股權(quán)集中及股權(quán)制衡對審計意見的影響研究

1、股權(quán)集中及股權(quán)制衡對審計意見的影響研究股權(quán)集中及股權(quán)制衡對審計意見的影響研究一、相關(guān)概念1.審計質(zhì)量根本概念。審計質(zhì)量概念最早在上世界80年代被學(xué)者DeAngel提出，他認(rèn)為審計質(zhì)量是審計人員發(fā)現(xiàn)被審計單位會計系統(tǒng)存在違規(guī)現(xiàn)象并且愿意報告這些違規(guī)現(xiàn)象的一種結(jié)合概率。隨著學(xué)術(shù)界的不斷深化研究，目前對于評價審計質(zhì)量已有了定量評價方法，主要方法為使用企業(yè)盈余管理程度反響外部審計質(zhì)量，相關(guān)的計量模型已開展的比擬成熟，例如利用修正的jnes模型等。2.股權(quán)集中度根本概念。股權(quán)集中度指的是全體股東因持股比例的不同所表現(xiàn)出來的股權(quán)集中還是分散的數(shù)理化指標(biāo)，該指標(biāo)是衡量公司股權(quán)分布狀態(tài)的指標(biāo)。從對股權(quán)集中度的

2、根本概念表述中可以看出，該指標(biāo)可以定量反響企業(yè)的股權(quán)穩(wěn)定性，當(dāng)企業(yè)股權(quán)集中度較高時，企業(yè)內(nèi)部治理構(gòu)造相對于集中度較低時更加穩(wěn)定。3.股權(quán)制衡根本概念。股權(quán)制衡，指通過共享控制權(quán)的大股東之間的內(nèi)部利益牽制，實現(xiàn)股東之間的互相監(jiān)視、抑制內(nèi)部大股東掠奪的股權(quán)安排形式。國內(nèi)外對于股權(quán)制衡的定義并不存在較大的差異，其通常重點在于，由于企業(yè)內(nèi)部股東之間的互相牽制作用而無法產(chǎn)生所謂一股獨大的情況。股權(quán)制衡情況用指標(biāo)表示，該指標(biāo)通常稱作股權(quán)制衡度。股權(quán)制衡度的計算方法為第一大股東持股比例與第二至第五大股東持股比例之和的比，或者第一大股東持股比例與第二至第十大股東持股比例之和的比。二、股權(quán)集中度對審計質(zhì)量影響的

3、分析股權(quán)集中度的衡量指標(biāo)之一是第一大本文由論文聯(lián)盟.Ll.搜集整理股東的持股比例。當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|持股比例較高時，上市公司股權(quán)便集中在少數(shù)人手中，第一大股東成為公司的控股股東?？毓晒蓶|對公司的經(jīng)營決策具有絕對的控制權(quán)，甚至可以決定公司會計師事務(wù)所的聘任及審計費用等重大事項，公司的董事會及監(jiān)事會形同虛設(shè)。由于權(quán)利的過大，為其進(jìn)展盈余操縱創(chuàng)造了時機。一般我們認(rèn)為，第一大股東對公司治理產(chǎn)生兩方面的影響，一是監(jiān)視，二是掠奪。一方面隨著大股東持股比例的上升，其利益與公司利益逐漸趨于一致，有很強的動機監(jiān)視管理者行為。因為其所占股份較多，一旦經(jīng)營不善導(dǎo)致企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)，那么大股東的損失是最大的。但是另一方面，

4、大股東也可能通過向公司董事會派遣自己人來經(jīng)營管理公司，此時大股東便有可能與管理層合謀，對公司進(jìn)展掏空行為，鉆法律的空子，進(jìn)而損害小股東的利益。另外，大股東也有可能通過上市公司將公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到自己控制的公司中去。股權(quán)集中度過高，大股東損害小股東利益的問題便時常發(fā)生。雖然中國上市公司股權(quán)進(jìn)展了分置改革，但是現(xiàn)今階段國有控股及一股獨大現(xiàn)象仍是中國上市公司股權(quán)機構(gòu)的主要特征。股權(quán)構(gòu)造的建立尚不完善，存在諸多問題。上市公司的審計委托人為經(jīng)營管理層，會計事務(wù)所的聘任和審計費用等重大決定也是由管理層決定，這從根本上破壞了審計的獨立性和公允性。上市公司大股東為了牟取私利，會利用其職權(quán)之便利及信息的不對稱性實行

5、隧道效應(yīng)tunneling，侵占小股東的利益。此時為了掩蓋其侵占行為，會對盈余信息進(jìn)展操縱，以美化財務(wù)報告，對外披露利好的信息，而不披露或者延遲披露公司不利信息。這時，大股東為了掩蓋其侵占行為，會有意縮小會計師事務(wù)所審計范圍，或者以解聘事務(wù)所或者降低審計費用等方式威誘注冊會計師，從而降低審計質(zhì)量。通過上述分析可以得出如下結(jié)論：企業(yè)股權(quán)集中度與審計質(zhì)量成負(fù)相關(guān)關(guān)系。三、股權(quán)制衡對審計質(zhì)量影響的分析除了第一大股東之外，第二至第十大股東會對第一大股東的行為有所制衡，對上市公司來說，少數(shù)幾個大股東的結(jié)合治理睬對第一大股東的行為產(chǎn)生制約，他們的存在會對公司經(jīng)營產(chǎn)生積極的作用，同時可以進(jìn)步公司治理效率及進(jìn)

6、步審計質(zhì)量。這是因為：首先，他們的持股比例相對較低，未到達(dá)控股比例，因此可能無法像第一大股東一樣有股權(quán)和信息優(yōu)勢來進(jìn)展粉飾或者虛構(gòu)財務(wù)報告，侵占小股東的利益，進(jìn)展盈余操縱。更多情況下，他們愿意結(jié)合起來對第一大股東的行為進(jìn)展制約，從而扮演監(jiān)視和制衡的角色。由于他們可以獲取比其他小股東多的信息，并且對公司的經(jīng)營狀況較為理解，加之其利益與公司利益嚴(yán)密聯(lián)絡(luò)在一起，他么也就更有才能和動力去抑制第一大股東盈余操縱行為，這種情況下的財務(wù)報告才更加真實。其次，他們的持股比例結(jié)合起來比擬高，可以參與公司的重要決策，并且由于他們分別代表不同的利益集團(tuán)，在投票決定時候會考慮大局部股東的利益，而公司的重要決定需通過公司一定持股比例的股東一致通過才可以，這種情況下產(chǎn)生的決策必然是有利于公司開展的，從而也就抑制了大股東的侵占行為。最后，由于第二至第十大股東等非控股股東的持股比例有限，對公司的監(jiān)視作用也有限，他們也就更可能配合外部審計師來做好公司的審計，發(fā)現(xiàn)大股東粉飾和虛假的財務(wù)報告，減少信息的不對稱，從而保護(hù)自身和其他小股東的利益。通過上述分析可以得出如下結(jié)論：股權(quán)制