3.不屬于經(jīng)營活動的損益 4.經(jīng)營性應收、應付項目的增減變動,4.3.2 間接法編制的步驟,基本原理： 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額凈利潤+不影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量但減少凈利潤的項目-不影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量但增加凈利潤的項目+與凈利潤無關但增加經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目-與凈利潤無關但減少經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目,4.3.3 間接法與直接法的聯(lián)系,1.間接法與直接

13、法都是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的報告方式。 2.間接法與直接法都需要把權責發(fā)生制轉(zhuǎn)換為收付實現(xiàn)制。 3.間接法和直接法編制現(xiàn)金流量表工作底稿所需的主要資料相同。 4.間接法和直接法確定經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的結果相同。,4.3.3 間接法與直接法的區(qū)別,1.兩者的起點不同。直接法以營業(yè)收入為起點，間接法以本期凈利潤為起點。 2.兩者編制原理不同。 3.兩者編制完成后，給報表使用者提供的信息不同。 4.兩者各有不足。,第 5 章 親密接觸所有者權益變動表 本章主要內(nèi)容 5.1定義及組成要素 5.2作用,5.1 定義及組成要素,所有者權益變動表，是反映企業(yè)內(nèi)構成所有者權益的各組成部分在一定期間內(nèi)增減變動情

14、況的會計報表。該表包括如下內(nèi)容： 1.本期凈利潤 2.本期直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額 3.會計政策變更和前期差錯更正的累積影響金額 4.所有者投入資本和股份支付計入所有者權益的金額 5.利潤分配項目 6.所有者權益內(nèi)部結轉(zhuǎn),5.2 作用,所有者權益變動表的作用主要體現(xiàn)在： 1.體現(xiàn)企業(yè)綜合收益的理念 2.有利于報表使用者全面地了解企業(yè)所有者權益項目的變化情況 3.簡化了財務報表資料。直接通過權益的變動就可以知道利潤的來源和去向。,第 6 章 親密接觸財務報表附注 本章主要內(nèi)容 6.1財務報表附注的內(nèi)容 6.2財務報表附注優(yōu)缺點,6.1 財務報表附注的內(nèi)容,附注大體包含五部分的內(nèi)

15、容： 1.公司的基本情況 2.公司所采用的主要會計處理方法、會計處理方法變更情況、變更原因以及對財務狀況和經(jīng)營成果的影響 3.控股子公司及合營企業(yè)的基本情況 4.會計報表主要項目注釋 5.其他事項說明,6.2 附注的優(yōu)缺點,一、財務報表在信息披露上的局限性 1.財務報表僅僅是數(shù)字列示，不能反映某些重要的資產(chǎn)類項目的質(zhì)量水平 2.財務報表上反映的信息都是歷史的、過去的、已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務事項，而對于會影響企業(yè)發(fā)展的未來事項未提及 3.財務報表反映的信息具有高度濃縮性，刪略了許多分析財務報表所必需的重要項目的細節(jié),6.2 附注的優(yōu)缺點,二、財務報表附注的優(yōu)點 1.拓展了企業(yè)財務信息的內(nèi)容 2.突破

16、了提供企業(yè)信息必須用貨幣計量的局限性 3.作為財務報表的補充，更好地詮釋“企業(yè)財務報告是為其使用者提供有助于經(jīng)濟決策信息”的本質(zhì)，增強了會計信息的可理解性 4.能提高會計信息的可比性,6.2 附注的優(yōu)缺點,三、財務報表附注的局限性 1.附注信息披露不充分 2.附注內(nèi)容滯后 3.附注存在虛假信息 4.附注內(nèi)容中缺少相關部門的監(jiān)督和評價,第 7 章 財務報表分析基礎知識介紹 本章主要內(nèi)容 7.1財務報表分析的定義和內(nèi)容 7.2財務報表分析的標準和方法 7.3財務報表分析的作用,7.1.1 財務報表分析的定義,財務報表分析是以財務報表數(shù)據(jù)為依據(jù)，運用一定的分析方法和技術，對企業(yè)的經(jīng)營和財務狀況進行分

17、析，評價企業(yè)以往的經(jīng)營業(yè)績，衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務狀況，預測企業(yè)未來的趨勢。,7.1.2 不同使用者對分析的關注點,1.投資者：關注投資的回報率 2.經(jīng)營者：關注營運能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力等全部信息 3.債權人：關注企業(yè)的盈利狀況和資本結構 4.員工：關注企業(yè)的現(xiàn)金流，支付能力 5.供應商：關注企業(yè)長期盈利能力和償債能力 6.政府部門：關注企業(yè)盈利能力,7.1.3 財務報表分析的內(nèi)容,1.資產(chǎn)負債表分析 2.利潤表分析 3.現(xiàn)金流量表分析 4.財務會計報告綜合評價分析,7.2.1 財務報表分析的標準,目前通用的財務分析標準有：經(jīng)驗標準，歷史標準，行業(yè)標準，預算標準。 1.經(jīng)驗標準：依據(jù)

18、大量且長期的實踐經(jīng)驗而形成的標準的財務比率值。 優(yōu)點：相對穩(wěn)定。 不足：不能適用于所有企業(yè)；經(jīng)驗標準也會變化。 2.歷史標準：本企業(yè)過去某一時期該指標的實際值。 優(yōu)點：比較可靠和客觀；本期與歷史標準具有較強的可比性。 不足：比較保守；適用范圍較窄。 3.行業(yè)標準：可以行業(yè)財務狀況的平均水平，也可以是同一行業(yè)中某一比較先進企業(yè)的業(yè)績水平。 優(yōu)點：說明企業(yè)在行業(yè)中的地位和水平；可以判斷自身的發(fā)展趨勢。 不足：由于內(nèi)部差異、地域差異等影響，不一定具有可比性；行業(yè)標準偏離企業(yè)本源。 4.預算標準：是指實行預算管理的企業(yè)所制定的預算指標。 優(yōu)點：符合戰(zhàn)略及目標管理要求 缺點：制定預算時考慮外部因素不全，

19、預算標準不可靠；預算帶主觀意識，結論不真實。,7.2 .2 財務報表分析的方法,基本的分析方法主要有三種：比率分析法、趨勢分析法、因素分析法。 1.比率分析法按用以計算比率的項目不同，可分成結構比率、效率比率、相關比率。 2.趨勢分析法，分析引起變化的主要原因、變動性質(zhì)，并預測企業(yè)未來的發(fā)展方向。主要有三種方式：財務報表數(shù)據(jù)絕對額的比較；重要財務指標的比較；財務報表項目構成的比較。 3.因素分析法，又稱為連環(huán)替代法，是將一項綜合性指標分解為各項構成因素，順序用各項因素的實際數(shù)替換基數(shù)，分析各項因素影響程度的一種方法。,7.3 財務報表分析的作用,1.能合理評價企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績 2.是企業(yè)經(jīng)

20、營者實現(xiàn)理財目標的重要手段 3.能為報表使用者作出決策提供有效依據(jù) 4.能為國家行政部門制定宏觀政策提供依據(jù),第 8 章 資產(chǎn)負債表分析 本章主要內(nèi)容 8.1資產(chǎn)負債表結構分析 8.2資產(chǎn)負債表各項目分析 8.3短期償債能力分析 8.4長期償債能力分析 8.5企業(yè)營運能力分析,8.1 資產(chǎn)負債表結構分析,資產(chǎn)負債表由資產(chǎn)、負債、所有者權益三部分組成。資產(chǎn)負債表結構分析，就是通過對報表各個組成部分占總資產(chǎn)的比率分析，來評價和衡量企業(yè)的財務狀況。 包括資產(chǎn)結構分析、負債結構分析。,8.2 資產(chǎn)負債表各項目分析,1.貨幣資金發(fā)生變動的主要原因： 銷售規(guī)模的變動、企業(yè)信用政策的變動、企業(yè)短期內(nèi)是否有大

21、額支付計劃。 2.應收賬款變動分析： 銷售規(guī)模變動，信用政策變動，收賬政策變動 3.存貨變動情況分析： 存貨數(shù)量盤存方法的影響，定期盤存法和永續(xù)盤存法；存貨占用越多，資金沉淀越多，資產(chǎn)使用效率越低。 4.固定資產(chǎn)變動分析： 5.短期借款變動分析： 企業(yè)增加流動資產(chǎn)對資金的需要，為節(jié)約利息支出考慮，為調(diào)整企業(yè)負債結構和財務風險。,8.2 資產(chǎn)負債表各項目分析,6.應付賬款及應付票據(jù)變動分析： 銷售規(guī)模的變動，為充分利用無成本資金，企業(yè)當前資金的充裕程度 7.長期借款變動分析： 銀行信貸政策及貨幣市場的資金供求狀況的改變，為滿足企業(yè)對資金的長期需要，保持企業(yè)權益結構的穩(wěn)定性，調(diào)整企業(yè)負債結構和財務

22、風險。 8.股本變動情況分析： 公司增發(fā)新股或配股，資本公積或盈余公積轉(zhuǎn)增股本，以送股方式進行利潤分配。 9.未分配利潤變動分析： 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動業(yè)績，企業(yè)利潤分配政策的執(zhí)行。,8.3 短期償債能力分析,短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能否償還短期負債的能力。 用于反映企業(yè)短期償債能力的流動性比率有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。,8.4 長期償債能力分析,長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力。 用于分析和評價企業(yè)長期償債能力的指標主要有：資產(chǎn)負債率，股東權益比率，負債股權比率（產(chǎn)權比率），利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。,8.5 企業(yè)營運能力分析,資產(chǎn)的營運能力，是指企業(yè)對

23、各項資產(chǎn)的運用效率，通過對有關財務比率的分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)運行是否合理，是否有多余資產(chǎn)閑置等。 常用反映企業(yè)營運能力的財務分析指標有：存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,第 9 章 利潤表分析 本章主要內(nèi)容 9.1企業(yè)總體盈利能力指標分析 9.2與投資相關的盈利能力指標分析 9.3與成本費用相關的盈利能力指標分析 9.4上市公司盈利能力指標分析 9.5與利潤表相關的長期償債能力分析 9.6發(fā)展能力指標分析,9.1 企業(yè)總體盈利能力指標分析,主營業(yè)務利潤率：說明企業(yè)主業(yè)的盈利能力，也反映企業(yè)主營業(yè)務的市場競爭力和發(fā)展?jié)摿Α?毛利率：與同行業(yè)平均值比較更具

24、有可比性，更能說明企業(yè)的盈利能力和行業(yè)競爭力。 營業(yè)利潤率：衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)收入獲取利潤的能力。 凈利潤率：衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)整體獲取利潤的能力,9.2 與投資相關的盈利能力指標分析,總資產(chǎn)收益率：是企業(yè)一定期間內(nèi)實現(xiàn)的收益額與該時期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率，該指標用來衡量企業(yè)總體資產(chǎn)的盈利能力。 總資產(chǎn)報酬率：是指企業(yè)一定期間內(nèi)的息稅前利潤與資產(chǎn)平均總額的比率。反映企業(yè)基本盈利能力。 凈資產(chǎn)收益率：是企業(yè)一定時期內(nèi)凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。衡量企業(yè)所有者權益獲得報酬的水平。 資本金收益率：是一定期間企業(yè)的凈利潤與資本金的比率。衡量企業(yè)所有者投入的資本賺取利潤的能力。,9.3 與成本費

25、用相關的盈利能力指標分析,成本費用利潤率：是指企業(yè)凈利潤與成本費用總額的比率。 該指標越高，表明企業(yè)定額耗費內(nèi)所取得的收益越高，企業(yè)盈利能力越強。,9.4 上市公司盈利能力指標分析,反映上市公司盈利能力的指標主要： 每股收益 每股現(xiàn)金股利 股利支付率 市盈率 市凈率 每股凈資產(chǎn),9.5 與利潤表相關的長期償債能力分析,利息保障倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤（即凈利潤+利息費用+所得稅費用）與利息費用的比率。 是衡量企業(yè)支付借款利息能力的指標。 利息費用包括財務費用中的利息支出和已計入固定資產(chǎn)價值中的資本化利息。,9.6 發(fā)展能力指標分析,評價企業(yè)發(fā)展能力時，基本按銷售發(fā)展狀態(tài)、資產(chǎn)增加情況和凈資產(chǎn)積累

26、水平三個不同角度來分析。 一、與銷售增長相關的發(fā)展能力指標 銷售增長率，三年銷售收入平均增長率 二、與資產(chǎn)增長相關的發(fā)展能力指標 總資產(chǎn)增長率，三年平均總資產(chǎn)增長率 三、與凈資產(chǎn)積累增長相關的發(fā)展能力指標 資本積累率，三年平均資本積累率,9.6 發(fā)展能力指標分析,通過大量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和分析研究，會計理論界把企業(yè)發(fā)展劃分如下七種不同狀態(tài)： 平衡發(fā)展 過快發(fā)展 失控發(fā)展 周期性發(fā)展 低速發(fā)展 慢速發(fā)展 負債發(fā)展,第 10 章 現(xiàn)金流量表分析 本章主要內(nèi)容 10.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量、結構分析 10.2現(xiàn)金流量表比率分析 10.3現(xiàn)金流量表趨勢分析 10.4現(xiàn)金流量與利潤綜合分析 10.5現(xiàn)金流量表

27、分析的意義,10.1 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量、結構分析,經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量主要包括真實性、充足性、穩(wěn)定性、成長性4個方面。 現(xiàn)金流量表結構分析，即現(xiàn)金流量表的結構百分比分析?？梢粤私馄髽I(yè)財務狀況的形成、變動原因。,10.2 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比率分析,一、償債能力 現(xiàn)金流量表關于企業(yè)償債能力分析，主要是用現(xiàn)金與債務進行比較，常用的指標主要有：現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務總額比、現(xiàn)金到期債務比。 二、盈利能力 用于反映企業(yè)盈利能力的指標有：銷售現(xiàn)金比率、總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、盈利現(xiàn)金比率、現(xiàn)金獲利指數(shù) 三、現(xiàn)金流量表股利支付能力 關于企業(yè)股利支付能力的指標主要有：每股凈現(xiàn)金流量、現(xiàn)金股利比率、經(jīng)營

28、活動現(xiàn)金凈流量與股本之比。 四、發(fā)展能力 當投資活動中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當大時，表明其未來發(fā)展能力較強。反之，企業(yè)自我發(fā)展能力較弱。,10.3 現(xiàn)金流量表趨勢分析,一、趨勢分析的特點： 1.趨勢分析注重可比性 2.趨勢分析需要分析的報告期較長 3.趨勢分析常與資產(chǎn)負債表和利潤表等財務分析相結合。 二、企業(yè)不同發(fā)展期差異分析 1.處于籌建期或投產(chǎn)期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量較少，籌資活動的現(xiàn)金流量較多。 2.處于成熟期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流量的主導，籌資活動和投資活動的現(xiàn)金流量發(fā)生較少，且每筆都會直接或間接影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。,10.4 現(xiàn)金流量

29、和利潤綜合分析,以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤的關系，可以得出以下不同結論： 1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于零 2.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量等于零 3.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零，但不足以補償當期的非付現(xiàn)成本 4.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零，并恰好能補償當期的非付現(xiàn)成本 5.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零，并在補償當期的非付現(xiàn)成本后仍有剩余,10.5 現(xiàn)金流量表分析的意義,1.可以從動態(tài)角度了解企業(yè)現(xiàn)金變動的情況和原因。 2.可以判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。 3.可以評價企業(yè)盈利的質(zhì)量。,第 11 章 所有者權益變動表分析 本章主要內(nèi)容 11.1整體分析 11.2指標分析,11.1 整體分析,所有者權益變動的原因，除股東投入資本與資本公積外，主要來源于企業(yè)的經(jīng)營積累。 1.股本變動：股本增加包括資本公積轉(zhuǎn)入、盈余公積轉(zhuǎn)入、利潤分配轉(zhuǎn)入和發(fā)行新股 2.資本公積變動：增加的原因包括資本溢價和其他資本公積的增加；減少的原因主要是轉(zhuǎn)增資本。 3.盈余公積增減變動可以直接反映出企業(yè)利潤積累程度。 4.利潤分配體現(xiàn)的是企業(yè)資金積累與消費的比例關系。,11.2 指標分析,所有者權益變動表指標分析的指標主要有：資本