【財會考試】基金銷售知識模版課件

1、基 金 銷 售 基 礎 知 識2第六章 基金的市場營銷3目 錄第一節(jié) 基金市場營銷概述第二節(jié) 基金的銷售渠道 第三節(jié) 投資者分析 第四節(jié) 基金的促銷手段、營銷推廣及營銷管理 第五節(jié) 基金的銷售流程、客戶效勞及投資者教育第六節(jié) 基金銷售活動及銷售人員行為的標準4第一節(jié)基金市場營銷概述基金市場營銷的含義與特征 基金市場營銷的意義基金市場營銷的內容 大綱要求：掌握基金市場營銷的含義與特征掌握基金市場營銷的意義和主要內容掌握基金營銷的投資者分析、市場環(huán)境分析、組合設計和過程管理5基金市場營銷的含義與特征一基金市場營銷的含義 基金的市場營銷是基金銷售機構從市場和投資者需求出發(fā)所進行的基金產(chǎn)品設計、銷售、

2、售后效勞等一系列活動的總稱。 基金市場營銷不能簡單的等同于推銷基金、銷售或銷售促進，而是包括了基金產(chǎn)品、價格、促銷、市場定位等諸多活動。二基金市場營銷的特征效勞性 專業(yè)性持續(xù)性 6基金市場營銷的意義一有利于實現(xiàn)公司經(jīng)營目標二有利于推進投資者教育工作 三有利于建立良好的投資者關系 四有利于提升公司的品牌形象7基金市場營銷的內容 一目標市場與投資者確實定分析投資者的真實需求投資者的行為特征、影響購置決策的因素二營銷環(huán)境的分析銷售機構本身的情況影響投資者決策的因素 監(jiān)管機構對基金營銷的監(jiān)管 8基金市場營銷的內容 三營銷組合的設計 營銷組合的四大要素：產(chǎn)品、費率、渠道和促銷四基金營銷的管理基金銷售的根

3、本流程基金營銷過程管理基金營銷人員的管理營銷推廣活動的組織9第二節(jié)基金的銷售渠道一、國外基金銷售渠道的狀況 二、我國基金銷售渠道的狀況大綱要求： 熟悉基金的銷售渠道10國外基金銷售渠道的狀況一銀行二保險公司三獨立的投資參謀四直銷五網(wǎng)上交易和基金超市六機構銷售11我國基金銷售渠道的狀況 截至2007年年底，我國開放式基金的銷售逐漸形成了以銀行代銷、證券公司代銷及基金管理公司直銷為主的銷售體系。 一商業(yè)銀行 二證券公司 三基金管理公司直銷中心 四網(wǎng)上交易 五利用交易所交易系統(tǒng)平臺 六證券咨詢機構和專業(yè)基金銷售公司12一、目標市場分析 二、投資者分析的內容大綱要求： 掌握投資者分析的根本方法 掌握各

4、類投資者的風險收益特征以及相對應的產(chǎn)品選擇第三節(jié)投資者分析13目標市場分析一目標市場細分 二目標市場選擇細分市場的規(guī)模和成長性細分市場結構的吸引力銷售機構的資源 三目標市場定位 市場定位實質就是公司想取得的差異性競爭優(yōu)勢14投資者分析 二、投資者分析一投資者分析的意義二投資者的風險收益特征分類三為適合的投資者選擇適宜的基金四基金組合投資 15投資者分析 二投資者的風險收益特征分類 1、評估投資者的風險收益特征 2、投資者風險收益特征分類16投資者分析 三為適宜的投資者選擇適宜的基金 ?適用性指導意見?第三十條 基金銷售機構應當制定基金產(chǎn)品和基金投資人匹配的方法，在銷售過程中由銷售業(yè)務信息管理平

5、臺完成基金產(chǎn)品風險和基金投資人風險承受能力的匹配檢驗。 匹配方法至少應當在基金產(chǎn)品的風險等級和基金投資人的風險承受能力類型之間建立合理的對應關系，同時在建立對應關系的根底上將基金產(chǎn)品風險超越基金投資人風險承受能力的情況定義為風險不匹配。 高風險 中風險 低風險 積極型 穩(wěn)健型 保守型 基金產(chǎn)品 投資人17投資者分析四基金組合投資 1.意義：為了進一步分散風險，提高收益，按照既定的預期收益和風險程度要求精心挑選出由一定數(shù)量的基金有機組合而成的基金產(chǎn)品組合。 2.基金組合投資的方法： 1組合投資目標的設計 2組合投資的配置策略 3組合投資的品種選擇 4組合投資的調整策略18第四節(jié) 基金的促銷手段、

6、營銷推廣及營銷管理 一、基金的促銷手段 二、基金的營銷推廣活動 三、基金營銷的過程管理 大綱要求： 熟悉基金的促銷手段 熟悉基金持續(xù)營銷的作用和特點 熟悉基金的根本營銷技巧19基金的促銷手段一、基金的促銷手段一人員推銷二營業(yè)推廣三廣告促銷四公共關系五持續(xù)營銷20基金營銷的過程管理 二、基金的營銷推廣活動(一) 基金營銷推廣活動的意義 二組織基金營銷推廣活動的流程1.確定營銷推廣目標 2.選擇營銷推廣的形式3.制定營銷推廣的方案4.組織營銷推廣活動的實施5.營銷推廣的后續(xù)跟蹤21基金營銷的過程管理 三、基金營銷的過程管理(一) 營銷目標及戰(zhàn)略確實定1.營銷目標確實立 2.制定營銷策略及方案(二)

7、 營銷方案實施過程的管理1.銷售進度跟蹤2.營銷過程控制22第五節(jié) 基金的銷售流程、客戶效勞及投資者教育一、基金銷售的根本流程 二、基金銷售的客戶效勞 三、投資者教育 大綱要求： 熟悉基金銷售中客戶效勞的意義、內容和效勞方式23基金銷售的根本流程 一、基金銷售的根本流程 (一) 投資者風險測試 (二) 產(chǎn)品適用性分析及風險提示 (三) 提供投資咨詢建議 (四) 受理基金業(yè)務申請 (五) 提供售后跟蹤效勞 24基金銷售的客戶效勞二、基金銷售的客戶效勞一客戶效勞的意義二客戶效勞的內容 1.投資咨詢 2.基金資訊 3.投資跟蹤 4.互動交流 5.受理投訴 6.投資者查詢三客戶效勞的方式25投資者教育

8、三、投資者教育一開展投資者教育工作的重要性二開展投資者教育的主要內容 1.了解基金 2.了解自己 3.了解市場 4.理解基金開展歷史 5.了解基金管理公司三開展投資者教育的形式和方法四開展投資者教育的保障機制 26第六節(jié) 基金銷售活動及銷售人員行為的標準 一、基金銷售活動的標準 一基金銷售機構的資格管理二基金銷售的業(yè)務標準三基金的宣傳推介四對基金銷售費用的標準二、基金銷售人員的從業(yè)資格監(jiān)管及內部管理一基金銷售人員從業(yè)資格的要求二基金銷售人員從業(yè)資格的取得與管理三基金銷售人員行為的合規(guī)監(jiān)管四基金銷售人員的內部管理大綱要求：掌握基金銷售活動的標準要求和風險控制27基金銷售活動的標準 一基金銷售機構

9、的資格管理 ?基金銷售管理方法?第七條規(guī)定：“基金銷售由基金管理人負責辦理；基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務資格的其他機構代為辦理，未取得基金代銷業(yè)務資格的機構，不得接受基金管理人委托，代為辦理基金的銷售。該條首先規(guī)定了基金銷售活動的業(yè)務主體是基金管理人，即基金管理人當然地具有基金銷售的資格。商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業(yè)基金銷售機構以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構在取得業(yè)務資格前方可從事代銷活動，同時，上述機構與基金管理人是一種委托代理管理，其接受基金管理人的委托從事基金銷售活動。28基金銷售機構的資格管理商業(yè)銀行申請基金代銷業(yè)務資格，應當具備以下條件：一資本充足率符合國務院銀行業(yè)

10、監(jiān)督管理機構的有關規(guī)定； 二有專門負責基金代銷業(yè)務的部門；三財務狀況良好，運作標準穩(wěn)定，最近三年內沒有因違法違規(guī)行為受到行政處分或者刑事處分； 四具有健全的法人治理結構、完善的內部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行；五有與基金代銷業(yè)務相適應的營業(yè)場所、平安防范設施和其他設施；六有平安、高效的辦理基金出售、申購和贖回業(yè)務的技術設施，基金代銷業(yè)務的技術系統(tǒng)已與基金管理人、基金托管人、基金登記機構相應的技術系統(tǒng)進行了聯(lián)機、聯(lián)網(wǎng)測試，測試結果符合國家規(guī)定的標準；七制定了完善的業(yè)務流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應急處理措施等基金代銷業(yè)務管理制度；八公司及其主要分支機構負責基金代銷業(yè)務的部門取得基金從業(yè)資格的人

11、員不低于該部門員工人數(shù)的二分之一，部門的管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務，并具備從事兩年以上基金業(yè)務或者五年以上證券、金融業(yè)務的工作經(jīng)歷；九中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。29基金銷售機構的資格管理證券公司申請基金代銷業(yè)務資格，除具備商業(yè)銀行第二項至第九項的條件外，還應具備以下條件：一凈資本等財務風險監(jiān)控指標符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定；二最近兩年沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；三沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查，或者正處于整改期間；四沒有發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常運作的重大變更事項，或者訴訟、仲裁等其他重大事項。 證券投資咨詢機構申請基金代銷業(yè)務資格，除具備商業(yè)銀行第二項至第

12、九項和證券公司第三項、第四項規(guī)定的條件外，還應具備以下條件：一注冊資本不低于兩千萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；二高級管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務，并具備從事兩年以上基金業(yè)務或者五年以上證券、金融業(yè)務的工作經(jīng)歷；三持續(xù)從事證券投資咨詢業(yè)務三個以上完整會計年度；四最近三年沒有代理投資人從事證券買賣的行為。30基金銷售機構的資格管理 專業(yè)基金銷售機構申請基金代銷業(yè)務資格，除具備商業(yè)銀行第三項至第七項、證券公司第三項和第四項，以及投資咨詢公司第一項和第二項規(guī)定的條件外，還應當具備以下條件：一有符合規(guī)定的組織名稱、組織機構和經(jīng)營范圍；二主要出資人是依法設立的持續(xù)經(jīng)營三個以上完整會計年

13、度的法人，注冊資本不低于三千萬元人民幣，財務狀況良好，運作標準穩(wěn)定，最近三年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處分或者刑事處分；三取得基金從業(yè)資格的人員不少于三十人，且不低于員工人數(shù)的二分之一；四中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 31基金銷售活動的標準 二基金銷售的業(yè)務標準 1.基金管理人和代銷機構應建立健全、完善的業(yè)務管理制度。 2.基金管理人不得委托未取得基金代銷業(yè)務資格的機構辦理基金銷售業(yè)務，被委托的機構應當取得基金代銷業(yè)務資格。未經(jīng)基金管理人或代銷機構聘任，任何人員不得從事基金銷售活動；從事宣傳推介基金的活動的人員還應取得基金從業(yè)資格。 3.基金管理人在委托代銷機構辦理基金銷售業(yè)務時應事先簽署書面代

14、銷協(xié)議，并對代銷機構的活動負有監(jiān)督檢查義務。 4.基金管理人和代銷機構在基金募集獲得核準前不得辦理基金銷售業(yè)務，不得向公眾分發(fā)、公布基金宣傳推介材料或者出售基金份額；基金管理人應對基金宣傳推介材料的內容負責,確保向公眾分發(fā)和公布的材料和備案的材料一致。代銷機構使用的基金宣傳推介材料，應當與備案的材料一致。32基金銷售活動的標準 二基金銷售的業(yè)務標準 5.基金管理人和代銷機構應當在有證券投資托管業(yè)務資格的商業(yè)銀行開立基金銷售有關的賬戶，并由該銀行對賬戶內的資金進行監(jiān)督。 6.基金管理人和代銷機構應按照法律法規(guī)和基金合同規(guī)定辦理基金份額的申購、贖回,不得擅自違規(guī)停止辦理基金份額的出售或者拒絕投資人

15、的申購、贖回，并應按基金合同約定和招募說明書的規(guī)定向投資人收取銷售費用，不得違反規(guī)定收取額外費用或對不同的投資人適用不同的費率。 7.基金管理人和代銷機構應當依法為投資人保守秘密，不得泄露投資人買賣、持有基金份額的信息或其他信息。33基金銷售活動的標準 二基金銷售的業(yè)務標準 8.基金管理人和代銷機構的八項禁止行為： 以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平； 采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金； 以低于本錢的銷售費率銷售基金； 募集期間對認購費打折； 承諾利用基金資產(chǎn)進行利益輸送； 挪用基金份額持有人的認購、申購、贖回資金； 基金宣傳推介材料違反禁止性規(guī)定； 中國證監(jiān)會規(guī)定

16、禁止的其他情形。34基金銷售活動的標準 二基金銷售的業(yè)務標準 9.基金銷售機構應按照?適用性指導意見?建立基金銷售適用性管理制度。 10.基金銷售機構應依據(jù)?內部控制指導意見?的要求，建立有效的內部控制制度，內容至少應包括內部環(huán)境控制、業(yè)務流程控制、會計系統(tǒng)內部控制、信息技術內部控制和監(jiān)察稽核控制等。35基金銷售活動的標準 三基金的宣傳推介 1.對基金銷售宣傳活動時間的規(guī)定 2.對基金宣傳推介材料內容的規(guī)定 3.對基金業(yè)績宣傳的規(guī)定 4.對基金推介材料的風險提示 5. 違規(guī)情形和相應的監(jiān)管處分措施36基金宣傳推介材料內容的規(guī)定 宣傳推介材料定義： 基金宣傳推介材料，是指為推介基金向公眾分發(fā)或者

17、公布，使公眾可以普遍獲得的書面、電子或其他介質的信息，包括： 一公開出版資料； 二宣傳單、手冊、信函等面向公眾的宣傳資料； 三海報、戶外廣告； 四電視、電影、播送、互聯(lián)網(wǎng)資料及其他音像、通訊資料； 還包括通過報眼及報花廣告、公共網(wǎng)站鏈接廣告、 、短信、非指定信息披露媒體上刊發(fā)的與基金分紅、銷售相關的公告等可以使公眾普遍獲得的、帶有廣告性質的基金銷售信息。 37基金宣傳推介材料內容的規(guī)定 基金宣傳推介材料必須真實、準確，與基金合同、基金招募說明書相符，不得有以下情形： 一虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏； 二預測該基金的證券投資業(yè)績； 三違規(guī)承諾收益或者承擔損失； 四詆毀其他基金管理人、基金托管

18、人或基金代銷機構，或者其他基金管理人募集或管理的基金； 五夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用平安、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的詞語； 六登載單位或者個人的推薦性文字； 七中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。38基金宣傳推介材料內容的規(guī)定 基金宣傳推介材料所使用的語言表述應當準確清晰,應當特別注意: 1在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健、“業(yè)績優(yōu)良、“名列前茅、“位居前列、“首只、“最大、“最好、“最強、“唯一等表述； 2不得使用“坐享財富增長、“安心享受成長、“盡享牛市等易使基金投資人無視風險的表述； 3不得使用“欲購從速、“申購良機等片面強調集

19、中營銷時間限制的表述； 4不得使用“凈值歸一等誤導基金投資人的表述。39基金宣傳推介材料內容的規(guī)定 基金管理公司和基金代銷機構應當在基金宣傳推介材料中加強對投資人的教育和引導，積極培養(yǎng)投資人的長期投資理念，注重對行業(yè)公信力及公司品牌、形象的宣傳，防止對利用大比例分紅等通過降低基金單位凈值來吸引基金投資人購置基金的營銷手段、或對有?；鸷贤s定的暫停、翻開申購等營銷手段進行宣傳。 基金管理公司或旗下基金產(chǎn)品獲得獎項的，應當引用業(yè)界公認比較權威的獎項，且應當防止引用兩年前的獎項。 40基金宣傳推介材料內容的規(guī)定 基金管理公司和基金代銷機構制作、分發(fā)或公布基金宣傳推介材料，應當按照本規(guī)定的要求報送報

20、告材料。報送報告材料的具體安排如下： 報送內容：包括基金宣傳推介材料的形式和用途說明、基金宣傳推介材料、基金管理公司督察長出具的合規(guī)意見書、基金托管銀行出具的基金業(yè)績復核函或基金定期報告中相關內容的復印件以及有關獲獎證明的復印件。基金管理公司或基金代銷機構負責基金營銷業(yè)務的高級管理人員也應當對基金宣傳推介材料的合規(guī)性進行復核并出具復核意見。 報送形式：書面報告報送基金管理公司或基金代銷機構主要辦公場所所在地證監(jiān)局。報證監(jiān)局時隨附電子文檔。 報送流程：基金管理公司或基金代銷機構應當在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起5個工作日內遞交報告材料?；鹦麄魍平椴牧蠘I(yè)績的規(guī)定 基金宣傳推介材料可以登載該基

21、金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，但基金合同生效缺乏六個月的除外?；鹦麄魍平椴牧系禽d過往業(yè)績，基金合同生效六個月以上但不滿一年的，應當?shù)禽d從合同生效之日起計算的業(yè)績；基金合同生效一年以上但不滿十年的，應當?shù)禽d自合同生效當年開始所有完整會計年度的業(yè)績，宣傳推介材料公布日在下半年的，還應登載當年上半年度的業(yè)績；基金合同生效十年以上的，應當?shù)禽d最近十個完整會計年度的業(yè)績。 按照有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定或者行業(yè)公認的準那么計算基金的業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)； 引用的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和資料應當真實、準確，并注明出處，不得引用未經(jīng)核實、尚未發(fā)生或者模擬的數(shù)據(jù)； 真實、準確、合理地表述基金業(yè)績和基金管理人的管理水平，基

22、金業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)應當經(jīng)基金托管人復核。4142基金宣傳推介材料業(yè)績的規(guī)定 基金宣傳推介材料對不同基金的業(yè)績進行比較，應當使用可比的數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計方法和比較期間，并且有關數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計方法應當公平、準確，具有關聯(lián)性。 基金宣傳推介材料附有統(tǒng)計圖表的，應當清晰、準確；提及第三方專業(yè)機構評價結果的，應當列明第三方專業(yè)機構的名稱及評價日期。 基金宣傳推介材料不得模擬基金未來投資業(yè)績。對于推介定期定額投資業(yè)務等需要模擬歷史業(yè)績的，應當采用我國證券市場或境外成熟證券市場具有代表性的指數(shù)，對其過往足夠長時間的實際收益率進行模擬，同時注明相應的復合年平均收益率。此外，還應當說明模擬數(shù)據(jù)的來源、模擬方法及主要計算

23、公式，并進行相應的風險提示。 43基金推介材料的風險揭示 基金宣傳推介材料登載基金過往業(yè)績的，應當同時登載基金業(yè)績比較基準的表現(xiàn)，并提示基金投資人我國基金運作時間較短，不能反映股市開展的所有階段。由第三方專業(yè)機構出具的業(yè)績證明并不能替代基金托管銀行的基金業(yè)績復核函。 基金宣傳推介材料含有基金獲中國證監(jiān)會核準內容的，應當特別聲明中國證監(jiān)會的核準并不代表中國證監(jiān)會對該基金的風險和收益做出實質性判斷、推薦或者保證。 有足夠平面空間的基金宣傳推介材料應當參照?風險提示函的必備內容?在材料中參加完整的風險提示函。其他情況下，基金宣傳推介材料的風險提示和警示性文字必須醒目、方便投資者閱讀。對于營銷活動承諾

24、限定基金銷售規(guī)模，基金宣傳推介材料應當明確說明采取的規(guī)?？刂拼胧?4違規(guī)情形和相應的監(jiān)管處分措施 基金管理公司或基金代銷機構使用基金宣傳推介材料的違規(guī)情形主要包括以下3種：未履行報送手續(xù)；基金宣傳推介材料和上報的材料不一致；基金宣傳推介材料違反?銷售管理方法?及本規(guī)定的其他情形。 出現(xiàn)上述情形的，將視違規(guī)程度由中國證監(jiān)會或證監(jiān)局依法采取以下行政監(jiān)管或行政處分措施： 提示改正； 出具監(jiān)管警示函； 變更材料報送要求；責令整改；處分相關人員。 45基金銷售費用的標準 1.認購費、申購費的費率不得超過5%；可以分前后端收費2.贖回費率不超過5%；贖回費總額不低于25%應計入基金財產(chǎn)3.認、申購金額不

25、同適用不同費率；基金持有期限不同適用不同的后端收費及贖回費率4.可以從基金財產(chǎn)中計提銷售效勞費5. 根據(jù)基金合同約定收費，費率標準應統(tǒng)一46基金銷售人員的標準二、基金銷售人員的從業(yè)資格監(jiān)管及內部管理 一基金銷售人員從業(yè)資格的要求二基金銷售人員從業(yè)資格的取得與管理 1、基金銷售人員從業(yè)資格的取得 2、基金銷售從業(yè)人員的資格管理 3、從業(yè)人員誠信信息管理三基金銷售人員行為的監(jiān)管四基金銷售人員的內部管理 1.基金銷售人員的組織管理 2.基金銷售人員的行為監(jiān)督 3.基金銷售人員的培訓47基金銷售人員執(zhí)業(yè)守那么 基金銷售人員從事基金銷售活動，不得有以下情形： 一在銷售活動中為自己或他人牟取不正當利益；二

26、違規(guī)向他人提供基金未公開的信息；三詆毀其它基金、銷售機構或銷售人員；四散布虛假信息，擾亂市場秩序；五同意或默許他人以其本人或所在機構的名義從事基金銷售業(yè)務；六違規(guī)接收投資者全權委托，直接代理客戶進行基金認購、申購、贖回等交易；七違規(guī)對投資者做出盈虧承諾，或與投資者以口頭或書面形式約定利益分成或虧損分擔；八承諾利用基金資產(chǎn)進行利益輸送；九以帳外暗中給予他人財物或利益，或接受他人給予的財物或利益等形式進行商業(yè)賄賂；十挪用投資者的交易資金或基金份額；十一從事其它任何可能有損其所在機構和基金業(yè)聲譽的行為。48第七章 基金的募集、交易與登記49目錄 第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易第二節(jié) 開放式基金的募集

27、與認購 第三節(jié) 開放式基金的申購與贖回 第四節(jié) 基金份額的轉換、非交易過戶、轉托管與凍結 第五節(jié) ETF、LOF的募集與交易第六節(jié) QDII基金的募集與交易 第七節(jié) 基金份額的登記 50第一節(jié)封閉式基金的募集與交易一、封閉式基金的募集程序 二、封閉式基金的交易大綱要求：熟悉封閉式基金的出售和合同生效的條件掌握封閉式基金上市交易條件、交易賬戶的開立、交易規(guī)那么熟悉封閉式基金的交易費用51一、封閉式基金的募集程序 申請、核準、出售、備案、公告 一封閉式基金募集申請 基金申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案和招募說明書草案等 二封閉式基金募集申請的核準 證監(jiān)會應當自受理封閉式基金募集之日起六個月

28、內做出核準或不予核準的決定。 封閉式基金的募集程序52封閉式基金的募集程序三封閉式基金份額的出售基金管理人應當自收到核準文件之日起六個月內進行封閉式基金份額的出售。封閉式基金的募集期限自基金份額出售日開始計算，我國封閉式基金的募集期限一般為三個月。封閉式基金出售價格一般采用1元基金份額面值加計0.01元出售費用的方式加以確定。出售方式主要有網(wǎng)上出售和網(wǎng)下出售兩種。 53封閉式基金的募集程序四封閉式基金的合同生效 基金份額總額到達核準規(guī)模的80%以上?；鸱蓊~持有人人數(shù)到達200人以上，基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資。 自收到驗資報告起10日內，向中國證監(jiān)會提交備

29、案申請和驗資報告，辦理基金的備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告?；鸩荒艹闪?，此時基金管理人需承擔以下責任：以固有資產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務和費用。在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。 54封閉式基金的交易一上市交易條件 1、基金的募集符合?證券投資基金法?的規(guī)定。 2、基金合同期限為5年以上。 3、基金募集金額不低于2億元人民幣。 4、基金份額持有人不少于1000人。 5、基金份額上市交易規(guī)那么規(guī)定的其他條件。55封閉式基金的交易二交易賬戶的開立與交易規(guī)那么 1.交易賬戶的開立買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或深、滬基金賬戶卡及資金賬戶。基金賬戶只

30、能用于基金、國債及其他債券的認購及交易。每個有效證件只允許開設1個基金賬戶，已開設證券賬戶的不能再重復開設基金賬戶。每位投資者只能開設和使用1個資金賬戶，并只能對應1個股票賬戶或基金賬戶。56封閉式基金的交易二交易賬戶的開立與交易規(guī)那么 2.交易規(guī)那么交易時間：上午9：30-11：30；下午13：00-15：00交易原那么：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先報價單位：每份基金價格最小變動單位：0.001元人民幣申報數(shù)量：100份或其整數(shù)倍，單筆最大數(shù)量應低于100萬份 交易方式：電腦集合競價和連續(xù)競價跌漲幅比例限制：10%基金上市首日除外T+1日交割、交收57封閉式基金的交易三交易費用 交易傭金不得高于成交金

31、額的0.3% 。 起點5元，由證券公司向投資者收取。 目前，封閉式基金交易不收取印花稅。四折溢價率 投資者常常使用折溢價率反映封閉式基金份額凈值與其二級市場價格之間的關系。 58第二節(jié)開放式基金的募集與認購 一、開放式基金的募集程序 二、開放式基金的認購 大綱要求：熟悉開放式基金的出售、基金合同生效的條件熟悉開放式基金的認購渠道、步驟和收費模式掌握基金認購份額的計算59開放式基金的募集一募集程序：申請、核準、出售、備案、公告二開放式基金募集申請三開放式基金募集申請的核準同“封閉式基金 證監(jiān)會應當自受理開放式基金募集之日起六個月內做出核準或不予核準的決定。 60開放式基金的募集四開放式基金的募集

32、期 與封閉式基金一樣，基金管理人應自收到核準文件之日起六個月內進行開放式基金的募集。開放式基金的募集期限自基金份額出售之日起計算，不能超過三個月。 五開放式基金的出售基金管理人應當在基金份額出售的三日前公布招募說明書、基金合同及其他有關文件。開放式基金在基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結束前，任何人不得動用。 61開放式基金的募集六開放式基金的合同生效基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣?；鸱蓊~持有人不少于200人。中國證監(jiān)會自收到基金管理人驗資報告和基金備案材料之日起三個工作日內予以書面確認；自中國證監(jiān)會書面確認之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基

33、金合同生效?；鸸芾砣藨斣谑盏街袊C監(jiān)會確認文件的次日予以公告。62開放式基金的募集六開放式基金的合同生效 基金募集期限屆滿，基金不滿足有關募集要求的，基金募集失敗，基金管理人應承擔以下責任：以固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務和費用。在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。63開放式基金的認購一開放式基金的認購渠道二開放式基金認購步驟 1.基金賬戶和資金賬戶的開立 2.基金的認購 3.認購確認64開放式基金的認購三開放式基金的認購方式金額認購 收費模式：前端收費和后端收費 計算公式 認購費用=凈認購金額 認購費率 凈認購金額=認購金額 /1+認購費率 認

34、購份額=凈認購金額+認購利息/基金份額面值65開放式基金的認購四開放式基金的認購費率?基金銷售管理方法?規(guī)定開放式基金的認購費率不得超過認購金額的5%。 我國股票型基金的認購費率大多在1%1.5%左右，債券型基金的認購費率通常在1%以下，貨幣市場基金一般不收取認購費。五最低認購金額與追加認購金額 目前，我國開放式基金的最低認購金額一般為1000元人民幣，一些基金對追加認購金額有最低金額限制，但一些基金沒有此類要求。 66第三節(jié)開放式基金的申購與贖回申購、贖回的概念 申購和認購的區(qū)別申購、贖回的原那么收費模式以及申購份額、贖回金額確實定 申購、贖回的登記與款項的支付 巨額贖回的認定及處理方式 基

35、金的定期定投業(yè)務 67申購、贖回的概念 申購:投資者在開放式基金的募集期結束后，申請購置基金份額的行為。贖回:指基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的開放式基金份額的行為。 68申購和認購的區(qū)別認購和申購申請購置基金份額的時間不同。一般情況下認購期購置基金的費率要比申購期優(yōu)惠。認購期購置的基金份額要經(jīng)過封閉期才能贖回，申購的基金份額在申購成功后的第二個工作日即可贖回。一般來說，正式受理的認購申請不得撤銷，但申購申請在提交當日15:00前可以提交撤銷申請。69申購、贖回的原那么 一股票型基金、債券型基金的申購、贖回原那么1.“未知價交易原那么。 2.“金額申購、份額贖回原那么。 二貨幣市場基

36、金的申購、贖回原那么1.“確定價原那么。 2.“金額申購、份額贖回原那么。70收費模式以及申購份額、贖回金額確實定 申購費率不會超過申購金額的5%，基金申購費用也可以采取前端收費和后端收費兩種模式。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應當歸入基金財產(chǎn) ?；鸸芾砣丝筛鶕?jù)基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費標準。貨幣市場基金費用比較低，通常申購、贖回費率為0。 71收費模式以及申購份額、贖回金額確實定 申購費用與申購份額的計算公式為： 申購費用=凈申購金額 申購費率 凈申購金額=申購金額 /1+申購費率 申購份額=凈申購金額

37、/申購當日基金單位凈值贖回金額確實定： 贖回金額=贖回總額 贖回費用 贖回總額=贖回數(shù)量 贖回日基金份額凈值 贖回費用=贖回總額 贖回費率72申購、贖回的登記與款項的支付 申購、贖回的登記投資者申購基金成功后，登記機構一般在T+1日為投資者辦理增加權益的登記手續(xù)。投資者贖回基金份額成功后，登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權益的登記手續(xù)。申購、贖回的款項支付 基金申購采用全額交款方式。對一般基金而言，投資者的贖回申請成交后，基金管理人應當在自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內支付贖回款項。73巨額贖回的認定及處理方式 單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。

38、單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉換中的該基金的轉出申請之和，扣除當日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉換中該基金的轉入申請之和后得到的余額。出現(xiàn)巨額申請時，基金管理人可以根據(jù)基金當時的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或者局部延遲贖回。74基金的定期定投業(yè)務 基金“定額定投指的是投資者在每月固定的時間以固定的金額投資到指定的開放式基金中。定期定額投資的兩大優(yōu)勢進入門檻低 降低風險，攤薄本錢。 投資者申請辦理該項業(yè)務，需到該基金的代銷機構或營業(yè)網(wǎng)點簽訂相關協(xié)議。 75第四節(jié)基金份額的轉換、非交易過戶、轉托管與凍結 開放式基金份額的轉換 開放式基金的非交易過戶 基金份額的轉托管 基金份額

39、的凍結 76開放式基金份額的轉換開放式基金份額的轉換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉換成同一基金管理公司管理的另一種基金份額的一種業(yè)務模式。基金份額的轉換一般采取未知價法，按照轉換申請日的基金份額凈值為根底計算轉換基金份額數(shù)量。 77開放式基金的非交易過戶 開放式基金非交易過戶是指不采用申購、贖回等交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)那么從某一投資者基金賬戶轉移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、捐贈、司法強制執(zhí)行和經(jīng)注冊登記機構認可的其他情況下的非交易過戶。辦理非交易過戶必須提供基金注冊登記機構要求提供的相關資料。除基金注冊登記機構外，其他銷售機構

40、不得辦理上述情況下的非交易過戶業(yè)務。 78基金份額的轉托管基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構的轉托管手續(xù)。轉托管在轉出方進行申報，基金份額轉托管一次完成。一般情況下，投資者于T日轉托管基金份額成功后，轉托管份額于T+1日到達轉入方網(wǎng)點，投資者可于T+2日起贖回該局部基金份額。具體辦理方法參照基金管理公司的有關業(yè)務規(guī)那么以及基金代銷機構的業(yè)務規(guī)那么。 79基金份額的凍結 基金注冊登記機構只受理國家有權機關依法要求的基金賬戶或基金份額的凍結與解凍?；鹳~戶或基金份額被凍結的，被凍結局部產(chǎn)生的權益包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資一并凍結。 80第五節(jié)ETF、LOF的募集與交易ETF的募集與交易 LO

41、F的募集與交易 81ETF的募集與交易 一ETF份額的募集二ETF份額的上市交易 1.上市首日的開盤參考價為前一工作日的基金份額凈值； 2.實行價格漲跌幅限制，漲跌幅設置為10%，從上市首日開始實行； 3.買入申報數(shù)量為100份及其整數(shù)倍，缺乏100份的局部可以賣出； 4.基金申報價格最小變動單位為0.001元。 82ETF的募集與交易 三ETF份額的申購、贖回 1.開放日：證券交易所的交易日 2.開放時間：上午9:30-11:30和下午1:00-3:00 3.最小申購、贖回單位：一般為50萬份或100萬份 4.ETF份額的申購、贖回應遵循以下原那么：場內申購贖回ETF采用份額申購、份額贖回的

42、方式。場外申購贖回采用金額申購、份額贖回的方式。場內申購贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。場外申購贖回ETF時，申購對價、贖回對價為現(xiàn)金。申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸废?3LOF的募集與交易 目前，我國只有深圳證券交易所開辦LOF業(yè)務，因此，本局部內容主要介紹深證證券交易所有關LOF的募集與交易規(guī)那么。 一LOF份額的募集 LOF基金的募集分場外募集和場內募集兩局部。 場外募集的基金份額注冊登記在中國結算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng)。場內募集的基金份額登記在中國結算公司的證券登記結算系統(tǒng)。 84LOF的募集與交易 二LOF的上市交易 在交易時間內，投資者通過券商在交易所買賣LOF基金份額，通過交易所交易系統(tǒng)撮合成交。三LOF的申購和贖回