貨幣銀行學(xué)習(xí)題集與答案

貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 貨幣銀行學(xué) 習(xí) 題 集 山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院財(cái)政金融學(xué)院 金融理論教研室 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 目 錄 第一章 貨幣與貨幣制度1 第一節(jié) 習(xí)題 1 第二節(jié) 習(xí)題答案 5 第二章 信 用18 第一節(jié) 習(xí)題 18 第二節(jié) 習(xí)題答案 24 第三章 金融市場44 第一節(jié) 習(xí)題 44 第二節(jié)習(xí)題答案 50 第四章 金融中介機(jī)構(gòu) 62 第一節(jié) 習(xí)題 62 第二節(jié) 習(xí)題答案 71 第五章 中央銀行95 第一節(jié) 習(xí)題 95 第二節(jié) 習(xí)題答案-101 第六章 金融抑制、深化和創(chuàng)新119 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 第一節(jié) 習(xí)題 119 第二節(jié) 習(xí)題答案 125 第七章 貨幣理論(上)134 第一節(jié) 習(xí)題 134 第二節(jié) 習(xí)題答案 140 第八章 貨幣理論(中)152 第一節(jié) 習(xí)題 152 第二節(jié) 習(xí)題答案 163 第九章 貨幣理論(下) 173 第一節(jié) 習(xí)題 173 第二節(jié) 習(xí)題答案 182 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 第一章 貨幣與貨幣制度 第一節(jié) 習(xí) 題 (一)填空 (1)貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物，在貨幣產(chǎn)生的過程中，商品價(jià)值形式的發(fā)展經(jīng)了 、 、 、 等四個(gè)階段。 (2)在商品經(jīng)濟(jì)中，貨幣執(zhí)行著 、 、 、 、五種職能；其中在表現(xiàn)和衡量商品價(jià)值時(shí)，貨幣執(zhí)行職能；在退出流通時(shí)執(zhí)行職能；在世界市場上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)執(zhí)行 職能。 (3)價(jià)格是商品價(jià)值的。 (4)流通中所需要的貨幣量取決于、等三個(gè)因素，它們之間的相互關(guān)系可以表示為它們之間的相互關(guān)系可以表示為： 流通中所需貨幣量=。 (5)信用貨幣的一個(gè)顯著特征是它作為的價(jià)值和它作為的價(jià)值是不同的。 (6)信用貨幣是代替金屬貨幣充當(dāng)流通手段和支付手段的。 (7)雙本位制的主要特征是。 (8)紙幣本位制度是一種制度。 (二)是非判斷題 (1)任何貨幣的一個(gè)必要條件是本身具有價(jià)值。 ( ) (2)金融工具的流動(dòng)性越強(qiáng)，其收益越高。 ( ) (3)在金屬貨幣制度下，本位幣可以自由鑄造與自由熔化。 ( ) (4)金銀復(fù)本位制是以金銀為貨幣金屬，只鑄造和流通金銀幣的貨幣制度。 ( ) (5)金本位制崩潰的直接原因是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。 ( ) (6)信用貨幣主要有銀行支付委托書、紙幣、發(fā)貨票等。 ( ) (7)信用貨幣是在信用關(guān)系發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，代替金屬鑄幣的貨幣符號。 ( ) (8)貨幣作為流通手段必須是足值的貨幣。 ( ) (三)選擇題 (1)某公司以延期付款方式銷售給某商場一批商品，則該商場到期償還欠款時(shí)，貨幣執(zhí)行職能。 A支付手段 B流通手段 C購買手段 D貯藏手段 (2)貨幣制度的基本內(nèi)容有： 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html A貨幣金屬 B貨幣單位 C通貨的鑄造、發(fā)行、流通程序 D金準(zhǔn)備制度 (3)金銀復(fù)本位制包括以下三種貨幣制度，其中，金銀兩種貨幣均各按其所含金屬的實(shí)際價(jià)值任意流通的貨幣制度是： A平行本位制 B雙本位制 C跛行本位制 (4)現(xiàn)代貨幣制度的主要特征是： A通貨是中央銀行發(fā)行的紙幣，具有無限法償資格 B紙幣不與金銀保持等價(jià)關(guān)系 C貨幣是通過信用程序發(fā)行的 D銀行存款也是通貨 E紙幣與黃金可以自由兌換 (5)金幣本位制的特點(diǎn)是。 A以黃金為幣材；B金幣可以自由鑄造與熔化；C價(jià)值符號可以自由兌現(xiàn)金幣 D金銀同時(shí)流通 ； E黃金可以自由輸出與輸入 (6)廣義貨幣包括 。 A現(xiàn)金貨幣 B非現(xiàn)金貨幣 C定期存款 D轉(zhuǎn)賬支票 (7)格雷欣法則是法則。 A劣幣驅(qū)逐良幣 B良幣驅(qū)逐劣幣 C劣幣良幣并存 C紙幣鑄幣同時(shí)流通 (8)我國的現(xiàn)金貨幣包括 A流通中的紙幣 B流通中的輔幣 C活期存款 D定期存款 (四)名詞解釋 (1)貨幣制度 (2)本位幣和輔幣 (3)貨幣的無限法償和有限法償 (4)金本位制 (5)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性 (6)Greshams Law (五)問答題 (1)貨幣在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著哪些職能? (2)什么是貨幣流通規(guī)律? (3)將100元人民幣存人商業(yè)銀行活期賬戶，同時(shí)把100元人民幣存人商業(yè)銀行的儲蓄存款賬戶，兩種行為對M。和M。有無影響，為什么? (4)什么是信用貨幣?它產(chǎn)生的基礎(chǔ)是什么? (5)如何理解“貨幣代表著一種社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系”? (6)試從金本位制的特點(diǎn)，說明貨幣制度從金幣本位制到金塊本位制及金匯兌本位制的演變，以及金本位制為不兌現(xiàn)的信用貨幣制度所取代的原因。 (7)貨幣供應(yīng)量是根據(jù)什么來劃分層次的?為什么說貨幣供應(yīng)量層次的劃分具有重要的理貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 論意義和現(xiàn)實(shí)意義? 第二節(jié) 習(xí)題答案 (一)填空 (1)簡單的(或偶然的)價(jià)值形式，擴(kuò)大的價(jià)值形式，一般價(jià)值形式，貨幣形式 (2)價(jià)值尺度，流通手段，貯藏手段，支付手段，世界貨幣，價(jià)值尺度，貯藏手段，世界貨幣 (3)貨幣表現(xiàn) (4)待流通的商品數(shù)量，商品價(jià)格，貨幣流通速度 商品價(jià)格待流通的商品數(shù)量/貨幣流通速度 (5)商品、貨幣 (6)信用證券 (7)國家按市場上的金銀比價(jià)為金幣和銀幣確定固定的比價(jià)，金銀兩種貨幣按法定比價(jià)流通 (8)不兌現(xiàn)的信用貨幣 (二)是非判斷題 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (三)選擇題：(1)A (2)A，B，C，D (3)A (4)A，B，C (5)B，C，E (6)A，B，C，D (7)A (8)A，B (四)名詞解釋 (1)貨幣制度：是指一個(gè)國家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式，簡稱幣制。它是隨著資本主義經(jīng)濟(jì)制度的建立而逐步形成的，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，貨幣制度也不斷演變。它的基本內(nèi)容包括：貨幣金屬與貨幣單位；通貨的鑄造、發(fā)行與流通程序；金準(zhǔn)備制度等。 (2)本位幣是指按國家規(guī)定的貨幣單位所鑄成的鑄幣，亦稱主幣；輔幣是主幣以下的小額通貨，供日常零星交易與找零之用。 (3)貨幣的無限法償：本位幣的面值與實(shí)際金屬價(jià)值是一致的，是足值貨幣，國家規(guī)定它有無限支付的能力，不論支付額有多大，出售者和債權(quán)人都不得拒絕接受。 貨幣的有限法償：輔幣一般用較賤金屬鑄造，其所包含的實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值，是不足值貨幣，但國家規(guī)定在一定限額內(nèi)，輔幣可以與主幣自由兌換，即有限法償。 (4)金本位制：是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。其主要形式有：金幣本位制，金塊本位制和金匯兌本位制。通常所說的金本位制是指金幣本位制。 (5)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性：也稱“貨幣性”，是指一種金融資產(chǎn)能迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金而對持有人不發(fā)生損失的能力，即變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的流通手段和支付手段的能力，也稱變現(xiàn)力。 (6)Greshams Law：即格雷欣法則，又稱“劣幣驅(qū)逐良幣律”。在金銀雙本位制下，金銀兩種貨幣按國家規(guī)定的法定比例流通，結(jié)果官方的金銀比價(jià)與市場自發(fā)金銀比價(jià)平行存在。當(dāng)金幣與銀幣的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值相背離，從而使實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣(即所謂“良幣”)被收藏、熔化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣(即所謂“劣幣”)則充斥市場，即所謂的“劣幣驅(qū)逐良幣”。 (五)問答題 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (1)答：貨幣在商品經(jīng)濟(jì)中的職能是貨幣本質(zhì)的具體表現(xiàn)，是商品交換所賦予的，也是人們運(yùn)用貨幣的客觀依據(jù)。在商品經(jīng)濟(jì)中，貨幣執(zhí)行著以下五種職能。 在表現(xiàn)和衡量其他一切商品和勞務(wù)的價(jià)值時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。在執(zhí)行這個(gè)職能時(shí)，可以用觀念上的而不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣，它把商品的價(jià)值表現(xiàn)為一定數(shù)量的貨幣。商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)就是價(jià)格。 在商品交換中充當(dāng)交易的媒介，貨幣執(zhí)行流通手段的職能。作為流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨 幣。貨幣作為流通手段，改變了商品交換的運(yùn)動(dòng)形式，使物物交換分解為買與賣兩個(gè)環(huán)節(jié)，突破了物物交換的局限性，促進(jìn)了商品交換的發(fā)展。 貨幣退出流通，貯藏起來被當(dāng)作社會(huì)財(cái)富的一般代表，執(zhí)行貯藏手段職能。在足值的金屬貨幣流通的情況下，貨幣作為貯藏手段，具有自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通的作用。而在信用貨幣流通的情況下，貨幣不能自發(fā)地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。 貨幣作為交換價(jià)值而獨(dú)立存在，非伴隨著商品運(yùn)動(dòng)而作單方面轉(zhuǎn)移，執(zhí)行支付手段職能。支付手段職能是一切信用關(guān)系的基礎(chǔ)，一方面克服了現(xiàn)貨交易的局限，極大地促進(jìn)了商品交換；另一方面又造成買賣進(jìn)一步脫節(jié)，使商品經(jīng)濟(jì)的矛盾進(jìn)一步復(fù)雜化。 貨幣超越國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)，執(zhí)行世界貨幣職能。世界貨幣職能從嚴(yán)格意義上說并不是貨幣的一個(gè)單獨(dú)的職能，它只是商品生產(chǎn)和交換超出國界，使貨幣的以上四種職能在世界范圍內(nèi)延伸的結(jié)果。 貨幣的五種職能，各自具有相應(yīng)的內(nèi)涵與作用，但相互之間又緊密相聯(lián)。其中，價(jià)值尺度與流通手段是兩個(gè)基本職能，貯藏手段和支付手段是在此基礎(chǔ)上派生出來的，世界貨幣職能則是其他各個(gè)職能在世界市場范圍內(nèi)發(fā)展的結(jié)果。 (2)答：貨幣流通是指貨幣作為購買手段，不斷離開起點(diǎn)，從一個(gè)商品所有者手里轉(zhuǎn)到另一個(gè)商品所有者手里的運(yùn)動(dòng)。貨幣流通規(guī)律是指流通中所需要的貨幣量取決于商品的數(shù)量(T)、商品價(jià)格(P)和貨幣流通速度(V)的規(guī)律。若以M代表流通中所需的貨幣數(shù)量，則貨幣流通規(guī)律可以表述為：M=PT。這一規(guī)律不以人的意志為轉(zhuǎn)移，它存在于一切發(fā)生商品交換的地方。 (3)答：前一種行為對M1和M2均有影響，而后一種行為僅對必有影響。從貨幣層次的劃分可以看出： M1=通貨+銀行體系的活期存款，因此，將1 OO元存人活期賬戶會(huì)使M1，增大。而M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款，所以M1的變化也將影響必。這樣前一種行為既影響M1又影響M2。儲蓄存款不包含在M1之內(nèi)，所以后一種行為只影響M2而不影響M1。 (4)答：信用貨幣是貨幣的較高發(fā)展形式，它是指作為貨幣的價(jià)值大于其作為商品的價(jià)值的貨幣。它替代金屬貨幣，在商品經(jīng)濟(jì)中充當(dāng)流通手段與支付手段。 貨幣形式是隨著社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展和社會(huì)的演化而變化的。金銀曾長期占據(jù)著貨幣地位，但是隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金銀的數(shù)量越來越不能滿足商品生產(chǎn)和交換的需要。于是，信用貨幣出現(xiàn)了，代替金屬貨幣充當(dāng)流通手段和支付手段。不足值的信用貨幣之所以能成為現(xiàn)代社會(huì)的貨幣存在形式，主要有以下原因： 貨幣執(zhí)行流通手段職能時(shí)，只在買賣的瞬間起作用，人們只關(guān)心其購買力，并不關(guān)心貨幣本身有無價(jià)值，所以就為不足值的鑄幣以及貨幣符號(紙幣)代替金銀執(zhí)行流通手段職能提供了可能。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 貨幣執(zhí)行支付手段職能時(shí)，以價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移為特征。在較發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)條件下，商品賒銷、延期付款等信用方式產(chǎn)生并發(fā)展起來，而在貨幣執(zhí)行支付手段的職能中直接產(chǎn)生了信用貨幣。 (5)答：貨幣不僅是商品交換的中介，還反映了商品生產(chǎn)者之間的關(guān)系。在商品經(jīng)濟(jì)中，社會(huì)分工要求商品生產(chǎn)者必須互相交換其勞動(dòng)產(chǎn)品，而這種交換又必須以貨幣為媒介來進(jìn)行。因此，貨幣作為一般等價(jià)物反映了商品生產(chǎn)者之間的交換關(guān)系，體現(xiàn)著產(chǎn)品歸不同所有者占有，并通過等價(jià)交換來實(shí)現(xiàn)他們之間的社會(huì)聯(lián)系，即社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。 在不同的商品經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣反映著不同的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。在私有制商品經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣成為剝削階級剝削被剝削階級的工具。尤其是在資本主義社會(huì)中，由于商品經(jīng)濟(jì)的充分發(fā)展，貨幣被廣泛地用作剝削工人剩余勞動(dòng)的工具。在階級社會(huì)中，貨幣雖然是剝削工具，但貨幣本身是沒有階級性的，它為哪個(gè)階級服務(wù)取決于該階級社會(huì)的社會(huì)制度。 (6)答：金本位制是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度，它包括三種主要形式，金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。 金幣本位制是典型的金本位制度。它是以黃金作為貨幣制度的基礎(chǔ)，并實(shí)行金幣流通的一種貨幣制度。它具有三個(gè)基本特點(diǎn)：第一，金幣可以自由鑄造和熔化。這樣，金幣數(shù)量可以自發(fā)地滿足流通中的貨幣需求，并保證金幣的名義價(jià)值與其實(shí)際價(jià)值相符。第二，金幣與價(jià)值符號(輔幣和銀行券)同時(shí)流通并可自由兌換，既節(jié)約了大量黃金，又保證了價(jià)值符號的穩(wěn)定，從而穩(wěn)定了貨幣流通。第三，黃金可以自由輸出、輸入國境。黃金在國與國之間自由流動(dòng)，并起著世界貨幣作用，促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展及外匯匯率的穩(wěn)定。 金幣本位制盛行于1 8161 914年間，是歷史上一種較為穩(wěn)定的貨幣制度。在金幣本位制下，幣值相對穩(wěn)定，促進(jìn)了資本主義各國的商品生產(chǎn)和商品流通的發(fā)展，也促進(jìn)了信用制度以及國際貿(mào)易、國際資本流動(dòng)的發(fā)展。但由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，黃金的存量相對不足，而黃金在各國之間分配的不均更加劇了這個(gè)矛盾。20世紀(jì)初，一些國家因黃金短缺，開始限制黃金的自由兌換與輸出，從而削弱了金幣本位制的基礎(chǔ)。第一次世界大戰(zhàn)后，大多數(shù)國家開始實(shí)行金塊本位制與金匯兌本位制。 金塊本位制下，沒有金幣流通，但國家為紙幣或銀行券規(guī)定含金量，對黃金的兌換也作出了限制，規(guī)定居民持有的貨幣量達(dá)到一定限度后才可向銀行兌換黃金。這樣既節(jié)省了貨幣性的黃金用量，又減少了黃金外流，在一定程度上緩解了黃金短缺與商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的矛盾，但也使黃金的貨幣職能逐步縮小了范圍。 金匯兌本位制下，沒有金幣流通，但規(guī)定貨幣單位的含金量，本國貨幣不能直接兌換金幣或金塊。本國將黃金與外匯存于另一實(shí)行金本位制的國家，允許以外匯間接兌換黃金。金匯兌本位制進(jìn)一步節(jié)省了黃金的使用，擴(kuò)大了各國的信用創(chuàng)造能力，使黃金的貨幣職能進(jìn)一步減弱。 金塊本位制與金匯兌本位制都取消了金幣的流通，而代之以價(jià)值符號，這樣就失去了貨幣自動(dòng)調(diào)節(jié)流通需要量的作用，貨幣流通不如金幣本位制時(shí)穩(wěn)定。在經(jīng)歷了19291933年的世界性資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，各種金本位制相繼為信用貨幣制度所取代。 從以上可以看出，由金幣本位制到金塊本位制和金匯兌本位制的演變，以及它們最終為不兌現(xiàn)的信用貨幣制度所取代的過程，是一個(gè)貨幣制度與商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的矛盾不斷產(chǎn)生以及解決的辯證過程。 金本位制為信用貨幣制度取代，從其自身的缺陷來講，有其必然性： 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 第一，黃金的藏量和產(chǎn)量的有限性與商品生產(chǎn)和交換擴(kuò)大的無限性之間的矛盾，是金本位制崩潰的根本原因。貨幣流通規(guī)律要求在貨幣流通速度一定的條 件下，貨幣供應(yīng)量要與社會(huì)商品價(jià)值總額相適應(yīng)。然而黃金的產(chǎn)量與存量有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上資本主義商品經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展。盡管金塊本位制和金匯兌本位制的出現(xiàn)在一定程度上緩和了這個(gè)矛盾、卻不能從根本上解決它。 第二，金本位制下的貨幣價(jià)值穩(wěn)定只是相對的。黃金本身的價(jià)值受黃金的勞動(dòng)生產(chǎn)率變化的影響，而且黃金的相對價(jià)值還要受黃金供求狀況的影響。這使金本位制下的幣值穩(wěn)定與物價(jià)穩(wěn)定都是相對的。 第三，在金本位制度下，黃金可以在國際間自由流動(dòng)，使各國經(jīng)濟(jì)緊密相聯(lián)，因而不利于各國實(shí)行獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)政策。 同時(shí)，不兌現(xiàn)的信用貨幣制度能夠取代金本位制，也是有其自身的深刻原因的： 第一，在金屬貨幣流通的情況下，由于種種原因，鑄幣的名義價(jià)值會(huì)與實(shí)際價(jià)值相背離，而這并不影響它執(zhí)行貨幣職能，于是產(chǎn)生了以不足值的價(jià)值符號取代金屬貨幣來執(zhí)行貨幣職能的可能性。 第二，信用貨幣可以執(zhí)行貨幣的各種職能。 由以上可以看出，金本位制的三種主要形式的更替，以及金本位制最終為信用貨幣制度所代替，是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然抉擇。 (7)答：大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張應(yīng)當(dāng)根據(jù)貨幣基本職能來給貨幣下定義，因此貨幣供應(yīng)量應(yīng)當(dāng)包括所有執(zhí)行貨幣主要職能的信用工具。但在現(xiàn)實(shí)生活中，難以精確辨別一種信用工具是否是嚴(yán)格意義上的貨幣，在貨幣與非貨幣之間并沒有明顯的界限。因此，目前大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張根據(jù)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性來定義、分類貨幣，確定貨幣供應(yīng)量的不同范圍。所謂金融資產(chǎn)的流動(dòng)性是指一種金融資產(chǎn)能迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金而對持有人不發(fā)生損失的能力，也就是變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的流通手段和支付手段的能力，也稱變現(xiàn)力。流動(dòng)性程度不同的金融資產(chǎn)對商品流通和其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響是不同的，因而也就具有不同程度的貨幣性。 根據(jù)金融資產(chǎn)的不同流動(dòng)性，可以將貨幣劃分為下幾個(gè)層次： M1=通貨+銀行體系的活期存款 這也就是狹義的貨幣供應(yīng)量。然而，各種金融機(jī)的儲蓄存款和定期存款以及國庫券、人壽保險(xiǎn)公司：單等等也可視為潛在的購買力，很容易轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)，因而具有不同程度的流動(dòng)性，可以包含在廣義的幣供應(yīng)量中。根據(jù)流動(dòng)性的不同，可以將廣義貨幣應(yīng)量劃分為以下幾個(gè)層次： M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款 M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)的定期存款和儲蓄存款 M4=M3+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)(如國庫券、人壽保等) 貨幣是引起經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的重要因素，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)，貨幣與經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系日益密切，貨幣供求的變化對民經(jīng)濟(jì)的各方面產(chǎn)生著重大影響。因此，調(diào)控貨幣應(yīng)量，使其適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，已成為各國中央行的主要任務(wù)?？梢?，劃分貨幣供應(yīng)量的層次具有大的意義。 第一，它便于經(jīng)濟(jì)分析，通過對貨幣供應(yīng)量指標(biāo)觀察，可以分析國民經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。 第二，通過考察不同層次的貨幣對經(jīng)濟(jì)的影響，以從中選定與經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)關(guān)系最密切的貨幣資產(chǎn)，作為中央銀行控制的重點(diǎn)，有利于中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)，并及時(shí)觀察貨幣政策的執(zhí)行效果。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 第二章 信用與利率 第一節(jié) 習(xí) 題 （一）填空 (1)信用產(chǎn)生和存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是。 (2)信用是一種特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式，是以和為條件的單方面的。 (3)資本主義信用主要是指的運(yùn)動(dòng)式。 (4)貸給借貸資本是指為了獲取利息而貸給使用的貨幣資本。 (5)信用的基本形式有信用、信用、信用、信用、信用和信用等。 (6)商業(yè)信用是企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以或形式提供的信用。 (7)以貨幣形式提供的信用是。 (8)一家銀行開出的信用證，另一家銀行加以保證兌付，稱為。 (9)國家信用的性質(zhì)取決于。 (10)商業(yè)本票是指向發(fā)出的承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付一定數(shù)額款項(xiàng)的。 (11)商業(yè)匯票有三個(gè)關(guān)系人，即、和。銀行匯票涉及四個(gè)關(guān)系人，分別是、和。 (1 2)支票是由根據(jù)協(xié)議向簽發(fā)的。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (1 3)股票的收益主要包括和兩方面。 (14)債券是由簽發(fā)的，證明有權(quán)按約定的條件取得利息和收回本金的。 (1 5)不論是短期信用工具還是長期信用工具，主要都具備、和等特點(diǎn)。 (1 6)利息的本質(zhì)是的轉(zhuǎn)化形式，它要以轉(zhuǎn)化為為前提。 （二)是非判斷題 (1)企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以貨幣形態(tài)提供的喟是商業(yè)信用。 ( ) (2)由于銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，它襞終取代商業(yè)信用。 ( ) (3)消費(fèi)信用既可以采取商品形態(tài)，又可以采取幣形態(tài)。 ( ) (4)我國銀行信用資金運(yùn)用的最基本形式是購責(zé)券。 ( ) (5)在商業(yè)票據(jù)的當(dāng)事人中，背書人同出票人一樣對票據(jù)負(fù)完全債務(wù)責(zé)任。 ( ) (6)商業(yè)本票是指債權(quán)人通知債務(wù)人支付一定頁給第三人或持票人的無條件支付命令書。 ( ) (7)支票實(shí)際上是一種即期匯票。 ( ) (8)劃線支票不能由持票人直接提取現(xiàn)金。 ( ) (9)歐洲債券是指在歐洲的債券市場上以第三內(nèi)貨幣為面值所發(fā)行的債券。 ( ) (10)利率的期限結(jié)構(gòu)是指利率與金融資產(chǎn)期限司的關(guān)系，是在一個(gè)時(shí)點(diǎn)上因期限差異而產(chǎn)生的不內(nèi)利率組合。 ( ) (11)利息是借貸資本的價(jià)格。 ( ) (12)銀行信用的優(yōu)點(diǎn)是能充分地滿足個(gè)人對資金的需要。 ( ) (13)利率是一定時(shí)期本金與利息之比。( ) (14)一國的通貨膨脹率是影響利率的一個(gè)重要因素。 ( ) (三)選擇題 (1)國際信用的主要形式有： A公債 B賣方信貸 C政府信貸 D買方信貸 (2)公債券與國庫券的區(qū)別主要在于： A發(fā)行時(shí)面對的對象不同 ；B標(biāo)明面值的貨幣不同；C期限不同；D發(fā)行機(jī)構(gòu)不同 (3)金融工具一般具有的特征有： A償還性 B收益性 C安全性 D風(fēng)險(xiǎn)性 E可轉(zhuǎn)讓性 (4)下列信用工具中，屬于短期信用工具的有： A優(yōu)先股 B商業(yè)匯票 C公債券 D保付支票 (5)商業(yè)票據(jù)具有的特征是： A作為到期收回商品價(jià)款的憑證 B票據(jù)有不可爭議性 C票據(jù)上載有特定的內(nèi)容 D債權(quán)人和債務(wù)人都是職能資本家 E票據(jù)具有流動(dòng)性 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (6)股票和債券的主要區(qū)別是： A收益率不同 B債券是一種債權(quán)憑證，股票是一種所有權(quán)憑證 C債券無紅利，股票有紅利 D債券到期還本付息，股票無償還期。 （四）名詞解釋 (1)商業(yè)信用與銀行信用；(2)租賃信用；(3)經(jīng)營性租賃、融資性租賃、服務(wù)租賃 (4)買方信貸和賣方信貸；(5)商業(yè)本票與商業(yè)匯票；(6)外國債券與歐洲債券；(7)利息與利率；(8)利率的期限結(jié)構(gòu)與一般結(jié)構(gòu) （五)問答題 (1)試述借貸資本的特點(diǎn)。 (2)試分析信用在資本主義經(jīng)濟(jì)中的作用。 (3)信用在商品經(jīng)濟(jì)中有哪些職能? (4)出現(xiàn)商業(yè)信用的原因是什么? (5)試比較商業(yè)信用與銀行信用的特點(diǎn)并說明兩者之間的相互關(guān)系。 (6)馬克思是如何分析揭示利息的本質(zhì)的? (7)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中利率的杠桿作用體現(xiàn)在哪些方面? (8)預(yù)期理論是如何解釋利率的期限結(jié)構(gòu)的?如果1年期的證券利率為3，預(yù)期1年之后1年期的證券利率為7，那么根據(jù)預(yù)期理論，2年期的證券利率是多少? (9)影響利率一般結(jié)構(gòu)的因素有哪些? (10)簡要評述古典學(xué)派與凱恩斯學(xué)派的利率決定理論。 (11)試論述決定和影響利率水平的各種因素。 (12)試用ISLM模型解釋下列情況是如何使收入和利率水平發(fā)生變動(dòng)的。 政府稅收減少 公眾的流動(dòng)性偏好提高 政府支出減少，同時(shí)貨幣供應(yīng)量增加。 第二節(jié) 習(xí)題答案 （一）填空 (1)商品貨幣關(guān)系的存在 (2)償還、付息、價(jià)值轉(zhuǎn)移 (3)借貸資本 (4)貨幣資本家，職能資本家 (5)商業(yè)、銀行、國家、消費(fèi)、租賃、國際 （6)延期付款，預(yù)付貨款 (7)銀行信用 (8)保證信用證 (9)社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度 (10)債務(wù)人、債權(quán)人、債務(wù)憑證 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (11)出票人(債權(quán)人)，付款人(債務(wù)人)，持票人（受款人）；匯款人，發(fā)票人(匯出銀行)，持票人(受款人)，付款人(兌付銀行) (12)支票存款儲戶，銀行，付款命令 (13)股息收入，資本利得 (14)債務(wù)人，債權(quán)人，權(quán)利憑證 (15)償還性，可轉(zhuǎn)讓性，本金的安全性，收益性 (16)剩余價(jià)值，貨幣，貨幣資本 (二)是非判斷題 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (三)選擇題 (1)B、C、D；(2)A、C；(3)A、B、C、E；(4)B、D；(5)A、B、C、D；(6)B、D (四)名詞解釋 (1)商業(yè)信用：是企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以延期付款形式或預(yù)付貨款等形式提供的信用。 銀行信用：是銀行以貨幣形式提供給工商企業(yè)的信用。 (2)租賃信用：是指租賃公司或其他出租者將其租賃物的使用權(quán)出租給承租人，并在租期內(nèi)收取租金到期收回租賃物的一種信用形式。 (3)經(jīng)營性租賃：指出租人將自己經(jīng)營的設(shè)備或用品出租的租賃形式，目的在于對設(shè)備的使用。出租人須負(fù)責(zé)維修、管理，期滿后，租賃物由出租人收回，承租人無購買的權(quán)利。 融資性租賃：是出租人按承租人的要求購買租賃物，然后再出租給承租人使用的一種租賃形式。出租人只負(fù)責(zé)提供資金，設(shè)備的安裝維修等由承租人負(fù)責(zé)。期滿后，租賃物可以退回或續(xù)租，也可由承租人折價(jià)購買。 服務(wù)租賃：又稱維修租賃，指出租人負(fù)責(zé)租賃物的保養(yǎng)、維修、配件供應(yīng)以及技術(shù)人員培訓(xùn)等項(xiàng)服務(wù)的租賃形式。 (4)買方信貸：是出口信貸的一種形式，是出口方銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的信用，進(jìn)口商獲得該貸款后用來向出口商付清貨款，然后按規(guī)定的還款期限償還出口方銀行的貸款本息。 賣方信貸：是出口信貸的一種形式，由出口國銀行向出口商提供貸款，出口商用來向進(jìn)口商提供分期付款。 (5)商業(yè)本票：是債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付一定數(shù)額款項(xiàng)的債務(wù)憑證。 商業(yè)匯票：是債權(quán)人通知債務(wù)人支付一定款項(xiàng)給第三人或持票人的無條件支付命令書。 (6)外國債券：是在另一國的債券市場上以該國貨幣為面值所發(fā)行的債券。 歐洲債券：是在另一國的債券市場上以第三國的貨幣為面值所發(fā)行的債券。 (7)利息：是利潤的一部分，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，它表現(xiàn)為借貸資本商品的價(jià)格，是職能資本家讓渡給借貸資本家的那一部分剩余價(jià)值。 利率：指在一定時(shí)期內(nèi)的利息量與帶來這個(gè)利息量的資本量之間的比率。 (8)利率的期限結(jié)構(gòu)：是指利率與金融資產(chǎn)期限之間的關(guān)系，是在一個(gè)時(shí)點(diǎn)上因期限差異而產(chǎn)生的不同的利率組合。 利率的一般結(jié)構(gòu)：是指在一特定時(shí)點(diǎn)由普遍存在的各種經(jīng)濟(jì)因素所決定的不同的利率貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 組合。 (五)問答題 (1)答：借貸資本，是貨幣資本家為了獲取利息而貸給職能資本家使用的貨幣資本。借貸資本的產(chǎn)生與資本主義生產(chǎn)過程有著密不可分的關(guān)系。與產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本相比，它有自身的特點(diǎn)。 借貸資本是一種所有權(quán)資本。貨幣資本家在整個(gè)借貸過程中，始終擁有對借貸資本的所有權(quán)，并憑此取得利息收入。職能資本家獲得借貸資本的使用權(quán)，并使其價(jià)值得到增值，期滿后連本帶息一同償付給貨幣資本家。 借貸資本是一種特殊的商品資本。同普通商品不同，在生產(chǎn)過程中借貸資本的使用價(jià)值雖然被消費(fèi)，但其價(jià)值并未消失，其價(jià)值不僅能保存下來，而且還會(huì)獲得增值，產(chǎn)生利息。 借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。產(chǎn)業(yè)資本的運(yùn)動(dòng)形式為貨幣一商品生產(chǎn)商品一貨幣。商業(yè)資本的運(yùn)動(dòng)形式為貨幣一商品一貨幣的循環(huán)。借貸資本的運(yùn)動(dòng)形式為貨幣一貨幣，始終采取貨幣形態(tài)，只是循環(huán)終點(diǎn)的貨幣比起點(diǎn)的貨幣量要大，它包含了一部分利息。 借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。它的轉(zhuǎn)讓不是通過買賣而是通過借貸來實(shí)現(xiàn)。當(dāng)貨幣資本家把借貸資本貸給職能資本家時(shí)，沒有獲得任何等價(jià)物，當(dāng)職能資本家償還借貸資本和利息時(shí)，也沒有得到相應(yīng)的等價(jià)物。因此，借貸資本的運(yùn)動(dòng)是一種價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移。 借貸資本具有特殊的價(jià)格形式。利息是借貸資本的“價(jià)格”，這種價(jià)格與普通商品的價(jià)格是完全不同的概念，普通商品的價(jià)格是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)， 而利息則是借貸資本商品的使用報(bào)酬。 借貸資本體現(xiàn)了資本主義的腐朽性。貨幣資本家并不參加生產(chǎn)經(jīng)營，僅憑對借貸資本的所有權(quán)就取得了資本的增值，這深刻體現(xiàn)了資本主義的寄生性。 (2)答：資本主義經(jīng)濟(jì)中，信用具有雙重作用。一方面，它促進(jìn)了資本主義經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，主要表現(xiàn)在： 信用促進(jìn)了資本的再分配和利潤率的平均化。信用的出現(xiàn)，使資本的流動(dòng)突破了形態(tài)和數(shù)量的限制，促進(jìn)了各部門之間的協(xié)調(diào)發(fā)展，從而使資本主義經(jīng)濟(jì)能夠較迅速地發(fā)展。 信用節(jié)省了流通費(fèi)用，加速了資本的周轉(zhuǎn)。各種信用流通工具的出現(xiàn)節(jié)約了現(xiàn)金的流通以及與現(xiàn)金流通有關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用。信用的發(fā)展也促進(jìn)了商品生產(chǎn)、銷售的周轉(zhuǎn)，從而提高了全社會(huì)的資本利用效率。 信用加速了資本的集中和積累。資本主義銀行能夠集中分散的小額的資本，成為巨額的貨幣資本，再通過信用投入到生產(chǎn)中去，從而克服了資本家個(gè)人力量積累資本需要較長時(shí)間的限制，加速了資本的積累。 資本主義信用一方面促進(jìn)了資本主義生產(chǎn)的發(fā)展，另一方面也加劇了資本主義的基本矛盾，為資本主義過渡到社會(huì)主義準(zhǔn)備了物質(zhì)條件。 信用使社會(huì)財(cái)富越來越多地為少數(shù)資本家所掌握，使得生產(chǎn)社會(huì)性與資本主義私有制之間的矛盾更加尖銳。 信用由于其盲目性而加劇了資本主義各生產(chǎn)部門之間的不平衡。資本家總是通過信用把資本投入到高額利潤的生產(chǎn)部門中去，從而造成這些部門的過度膨脹和其他部門的萎縮，導(dǎo)致了各部門間不平衡的進(jìn)一步加劇。 信用可以造成虛假的繁榮。信用使買方不用立即付款，因此當(dāng)生產(chǎn)過剩時(shí)，仍會(huì)出現(xiàn)對貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 商品的需求，使本來已經(jīng)過剩的生產(chǎn)繼續(xù)盲目發(fā)展，從而可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。 (3)答：在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)中，信用具有以下幾種職能。 調(diào)節(jié)職能。從客觀的角度看，信用具有調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)的職能。信用調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有兩種形式，一種是自發(fā)的，另一種是自覺的。信用的自發(fā)調(diào)節(jié)功能表現(xiàn)在：經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，資金需求上升，使市場利率上揚(yáng)，從而自動(dòng)抑制信用規(guī)模，抑制過熱的投資和需求；經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，資金需求減少，使市場利率下降，從而擴(kuò)張信用規(guī)模，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。另一方面，人們可以利用信用，自覺地調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)，這種調(diào)節(jié)既表現(xiàn)在總量上，又表現(xiàn)在結(jié)構(gòu)上。通過信貸規(guī)模的變動(dòng)，可以調(diào)節(jié)貨幣供給量，使貨幣供給量與貨幣需求量一致，保證社會(huì)總供求的平衡；通過利率變動(dòng)和信貸投向的調(diào)整，可以調(diào)節(jié)需求結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 流通職能。信用在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著提供和創(chuàng)造流通工具的職能。一方面，通過創(chuàng)造信用流通工具，節(jié)約了現(xiàn)金的流通，促進(jìn)了貨幣形式的發(fā)展，并方便了商品流通；另一方面，通過轉(zhuǎn)賬結(jié)算，節(jié)省了大量流通費(fèi)用?，F(xiàn)代的信用流通工具包括商業(yè)期票、匯票、銀行本票、匯票等，這些工具的出現(xiàn)滿足了商品生產(chǎn)和流通的需要，大大促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 分配職能。信用是一種單方面的價(jià)值轉(zhuǎn)移，是在不改變所有權(quán)的條件下實(shí)現(xiàn)的。信用通過改變對資源的實(shí)際占有權(quán)和使用權(quán)，可以改變資源的分配布局，以實(shí)現(xiàn)資源的重新組合，達(dá)到合理運(yùn)用的目的。 信用在調(diào)劑資金余缺，分配社會(huì)閑置資源的過程中，大大促進(jìn)了社會(huì)生產(chǎn)的發(fā)展和消費(fèi)質(zhì)量的提高。一方面，信用促進(jìn)了資本的集中和積累，有利于生產(chǎn)的發(fā)展，提高了生產(chǎn)的效率；另一方面，信用是以資金有償使用為特征的，資金以信用的形式流動(dòng)，就會(huì)從效益低的部門流向效益高的部門，從而提高整個(gè)社會(huì)的投資效率和生產(chǎn)力。此外，消費(fèi)信用的出現(xiàn)，還在一定程度上解決了收入與消費(fèi)在時(shí)間上不一致的問題，從而有助于提高消費(fèi)的總效用，并發(fā)揮消費(fèi)指導(dǎo)生產(chǎn)的作用。 (4)答：商業(yè)信用是企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以延期付款形式或預(yù)付貨款等形式提供的信用。出現(xiàn)商業(yè)信用的原因有： 各工業(yè)企業(yè)間相互依賴，但它們的生產(chǎn)時(shí)間和流通時(shí)間往往不一致，從而造成生產(chǎn)產(chǎn)品的企業(yè)商品賣不出去，而需要該產(chǎn)品的企業(yè)無力購買。為解決這個(gè)矛盾，出現(xiàn)了延期付款形式的商業(yè)信用，這使整個(gè)社會(huì)的再生產(chǎn)得以順利進(jìn)行。 工業(yè)企業(yè)與商業(yè)企業(yè)之間也存在著緊密的聯(lián)系。由于商業(yè)企業(yè)很難擁有巨額的貨幣資本購買工業(yè)企業(yè)的全部產(chǎn)品，工業(yè)企業(yè)有必要向商業(yè)企業(yè)提供信用以維持商品生產(chǎn)和流通的持續(xù)進(jìn)行。反之，當(dāng)工業(yè)企業(yè)無現(xiàn)款而急需資金進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)，商業(yè)企業(yè)也可以用預(yù)付貨款形式解決工業(yè)企業(yè)的資金需求。此外，在商業(yè)企業(yè)之間，由于各企業(yè)資金的供給與需求不一致，也存在著對延期付款與預(yù)付貨款等信用形式的需求。 由以上可以看出，商業(yè)信用是直接同商品生產(chǎn)和流通相聯(lián)系的，是適應(yīng)產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和商業(yè)資本循環(huán)的需要而產(chǎn)生的。 (5)答：商業(yè)信用的主要特點(diǎn)有： 商業(yè)信用所提供的資本是商品資本，仍處于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中，是產(chǎn)業(yè)資本的一部分。 商業(yè)信用體現(xiàn)的是工商企業(yè)之間的信用關(guān)系。 商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)是一致的。商業(yè)信用也有一定的局限性，它的局限性主要表現(xiàn)在：商業(yè)信用的規(guī)模受工商企業(yè)所擁有的資本量的限制。商業(yè)信用具有嚴(yán)格的方向性。貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 商業(yè)信用只能由生產(chǎn)商品的企業(yè)向需要該商品的企業(yè)提供。商業(yè)信用具有對象上的局限性。工商企業(yè)一般只會(huì)和與自己有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)聯(lián)系的企業(yè)發(fā)生商業(yè)信用關(guān)系。 銀行信用的特點(diǎn)有： 從資本類型上看，銀行信用中貸出的資本是從產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中獨(dú)立出來的貨幣資本，因此銀行信用能夠超越商業(yè)資本只限于產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的界限；此外，銀行信用是以貨幣形式提供的，能夠克服商業(yè)信用在方向上的局限性。銀行信用是一種間接信用，它以銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為中介，以貨幣形式對社會(huì)提供信用。 銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)不一致。 銀行信用克服了商業(yè)信用的某些缺點(diǎn)，成為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)中信用的主要形式，但它還不能完全取代商業(yè)信用。商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系表現(xiàn)在： 商業(yè)信用先于銀行信用而存在，是銀行信用產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)。例如，一些銀行信用業(yè)務(wù)就是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。 商業(yè)信用與銀行信用互相補(bǔ)充，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。商業(yè)信用與商品生產(chǎn)和流通有密切關(guān)系，能直接為產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)服務(wù)，因而在一定范圍內(nèi)發(fā)揮重要作用。在商業(yè)信用無能為力的地方，銀行信用能夠發(fā)揮自身優(yōu)勢，促進(jìn)商品生產(chǎn)和流通，從而促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 (6)答：馬克思指出，利息并非產(chǎn)生于貨幣的自行增值，而是產(chǎn)生于貨幣作為資本的使用。資本所有權(quán)與使用權(quán)的分離使借貸資本成為資本商品是利息產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。職能資本家從貨幣資本家手中借人貨幣，占有了它的使用權(quán)，將其投入生產(chǎn)，并使其價(jià)值得到了增值，即得到了利潤。利潤分為兩部分，一部分是企業(yè)主收入，是資本使用權(quán)的報(bào)酬；另一部分是利息，是資本所有權(quán)的報(bào)酬。以上馬克思關(guān)于利息本質(zhì)的看法可以概括為： 利息以貨幣轉(zhuǎn)化為貨幣資本為前提。” 利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。 利息是職能資本家讓渡給借貸資本家的那一部分剩余價(jià)值，體現(xiàn)的是資本家全體共同剝削雇傭工人的關(guān)系。 (7)答：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，利率的杠桿作用體現(xiàn)在宏觀與微觀兩個(gè)層次。從宏觀角度來看，利率的經(jīng)濟(jì)杠桿功能主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 積累資金。利息是使用資金的報(bào)酬，通過調(diào)整利率，可以吸引社會(huì)上的閑散資金，投人生產(chǎn)，以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。 調(diào)整信貸規(guī)模。當(dāng)銀行體系的貸款利率、貼現(xiàn)利率上升時(shí)，有利于縮小信貸規(guī)模；反之，當(dāng)貸款利率、貼現(xiàn)利率下降時(shí)，有利于擴(kuò)大信貸規(guī)模。 調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。通過利率的高低差別與升降，可以直接影響資金的流向，從而有目的地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加合理。 合理分配資源。利息作為使用資金的成本，可以通過成本效應(yīng)使資源在經(jīng)濟(jì)各部門間得到合理配置。一定的利率水平，總是促使資源向使用效率高的部門流動(dòng)，從而改善了資源配置。 抑制通貨膨脹。通過提高貸款利率，可以收縮信貸規(guī)模，減少貨幣供應(yīng)量，使社會(huì)需求趨于穩(wěn)定，從而有助于抑制通貨膨脹。 平衡國際收支。當(dāng)國際收支發(fā)生嚴(yán)重逆差時(shí)，可以調(diào)高本國的利率水平，從而減少資金外流，吸引資金內(nèi)流，使國際收支趨于平衡。 從微觀的角度看，利率的杠桿功能主要表現(xiàn)在： 提高企業(yè)資金使用效率。利息是企業(yè)使用資金的成本，是利潤的抵減因素，為了自身利貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 益，企業(yè)必須加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高資金使用效率，以減少利息的支出。 影響家庭和個(gè)人的金融資產(chǎn)投資。各種金融資產(chǎn)的收益與利率密切相關(guān)，通過調(diào)整利率，可以影響人們選擇不同的金融資產(chǎn)。 作為租金的計(jì)算基礎(chǔ)。現(xiàn)實(shí)生活中，租金的度量受到各種因素的影響，但通常是參照利率來確定的。 (8)答：所謂利率的期限結(jié)構(gòu)是指利率與金融資產(chǎn)期限之間的關(guān)系，是在一個(gè)時(shí)點(diǎn)上因期限差異而產(chǎn)生的不同的利率組合。 預(yù)期理論認(rèn)為，任何證券的利率都同短期證券的預(yù)期利率有關(guān)，對未來利率的預(yù)期是決定現(xiàn)有利率結(jié)構(gòu)的主要因素。如果人們預(yù)期利率將上升，那么長期利率將高于短期利率。因?yàn)橐环矫孀C券需求者因預(yù)期以后可獲得更高的利率，從而不愿購買長期證券，而只愿購買短期證券，這樣，對證券的需求就從長期市場轉(zhuǎn)向短期市場；另一方面，證券供給者預(yù)期以后將支付更高的利率，從而急于將長期證券售出，這樣，證券的供給則從短期市場轉(zhuǎn)向長期市場。結(jié)果，短期證券市場上需求增加，供給減少，于是價(jià)格上升，利率下降；而長期證券市場上供給增加，需求減少，其價(jià)格下跌，利率上升。這樣，短期利率便低于長期利率。反之，若人們預(yù)期未來利率下降，則短期利率會(huì)高于長期利率。 基于以上的分析，預(yù)期理論認(rèn)為長期利率是預(yù)期未來短期利率的函數(shù)，它等于當(dāng)前短期利率與預(yù)期的未來短期利率的幾何平均數(shù)。為便于分析，假設(shè)證券購買者持有的本金為100元。如果他選擇先購買1年期的證券，1年后收回本息再投資于1年期證券的方式，那么根據(jù)題意，在1年期證券利率為3，預(yù)期1年后發(fā)行的1年期證券利率為7的情況下，第二年年末購買者將得到本息合計(jì)為 100(1+3)(1+7)=110.21元。那么，2年期的證券利率將為(1+3)(1+7)一15， 這樣，人們直接購買2年期證券的收益才會(huì)等于分期購買時(shí)的收益。 (9)答：利率的一般結(jié)構(gòu)是指在一特定時(shí)點(diǎn)由普遍存在的各種經(jīng)濟(jì)因素所決定的不同的利率組合。影響利率一般結(jié)構(gòu)的主要因素有： 稅收上的差別。部分證券如國庫券往往享受免稅的待遇，因此它的利率往往低于同等條件下其他證券的利率。 違約風(fēng)險(xiǎn)的差別。各種證券違約風(fēng)險(xiǎn)大小不同，這就需要由利率的高低對此作出相應(yīng)的補(bǔ)償。例如，公司債券的利率一般會(huì)高于同等條件的政府債券，因?yàn)楹笳邘缀醪淮嬖谶`約風(fēng)險(xiǎn)。 證券自身特點(diǎn)的差別。有的債券償還期可變，有利于借款人，于是利率會(huì)相應(yīng)升高以對投資者進(jìn)行補(bǔ)償?？赊D(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為股票，對投資者而言是提供了靈活選擇的權(quán)利，因此該證券的利率可以相應(yīng)降低。 貸款管理費(fèi)用的差別。不同的貸款，其管理費(fèi)用也是不同的，反映到利率上也必然有所差別。 (10)答：古典學(xué)派的利率決定理論是儲蓄投資理論。在充分就業(yè)的所得水平下，儲蓄和投資的數(shù)量僅為利率的函數(shù)，其中，投資是利率的負(fù)函數(shù)，I=I(r)且dIdr。投資函數(shù)與儲蓄函數(shù)共同決定了一個(gè)均衡的利率水平。時(shí)，利率下降，0；投機(jī)動(dòng)機(jī)可用L(r)表示，則d Ldr0。設(shè)貨幣需求為d，則有dL(y)+ L(r)。由貨幣供給等于貨幣需求，可以決定均衡的利率水平，即由sL(y)+ L(r)來決定r的水平。 凱恩斯學(xué)派的利率理論從貨幣的供求來考察利率的決定，糾正了古典學(xué)派完全忽視貨幣因素的偏頗，然而同時(shí)它又走到另一個(gè)極端，將儲蓄、投資等實(shí)質(zhì)因素完全不予考慮，顯然也是不合適的。 (11)答：決定利率水平的因素主要有： 通貨膨脹率。實(shí)際利率水平等于名義利率減去通貨膨脹率。一般來平均利潤率。利息來源于利潤，是利潤的一部分，因此，利息的上限不能超過平均利潤率；另一方面，利率又不能為零或負(fù)數(shù)，否則資金供給者就會(huì)因無利可圖而停止供應(yīng)資金。一般來說，利率在零與平均利潤率之間波動(dòng)。 貨幣資金的供求。競爭對利率的確定起決定作用。如果市場上資金供大于求，則利率趨于下降；如果市場上資金供小于求，則利率趨于上升。利率會(huì)在供求關(guān)系的作用下發(fā)生變動(dòng)，直到處于一個(gè)能使供求相等的均衡水平。 影響利率水平的因素有： 貨幣政策。中央銀行通過貨幣政策可以影響經(jīng)濟(jì)。各種貨幣政策工具都會(huì)在一定程度上影響市場上資金供求的總量與結(jié)構(gòu)，從而對利率水平發(fā)生影響。 歷史的因素與國際的因素。從歷史上看，大多數(shù)國家存在一個(gè)早就有的，經(jīng)過頻繁變動(dòng)流傳下來的一般利息率，它對現(xiàn)實(shí)利息率的形成有一定的影響；由于世界經(jīng)濟(jì)一體化，一國的利息率的變動(dòng)總會(huì)通過國際資本流動(dòng)而對他國的利率產(chǎn)生一定的影響。 (12)答：SLM模型是新古典學(xué)派的利率和收入決定模型。該理論認(rèn)為，利率是一種特殊的價(jià)格，必須從整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系來研究它的決定，因此需要將非貨幣因素和貨幣因素結(jié)合起來，運(yùn)用一般均衡的方法來探索利率的決定。有關(guān)利率決定的數(shù)學(xué)方程式為： 投資函數(shù)，（r），ddr； 儲蓄函數(shù)，（y），ddy； 貨幣需求函數(shù)，（y，r），ddy，ddr； 貨幣供應(yīng)量， 均衡條件為和LM。將以上各式分別代人得：（r）（y），和L(y，r)。在商品市場上，投資與利率負(fù)相關(guān)，儲蓄與收人正相關(guān)，根據(jù)投資與儲蓄的恒等關(guān)系，可以得貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 到一條向下傾斜的髓曲線，線上任何一點(diǎn)代表商品市場上投資與儲蓄相等條件下的局部均衡利率和收入水平。在貨幣市場上，貨幣需求與利率負(fù)相關(guān)，與收入正相關(guān)，而貨幣供應(yīng)量一定。根據(jù)貨幣需求與貨幣供應(yīng)的相等關(guān)系，可以得到一條向上傾斜的厶曲線，曲線上任一點(diǎn)意味著貨幣市場上貨幣供求相等情況下的局部均衡利率和收入水平。巧曲線與LM曲線相交，就可以得到貨幣市場與實(shí)物市場同時(shí)均衡時(shí)的一般均衡利率和收入水平。 政府稅收減少，使公眾的實(shí)際收入增加，支出也因此而增加，結(jié)果IS曲線向右上方移動(dòng)至IS，這使利率由r。上升至廠，同時(shí)國民收入水平由y。上升至y。 當(dāng)公眾的流動(dòng)性偏好提高時(shí)，貨幣市場上會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，LM曲線向左上方移動(dòng)到LM，這使利率上升至r，利率上升會(huì)使投資減少，從而使國民收入水平y(tǒng)下降至y。如圖。 當(dāng)政府支出減少時(shí)，IS曲線向左下方移動(dòng)至IS；當(dāng)貨幣供應(yīng)量增加時(shí)，LM曲線向右下方移動(dòng)至LM。這使利率下降至r，但收入水平是提高還是降低須視IS曲線與LM曲線各自移動(dòng)的幅度而定。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 第三章 金融市場 第一節(jié) 習(xí) 題 (一)填空 (1)金融作為盈余單位和赤字單位之間資金調(diào)劑的重要方式，具有、 、等基本特點(diǎn)。 (2)金融市場的分類多種多樣，按照金融資產(chǎn)的期限長短可分為市場和市場；根據(jù)融資方式可分為市場和市場；根據(jù)證券發(fā)行者是否因發(fā)行證券而產(chǎn)生了債務(wù)可分為市場和市場；根據(jù)金融工具上市的先后可分為市場和市場；根據(jù)金融交易的對象可分為市場、市場、市場、市場等等；按照金融交易的方式劃分可分為市場、市場和市場；按照金融交易的地域來劃分，可分為市場、市場和市場。 (3)貨幣市場上的資金供給者主要有、等五類短期融資工具的買方，而貨幣市場上的資金需求者主要是、等短期融資工具的賣方。 (4)投資銀行的主要業(yè)務(wù)是，此外還涉及、等業(yè)務(wù)。 (5)債券的風(fēng)險(xiǎn)主要有風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn) (6)根據(jù)股東所具有的權(quán)益的不同可以將股票分為和兩大類。 (二)是非判斷題 (1)直接融通與間接融通這兩種資金的融通方式在不同的時(shí)期起過不同的作用。隨著商品經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，以金融機(jī)構(gòu)為中介的間接融通將占主導(dǎo)地位，而直接融通的作用將越來越小。 ( ) (2)資金融通方式是指資金的借貸及各種信用工具的買賣方式。 ( ) (3)直接融通是資金供求雙方直接見面協(xié)議，進(jìn)行票據(jù)和證券的買賣或貨幣借貸。 ( ) (4)間接融通是以金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的資金融通。 （ ） (5)擴(kuò)大直接融通，可以彌補(bǔ)銀行貸款的不足，因此，其規(guī)模越大越好。( ) (6)資金融通管理的目的是保證通貨基本穩(wěn)定，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)地發(fā)展。 ( ) (7)資本市場中交易的全部是債權(quán)證券，而貨幣市場中權(quán)益證半與債權(quán)證券的交易都有。 ( ) (8)在資本市場上，最大的資金供給者是個(gè)人，而最大的資金需求者是企業(yè)。 ( ) (9)政府擁有財(cái)政作后盾，因此在金融市場上主要是資金的供應(yīng)者。( ) (1 O)聯(lián)邦基金的交易創(chuàng)造出了新的準(zhǔn)備金，因而能夠提高銀行的存貸能力。 ( ) (11)公司債券的收益取決于債券的風(fēng)險(xiǎn)，債券的風(fēng)險(xiǎn)越大則收益越多。（ ） 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (1 2)回購協(xié)議的利率與作為協(xié)議抵押的證券的利率無關(guān)。( ) (13)優(yōu)先股股東享有經(jīng)營管理權(quán)、股票轉(zhuǎn)讓權(quán)、紅利分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。( ) (14)一級市場是現(xiàn)有證券的交易市場，二級證券市場是新證券的發(fā)行市場。 ( ) (1 5)有價(jià)證券市場與預(yù)期收益成正比，與市場利率成反比。( ) (三)選擇題 (1)資金融通按有無金融機(jī)構(gòu)作中介可分為：A直接融通方式 B間接融通方式 C供求雙方直接協(xié)議 D借貸雙方不見面 (2)間接融資對國民經(jīng)濟(jì)的影響有：A便于投資與籌資 B引導(dǎo)消費(fèi)向生產(chǎn)轉(zhuǎn)化 C提高資金使用效益 D促使企業(yè)強(qiáng)化管理 E利于國民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展 F引導(dǎo)資金合理配置 (3)短期融通工具主要包括：A商業(yè)票據(jù) B大額CD C國庫券D銀行票據(jù) (4)長期融通工具主要有：A公司債券 B政府債券 C股票 D銀行票據(jù) (5)金融市場一般包括： A短期資金市場 B長期資金市場 C證券市場 D外匯市場 E超級市場 F黃金市場 (6)國庫券的利率很低，其原因主要有： A國庫券由國家發(fā)行，基本上沒有信用風(fēng)險(xiǎn)。 B發(fā)行方式獨(dú)特，先按面值折扣發(fā)行，到期按面值兌現(xiàn)。 C利息收入只需繳納聯(lián)邦所得稅，而不需繳納州和地方所得稅。 D流動(dòng)性強(qiáng)，容易在金融市場上轉(zhuǎn)讓。 (7)股份公司發(fā)行股票的目的主要有： A籌集建設(shè)資金，作為公司的資本基礎(chǔ)。 B通過增資來充實(shí)自身的資本或改善財(cái)務(wù)狀況。 C通過增加股東人數(shù)，形成穩(wěn)定的股東群體，使企業(yè)更加穩(wěn)定。 D收購其他公司 (8)下列債券中屬于公司債券的有： A可兌換債券 B有限責(zé)任債券 C貼現(xiàn)債券 D收益?zhèn)?(9)普通股股東享有的權(quán)利包括： A企業(yè)日常經(jīng)營管理權(quán) B股票轉(zhuǎn)讓權(quán) C紅利分配權(quán) D任命總經(jīng)理 (10)決定債券收益率的主要因素是： A期限 B利息率 C發(fā)行者的經(jīng)濟(jì)效益 D市場價(jià)格 E流動(dòng)性程度 (11)金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的短期臨時(shí)性借貸活動(dòng)叫： A貸款業(yè)務(wù) B票據(jù)業(yè)務(wù) C同業(yè)拆借 D再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (12)股票是代表股份資本所有權(quán)的證券，它是一種 A固定資本 B可變資本 C實(shí)際資本 D虛擬資本 (13)金融市場上交易的對象是： A有形商品 B無形商品 C金融商品 D實(shí)物商品 (14)銀行發(fā)行的金融債券是； A直接融資 B間接融資 C多邊融資 D混合融資 (四)計(jì)算題 一種三個(gè)月期的美國國庫券面值為1 000美元，發(fā)行時(shí)的售價(jià)為970美元，試計(jì)算其利率(指年利率)。 (五)名詞解釋 (1)資金盈余單位與赤字單位 (2)資金的直接融通與間接融通 (3)貨幣市場與資本市場 (4)同業(yè)拆借 (5)回購協(xié)議 (6)CDs (7)零息債券 (8)一級市場與二級市場 (六)問答題 (1)為什么說資金的直接融通和間接融通是相輔相成、相互促進(jìn)的? (2)資金融通的作用是什么? (3)試分析金融市場形成的基本條件。 (4)金融市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有哪些重要作用? (5)什么是聯(lián)邦基金?它的交易過程是怎樣的?它有哪些作用? (6)簡述國庫券在資金融通中的作用。 (7)試分析影響股票行市的因素。 第二節(jié) 習(xí)題答案 (一)填空 (1)回收性，期限性，收益性，風(fēng)險(xiǎn)性 (2)資本，貨幣；直接證券，間接證券；債權(quán)證券，權(quán)益證券；一級(資本發(fā)行)，二級(資本流通)；資金，證券，黃金，外匯；現(xiàn)貨，期貨，期權(quán)；國際金融，國內(nèi)金融，地方金融 (3)商業(yè)銀行，其他金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)，個(gè)人，中央銀行；國家政府，企業(yè)，商業(yè)銀行 (4)股票和債券發(fā)行，不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，項(xiàng)目融資 (5)違約，市場 (6)普通股，優(yōu)先股 (二)是非判斷題 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (1 2) (1 3) (14)(1 5) (三)選擇題 (1)A、B (2)A、B、C、D、E、F (3)A、B、C (4)A、B、C (5)A、B、D、F (6)A、C、D (7)A、B、C、D (8)A、C (9)B、C (10)A、B、C (1 1)C (1 2)C (1 3)C (14)B (四)計(jì)算題 答：國庫券的利率確定公式為： 國庫券利率(折算率)=（面值發(fā)行價(jià)）發(fā)行價(jià) 國庫券期限（月份）100 所以，該國庫券的年利率（1000970）970 12/3 100 =1 237 (五)名詞解釋 (1)資金盈余單位：在一定時(shí)期內(nèi)，總有一部分經(jīng)濟(jì)單位或由于收入增加，或由于缺乏適當(dāng)?shù)南M(fèi)和投資機(jī)會(huì)，或?yàn)榱祟A(yù)防不測，或?yàn)榱藢硇枰e累，因而處于總收人大于總支出的狀態(tài)，這類單位稱為盈余單位。 資金赤字單位：在一定時(shí)期內(nèi)，有些經(jīng)濟(jì)單位或由于收入減少，或由于消費(fèi)超前，或由于進(jìn)行額外投資，或由于發(fā)生意外事故等，因而處于總收入小于總支出的狀態(tài)，這類單位稱為赤字單位。 (2)資金的直接融通：由赤字單位(最終借款人)直接向盈余單位(最終貸款人)發(fā)行(出賣)自身的金融要求權(quán)，其間不需經(jīng)過任何金融中介機(jī)構(gòu)，或雖有中介人，但明確要求權(quán)的仍是赤字單位和盈余單位，雙方是對立當(dāng)事人，這種融資方式稱為直接融通。 資金的間接融通：盈余單位和赤字單位之間沒有直接契約關(guān)系，雙方各以金融中介機(jī)構(gòu)為對立當(dāng)事人，即金融機(jī)構(gòu)發(fā)行(賣出)自身的金融要求權(quán)，換取盈余單位的資金，并利用所得的資金去取得(買進(jìn))對赤字單位的金融要求權(quán)，這種融資方式稱為間接融通。 (3)貨幣市場：通常是指短期信貸工具交易的市場，是融通短期資金或買賣短期金融證券的市場，參與交易的信用工具的期限都是1年或1年以內(nèi)的，又稱為短期資金市場。 資本市場：是指中長期資金融通或中長期金融證券買賣的市場，參與交易的信用工具的期限都在一年以上，又稱為長期資金市場。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (4)同業(yè)拆借：是銀行之間為調(diào)劑短期資金余缺而進(jìn)行的一種融資方式，參加者是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。 同業(yè)拆借的具體做法是：先由辦理拆借的雙方協(xié)商拆借的金額、期限和利率。雙方商妥后，由拆人行填寫借據(jù)，經(jīng)拆出行代表簽字，將借據(jù)交資金市場管理 部門審查。批準(zhǔn)后，再由人民銀行進(jìn)行內(nèi)部賬戶處理，頭寸從拆出行賬戶轉(zhuǎn)入拆入行賬戶。 同業(yè)拆借期限較短，我國拆借期大多為13個(gè)月，最長為9個(gè)月，最短為35天。同業(yè)拆借利息一般是低息或無息的，我國規(guī)定不得低于人民銀行再貸款利率。 (5)回購協(xié)議：是以出售政府證券或其他證券的方式暫時(shí)從顧客處取得閑置資金，同時(shí)訂立協(xié)議在將來某時(shí)再購回同一批證券以償付顧客的一種交易方式。它的期限一般是一天(隔夜)，金額大多在1 00萬美元以上。 (6)CDs：即大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，是NegotiableDeposit Certificates of Large Denominations的縮寫。它是一種銀行發(fā)行的定期存款憑證，最早于60年代出現(xiàn)于美國。它的主要特點(diǎn)有：不能提前支取但可轉(zhuǎn)讓；不記名；利率較高，一般高于同期的國債利率；面額較大，最小金額為1 0萬美元；通常采取批發(fā)方式進(jìn)行交易。CDs是銀行在金融業(yè)競爭日益激烈的情況下，主動(dòng)吸收存款的一種金融創(chuàng)新形式。 (7)零息債券：是指發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率，以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值償還本金的一種新型債券。債券的發(fā)行價(jià)與面值之間的差價(jià)就是投資人的收益，由于沒有利息，投資者可免交利息所得稅。 (8)一級市場：是指政府、企業(yè)等單位發(fā)行新的股票和債券以籌集資金的場所，又稱為資本發(fā)行市場，包括債券發(fā)行市場和股票發(fā)行市場。 二級市場：是買賣已流通的有價(jià)證券的市場，又稱為資本流通市場，包括場內(nèi)市場和場外市場。 (六)問答題 (1)答：由赤字單位直接向盈余單位發(fā)行自身的金融要求權(quán)，其間不需要經(jīng)過任何金融中介機(jī)構(gòu)，或雖有中介人，但明確要求權(quán)的仍是赤字單位和盈余單位，雙方是對立當(dāng)事人，這種融資方式稱為直接融通。它的優(yōu)點(diǎn)在于： 赤字單位和盈余單位雙方是對立當(dāng)事人，易于互相了解。 沒有金融機(jī)構(gòu)作中介，因而雙方均可降低成本，提高收益。 手續(xù)簡便，節(jié)省時(shí)間。 這種金融要求權(quán)通常采取有價(jià)證券形式，適合市場的需要，可以轉(zhuǎn)讓，具有流動(dòng)性。 但是，直接融資也會(huì)受到時(shí)間、期限以及融資金額的限制。 盈余單位和赤字單位之間沒有直接契約關(guān)系，雙方各以金融中介機(jī)構(gòu)為對立當(dāng)事人，即金融機(jī)構(gòu)發(fā)行自身的金融要求權(quán)，換取盈余單位的資金，并利用所得的資金去取得對赤字單位的金融要求權(quán)，這種融資方式稱為間接融通。它的優(yōu)點(diǎn)在于： 金融機(jī)構(gòu)有專門人才來對籌資者的各種狀況進(jìn)行深入了解。 可以節(jié)省直接融資中的傭金、印花稅等費(fèi)用。 由于發(fā)行股票和債券有一定限制，所以銀行借款成為最普通的一種籌資方式。 銀行的資金來源充足，可以從銀行獲得期限較長、金額較大的借款。 綜上所述，直接融通與間接融通各有優(yōu)缺點(diǎn)，雙方可以取長補(bǔ)短，相互促進(jìn)。直接融貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 通與間接融通兩部分共同構(gòu)成統(tǒng)一的金融市場，兩者相輔相成，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同歷史階段，兩種融資方式起著不同的作用。在簡單的商品經(jīng)濟(jì)中，直接借貸占重要地位；在商品經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的時(shí)代和地區(qū)，以金融機(jī)構(gòu)為中介的間接融資占主導(dǎo)地位；在商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，資金調(diào)度力求高效率的當(dāng)代社會(huì)，直接融資的地位又日益重要。 (2)答：資金融通的作用是： 便于投資和籌資。各種形式的融資活動(dòng)一方面為投資者的資金尋找投向，另一方面為籌資者提供籌資的多種途徑，社會(huì)資金得到了充分的利用。 有利于長短期資金的轉(zhuǎn)化。股票、債券的發(fā)行可以把分散的短期資金轉(zhuǎn)化為長期投資；而股票、債券又可以在市場上隨時(shí)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，具有靈活性。 有利于金融機(jī)構(gòu)營運(yùn)資金的調(diào)度。 有利于地區(qū)間、國際間資金的轉(zhuǎn)移。 有利于提高資金使用效益。 (3)答：金融市場是商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物。隨著商品生產(chǎn)和流通的發(fā)展，社會(huì)資本迅速轉(zhuǎn)移，資金融通的方式日趨多樣化，各種信用工具不斷涌現(xiàn)，信用工具作為金融商品在金融市場上交易就自然而然地出現(xiàn)了。多種信用工具的流通以及多種融資方式的運(yùn)用，導(dǎo)致了金融市場的形成。具體來說，金融市場的形成需要具備以下條件： 商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，商品生產(chǎn)和流通十分活躍，社會(huì)上存在著龐大的資金需求和供給，這是金融市場得以建立和有效運(yùn)行的前提條件。 健全完善的金融機(jī)構(gòu)體系以及豐富多樣的信用工具和交易形式是金融市場形成的內(nèi)部條件。金融機(jī)構(gòu)是金融交易的主體，它通過提供靈活有效的金融服務(wù)，作為資金供求雙方的媒介，賦予金融市場活力。 信用工具是金融交易的客體，只有交易工具豐富，形 式多樣化，才能滿足社會(huì)上眾多資金供求者的需求，充分調(diào)動(dòng)社會(huì)資金。 健全的金融立法，合理的市場管理是金融市場健康發(fā)展的外部條件。健全的立法，使交易雙方有了可以遵守的規(guī)則，并能保障雙方的正當(dāng)權(quán)益，保證金融工具的信用。另一方面，金融當(dāng)局通過合理的市場管理，可以運(yùn)用適當(dāng)?shù)慕鹑谑侄蝸碚{(diào)控市場的運(yùn)營。 (4)答：金融市場對于經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行與發(fā)展是十分重要的。它的作用主要有以下幾點(diǎn)： 媒介作用。金融市場能夠調(diào)劑資金余缺，提高資金的使用效率。它促進(jìn)了資金在盈余單位和赤字單位之間的調(diào)動(dòng)，從而在宏觀上實(shí)現(xiàn)由儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，使社會(huì)總供求趨于平衡。 積累作用。它能夠續(xù)短為長，積少成多，為資金的積累與擴(kuò)張創(chuàng)造條件，從而有利于社會(huì)再生產(chǎn)的發(fā)展。 調(diào)節(jié)作用。金融市場能夠運(yùn)用市場力量，有效地配置資金，從而使真實(shí)資源的配置達(dá)到最佳狀態(tài)。它對于調(diào)節(jié)積累與消費(fèi)的比例，調(diào)節(jié)生產(chǎn)性投資與非生產(chǎn)性投資的比例有著重要的意義。 傳導(dǎo)作用。一方面，金融市場可以通過各種金融指標(biāo)的變動(dòng)，反映出經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的深層次狀況，為政府提供市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信號；另一方面，由于它能夠有效地影響資金供求，所以為政府提供了進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一種方式，政府可以通過在金融市場上的操作來達(dá)到對宏觀經(jīng)濟(jì)的適時(shí)、合理的周控。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (5)答：聯(lián)邦基金是美國銀行間調(diào)劑準(zhǔn)備金頭寸的工具，表現(xiàn)為銀行同業(yè)之間買賣在中央銀行存款賬戶上的準(zhǔn)備金余額。期限通常為1天，最低額度為100萬美元。 聯(lián)邦基金的交易一般包括貸出行、借入行以及聯(lián)邦儲備銀行，有時(shí)還有聯(lián)邦基金經(jīng)紀(jì)人做為這項(xiàng)業(yè)務(wù)的中介。它的交易過程如下：先由經(jīng)紀(jì)人通過電話協(xié)商，然后由聯(lián)邦儲備銀行在貸出行和借入行的準(zhǔn)備金賬戶上劃撥，并在交易期滿時(shí)逆向劃撥。借人行應(yīng)付給貸出行一定的利息。 聯(lián)邦基金的作用有： 為銀行提供了經(jīng)常性的資金來源。由于銀行業(yè)務(wù)比較頻繁，準(zhǔn)備金經(jīng)常變動(dòng)，在準(zhǔn)備金低于法定準(zhǔn)備率以下時(shí)，可以從聯(lián)邦基金市場上獲得資金以補(bǔ)足，這樣就可以大大減少流動(dòng)資產(chǎn)的持有量，提高自身貸款能力。另一方面，許多銀行利用這個(gè)市場作為擴(kuò)大有收益資產(chǎn)的手段，在這個(gè)市場上投放閑散資金，以獲取收益。 為中央銀行反映貨幣市場信息，同時(shí)有效地傳導(dǎo)中央銀行的貨幣政策。聯(lián)邦基金市場對資金供求十分敏感，利率變化頻繁，反映了準(zhǔn)備金供求狀況，并間接反映了銀行信貸、投資機(jī)會(huì)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀況。另一方面，中央銀行實(shí)施貨幣政策時(shí)，聯(lián)邦基金市場的利率會(huì)立即作出反應(yīng)，從而使貨幣政策的效果更加直接、迅速。 (6)答：國庫券在資金融通中的作用有： 就資金供應(yīng)者來說，投資于國庫券安全可靠，不僅可以獲得收益，而且操作方便，國庫券常常成為商業(yè)銀行理想的二線準(zhǔn)備。 對資金需求者來說，國庫券可以解決政府季節(jié)性和臨時(shí)性的資金需要，使國庫收支得到調(diào)節(jié)。 中央銀行可以在國庫券市場上進(jìn)行公開市場操作，因此國庫券市場成為中央銀行進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要機(jī)制之一。 (7)答：股票行市，是指在證券市場上買賣股票的價(jià)格。 股票的初始價(jià)格，完全取決于供給方面，它由當(dāng)時(shí)的市場利息率與股息確定。若以P表示股票價(jià)格，r表示市場利息率，D表示股息，則有：P=Dr，這表示，股票的價(jià)格與其收益成正比，與市場利率成反比。 在二級市場上，影響股票價(jià)格的因素有兩大類。第一類是基本因素，指證券市場外的各種發(fā)展，包括經(jīng)濟(jì)方面因素，如經(jīng)濟(jì)增長率、失業(yè)率、物價(jià)指數(shù)、公司利潤率等等，以及政治方面因素，如戰(zhàn)爭、政局變動(dòng)等等，它們在長期內(nèi)影響股票市場價(jià)格。第二類是技術(shù)因素，是短期市場內(nèi)部的狀況，包括股票交易量、市場寬度、賣空數(shù)量等。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 第四章 金融中介機(jī)構(gòu) 第一節(jié) 習(xí) 題 (一)填空 (1)于1 694年成立的銀行是最早出現(xiàn)的股份銀行，它的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代銀行制度的建立。 (2)開發(fā)銀行根據(jù)地域范圍的大小，可分為、和三種。 (3)商業(yè)銀行的組織形式有、和。 (4)商業(yè)銀行的非存款性負(fù)債包括、和等。 (5)現(xiàn)金項(xiàng)目是商業(yè)銀行的資金運(yùn)用項(xiàng)目，它包、和等四部分。 (6)按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以將商業(yè)銀行的貸款劃分為不同的種類。按歸還期限劃分，可分為、和；按有無擔(dān)保品劃分，可分為和；按費(fèi)用定價(jià)劃分，可分為、和等；按貸款者或貸款目的劃分，可分為、和等；按貸款對象還可分為和等。 (7)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要有和等形式。 (8)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要有、和。 (9)商業(yè)銀行在經(jīng)營活動(dòng)中經(jīng)常遇到的風(fēng)險(xiǎn)有、和。 (1 0)票據(jù)貼現(xiàn)是指將交給銀行，銀行按面值扣除后，以現(xiàn)款付給客戶或?qū)⒖铐?xiàng)轉(zhuǎn)入客戶的活期存款賬戶的行為。 (11)商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)是指銀行的活動(dòng)。 (1 2) 市場公債可分為和兩大類。 (1 3)商業(yè)銀行的信托業(yè)務(wù)是指接受，代為有關(guān)錢財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 活動(dòng)。 (14)商業(yè)銀行的信托業(yè)務(wù)主要有、和等。 (1 5)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的“三性方針是指、和。 (1 6)西方各國商業(yè)銀行對借款者進(jìn)行信用評估的5C原則是指、和 (17)對商業(yè)銀行進(jìn)行信用評估分析的最主要資料是和，在對這些資料進(jìn)行分析時(shí)，主要采取分析法。 (1 8)商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)造的前提條件是制度和制度。 (二)是非判斷題 (1)商業(yè)銀行與其他專業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)的基本區(qū)別在于商業(yè)銀行是唯一能夠接受、創(chuàng)造和收縮活期存款的金融中介機(jī)構(gòu)。 ( ) (2)互助儲蓄銀行為較小的盈余單位在債券市場和股票市場上直接投資提供了一種方式。 ( ) (3)目前，西方工業(yè)國由于金融市場高度發(fā)達(dá)，金融體系完善，資金流量大，一般不設(shè)立政策性金融機(jī)構(gòu)。 ( ) (4)我國的金融體系由銀行金融機(jī)構(gòu)組成。 ( ) (5)商業(yè)銀行是對工商企業(yè)進(jìn)行長期投資、長期貸款、包銷新證券的專業(yè)銀行。 ( ) (6)商業(yè)銀行投資的證券都是股權(quán)證券。 ( ) (7)信托業(yè)務(wù)由于商業(yè)銀行能夠獲利，所以是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 ( ) (8)在信托關(guān)系中，托管財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)即財(cái)產(chǎn)的所有、管理、經(jīng)營和處理權(quán)，從委托人轉(zhuǎn)移到受托人。 ( ) (9)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的三原則既有聯(lián)系又有矛盾。 ( ) (10)負(fù)債管理理論盛行的時(shí)期，商業(yè)銀行的資金來源得到擴(kuò)大，從而大大提高了商業(yè)銀行的盈利水平。 ( ) (11)在商業(yè)銀行出現(xiàn)正的資金缺口的情況下，市場利率與銀行利息收益的變動(dòng)方向是一致的。 ( ) (1 2)在預(yù)期利率下降時(shí)，銀行進(jìn)行空頭套期可以抵消借入成本的增加。 ( ) (13)商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的能力不受任何條件的限制。 （ ） (三)選擇題 (1)下列金融機(jī)構(gòu)中屬于存款性金融機(jī)構(gòu)的有： A互助儲蓄銀行 B投資銀行 C貨幣市場互助基金 D金融公司 (2)投資銀行的主要業(yè)務(wù)有： A調(diào)查分析市場狀況以及證券供求動(dòng)態(tài) B發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款 C包銷或承銷證券 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html D零售業(yè)務(wù) (3)投資銀行的主要資金來源是： A政府撥款 B財(cái)政貸款 C同業(yè)拆借 D發(fā)行股票 E發(fā)行債券 (4)我國現(xiàn)行的非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有： A中國人民保險(xiǎn)公司 B中國國際信托投資公司 C信用合作社 D郵政儲蓄機(jī)構(gòu) (5)銀行持股公司制在最為流行。 A美國 B英國 C德國 D日本 (6)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表是重要的財(cái)務(wù)報(bào)表，由以下部分組成： A資產(chǎn) B負(fù)債 C股東產(chǎn)權(quán) D存款 (7)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方反映銀行資金運(yùn)用，它的組成有： A現(xiàn)金資產(chǎn) B投資 C貸款 D資本 E其他資產(chǎn) (8)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債方是反映商業(yè)銀行資金來源的，包括： A股東權(quán)益 B投資 C借款及其他負(fù)債 D存款 E公積金 (9)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括： A貸款業(yè)務(wù) B借款業(yè)務(wù) C信托業(yè)務(wù) D承兌業(yè)務(wù) E證券業(yè)務(wù) (1 0)商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)是指銀行從事的經(jīng)營活動(dòng)。 A購買有價(jià)證券 B租賃 C代理買賣 D現(xiàn)金管理 (11)可以歸人商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的有： A信貸業(yè)務(wù) B匯兌業(yè)務(wù) C信用證業(yè)務(wù) D代收、代客買賣業(yè)務(wù) E投資業(yè)務(wù) F貼現(xiàn)業(yè)務(wù) (12)銀行代客戶買賣外匯和有價(jià)證券的業(yè)務(wù)屬于： A匯兌業(yè)務(wù) B證券業(yè)務(wù) C承兌業(yè)務(wù) D信托業(yè)務(wù) (13)商業(yè)銀行替客戶辦理中間業(yè)務(wù)可能獲得的實(shí)際好處是： A手續(xù)費(fèi)收入 B控制企業(yè) C雙方分成 D暫時(shí)占用客戶資金 (14)認(rèn)為銀行只宜發(fā)放短期貸款的資產(chǎn)管理理論是： 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html A轉(zhuǎn)換理論 B預(yù)期收人理論 C真實(shí)票據(jù)理論 D超貨幣供給理論 (15)可以用來充當(dāng)商業(yè)銀行二線準(zhǔn)備的資產(chǎn)有： A拆放同業(yè)資金 B CDs C在中央銀行的存款 D國庫券 (16)根據(jù)償還期對稱原則，活期存款可用于以下哪些資產(chǎn)項(xiàng)目上? A一線準(zhǔn)備 B-線準(zhǔn)備 C貸款 D長期證券投資 E固定資產(chǎn) (17)在上題中，定期存款可用于，借款可用于 ，而自有資本可應(yīng)用于 (四)計(jì)算題 某國商業(yè)銀行體系共持有準(zhǔn)備金300億元，公眾持有的通貨數(shù)量為1 00億元。中央銀行對活期存款和非個(gè)人定期存款規(guī)定的法定準(zhǔn)備率分別為1 5和10，據(jù)測算，流通中的現(xiàn)金漏損率為25，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備率為5，而非個(gè)人定期存款比率為50。試求： (1)活期存款乘數(shù)與貨幣乘數(shù)(這里的貨幣指狹義貨幣M1) (2)狹義貨幣供應(yīng)量M1 (五)名詞解釋 (1)存款性金融機(jī)構(gòu)與非存款性金融機(jī)構(gòu) (2)MMMF與MMDA (3)NOW賬戶 (4)貸款承諾與信貸限額 (5)資金缺口分析 (6)資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性管理 (7)存款法定準(zhǔn)備金制度 (8)法定準(zhǔn)備金與超額準(zhǔn)備金 (9)存款乘數(shù)與貨幣乘數(shù) (10)基礎(chǔ)貨幣 (六)問答題 (1)試述商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟(jì)中的作用。 (2)商業(yè)銀行與政策性銀行有哪些不同? (3)比較單元銀行制與分支銀行制的優(yōu)缺點(diǎn)，并就今后商業(yè)銀行組織形式的發(fā)展方向提出你的看法。 (4)商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目主要包括哪些?商業(yè)銀行如何擴(kuò)大自身的負(fù)債能力? (5)什么是商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)?商業(yè)銀行為什么要進(jìn)行投資業(yè)務(wù)?進(jìn)行投資業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)注意哪些問題? (6)什么是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)?有哪些中間業(yè)務(wù)?商業(yè)銀行為什么要開展中間業(yè)務(wù)? (7)商業(yè)銀行的經(jīng)營方針是什么?怎樣理解這些方針既有統(tǒng)一的一面又有矛盾的一面? 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (8)試評述各種商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論的背景、內(nèi)容以及各自的優(yōu)點(diǎn)與局限。 (9)什么是信用評估的5C原則? (1 O)商業(yè)銀行何以有信用創(chuàng)造能力?影響商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的因素是什么? (11)影響貨幣乘數(shù)的因素有哪些? 第二節(jié) 習(xí)題答案 (一)填空 (1)英格蘭 (2)國際性、區(qū)域性、本國 (3)單元制、分支行制、銀行持股公司制、連鎖銀行制 (4)銀行同業(yè)拆借、向中央銀行借款、回購協(xié)議、歐洲美元借款、銀行持股公司發(fā)售的商業(yè)票據(jù) (5)在中央銀行的存款、庫存現(xiàn)金、存放同業(yè)、托收中款項(xiàng) (6)短期貸款、中期貸款、長期貸款；抵押貸款、非抵押貸款；固定利率貸款、優(yōu)惠與加成貸款、優(yōu)惠與加倍貸款、交易利率貸款；工商業(yè)貸款、不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費(fèi)者貸款、對金融機(jī)構(gòu)貸款、其他貸款；批發(fā)貸款、零售貸款 (7)現(xiàn)金項(xiàng)目、貸款、投資 (8)匯兌業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù) (9)信用風(fēng)險(xiǎn)(違約風(fēng)險(xiǎn))、市場風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn))、外匯風(fēng)險(xiǎn)(匯率風(fēng)險(xiǎn))、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)(管理風(fēng)險(xiǎn)) (1 0)持票人、未到期票據(jù)、貼現(xiàn)利息 (11)購買有價(jià)證券 (1 2)普通債券、收益?zhèn)?(1 3)他人委托與信任、管理、營運(yùn)、處理 (14)個(gè)人信托、法人信托、保管業(yè)務(wù) (1 5)盈利性、安全性、流動(dòng)性 (1 6)品德(Character)、能力(Capacity)、資本(Capital)、擔(dān)保品或抵押品(C0llateral)、環(huán)境條件(Condition) (17)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表，比率 (18)部分準(zhǔn)備金、非現(xiàn)金結(jié)算 (二)是非判斷題 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (1 0) (11) (1 2) (1 3) (三)選擇題 (1)A、C (2)A、C、D (3)D、E 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (4)A、B、C、D (5)A (6)A、B、C (7)A、B、C、E (8)A、C、E (9)A、E (10)A (1 1)B、D (1 2)D (13)A、D (14)C (15)B、D (16)A、B、C (17)B、C、D；A、C；D、E (四)計(jì)算題 答：設(shè)活期存款準(zhǔn)備率為rd，定期存款準(zhǔn)備率為rt，現(xiàn)金漏損率為k，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備率為e，非個(gè)人定期存款比率為t 那么， (1)存款乘數(shù)d（rdektrt） （0.15+0.05+0.25+0.50.10） 貨幣乘數(shù)m（k）（rdektrt）2.5 (2)基礎(chǔ)貨幣HR(商業(yè)銀行體系準(zhǔn)備金)+C (通貨)300+100400(單位：億元) 則M1=mH一254001000 (單位：億元) (五)名詞解釋 (1)存款性金融機(jī)構(gòu)：是指以各類存款作為主要資金來源的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、儲蓄貸款協(xié)會(huì)、互助儲蓄銀行、信用合作社和貨幣市場互助基金等機(jī)構(gòu)。 非存款性金融機(jī)構(gòu)：是指資金來源不是各類存款，而是自行發(fā)行證券的收人或某些社會(huì)組織或公眾的契約性交款的金融機(jī)構(gòu)。包括人壽保險(xiǎn)公司i財(cái)產(chǎn)與災(zāi)害保險(xiǎn)公司、私人和政府養(yǎng)老基金、投資銀行和金融公司等機(jī)構(gòu)。 (2)MMMF：即貨幣市場互助基金，是MoneyMarket Mutual Fund的縮寫。它是一種與合作社性質(zhì)類似的金融組織，靠出售自己的股份來獲取客戶的資金，然后投資于貨幣市場，將投資所得扣除管理費(fèi)后以一定方式返還給基金認(rèn)購人。它是金融創(chuàng)新的一種形式，為小額投資者進(jìn)入貨幣市場獲取投資收益提供了一種方式。 MMDA：即貨幣市場存款賬戶，是Money Market Deposit Account的縮寫。美國1982年銀行法允許商業(yè)銀行開設(shè)這種賬戶，最低開戶金額為2 500美元，存款利率隨市場利率調(diào)整，沒有上限；若余額低于2 500美元，則利率按儲蓄存款利率計(jì)算。該賬戶每日最多可使用3次支票，存戶對象不限，個(gè)人、非盈利團(tuán)體、工商企業(yè)均可開戶。 (3)NOW賬戶：即可轉(zhuǎn)讓提款單賬戶，是Negotiable Order of Withdrawal A貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 的縮寫。最早于70年代在美國出現(xiàn)，是在利率管制條件下，金融機(jī)構(gòu)為競爭存款而設(shè)立的一種新型賬戶。它是一種可簽發(fā)可轉(zhuǎn)讓支付命令書(相當(dāng)于支票)的付息賬戶，最高利率為525。它的建立打破了商業(yè)銀行對經(jīng)營活期存款的壟斷地位。 (4)貸款承諾：是一種貸款安排。銀行與客戶之間訂有合約，規(guī)定銀行在一定時(shí)期內(nèi)，按承諾利率發(fā)放一定額度的貸款。對于在規(guī)定的借款額度內(nèi)客戶未使用的部分，客戶須支付一定的承諾費(fèi)。 信貸限額：是貸款承諾的另一種形式。借款人與銀行之間訂有正式或非正式的協(xié)議，規(guī)定銀行在一定時(shí)期的某種條件下發(fā)放貸款，直至協(xié)議的限額為止。 (5)資金缺口分析：資金缺口指浮動(dòng)利率資產(chǎn)與浮動(dòng)利率負(fù)債之間的差額，一般用資金缺口來衡量一家銀行凈利息收益對市場利率變動(dòng)的敏感性。當(dāng)資金缺口為正，則利率與銀行凈利息收益成同方向變動(dòng)；當(dāng)資金缺口為負(fù)，則利率與銀行凈利息收益反方向變動(dòng)；當(dāng)資金缺口為零，則凈利息收益在整個(gè)利率周期內(nèi)是固定不變的。 (6)資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性管理：由于利率變動(dòng)頻繁，要求資產(chǎn)負(fù)債管理建立一個(gè)監(jiān)督和控制銀行利率敏感性程度的手段，這種管理即資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性管理，一般采用銀行的資金缺口來衡量一家銀行凈利息收益對市場利率變動(dòng)的敏感性。 (7)存款法定準(zhǔn)備金制度：又稱部分準(zhǔn)備金制度，是指國家以法律形式規(guī)定存款機(jī)構(gòu)的存款必須按一定比例，以現(xiàn)金和在中央銀行存款的形式留有準(zhǔn)備的制度。 (8)法定準(zhǔn)備金：是指存款機(jī)構(gòu)按照國家法律規(guī)定以在中央銀行存款的形式作為準(zhǔn)備的那部分存款準(zhǔn)備金。 超額準(zhǔn)備金：是指存款機(jī)構(gòu)為了保持流動(dòng)性、應(yīng)付急需而留有的那部分準(zhǔn)備金。在數(shù)量上，它等于總 準(zhǔn)備金減去法定準(zhǔn)備金。 (9)存款乘數(shù)：存款機(jī)構(gòu)的存款變動(dòng)和準(zhǔn)備變動(dòng)之間存在著一種乘數(shù)或倍數(shù)關(guān)系，這個(gè)乘數(shù)或倍數(shù)就是存款乘數(shù)。 貨幣乘數(shù)：是指貨幣供應(yīng)量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)。 (10)基礎(chǔ)貨幣：是具有使貨幣總量成倍擴(kuò)張或成倍收縮的能力的貨幣，由流通中現(xiàn)金和金融體系的存款準(zhǔn)備金構(gòu)成。 (六)問答題 (1)答：金融體系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，而作為金融體系主體的商業(yè)銀行，更是在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著多方面的重要作用。它的主要作用有： 充當(dāng)信用中介。充當(dāng)貨幣供應(yīng)者與貨幣需求者之間的中介，是銀行最基本的職能。一方面，它動(dòng)員集中社會(huì)上各種暫時(shí)閑置的資金，作為銀行的資金來源；另一方面，它再將集中起來的貨幣資金貸放出去，投向需要資金的企業(yè)和部門。將閑置資金轉(zhuǎn)換到生產(chǎn)用途中。這個(gè)職能對于提高全社會(huì)的資金使用效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大作用。 充當(dāng)支付中介。銀行可接受企業(yè)或客戶的委托，辦理貨幣的收付與結(jié)算、貨幣與貴金屬的保管等業(yè)務(wù)。銀行為客戶辦理非現(xiàn)金結(jié)算，對于加快資金的流通、節(jié)省貨幣流通費(fèi)用有很大的作用。 創(chuàng)造信用流通工具。銀行能創(chuàng)造出信用工具，執(zhí)行貨幣支付手段和流通手段職能。銀行最初創(chuàng)造的信用工具是銀行券，在中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)以后，紙幣由中央銀行發(fā)行。而后，銀行產(chǎn)生的支票又逐步成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)最主要的支付工具，在歐美經(jīng)濟(jì) 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 發(fā)達(dá)的國家，經(jīng)濟(jì)交易約90是以支票為支付工具的。目前，信用卡和“電子貨幣”等新的信用支付手段，地位日益重要。 作為信用創(chuàng)造的主體。商業(yè)銀行吸收的存款，在留足法定準(zhǔn)備金與超額準(zhǔn)備金之后，可以基于盈利的動(dòng)機(jī)，利用剩余的準(zhǔn)備金進(jìn)行貸款或投資，形成存款的增加和信用的擴(kuò)張。由于商業(yè)銀行接受存款和提供各種金融服務(wù)的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他金融機(jī)構(gòu)，所以在信用創(chuàng)造方面起著不可替代的主導(dǎo)作用。 提供廣泛的金融服務(wù)。商業(yè)銀行利用自身的資源、技術(shù)、信息等方面的優(yōu)勢，可以開展廣泛的金融服務(wù)，來滿足不同層次的服務(wù)需求。例如，商業(yè)銀行開展的代轉(zhuǎn)工資、信息咨詢、電腦處理等等服務(wù)都超出了傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)范疇，既增加了自身的盈利，又可以借以擴(kuò)張自身的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。 (2)答：商業(yè)銀行與政策性銀行的不同主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 資本來源不同。政策性銀行多由政府出資建立，業(yè)務(wù)上由政府相應(yīng)部門領(lǐng)導(dǎo)。商業(yè)銀行多采取股份制的形式，業(yè)務(wù)上自主經(jīng)營、獨(dú)立核算。 資金來源不同。政策性銀行一般不接受存款，也不從民間借款。而商業(yè)銀行以存款作為其主要的資金來源。 經(jīng)營目的不同。政策性銀行是為了支持某些部門的發(fā)展而專門成立的，不以盈利為目的，與相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)部門關(guān)系密切。而商業(yè)銀行則以利潤最大化為經(jīng)營目的，業(yè)務(wù)范圍廣泛。 (3)答：單元銀行制是指銀行業(yè)務(wù)完全由總行經(jīng)營、不設(shè)任何分支機(jī)構(gòu)的銀行制度，以美國為代表。它的優(yōu)點(diǎn)是： 從經(jīng)濟(jì)上防止壟斷，從而提高服務(wù)效率。 促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。單元銀行制使銀行扎根于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，不會(huì)把資金調(diào)走，與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)息息相關(guān)。 便于銀行家與當(dāng)?shù)毓ど虡I(yè)者建立密切聯(lián)系，可以降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。 它的缺點(diǎn)是： 不利于匯兌結(jié)算。單元銀行制不利于資金在不同地點(diǎn)的劃撥，只能通過銀行之間的劃撥來進(jìn)行，從而使成本提高。 容易造成資金浪費(fèi)。分支行的分支機(jī)構(gòu)保留的準(zhǔn)備金可以少得多，總行可以在它們之間進(jìn)行調(diào)節(jié)。單元制銀行需要保留更多的無收益的準(zhǔn)備金，以應(yīng)付意外的情況。 不利于從地理上消除風(fēng)險(xiǎn)。單元制的銀行與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)息息相關(guān)，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)陷入衰退時(shí)，銀行不能通過資金在地理上的劃撥，減少風(fēng)險(xiǎn)。 不利于銀行規(guī)模擴(kuò)大，享有“規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 分支銀行制是指銀行在大城市設(shè)立總行，在本市、國內(nèi)以至國外普遍設(shè)立分支行的銀行制度。 它的優(yōu)點(diǎn)是： 便于資金在銀行的分支行間進(jìn)行劃撥，有利 于匯兌結(jié)算。 在現(xiàn)金準(zhǔn)備的運(yùn)用上，各分支行間可以相互 協(xié)調(diào)，從而提高資金使用效率。 由于放款與投資分散于各地，符合風(fēng)險(xiǎn)分散的原則，銀行安全性大大提高。 銀行規(guī)?？梢园礃I(yè)務(wù)發(fā)展擴(kuò)大，可以實(shí)現(xiàn)“規(guī)模效益”。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 它的缺點(diǎn)是： 容易產(chǎn)生壟斷，從而不利于提高服務(wù)效率。 由于是分級管理，自上而下和自下而上的信息反饋、決策傳遞都會(huì)受到影響，所以管理效率不高。 當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)生困難時(shí)，銀行容易把當(dāng)?shù)胤种械馁Y金轉(zhuǎn)移到他處，從而不利于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展。 綜上所述，單元銀行制與分支銀行制各有其優(yōu)勢與不足。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，地區(qū)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的加強(qiáng)，金融業(yè)競爭的加劇，單元銀行制已逐漸不能適應(yīng)銀行業(yè)發(fā)展的需要，以單元銀行制為特點(diǎn)的美國，逐漸沖破束縛，銀行分支機(jī)構(gòu)趨向增長，許多州也先后廢止或修改了禁設(shè)銀行分支機(jī)構(gòu)的法律。目前，由單元銀行制向分支銀行制的轉(zhuǎn)變已經(jīng)成為一種趨勢。 (4)答：負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最基本和最主要的業(yè)務(wù)，它是銀行的資金來源，是銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行的負(fù)債主要由存款和其他負(fù)債構(gòu)成。 活期存款。活期存款是可以簽發(fā)支票并根據(jù)需要提取的存款，它是商業(yè)銀行的重要資金來源，也是商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的重要條件。 交易賬戶。交易賬戶是指可以通過支票、股金提款單或電子設(shè)備隨時(shí)提取的存款，它只對消費(fèi)者和非盈利組織開放，一般商業(yè)企業(yè)必須使用活期存款。在美國，交易賬戶包括：a可轉(zhuǎn)讓提款單賬戶b股金提款單賬戶；c自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)；d貨幣市場存款賬戶。 儲蓄存款。儲蓄存款多是個(gè)人為積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存 款賬戶，一般使用存折，不能使用支票。 定期存款。定期存款是指在存人銀行時(shí)便規(guī)定了存款期限，一般不能提前支取的存款。近年來定期存款的創(chuàng)新形式包括：a定期存款開放賬戶b可轉(zhuǎn)讓定期存單c消費(fèi)者存單；d貨幣市場存單。 非存款性負(fù)債。它是指商業(yè)銀行在存款之外的各種借入款，作為短期或長期的資金來源。它包括： a銀行同業(yè)拆借b向中央銀行借款；c回購協(xié)議；d歐洲美元借款；e銀行持股公司發(fā)售的商業(yè)票據(jù)。 商業(yè)銀行為了擴(kuò)大自身的負(fù)債能力，應(yīng)當(dāng)注意從以下幾個(gè)方面做起： 保持良好的信譽(yù)。在激烈競爭的經(jīng)營環(huán)境當(dāng)中，信譽(yù)是銀行生存和發(fā)展的關(guān)鍵。商業(yè)銀行應(yīng)十分注重自身在客戶中的形象，在任何時(shí)候，隨時(shí)滿足客戶提款和合理借款的需要都是商業(yè)銀行最起碼的業(yè)務(wù)要求。 實(shí)現(xiàn)服務(wù)的多樣化。一般來說，能提供多樣化金融服務(wù)的商業(yè)銀行在存款競爭中能取得優(yōu)勢。多樣化的服務(wù)對客戶來說意味著更多的方便，對銀行來說則可以帶來存款的增加。全面性的服務(wù)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中已成為客戶選擇銀行的重要條件。 維持良好的人際關(guān)系。在眾多的因素中，與客戶的關(guān)系是十分重要的。在激烈的存款競爭中，職員的禮貌、熱情、周到的服務(wù)能對客戶心理產(chǎn)生極大影響。 實(shí)行有競爭力的利率和服務(wù)費(fèi)用。利率與服務(wù)費(fèi)用的高低意味著客戶的收益與成本的多少，因此是影響存戶選擇銀行的重要因素。在存在利率限制的情況下，銀行要特別注意采用降低服務(wù)費(fèi)用，提供更 周到的服務(wù)等方式來競爭。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 在便利的位置選址經(jīng)營以及完備服務(wù)設(shè)施。存戶一般傾向于在附近選擇銀行存款，因此，在人口稠密的交通中心設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)將會(huì)吸收到更多的存款。另外，服務(wù)設(shè)施的完備能極大地方便客戶，從而對存戶有更大的吸引力。 (5)答：商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)是指銀行購買有價(jià)證券的活動(dòng)。投資是商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是銀行收入的主要來源之一。銀行從事投資業(yè)務(wù) 的主要目的有： 獲取收益。銀行通過證券投資可以獲取利息收益或資本利得收益，從而增加自身的收入。 保持流動(dòng)性?，F(xiàn)金資產(chǎn)具有高度的流動(dòng)性，但卻不能帶來收益。銀行保持一部分可銷售性強(qiáng)的短期證券，既能帶來收益，又可以隨時(shí)出售，以滿足銀行的資金需求。 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多樣化，以降低風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可以購買各種不同對象、不同地區(qū)的證券，用來分散資金風(fēng)險(xiǎn)。 為銀行提供一種逆經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)節(jié)手段。當(dāng)貸款需求擴(kuò)大時(shí)，銀行可賣出證券，擴(kuò)大貸款，當(dāng)貸款需求疲軟時(shí)，銀行可以買人證券，從而有助于穩(wěn)定銀行收入。 商業(yè)銀行在進(jìn)行證券投資時(shí)應(yīng)注意以下兩點(diǎn)： 投資的有價(jià)證券應(yīng)保證高質(zhì)量。證券的高質(zhì)量是指有價(jià)證券流動(dòng)性高、信譽(yù)良好、收益較高。這是進(jìn)行證券投資的前提條件。 投資的有價(jià)證券應(yīng)保證分散性。一是證券種類應(yīng)分散，銀行投資于多樣化的證券組合有利于降低投資風(fēng)險(xiǎn)。二是證券到期日應(yīng)分散。它能夠避免投資風(fēng)險(xiǎn)并保證取得投資收益。 (6)答：商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是銀行不需動(dòng)用自己的資金，而利用銀行設(shè)置的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)手段和信息網(wǎng)絡(luò)，代理客戶承辦收付和委托事項(xiàng)，收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)主要有： 匯兌業(yè)務(wù)。它是一種非現(xiàn)金結(jié)算方式?？蛻魧⒁欢铐?xiàng)交付銀行(承兌行)，再由銀行代客戶將現(xiàn)款匯至異地指定的收款人。 租賃業(yè)務(wù)。銀行租賃業(yè)務(wù)是指銀行墊付資金購買商品再出租給承租人，并以租金的形式收回資金的業(yè)務(wù)。它可以分為金融租賃與經(jīng)營租賃兩種形式。 信托業(yè)務(wù)。信托是指接受他人委托與信任，代為管理、營運(yùn)、處理有關(guān)錢財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)活動(dòng)。銀行的信托業(yè)務(wù)包括個(gè)人信托、法人信托以及保管業(yè)務(wù)。 信息咨詢。銀行利用自身的設(shè)備、人員、信息優(yōu)勢，可以向顧客提供有關(guān)財(cái)務(wù)、金融、經(jīng)濟(jì)等方面的信息咨詢。 商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)，有以下幾個(gè)原因： 是為了適應(yīng)銀行發(fā)展的需要。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)不能僅局限于傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，銀行必須拓寬自身的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。 是為了提高商業(yè)銀行的盈利水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，90年代以來，西方國家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)盈利一般可達(dá)到總利潤的60一70。開展中間業(yè)務(wù)，提高盈利水平，使盈利結(jié)構(gòu)多樣化，已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的一大趨勢。 有利于擴(kuò)展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)的開展便利了客戶，有利于擴(kuò)大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，例如發(fā)行信用卡，既有手續(xù)費(fèi)收入，又可以增加低成本的活期存款。 是為了適應(yīng)同業(yè)競爭的需要。面對日益激烈的銀行同業(yè)競爭，商業(yè)銀行需要進(jìn)行金貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 融創(chuàng)新，而許多金融創(chuàng)新工具屬于中間業(yè)務(wù)的范疇。 有利于提高銀行的知名度，從而有利于吸引更多酌蕃戶。 是走向國際金融市場，參與國際競爭的需要。發(fā)展中間業(yè)務(wù)可以提高自身競爭能力，順應(yīng)國際銀行業(yè)發(fā)展的潮流，使自身在變幻莫測的國際金融市場上占有一席之地。 (7)答：商業(yè)銀行的經(jīng)營方針是“三性方針”，即盈利性、安全性和流動(dòng)性。 盈利性。盈利是銀行經(jīng)營的基本目的，能否盈利關(guān)系到銀行的生存和發(fā)展，是銀行從事各種活動(dòng)的動(dòng)力所在。如果不能盈利，股東權(quán)益將會(huì)受到損害，銀行的信譽(yù)與實(shí)力也將大為下降，甚至破產(chǎn)。因此，銀行的一切經(jīng)營活動(dòng)都要服務(wù)于盈利這一目標(biāo)，這是由商業(yè)銀行的性質(zhì)所決定的。 安全性。安全性是指商業(yè)銀行在經(jīng)營中使資產(chǎn)免遭風(fēng)險(xiǎn)的程度。銀行在經(jīng)營活動(dòng)中會(huì)遇到許多風(fēng)險(xiǎn)，例如違約風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等等。商業(yè)銀行不能只顧追求利潤而忽視其資產(chǎn)安全，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)過大，除了危及自身的資產(chǎn)以外，還會(huì)失去信譽(yù)以及客戶，從而危及銀行的生存。 流動(dòng)性。商業(yè)銀行的資金來源主要是存款，因此，銀行能否做到要求即付，是銀行信譽(yù)高低的主要標(biāo)志。同時(shí)，銀行對客戶提出的正常貸款要求，也應(yīng)予以滿足，否則，在激烈的競爭環(huán)境中，可能會(huì)永遠(yuǎn)喪失這個(gè)客戶。因此，銀行必須保持一定的流動(dòng)性資產(chǎn)。 然而，這三項(xiàng)原則在銀行的經(jīng)營過程中經(jīng)常會(huì)發(fā)生矛盾。例如，收益性較高的資產(chǎn)，往往安全性和流動(dòng)性較低，而安全性和流動(dòng)性較好的資產(chǎn)，往往又收益很低。銀行應(yīng)當(dāng)在兼顧三者的基礎(chǔ)上，平衡這三者之間的關(guān)系，達(dá)到這三個(gè)目標(biāo)的最佳組合。 (8)答：資產(chǎn)管理理論認(rèn)為，銀行的利潤來源主要在于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，銀行能夠主動(dòng)地加以管理的也是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而負(fù)債則取決于客戶是否愿意來存款，銀行對此是被動(dòng)的。因此，銀行經(jīng)營管理的重點(diǎn)在資產(chǎn)方面，著重于如何恰當(dāng)?shù)匕才刨Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)，致力于在資產(chǎn)上協(xié)調(diào)盈利性、安全性、流動(dòng)性的問題。在這種理論思想指導(dǎo)下，相繼出現(xiàn)了“真實(shí)票據(jù)說”、“資產(chǎn)轉(zhuǎn)移說”、“預(yù)期收入說等理論，為拓展銀行資產(chǎn)的經(jīng)營領(lǐng)域奠定了理論基礎(chǔ)，并發(fā)展出了一系列資產(chǎn)管理的辦法。 真實(shí)票據(jù)論。這種理論源于亞當(dāng)斯密1776年發(fā)表的國民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究一書，盛行于本世紀(jì)20年代以前。它的理論背景是；a當(dāng)時(shí)的金融市場不發(fā)達(dá)，應(yīng)急舉債措施不完善。b商業(yè)銀行可以選擇利用的金融資產(chǎn)太少。在這種背景下，該理論提出，銀行的資金來源主要是同商業(yè)流通有關(guān)的活期存款，為了保證隨時(shí)償付提存，銀行必須保持較多的流動(dòng)性資產(chǎn)，因此只宜發(fā)放短期的與商品周轉(zhuǎn)相聯(lián)系的商業(yè)貸款。這種貸款必須以真實(shí)的票據(jù)為抵押，一旦企業(yè)不能償還貸款，銀行即可根據(jù)票據(jù)處理有關(guān)商品。根據(jù)這一理論，銀行不能發(fā)放長期貸款。在自由競爭資本主義條件下，這種理論對于銀行經(jīng)營的穩(wěn)定起到了一定作用。它的缺陷在于，缺乏對于活期存款的相對穩(wěn)定性的正確認(rèn)識，而活期存款的相對穩(wěn)定性為商業(yè)銀行發(fā)放長期貸款奠定了基礎(chǔ)。 轉(zhuǎn)移理論。這種理論盛行于第一次世界大戰(zhàn)之后。它的理論背景是：a當(dāng)時(shí)的金融市場有了進(jìn)一步的發(fā)展和完善，金融資產(chǎn)流動(dòng)性加強(qiáng)。b商業(yè)銀行持有的國庫券增加，具備了可以迅速轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)的資產(chǎn)。在這種條件下，該理論認(rèn)為，銀行在解決其流動(dòng)性問題時(shí)，可以掌握大量的可以迅速轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，其余的資金可以投入到收益較高的項(xiàng)目上。這種理論為銀行的證券投資、不動(dòng)產(chǎn)貸款和長期貸款打開了大門，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中資產(chǎn)的選擇增加了，初貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 步實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)多樣化。它的缺陷在于，商業(yè)銀行要依靠金融市場來提供穩(wěn)定的資產(chǎn)，這使商業(yè)銀行同市場的聯(lián)系更加密切，從而容易受到市場波動(dòng)的影響。 預(yù)期收入理論。這種理論產(chǎn)生于第二次世界大戰(zhàn)以后。它的背景是：a隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)生了多樣化的資金需求。不僅短期貸款需求有增無減，而且產(chǎn)生了大量的設(shè)備和投資貸款需求，消費(fèi)貸款需求也在增長。b轉(zhuǎn)移理論突破了銀行只能發(fā)放短期貸款的限制，為轉(zhuǎn)變資產(chǎn)管理思想奠定了基礎(chǔ)。該理論認(rèn)為，發(fā)放貸款的依據(jù)應(yīng)當(dāng)是借款者的未來收入。若未來收人有保障，長期貸款與消費(fèi)信貸都會(huì)保持一定的流動(dòng)性和安全性；反之，若未來收入無保障，短期貸 款也有償還不了的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)這種理論，銀行資產(chǎn)可以不受期限以及類型的影響，只須注重預(yù)期收入即可。在這種理論影響下，戰(zhàn)后的長期貸款、消費(fèi)信貸等資產(chǎn)形式迅速發(fā)展起來，成為支撐經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。它的缺陷在于，衡量預(yù)期收入的標(biāo)準(zhǔn)本身難以確定，使貸款的風(fēng)險(xiǎn)增高。 超貨幣供給理論。本世紀(jì)五六十年代以后，隨著貨幣形式的多樣化，金融機(jī)構(gòu)之間的競爭也越來越激烈。銀行的信貸市場日益蒙受競爭的壓力，銀行再也不能就事論事地提供貨幣了。該理論認(rèn)為，銀行信貸提供貨幣只是達(dá)到它經(jīng)營目標(biāo)的手段之一，除此之外，它不僅有多種可供選擇的手段，而且有廣泛的目標(biāo)，因此，銀行資產(chǎn)管理應(yīng)當(dāng)超越貨幣的狹隘眼界，提供更多的服務(wù)。根據(jù)這一理論，銀行積極開展了咨詢、項(xiàng)目評估、市場調(diào)查、委托代理等多方面的配套業(yè)務(wù)，使銀行資產(chǎn)管理達(dá)到了前所未有的廣度和深度。在非金融企業(yè)侵人金融領(lǐng)域的時(shí)候，超貨幣供給理論使銀行獲得了與之抗衡的武器，改善了銀行的競爭地位。 (9)答：銀行在運(yùn)用資金時(shí)，必須對債務(wù)人的資信和投資項(xiàng)目的盈利前景進(jìn)行充分評估，然后擇優(yōu)授信，西方各國銀行在實(shí)踐的基礎(chǔ)上，形成了一套完善的信用評估原則，稱為“5C”。 品德(Character)。它主要考察借款人是否具有清償債務(wù)的意愿以及是否能夠嚴(yán)格履行合同條件，還款的愿望是否強(qiáng)烈，是否能夠正當(dāng)經(jīng)營。無論借款者是個(gè)人還是公司，其履行合同條款的歷史記錄，在評價(jià)其品德情況上，具有非常重要的意義。 能力(Capacity)。它主要指借款人的償還能力。償還能力用借款者的預(yù)期現(xiàn)金流量來測定。 資本(Capital)。它指借款者的貨幣價(jià)值，通常用凈值來衡量。資本反映借款者的財(cái)富積累，并在某種程度上表明了借款者的成就。需要注意的是賬面價(jià)值有時(shí)不能準(zhǔn)確反映市場價(jià)值。 擔(dān)保或抵押品(Collateral)。是指貸款申請者可以用作擔(dān)保貸款抵押品的任何資產(chǎn)。當(dāng)貸款者無法償還到期貸款時(shí)，銀行可以根據(jù)協(xié)議處置該抵押資產(chǎn)，獲得收入以抵償貸款。 環(huán)境條件(Condition)。是指廠商得以在其中運(yùn)營的經(jīng)濟(jì)環(huán)境或貸款申請者的就業(yè)環(huán)境。必須將廠商經(jīng)營所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，整個(gè)貸款使用期間的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃，以及使借款者對經(jīng)濟(jì)波動(dòng)特別敏感的任何特征都包括在信用評估分析之內(nèi)。 (10)答：在金融體系中，商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的基本區(qū)別在于商業(yè)銀行是唯一可以經(jīng)營活期存款(支票存款)的機(jī)構(gòu)?；钇诖婵钍秦泿诺闹匾M成部分，商業(yè)銀行通過經(jīng)營活期存款，又創(chuàng)造出派生存款，從而創(chuàng)造了貨幣，這個(gè)過程稱為信用創(chuàng)造。 現(xiàn)代銀行采用部分準(zhǔn)備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度是商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)。部分準(zhǔn)備金制度是指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行須將存款的一定比例交存中央銀行作為準(zhǔn)備的制度。留貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 存法定準(zhǔn)備金之后，其余部分可用于放款。若準(zhǔn)備率是100，則商業(yè)銀行不可能有資金用來創(chuàng)造存款。在部分準(zhǔn)備金制度下，準(zhǔn)備比例越大，信用創(chuàng)造的規(guī)模越?。粶?zhǔn)備比例越小，信用創(chuàng)造的規(guī)模越大。 非現(xiàn)金結(jié)算制度下，人們無需用通貨進(jìn)行支付。如果完全用現(xiàn)金結(jié)算，銀行就不可能以轉(zhuǎn)賬形式去發(fā)放貸款，一切貸款必須付現(xiàn)，則產(chǎn)生不出派生存款，銀行也就沒有創(chuàng)造信用的可能。所以非現(xiàn)金結(jié)算制度也是商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的前提條件。 為了便于說明商業(yè)銀行體系是如何創(chuàng)造信用的，我們假定_a銀行體系由中央銀行及多家商業(yè)銀行組成-b活期存款的法定準(zhǔn)備率ra為20；c準(zhǔn)備金由庫存現(xiàn)金及在中央銀行的存款組成；d公眾不保留現(xiàn)金，并將一切貨幣收入都存人銀行體系Ie各商業(yè)銀行都只保留法定準(zhǔn)備金而不持有超額儲備，準(zhǔn)備金以外的資金均用于貸款或投資。 假設(shè)客戶A向中央銀行出售證券獲得$lO 000并以活期存款的形式存人甲銀行。甲銀行按20的準(zhǔn)備率留出$2 000的準(zhǔn)備金后，將余下的$8 000全部貸出。經(jīng)過接受存款和發(fā)放貸款這兩次交易后，甲銀行的T式資產(chǎn)負(fù)債表如下。 甲 銀 行 假定甲銀行將$8 000貸給客戶B，B以這$8 000全部用來向c購買商品，C將收到的$8 000存入乙銀行。同樣，乙銀行按20的準(zhǔn)備率留出$1 600的準(zhǔn)備金，而將余下的$6 400全部貸出去。乙銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下。 乙 銀 行 假定乙銀行將$6 400貸給客戶D，而D又全部用來購買這個(gè)過程可以無限進(jìn)行下去。在這個(gè)過程中，每一家銀行都在創(chuàng)造存款，若活期存款最初增加B，那么經(jīng)過商業(yè)銀行系統(tǒng)的擴(kuò)張以后，其活期存款總額增加： 1 D一0B I d 在現(xiàn)實(shí)生活中，由于諸多因素的存在，存款乘數(shù)并非砉這樣簡單，在考慮到這些因素的情況下，存款乘數(shù)變?yōu)閐i干i乏而，其中r一、P、矗分別代表法定準(zhǔn)備率，超額準(zhǔn)備率，現(xiàn)金漏損率，非個(gè)人定期存款比率以及非個(gè)人定期存款的準(zhǔn)備率。 由上式可以看出，“、P、f及n都是影響商業(yè)銀行信用創(chuàng)造規(guī)模的因素。在經(jīng)濟(jì)生活中，收入、財(cái)富和利率是決定e、和的因素，所以它們也影響著商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的規(guī)模大小。 (11)答：貨幣乘數(shù)是貨幣供應(yīng)量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)。 中央銀行的基礎(chǔ)貨幣H包括商業(yè)銀行準(zhǔn)備金R和公眾持有的通貨C，即HR+C；根據(jù)活期貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 存款總量與基礎(chǔ)貨幣之間的關(guān)系，可知銀行系統(tǒng)的活期存款 1總量為：D一一i干萬麗)H。以M-表示狹義貨幣供應(yīng)量，根據(jù)定義有M，一D+C。由于是公眾手持現(xiàn)金的比率，得c：D。故有：M一D+c一萬干I己籪)H，其中i干三毒葺了i為貨幣乘數(shù)，用m來表示。由此可見，m的大小受e、r?！暗挠绊?。隨著經(jīng)濟(jì)條件的變化，貨幣乘數(shù)也會(huì)有所變化。銀行愿意持有的超額準(zhǔn)備金的比率，一方面取決于銀行用這些超額準(zhǔn)備金投資所能取得的利息率，另一方面取決于銀行預(yù)期持有這些準(zhǔn)備所能獲得的收益。而公眾愿意持有的現(xiàn)金對活期存款的比率取決于持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，即取決于證券收益率及存款的隱含收益和名義收益。此外，收入或財(cái)富的變化也會(huì)影響的值。非個(gè)人定期存款比率f取決于定期存款利率與活期存款收益及證券收益之比，也與財(cái)富多少有關(guān)。因此，收入、財(cái)富和利率是決定e、和的因素，從而也是決定貨幣乘數(shù)的因素。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 第五章 中央銀行 第一節(jié) 習(xí) 題 (一)填空 (1)中央銀行的性質(zhì)和宗旨決定其有以下三項(xiàng)職能：的銀行和的銀行。 (2)西方各國的中央銀行按所有制形式可劃分為 的中央銀行，的中央銀行和的中央銀行；按組織結(jié)構(gòu)可分為兩類：制和制。 (3)我國中央銀行的負(fù)債主要是和制。 (4)西方國家中央銀行的資產(chǎn)中、和是最主要的資產(chǎn)項(xiàng)目，而在中央銀行的負(fù)債中和是最主要的負(fù)債。 (5)從資產(chǎn)負(fù)債表上看導(dǎo)致準(zhǔn)備金變動(dòng)的項(xiàng)目有中央銀行的資產(chǎn)和中央銀行的負(fù)債，其中資產(chǎn)包括、和；負(fù)債包括、和； (6)貨幣政策是由制定的。 (7)貨幣政策目標(biāo)的具體含義包括、和。 (8)為使貨幣政策中間目標(biāo)能有效地影響貨幣政策最終目標(biāo)，貨幣政策的中間目標(biāo)的選擇必須具備以下條件、和。 (9)中央銀行執(zhí)行貨幣政策時(shí)所采用的措施和手段稱作。 (1 0)中央銀行的貨幣政策工具可分為一般性政策工具和選擇性工具，其中一般性的政策工具包括、和；選擇性的政策工具包括、和。 (11)間接信用控制工具包括、和；直接信用管制手段包括和。 (12)西方主要國家的中央銀行有四項(xiàng)宗旨、和。 (13)中央銀行業(yè)務(wù)操作情況集中反映在一定時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表上。中央銀行可以通過調(diào)整、影響，間接調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)對金融的宏觀調(diào)控。 (二)單項(xiàng)選擇題 (1)中央銀行的產(chǎn)生 A早于 B晚于 C同時(shí) D有賴于 (2)下列西方的中央銀行中，按其獨(dú)立性程度不 同分類，屬于獨(dú)立性較小模式的是 A美國聯(lián)邦儲備體系 B日本銀行 c英格蘭銀行 D意大利銀行 (3)中央銀行是國家的銀行，它代理國庫，集中 A國庫存款 、企業(yè)存款 C團(tuán)體存款 、個(gè)人存款 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (4)中央銀行在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，法定存 款準(zhǔn)備率。 A調(diào)高 B降低 C不改變 D取消 (5)中央銀行若提高再貼現(xiàn)率，將 A 迫使商業(yè)銀行降低貸款利率 B迫使商業(yè)銀行提高貸款利率 c使商業(yè)銀行沒有行動(dòng) D使企業(yè)得到成本更高的貸款 (6)在下列針對中央銀行資產(chǎn)項(xiàng)目的變動(dòng)中，導(dǎo)致準(zhǔn)備金減少的是。 A央行給存款機(jī)構(gòu)貸款增加 B央行出售證券 C向其他國家中央銀行購買外國通貨 D-中央銀行代表財(cái)政部購買黃金，增加金 證券儲備 (7)在下列針對中央銀行負(fù)債的變動(dòng)中，使商業(yè)銀行體系準(zhǔn)備金增加的是。 A財(cái)政部在中央銀行的存款增加 B外國在中央銀行的存款增加 C流通中的通貨減少 D其他負(fù)債的增加 (8)在下列銀行中，不同于其他三者。 A英格蘭銀行 B東京一三菱銀行 C中國銀行 D花旗銀行 (9)下列中央銀行的行為和服務(wù)中，體現(xiàn)其“銀行的銀行”的職能的是 A代理國庫 B對政府提供信貸 C集中保管商業(yè)銀行現(xiàn)金準(zhǔn)備 D發(fā)行貨幣 (10)在中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期，最早設(shè)立的中央銀行是 A英格蘭銀行 B美國聯(lián)邦儲備體系 C瑞典里克斯銀行 D德意志聯(lián)邦銀行 (三)判斷題 (1)1844年，英國國會(huì)通過國民銀行法，規(guī)定英格蘭銀行作為唯一的貨幣發(fā)行銀行，將英格蘭銀行分成發(fā)行部和銀行部兩個(gè)部分，奠定了現(xiàn)代中央銀行組織的模式。 ( ) 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html (2)1957年聯(lián)邦德國建立德意志聯(lián)邦銀行，這是國家直接投資創(chuàng)建的中央銀行。 ( ) (3)中央銀行國有化已成為一種發(fā)展趨勢，西方主要國家中中央銀行為國有的有美、英、法、德、荷等國。( ) (4)美國的聯(lián)邦儲備體系享有較大的獨(dú)立性，主要表現(xiàn)在其直接向國會(huì)報(bào)告工作，會(huì)計(jì)受國會(huì)審核，向國會(huì)負(fù)責(zé)，不受總統(tǒng)和財(cái)政部的制約。 (5)中央銀行購買設(shè)備和購買政府證券一樣使商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金減少， ( ) (6)貨幣政策中間目標(biāo)的可測性是指中央銀行通過對各種貨幣政策工具的運(yùn)用，能對該金融變量進(jìn)行有效的控制和調(diào)節(jié)，能夠較準(zhǔn)確地控制金融變量的變動(dòng)狀況及其變動(dòng)趨勢。 ( ) (7)貨幣學(xué)派主張制定“貨幣規(guī)則”代替“相機(jī)抉擇”，即中央銀行應(yīng)長期一貫地維持一固定的或穩(wěn)定的貨幣量增長率，而不應(yīng)運(yùn)用各種權(quán)力和工具企圖操縱或管制各種經(jīng)濟(jì)變量。 ( ) (8)中央銀行的公開市場業(yè)務(wù)都是在二級市場而并非一級證券市場進(jìn)行的。 ( ) (四)名詞解釋 (1) Peels Act (2) 聯(lián)邦中行制 (3) 貨幣政目標(biāo) (4) 貨幣政策時(shí)滯 (5) 貨幣政策中間目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn) (6) Moral Suasion (7)公開市場政策 (五)簡答題 (1)為什么中央銀行被稱作“銀行的銀行”? (2)試述中央銀行按所有制形式的分類。 (3)簡述中央銀行發(fā)展的三個(gè)階段。 (4)中央銀行的性質(zhì)和宗旨是什么? (5)簡述中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)。 (6)簡述我國中國人民銀行的性質(zhì)及其主要職責(zé)。 (六)論述題 (1)在中央銀行與政府的關(guān)系中，美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)是獨(dú)立性較大的模式的典范，試從聯(lián)儲的結(jié)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制上對其獨(dú)立性進(jìn)行討論。 (2)試比較凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的理論。 (3)試評述傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具的優(yōu)缺點(diǎn)。 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 第二節(jié) 習(xí)題答案 (一)填空 (1)發(fā)行、銀行、政府。 (2)屬于國家所有、屬于半國家性質(zhì)、屬于私人股份資本。 (3)存款、流通中的通貨。 (4)金證券、特別提款權(quán)、有價(jià)證券項(xiàng)目、聯(lián)邦儲備券、存款。 (5)購買政府證券、貸款和貼現(xiàn)、金證券和特別提款權(quán)、中央銀行的其他資產(chǎn)、聯(lián)邦儲備券、財(cái)政部存款、外國在中央銀行的存款、中央銀行的其他負(fù)債。 (6)中央銀行。 (7)穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡。 (8)可控性、可測性、相關(guān)性、抗干擾性。 (10)再貼現(xiàn)政策、存款準(zhǔn)備金政策、公開市場政策、間接信用控制工具、直接信用管制工具、道義勸導(dǎo)。 (11)優(yōu)惠利率、證券保證金比率、消費(fèi)信用管制、預(yù)繳進(jìn)口保證金制度、房地產(chǎn)信貸管制、貸款量的最高限額、存款利率的最高限額。 (12)提供良好的信用流通工具、制定和推行貨幣政策、管理全國金融、調(diào)節(jié)國際金融關(guān)系。 (13)自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、存款機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金數(shù)額、金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模。 (二)單項(xiàng)選擇題 (1)B (2)D (5)B (6)B (9)C (10)C (三)判斷題 (1) (2) (5) (6) (四)名詞解釋 (1)Peels Act，即皮爾條例。1844年英國當(dāng)時(shí)的首相羅伯特皮爾主持通過英格蘭銀行條例，又稱皮爾條例，確立了英格蘭銀行正式作為國家發(fā)行銀行的地位。該條例的主要內(nèi)容是： 限制其他商業(yè)銀行發(fā)行紙幣的數(shù)量，擴(kuò)大英格蘭銀行的貨幣發(fā)行權(quán)，使其最終成為唯一的貨幣發(fā)行銀行。 將英格蘭銀行分成發(fā)行部(Issuing Department)和銀行部(Banking Department)兩個(gè)部分，發(fā)行紙幣與銀行業(yè)務(wù)分開，銀行業(yè)務(wù)不干預(yù)貨幣發(fā)行，發(fā)行部的鈔票發(fā)行必須以金幣或金塊作為主要準(zhǔn)備，銀行券保證兌現(xiàn)。 鈔票流通數(shù)量有最高數(shù)額限制。 (2)聯(lián)邦中央銀行制 貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 這是西方各國中央銀行按組織結(jié)構(gòu)分類的一種，是指在實(shí)行聯(lián)邦制的國家中，中央銀行的結(jié)構(gòu)也采用聯(lián)邦制，即中央銀行作為一個(gè)體系存在。它由若干相對獨(dú)立的地區(qū)中央銀行組成。貨幣的發(fā)行、為政府服務(wù)、制訂和推行貨幣政策以及對金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理等中央銀行的職能，由這個(gè)體系中的全體成員共同完成。這種制度的特點(diǎn)是權(quán)力和職能相對分散，采用這種制度的國家有美國、英國等。 (3)貨幣政策目標(biāo) 這是貨幣政策的主要內(nèi)容之一，是指通過貨幣政策去達(dá)到的宏觀經(jīng)濟(jì)目的。它隨著西方社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況的不同而不同。在50年代末以后主要發(fā)展為以下四個(gè)方面：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、平衡國際收支。這些目標(biāo)間的矛盾是客觀存在的，在制定貨幣政策時(shí)，要根據(jù)各國的具體情況，在一定時(shí)間內(nèi)選擇一個(gè)或兩個(gè)目標(biāo)作為貨幣政策的重點(diǎn)目標(biāo)。 (4)貨幣政策的時(shí)滯 貨幣政策從制訂到獲得最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，必須經(jīng)過一段時(shí)間，這段時(shí)間稱為貨幣政策的時(shí)滯(Time Lag)，它是影響貨幣政策效果的重要因素。大致可分為三種：認(rèn)識時(shí)滯(Recognition Lag)，即從需要采取貨幣政策行動(dòng)的經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)到中央銀行認(rèn)識到必須采取行動(dòng)的時(shí)間。決策時(shí)滯(Decision Lag)，即從認(rèn)識到必須采取行動(dòng)到實(shí)際采取行動(dòng)所需的時(shí)間。外在時(shí)滯(Outside Lag)，即從采取貨幣政策措施到這些措施對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生影響取得效果的時(shí)間。 (5)貨幣政策中間目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn) 可控性(Controllability)。是指中央銀行通過對各種貨幣政策工具的運(yùn)用，能對該金融變量進(jìn)行有效的控制和調(diào)節(jié)，能夠較準(zhǔn)確地控制金融變量的變動(dòng)狀況及其變動(dòng)趨勢。 可測性(Measurability)。是指中央銀行選擇的金融控制變量概念清晰，中央銀行能迅速而準(zhǔn)確地收集到有關(guān)指標(biāo)的數(shù)據(jù)資料，便于定量分析。 相關(guān)性(Relatedness to Goal)。是指中央銀行選擇的中間目標(biāo)，必須與貨幣政策最終目標(biāo)有密切的連動(dòng)關(guān)系，中央銀行通過對中間目標(biāo)的控制能實(shí)現(xiàn)貨幣政策最終目標(biāo)。 抗干擾性。是指中間目標(biāo)不受外來因素或非政策因素的干擾。 （6）Moral Suasi 這是西方國家選擇性貨幣政策工具的一種，即道義上的勸告。由于它是以銀行的自愿合作為前提的，從嚴(yán)格意義上講并非一種控制手段。它可以被認(rèn)為是中央銀行勸告商業(yè)銀行調(diào)整其貸款政策從而實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種方式，目的是減少更加公開的信貸控制措施。這種工具形式多樣，優(yōu)點(diǎn)是較為靈活方便，無須花費(fèi)行政費(fèi)用，缺點(diǎn)是無法律約束力，效果取決于雙方合作的程度。 (7)公開市場政策 這是中央銀行一般性貨幣政策工具的一種，也是傳統(tǒng)的“三大法寶”之一。它是指中央銀行在證券市場上公開買賣各種政府證券以控制貨幣供給量及影響利率水平的行為。公開市場政策主要是通過影響商業(yè)銀行體系的實(shí)有準(zhǔn)備金來進(jìn)一步影響商業(yè)銀行信貸量的擴(kuò)大和收縮，通過貨幣供給量的增加和減少，影響市場利率水平。其基本操作過程是中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展，當(dāng)需要收縮銀根時(shí)，賣出證券，反之則買進(jìn)證券。 (五)簡答題 (1)在現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行的客戶是企業(yè)、單位和個(gè)人，而中央銀行的客戶一般是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，它不與工商業(yè)者發(fā)生直接的業(yè)務(wù)往來關(guān)系。中央銀行被稱為“銀行的貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 銀行”體現(xiàn)在其與商業(yè)銀行的關(guān)系上，央行對商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)上和政策上進(jìn)行制約和領(lǐng)導(dǎo)，同時(shí)為商業(yè)銀行提供各種全能服務(wù)： 保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，這是保證存款人的存款安全和調(diào)節(jié)國家經(jīng)濟(jì)的方法之一，中央銀行能夠通過各種手段影響商業(yè)銀行的現(xiàn)金準(zhǔn)備數(shù)量，從而控制全國信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量。 對商業(yè)銀行提供信貸。商業(yè)銀行需要補(bǔ)充資金時(shí)，可將其持有的票據(jù)向中央銀行請求再貼現(xiàn)，或以有價(jià)證券抵押申請貸款。中央銀行成為商業(yè)銀行的“最后貸款者”，這是中央銀行極為重要的職能。通過對商業(yè)銀行提供信用，中央銀行加強(qiáng)了對它們的監(jiān)督和管理。 辦理商業(yè)銀行之間的清算業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行在中央銀行開立賬戶，并在中央銀行擁有存款。這樣，它們之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系能通過存款賬戶劃撥款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。這一方面節(jié)約了資金的使用，減少了清算費(fèi)用，解決了單個(gè)銀行資金清算所面臨的困難；另一方面也有利于中央銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)控。 從以上央行提供的服務(wù)來看，“銀行的銀行”是其一項(xiàng)重要的職能。 (2)按所有制形式，西方各國的中央銀行可分為以下三類： 屬于國家所有的中央銀行，這是目前大多數(shù)國家的中央銀行所采用的所有制形式。它們的形成方式主要有兩種：一是私人股份商業(yè)銀行的國有化，二是“二戰(zhàn)”以后由國家直接投資創(chuàng)建中央銀行。這類所有制的代表是英、法、德和荷蘭等國的中央銀行。中央銀行國有化已成為一種發(fā)展趨勢。 屬于半國家性質(zhì)的中央銀行，這些中央銀行的部分股份由國家持有，部分股份由私人資本家持有，日本銀行和比利時(shí)的中央銀行屬于此類。 屬于私人股份資本的中央銀行。在這種所有制下，中央銀行的資本全部是由私人股東投入的，屬于此類的是美國和意大利的中央銀行。其中美國聯(lián)邦儲備銀行的資本是由參加聯(lián)邦儲備體系的各個(gè)會(huì)員銀行所認(rèn)購的股票形成的，這種中央銀行在實(shí)質(zhì)上也是一種屬于私人股份資本的中央銀行。 (3)中央銀行的發(fā)展史大體可分為三個(gè)階段： 第一階段是從17世紀(jì)中葉至1843年，這是中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期，這一時(shí)期中央銀行的特點(diǎn)是并未完全壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是并非專一行使中央銀行職能的商業(yè)銀行與中央銀行相結(jié)合的私人所有的金融機(jī)構(gòu)。典型例子是英格蘭銀行，它是以私人合股公司的形式出現(xiàn)，由商業(yè)銀行逐漸發(fā)展而來，由政府授予三項(xiàng)特權(quán)、接受政府存款、代理國庫、股東負(fù)有限責(zé)任從而部分行使中央銀行的職能。 第二階段是從1844年至20世紀(jì)30年代，這是中央銀行發(fā)展完善的時(shí)期，這一時(shí)期許多國家開始意識到建立和完善中央銀行制度的重要性，1844年的皮爾條例使英格蘭銀行正式成為國家發(fā)行銀行，至1900年，主要的西方國家都設(shè)立了中央銀行。這一階段最具代表性的是美國中央銀行制度聯(lián)邦儲備系統(tǒng)(Federal Reserve System)的建立。 第三階段是第二次世界大戰(zhàn)以后，戰(zhàn)后興起的凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)理論主張貨幣政策必需通過中央銀行來進(jìn)行，隨著國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的加強(qiáng)，政府利用中央銀行來推行財(cái)政金融政策、干預(yù)國民經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣，各國紛紛加強(qiáng)對中央銀行的控制，中央銀行制度發(fā)展和完善的進(jìn)程進(jìn)一步加快。 目前，世界各國都基本上建立了中央銀行，中央銀行已成為國家干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定國貨幣金融單元試題集與答案（18個(gè)章節(jié)） /read-htm-tid-1145.html 內(nèi)金融市場的一個(gè)必不可少的工具。 (4)中央銀行是不以盈利為目的，統(tǒng)管全國金融機(jī)構(gòu)的半官方組織，它是一國金融體系的核心和最高管理機(jī)關(guān)，負(fù)責(zé)制定國家的貨幣金融政策。中央銀行是具有銀行特征的國家機(jī)關(guān)。 中央銀行的宗旨是： 向社會(huì)提供可靠的、良好的信用流通工具，為廣大社會(huì)公眾創(chuàng)造靈活方便的支付手段，滿足生產(chǎn)和流通的客觀需要。 制定和推行貨幣政策，通過對貨幣供給的總量調(diào)節(jié)，保持本國貨幣價(jià)值的基本穩(wěn)定，防止通貨膨脹或通貨匱乏，使社會(huì)總需求與總供給保持大體平衡，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。 履行國家管理全國金融的職責(zé)，對整個(gè)金融業(yè)和金融市場實(shí)行有效的監(jiān)督管理，提高金融效率，維護(hù)金融信譽(yù)。 作為政府的銀行和一國金融體系的代表，調(diào)節(jié)國際金融關(guān)系，管理對外金融活動(dòng)。 (5)西方國家中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目分資產(chǎn)和負(fù)債兩大類，其中資產(chǎn)以金證券、特別提款權(quán)和有價(jià)證券項(xiàng)目為最主要的項(xiàng)目，負(fù)債則主要是聯(lián)邦儲備券和存款。資產(chǎn)還包括貼現(xiàn)及放款，主要是指對商業(yè)銀行再貼現(xiàn)和放款的數(shù)額，以及待收款、房屋、設(shè)備等其他資產(chǎn)。金證券是由財(cái)政部發(fā)行的，是財(cái)政部購買和持有黃金時(shí)所供應(yīng)的資產(chǎn)額；特別提款權(quán)是國際儲備資產(chǎn)之一；有價(jià)證券項(xiàng)目是中央銀行進(jìn)行公開市場業(yè)務(wù)操作的結(jié)果，是中央銀行調(diào)控貨幣信貸的最主要手段。 我國中央銀行的負(fù)債主要是存款和流通中的通貨，我國中央銀行的資產(chǎn)主要是對專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貸款。 (7) 中國人民銀行作為