光伏可研報告“上網(wǎng)電價測算與財務(wù)評價”模板

1 第十五章 上網(wǎng)電價測算與財務(wù)評價 程概述 *光伏發(fā)電系統(tǒng)示范工程，投產(chǎn)后平均年上網(wǎng)電量 1666MWh，經(jīng)營期總上網(wǎng)電量 h。 根據(jù)施工總進(jìn)度安排，該項(xiàng)目建設(shè) 6 個月。經(jīng)投資估算（ 2012 年四季度價格水平）本項(xiàng)目總投資為 元，其中建設(shè)投資 設(shè)期貸款利息 元，流動資金 5 萬元。 *光伏發(fā)電系統(tǒng)示范工程工程財務(wù)評價依據(jù)國家計(jì)委頒發(fā)的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)、風(fēng)電場工程可行性研究報告編制辦法以及國家 新近頒發(fā)的有關(guān)財稅規(guī)定的要求進(jìn)行。 務(wù)評價 財務(wù)評價主要是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度，分析測算項(xiàng)目的實(shí)際收入和支出，考察其獲利能力，清償能力等財務(wù)狀況，以評價項(xiàng)目的財務(wù)可行性。評價期 26 年，其中第一年為建設(shè)期。 投資 工程總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。工程靜態(tài)投資 元，單位千瓦靜態(tài)投資為 ，總投資 元，單位千瓦總投資為 。 定資產(chǎn)投資 工程靜態(tài)投資及建設(shè)期利息在工程建設(shè)完成后全部轉(zhuǎn)化為企業(yè)固定資產(chǎn)，根 據(jù)工程投資概算，工程固定資產(chǎn)投資為 元。 設(shè)期利息 本項(xiàng)目建設(shè)期 6 個月，建設(shè)期銀行貸款 元，建設(shè)期利息 元。 動資金 本項(xiàng)目流動資金按 /算，共 5 萬元。 金籌措及貸款條件 金籌措 工程總投資 元，其中資本金 元，占 30%，光伏電站示范工程政策補(bǔ)助金 元，占 銀行貸款 元，占 2 網(wǎng)電量 根據(jù)太陽能資源 評估以及本項(xiàng)目發(fā)電量計(jì)算，考慮各種損耗，并結(jié)合施工總進(jìn)度安排，商業(yè)運(yùn)營期內(nèi)上網(wǎng)電量按年調(diào)整如下表所示，并以此進(jìn)行財務(wù)效益計(jì)算。 各年發(fā)電量統(tǒng)計(jì)表 年平均發(fā)電量（ MWh） 累計(jì)發(fā)電量（ MWh） 用計(jì)算 項(xiàng)目的費(fèi)用主要包括發(fā)電總成本和各項(xiàng)應(yīng)納稅金。 電總成本費(fèi)用 發(fā)電總成本費(fèi)用包括折舊費(fèi)、經(jīng)營成本、攤銷費(fèi)和利息支出，其中經(jīng)營成本包括修理費(fèi)、職工工資及福利費(fèi)、勞保統(tǒng)籌、住房基金、材料費(fèi)、保險費(fèi)和其它費(fèi)用。 （ 1）折舊費(fèi) 3 折舊費(fèi)按固定資產(chǎn)價值乘以綜合折舊率計(jì)取。固定資產(chǎn)折舊年限為 16 年，采用直線折舊法，殘值率為 4%，相應(yīng)得綜合折舊率為 6%，折舊期限內(nèi)年折舊費(fèi) （ 2）修理費(fèi) 修理費(fèi)率按固定資產(chǎn)原值的 算，保修期 5 年內(nèi)減半，年修理費(fèi) 元。 （ 3）職 工薪酬本工程項(xiàng)目定員 4 人，年平均職工薪酬為 元 。 （ 4）保險費(fèi) 保險費(fèi)是指固定資產(chǎn)保險和其它保險，保險費(fèi)率按固定資產(chǎn)價值的 算，年均 元。 （ 5）材料費(fèi)和其它費(fèi)用材料費(fèi)定額為 15 元 /他費(fèi)用定額為 18 元 / （ 6）攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)包括無形資產(chǎn)和長期待攤費(fèi)用的攤銷。 （ 7）利息支出 利息支出為固定資產(chǎn)和流動資金在生產(chǎn)期應(yīng)從成本中支付的借款利息，固定資產(chǎn)投資借款利息依各年還貸情況而不同。發(fā)電總成本費(fèi)用扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)及利息支出即為經(jīng)營成本，經(jīng)計(jì)算本項(xiàng)目正常。 工程的總成本費(fèi)用 見表 電場稅金 本項(xiàng)目為自發(fā)自用類型，通過節(jié)約電費(fèi)獲得收益，無需繳納增值稅。 根據(jù) 2008 年 1 月 1 日起施行的中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第八十七條規(guī)定，國家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，是指公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄規(guī)定的港口碼頭、機(jī)場、鐵路、公路、城市公共交通、電力、水利等項(xiàng)目。企業(yè)從事上述規(guī)定的國家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資經(jīng)營所得，自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。本項(xiàng)目按 此規(guī)則計(jì)算，企業(yè)所得稅率 25%。 稅后利潤提取 10的法定盈余公積金。 網(wǎng)電價測算及發(fā)電效益計(jì)算 網(wǎng)電價 本項(xiàng)目為自發(fā)自用類型，電價按照企業(yè)購電價計(jì)算，為 / 電效益計(jì)算 4 發(fā)電收入 =上網(wǎng)電量 上網(wǎng)電價 發(fā)電利潤 =發(fā)電收入發(fā)電總成本費(fèi)用發(fā)電稅金 本項(xiàng)目按上網(wǎng)電價 /kWh 計(jì)算， 25 年發(fā)電收入總額為 元。 本項(xiàng)目各年收入、稅金、利潤見附表 償能力分析 本項(xiàng)目可用于還貸的資金來源為發(fā)電利 潤及折舊費(fèi)，按盈余資金優(yōu)先還款計(jì)算，貸款償還期 。 （ 1）用于還貸的發(fā)電利潤 本項(xiàng)目稅后利潤為利潤總額扣除所得稅并彌補(bǔ)以前年度虧損的余額。法定盈余公積金可按稅后利潤的 10提取。稅后利潤在扣除法定盈余公積金后，為可分配利潤，可全部用于還貸。 在工程建設(shè)投資借款償還過程中，首先利用還貸折舊償還貸款，剩余部分利用未分配利潤償還。 （ 2）用于還貸的折舊費(fèi) 本次折舊還貸比例取 100，基本方案下折舊足夠用于還本。項(xiàng)目的還本付息表見附表 資計(jì)劃及資金籌措見附表 金平衡不會出現(xiàn)問題。項(xiàng)目各年末的資產(chǎn)負(fù)債情況見附表 產(chǎn)負(fù)債表反映該項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況。 利能力分析 本項(xiàng)目計(jì)算期 25 年，其中第一年為建設(shè)期。 當(dāng)電價為 /kWh 時，項(xiàng)目全部投資所得稅后內(nèi)部收益率為 自有資金內(nèi)部收益率為 投資回收期為 ，資本金利潤率 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表和項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表分別見附表 附表 感性分析 根據(jù)本項(xiàng)目的特點(diǎn)，測算總投資、上網(wǎng)電量、電價等不確定因素單獨(dú)變化時，對全部投資財務(wù) 內(nèi)部收益率、資本金內(nèi)部收益率的影響。 通過以上分析，但各種情況下均可保證較高的資本金內(nèi)部收益率，但全部投資回收期均較長，因時間越長，不確定性越大，故項(xiàng)目實(shí)施過程中應(yīng)切實(shí)注意風(fēng)險控制。 5 議 為規(guī)避政策、匯率、資源不確定性等風(fēng)險，建議遵照清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理暫行辦法，項(xiàng)目在建設(shè)過程中同步進(jìn)行清潔發(fā)展機(jī)制（ 目的開發(fā)工作，以吸引國外先進(jìn)技術(shù)和資金，保障項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營，促進(jìn)項(xiàng)目（企業(yè)）的可持續(xù)發(fā)展。 務(wù)評價結(jié)論 （ 1）經(jīng)測算 銅陵綠源農(nóng)產(chǎn)品大市場 光伏發(fā)電系統(tǒng)示范工程， 當(dāng)電 價為 h，計(jì)算所有投資資金所得稅后內(nèi)部收益率為 自有資金所得稅后內(nèi)部收益率為 經(jīng)濟(jì)效益良好。 （ 2）償還能力分析，貸款償還期 ，投資回收期 ，償還能力強(qiáng)。 （ 3）敏感性分析表明本項(xiàng)目具有一定的財務(wù)抗風(fēng)險能力。 太陽能是清潔能源，是國家大力提倡和扶持的電力產(chǎn)業(yè)，具有廣闊的發(fā)展前景。綜上所述，該項(xiàng)目的建設(shè)條件比較優(yōu)越，財務(wù)指標(biāo)良好，社會效益和經(jīng)濟(jì)效益顯著。建議盡快列入開工項(xiàng)目，推動該項(xiàng)目早日投產(chǎn)。 會效益評價 能減排效益 太陽能是 清潔的可再生能源，我國有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，也是世界上最多的太陽能組件生產(chǎn)國。開發(fā)利用太陽能資源是調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，實(shí)施能源可持續(xù)發(fā)展的有效途徑，同時也有利于生態(tài)與環(huán)境保護(hù)。太陽能電場建成后，為電網(wǎng)提供電能，每年可為國家節(jié)約標(biāo)煤。相應(yīng)每年可減少多種有害氣體和廢氣排放：如二氧化硫、二氧化碳排放量，減少煙塵排放量、一氧化碳和碳?xì)浠衔锏取?本太陽能電場建成后，經(jīng)初步計(jì)算，與相同發(fā)電量的火電相比，相當(dāng)于每年可節(jié)約標(biāo)煤 發(fā)電平均標(biāo)煤煤耗為 360g/kWh 計(jì) )，相應(yīng)每年可減少多種大氣污染物的排放，其中減少二氧 化硫（ 放量約 a，二氧化碳（ a，氮氧化物（ a，同時還可節(jié)約淡水資源約 少向空氣中排放的固體顆粒。同時，由于屋頂光伏電站的遮陽效果，可以隔離吸收部分熱量，減少建筑的能量消耗。 因此，節(jié)約能源和環(huán)境保護(hù)角度來分析，太陽能電場工程的建設(shè)具有很好的社會效益及環(huán)境效益。 6 潔發(fā)展機(jī)制的意義 環(huán)境保護(hù)一直以來就是我國的基本國策。借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，引進(jìn)和吸收國外先進(jìn)的技術(shù)和資金，走新型工業(yè)化道路，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境的 協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展是我國政府長期堅(jiān)持的戰(zhàn)略目標(biāo)。近年來，由于二氧化碳等溫室氣體的大量排放，全球氣候變暖，這一趨勢威脅著人類的生存和發(fā)展。 清潔發(fā)展機(jī)制 (京都議定書中規(guī)定的三種靈活機(jī)制之一，它提出了一個在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間開展的溫室氣體減排合作機(jī)制，是國家在境外實(shí)現(xiàn)部分減排承諾的一種履約機(jī)制，在有減排義務(wù)國家和沒有減排義務(wù)國家之間進(jìn)行。這是一個 “三贏 ”的機(jī)制。通過 目，發(fā)達(dá)國家可以通過幫助發(fā)展中國家建設(shè)具有溫室氣體減排效應(yīng)的項(xiàng)目 ，用比較低廉的成本抵消部分減排義務(wù)，另一方面，發(fā)展中國家可以獲得有利于自身可持續(xù)發(fā)展的資金和先進(jìn)技術(shù)。同時，項(xiàng)目合作雙方還為全球氣候環(huán)境做出了各自的貢獻(xiàn)。 國家發(fā)改委、科技部、外交部和財政部于 2005 年 10 月 12 日聯(lián)合發(fā)布第 37 號令清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法并開始實(shí)施。該辦法對項(xiàng)目許可條件、管理和實(shí)施機(jī)構(gòu)、實(shí)施程序等做出明確規(guī)定，是目前開展 目的指導(dǎo)性文件。 他社會效益 太陽能電站的生產(chǎn)過程是將太陽能轉(zhuǎn)化為電能，不產(chǎn)生任何污染物，因此太陽能電站的建設(shè)代替煤電場的建設(shè)，將大大減 少對周圍環(huán)境的污染，充分利用可再生的、清潔的太陽能資源，節(jié)約不可再生的化石能源，減少污染、保護(hù)人類賴以生存的生態(tài)環(huán)境，其社會效益是非常明顯的。 太陽能工程突出的優(yōu)點(diǎn)是環(huán)境效益好，不排放任何有害氣體和廢棄物，不需要移民，對人類生活居住干擾小。該工程所在地區(qū)均為屋頂，整個范圍不大，對土地產(chǎn)生的影響非常小?？傊?，發(fā)展太陽能有利于提高中國能源供應(yīng)的安全性，更是減排溫室氣體排放和解決中國能源供應(yīng)不足的有效途徑，我們應(yīng)該積極推進(jìn)太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 7 務(wù)評價表 1) 計(jì)劃還款息計(jì)算表 (附表 15 2)財務(wù)指標(biāo)匯總表 (附表 15 3)總成本費(fèi)用表 (附表 15 5)利潤與利潤分配表 (附表 15 6)財務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 (附表 15 7)敏感性分析成果表 (附表 15 8 9 表 （一） 項(xiàng)目 合計(jì) 第 1年 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 第 6年 第 7年 第 8年 一、借款及還本付息 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 二、償還借款資金來源 償還貸款資金小計(jì) 表 （二） 項(xiàng)目 第 9年 第 10年 第 11年 第 12年 第 13年 第 14年 第 15年 第 16年 第 17年 一、借款及還本付息 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 二、償還借款資金來源 償還貸款資金小計(jì) 表 （三） 項(xiàng)目 第 18年 第 19年 第 20年 第 21年 第 22年 第 23年 第 24年 第 25年 第 26年 一、借款及還本付息 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 二、償還借款資金來源 潤 償還貸款資金小計(jì) 11 表 指標(biāo)名稱 計(jì)量單位 指標(biāo)值 一、基本指標(biāo) 1、光伏系統(tǒng)安裝容量 、資本金 萬元 、貸款 萬元 、資本金比例 30 5、建設(shè)期 年 1 6、運(yùn)營期 年 25 7、總計(jì)算期 年 26 8、年均發(fā)電量 萬 KW*h 、實(shí)際上網(wǎng)電量 98 10、上網(wǎng)電價（含稅） 1 11、增值稅稅率 0 二、造價指標(biāo) 1、項(xiàng)目總投資 萬元 定資產(chǎn)投資 萬元 設(shè)期利息 萬元 動資金 萬元 10 價差預(yù)備費(fèi) 萬元 0 2、單位投資 元千瓦 、盈利能力指標(biāo) 1、年平均稅后利潤 萬元 、投資利潤率 (是指全部投資、稅前利潤 ) 、投資利稅率 (是全部投資、利潤、各種稅 ) 、全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率 、全部投資財務(wù)凈現(xiàn)值 (按 5%計(jì)算 ) 萬元 、投資回收期 年 4 7、稅前資本金投資利潤率 (利潤總額 /資本金 ) 、稅后資本金投資利潤率 (凈利潤 /資本金 ) 、資本金財務(wù)內(nèi)部收益率 0、資本金財務(wù)凈 現(xiàn)值 (按 5%計(jì)算 ) 萬元 、清償能力指標(biāo) 1、借款償還期 年 1 12 表 一 ) 項(xiàng)目 合計(jì) 第 1年 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 第 6年 第 7年 第 8年 光伏系統(tǒng)安裝容量 (電量 (萬千瓦時 ) 網(wǎng)電量 (萬千瓦時 ) 、電站運(yùn)營成本： 舊費(fèi) 理費(fèi) 險費(fèi) 料費(fèi) 455 資 0 0 0 0 0 0 0 0 工資附加 0 0 0 0 0 0 0 0 其他費(fèi)用 455 成本費(fèi)用 中：經(jīng)營成本 位成本 (元 /千瓦時 ) 位經(jīng)營成本 (元 /千瓦時 ) 二 ) 項(xiàng)目 第 9年 第 10年 第 11年 第 12年 第 13年 第 14年 第 15年 第 16年 第 17年 光伏系統(tǒng)安裝容量 (電量 (萬千 瓦時 ) 13 上網(wǎng)電量 (萬千瓦時 ) 一、電站運(yùn)營成本： 舊費(fèi) 理費(fèi) 險費(fèi) 料費(fèi) 資 資附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 其他費(fèi)用 0 0 0 0 0 0 0 0 0 成本費(fèi)用 其中：經(jīng)營成本 位成本 (元 /千瓦時 ) 位經(jīng)營成本 (元 /千瓦時 ) 三 ) 項(xiàng)目 第 18年 第 19年 第 20年 第 21年 第 22年 第 23年 第 24年 第 25年 第 26年 光伏系統(tǒng)安裝容量 (電量 (萬千瓦時 ) 網(wǎng)電量 (萬千瓦時 ) 、電站運(yùn)營成本： 舊費(fèi) 理費(fèi) 14 保險費(fèi) 料費(fèi) 資 0 0 0 0 0 0 0 工資附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 其他費(fèi)用 0 總成本費(fèi)用 中：經(jīng)營成本 位成本 (元 /千瓦時 ) 位經(jīng)營成本 (元 /千瓦時 ) 表 1） 項(xiàng)目 合計(jì) 第 1年 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 第 6年 第 7年 第 8年 光伏系統(tǒng)安裝容量 (網(wǎng)電量 (萬千瓦時 ) 稅上網(wǎng)電價 (元 /千瓦時 ) 1 1 1 1 1 1 1 1 一、發(fā)電銷售收入 (不含稅 ) 、銷售稅金附加 0 0 0 0 0 0 0 0 其中：城市維護(hù)建設(shè)稅 0 0 0 0 0 0 0 0 教育費(fèi)附加 0 0 0 0 0 0 0 0 三、總成本 15 四、財務(wù)費(fèi)用 五、利潤總額 、所得稅 、稅后利潤 、盈余公積金 、可供分配利潤 、應(yīng)付利潤 一、未分配利潤 1） 項(xiàng)目 第 9年 第 10年 第 11年 第 12年 第 13年 第 14年 第 15年 第 16年 第 17年 光伏系統(tǒng)安裝容量 (網(wǎng)電量 (萬千瓦時 ) 稅上網(wǎng)電價 (元 /千瓦時 ) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 一、發(fā)電銷售收入 (不含稅 ) 、銷售稅金附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 其中：城市維護(hù)建設(shè)稅 0 0 0 0 0 0 0 0 0 教育費(fèi)附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 三、總成本 、財務(wù)費(fèi)用 五、利潤總額 、所得稅 、稅后利潤 、盈余公積金 16 九、可供分配利潤 、應(yīng)付利潤 一、未分配利潤 1） 項(xiàng)目 第 18年 第 19年 第 20年 第 21年 第 22年 第 23年 第 24年 第 25年 第 26年 光伏系統(tǒng)安裝容量 (網(wǎng)電量 (萬千瓦時 ) 稅上網(wǎng)電價 (元 /千瓦時 ) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 一、發(fā)電銷售收入 (不含稅 ) 、銷售稅金附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 其中：城市維護(hù)建設(shè)稅 0 0 0 0 0 0 0 0 0 教育費(fèi)附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 三、總成本 、財務(wù)費(fèi)用 五、利潤總額 、所得稅 、稅后利潤 、盈余公積金 、可供分配利潤 、應(yīng)付利潤