敵意并購案例--寶延風波ppt課件

1、敵意并購案例購并第一案：寶延風波 并購雙方簡況 寶安企業(yè)集團成立于1983年，前身為深圳寶安縣結合制造投資公司，1991年6月上市。主營房地產(chǎn)、工業(yè)制造、加工業(yè)、商業(yè)貿易、進出口、金融證券等，并涉足電子、生物等高科技領域。在深圳站住腳根后，寶安思索打進上海市場。1992年底，寶安開場謀劃經(jīng)過證券市場收買上市公司，幾經(jīng)挑選，寶安選中了延中。此時寶安的總股本34325萬股，總資產(chǎn)達154611萬元，凈資產(chǎn)65337萬元。延中實業(yè)成立于1985年，是上海第二家股份制企業(yè)。公司于1990年12月上市，主營文化辦公設備、塑料制品等。截至1992年12月底，經(jīng)股票拆細和送股后總股本3000萬股送股前200

2、0萬股，其中社會個人股2730萬股，占總股本的91%。總資產(chǎn)10917萬元，凈資產(chǎn)7881萬元。延中公司章程里沒有任何反收買條款。寶安收買延中過程 1993年9月，寶安集團下屬三家企業(yè)授命擔任此次收買行動的主角，調集資金，于9月中旬開場大規(guī)模收買延中股票。9月29日，寶安實踐持有延中股票達10.6%；9月30日，寶安在在短短幾小時內購進延中股票342萬股，加上寶安關聯(lián)企業(yè)的持股數(shù)，總持股比例達15.98%，此時延中方知有人要“惡意收買。9月30日中午，寶安上海公司第一次正式公告，寶安公司已持有的延中普通股5以上。10月4日，寶安集團上海公司再次公告，聲稱寶安已實踐持有延中總股本的16，成為延中

3、的第一大股東，而且寶安公司將繼續(xù)購進并長期持有延中股票。10月5日，寶安集團在上海舉行新聞發(fā)布會，重申寶安無意與延中發(fā)生對立，寶安收買延中的目的是要做延中的第一大股東，參與延中的運營管理。 10月6日，寶安集團與延中公司指點層初次面對面接觸。寶安上海公司總經(jīng)理何彬表示，作為第一大股東，寶安要求參與延中的管理和決策，并提出首先要了解延中的運營和財務情況。延中董事長那么以為，此次“大陸首例收買是一件對股份制有奉獻的事情，但必需在法律規(guī)定的范圍內進展，延中公司將不排除經(jīng)過訴訟程序來維護本身權益，另外，延中公司已聘請香港寶源投資有關專家作為公司的反收買顧問，謀劃還擊行動。 在這次收買中，寶安至少動用6000萬以上的資金，延中股票也由8.8元升至42.2元。10月6日寶安公司持有延中實業(yè)股份公司19.8%的股份。中國證監(jiān)會介入調查。 10月22日，驚動全國的寶延事件終于有了結果。中國證監(jiān)會官員宣布：經(jīng)調查，寶安上海公司經(jīng)過在股票市場買入延中股票所獲得的股權是有效的，但寶安上海公司及其關聯(lián)企業(yè)在買