宏觀我國的產(chǎn)業(yè)能否留住

1、目錄 HYPERLINK l _bookmark0 貿(mào)易影響有限，轉(zhuǎn)移未具規(guī)模4 HYPERLINK l _bookmark1 外商投資持續(xù)流入，工業(yè)生產(chǎn)保持韌性4 HYPERLINK l _bookmark5 貿(mào)易摩擦影響有限，轉(zhuǎn)移并未形成規(guī)模5 HYPERLINK l _bookmark9 低研發(fā)易轉(zhuǎn)移，高科技難遷出6 HYPERLINK l _bookmark10 越南受益我國轉(zhuǎn)口，紡服、手機或有轉(zhuǎn)移6 HYPERLINK l _bookmark13 勞動成本上升，引發(fā)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移7 HYPERLINK l _bookmark18 人力資本優(yōu)勢，科技行業(yè)難遷9 HYPERLINK l _bo

2、okmark22 貿(mào)易沖擊低研發(fā)行業(yè)，出口攀向價值鏈頂端10 HYPERLINK l _bookmark27 發(fā)展獨具優(yōu)勢，替代并不容易11圖目錄 HYPERLINK l _bookmark2 圖 1制造業(yè)外商直接投資實際使用金額及同比增速4 HYPERLINK l _bookmark3 圖 2非金融企業(yè)對外直接投資金額及同比增速4 HYPERLINK l _bookmark4 圖 3工業(yè)和制造業(yè)增加值累計同比增速（%）5 HYPERLINK l _bookmark6 圖 4我國制造業(yè)的產(chǎn)出結(jié)構(gòu)5 HYPERLINK l _bookmark7 圖 5我國對美國出口及對非美地區(qū)出口增速（%）6

3、HYPERLINK l _bookmark8 圖 619 年前 5 月對我國征稅清單產(chǎn)品美國進(jìn)口的同比變化額（億美元）6 HYPERLINK l _bookmark11 圖 7美國從東南亞國家進(jìn)口增速（%）7 HYPERLINK l _bookmark12 圖 819 年上半年越南對美國出口與自中國進(jìn)口相關(guān)商品增速（%）7 HYPERLINK l _bookmark14 圖 9美國從中國進(jìn)口服裝占整體服裝進(jìn)口比重（%）8 HYPERLINK l _bookmark15 圖 10越南和中國服裝出口增速對比（%）8 HYPERLINK l _bookmark16 圖 11各國員工月平均收入水平（美

4、元/月）8 HYPERLINK l _bookmark17 圖 1218 年各國各類稅收占企業(yè)利潤比重（%）9 HYPERLINK l _bookmark20 圖 13PCT 專利申請量全球分布（%）10 HYPERLINK l _bookmark21 圖 14我國科技人力資源及其中科學(xué)家工程師數(shù)量10 HYPERLINK l _bookmark23 圖 15制造業(yè)各行業(yè)對美出口需求拉動的產(chǎn)出比例和研發(fā)投入強度（%）10 HYPERLINK l _bookmark24 圖 1619 年調(diào)查中計劃或正在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移企業(yè)的目的地11 HYPERLINK l _bookmark25 圖 17我國出口

5、商品復(fù)雜度指數(shù)不斷提升11 HYPERLINK l _bookmark26 圖 18我國手持或車載無線電話機出口平均價格（元/部）11 HYPERLINK l _bookmark28 圖 19我國出口總額占 GDP 比重12 HYPERLINK l _bookmark29 圖 2018 年日本在各國投資企業(yè)的采購率情況12 HYPERLINK l _bookmark30 圖 21 17 年各經(jīng)濟體制造業(yè)增加值占比13 HYPERLINK l _bookmark31 圖 2217 年我國城鎮(zhèn)非私營單位平均工資水平（元）13表目錄 HYPERLINK l _bookmark19 表 1我國與東南亞

6、國家勞動力情況對比9G20 峰會后中美兩國重啟貿(mào)易磋商，貿(mào)易摩擦有所緩和，但此前美國對我國出口產(chǎn)品已加征的關(guān)稅暫未取消。關(guān)稅稅率的提升帶來我國出口產(chǎn)品成本的增加，為了應(yīng)對成本上升所帶來的壓力，部分制造業(yè)企業(yè)可能會選擇把產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到關(guān)稅稅率較低的一些國家，特別是靠近我國且具有勞動力成本優(yōu)勢的東南亞地區(qū)，而市場普遍擔(dān)心產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將會影響我國經(jīng)濟增長乃至產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景。那么，中美貿(mào)易摩擦之后，大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移在我國究竟有沒有發(fā)生？后續(xù)又會不會出現(xiàn)呢？本報告對此進(jìn)行展開分析。貿(mào)易影響有限，轉(zhuǎn)移未具規(guī)模當(dāng)前我國是否正在發(fā)生對外的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移？從宏觀層面的變化上來看，這一現(xiàn)象或許并不存在。外商投資持續(xù)流入，工

7、業(yè)生產(chǎn)保持韌性外商投資加速，對外投資放緩。從投資端來說，18 年我國制造業(yè)外商直接投資（FDI） 實際使用金額較 17 年有較大程度的提升，突破了 400 億美元，同比增速更是由負(fù)轉(zhuǎn)正，超過了 20%，19 年上半年 FDI 實際使用外資金額增速也較 18 年底有所回升。而與此形成對比的是，18 年我國非金融類企業(yè)對外直接投資（ODI）規(guī)模與 17 年持平，近乎零增長，且其中制造業(yè)投資同比下降 1.6%，19 年上半年對外直接投資累計增速更是轉(zhuǎn)負(fù)至-6%，投資內(nèi)引，而非外流，意味著我國產(chǎn)業(yè)不存在大規(guī)模凈流出的趨勢。 圖1 制造業(yè)外商直接投資實際使用金額及同比增速制造業(yè)FDI（億美元）同比增速（

8、%，右）6005004003002001000101112131415161718資料來源：WIND， 2520151050-5-10-15圖2 非金融企業(yè)對外直接投資金額及同比增速非金融類企業(yè)ODI（億美元）同比增速（%，右）18001600140012001000800600400200009 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19資料來源：WIND， ，19 年為上半年累計值。50403020100-10-20-30-40生產(chǎn)保持韌性，轉(zhuǎn)移可能有限。從生產(chǎn)端來說，近兩年工業(yè)生產(chǎn)增速確實因去杠桿等政策出現(xiàn)了一定程度的放緩，但仍保持了較強的韌性，尚未有因產(chǎn)業(yè)大規(guī)模轉(zhuǎn)移而導(dǎo)

9、致生產(chǎn)明顯收縮的現(xiàn)象。18 年我國工業(yè)增加值增速在17 年高增長的情況下仍錄得6.2%，高于 15 年和 16 年水平，19 年上半年尚維持在 6%以上，制造業(yè)增加值增速也較為穩(wěn)定。而在工業(yè)增速整體放緩的背景之下，部分工業(yè)品的產(chǎn)量仍然有著較高的增長速度，姑且不論移動通信基站設(shè)備、新能源汽車這些超常規(guī)增長的工業(yè)品，像家電等行業(yè)工業(yè)產(chǎn)品的增速也都不低。生產(chǎn)并未大幅收縮也意味著我國產(chǎn)業(yè)對外轉(zhuǎn)移的整體規(guī)?；?qū)⒂邢?。圖3 工業(yè)和制造業(yè)增加值累計同比增速（%）工業(yè)制造業(yè)20161284010111213141516171819資料來源：WIND， ，19 年為上半年累計增速貿(mào)易摩擦影響有限，轉(zhuǎn)移并未形成規(guī)

10、模貿(mào)易沖擊國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈，理論影響不足 0.8%。對于引發(fā)我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的最主要擔(dān)憂來自于中美貿(mào)易摩擦，我們利用 OECD 最新投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)所做的測算表明，我國制造業(yè)的產(chǎn)出結(jié)構(gòu)中，直接對美出口約占其產(chǎn)出份額的 3%，而支撐這部分出口的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈占比約為 4%。整體而言，對美出口及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)在制造業(yè)產(chǎn)出中的份額在 7%左右。而據(jù)我們估計，目前美國對我國出口 2500 億美元產(chǎn)品加征 25%的關(guān)稅，約造成我國對美出口下滑 11%左右，即便如此，理論上影響我國出口和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模也不足經(jīng)濟總量的 0.8%。圖4 我國制造業(yè)的產(chǎn)出結(jié)構(gòu)對美出口國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈4%對美出口3%其它93%資料來源：OECD， ，數(shù)

11、據(jù)為 15 年轉(zhuǎn)向非美出口，實際影響更小。而從我國實際出口情況來看，雖然對美出口增速受到貿(mào)易摩擦的影響而大幅下滑，19 年 6 月對美國出口累計增速僅-8.1%，遠(yuǎn)低于 17 年和 18 年的增速水平。但即便如此，我國當(dāng)前的出口累計增速也并未出現(xiàn)負(fù)增長，其原因就在于部分對美國的出口轉(zhuǎn)移到了非美地區(qū)，19 年 6 月我國對非美國地區(qū)出口累計增速仍有 2%，因此，對美出口下滑帶來的需求放緩能夠得到部分彌補，不會使得這部分產(chǎn)業(yè)鏈全部流失，貿(mào)易沖擊對于產(chǎn)業(yè)鏈的實際影響規(guī)模更小。圖5 我國對美國出口及對非美地區(qū)出口增速（%）對美出口對非美地區(qū)出口3020100-10-20-3012/613/614/61

12、5/616/617/618/619/6資料來源：WIND， 產(chǎn)品替代不足，轉(zhuǎn)移未具規(guī)模。事實上，雖然美國對我國出口產(chǎn)品加征關(guān)稅的范圍不斷擴大，但由此造成從我國進(jìn)口的下滑，并不能夠從世界其它國家得到很好地替代。從 19 年前 5 月的情況來看，在 340 億美元征稅清單上的中國對美出口商品，美國自中國進(jìn)口同比減少約 40 億美元左右，而從全球進(jìn)口合計同比增加 95.4 億美元，可以說完成了較好的出口替代，但對 160 億美元清單上的商品，美國自中國進(jìn)口同比減少約 25億美元，從全球進(jìn)口合計同比減少 7.5 億美元，僅完成部分替代，而對于 2000 億美元清單上的商品，能夠替代的比例更低。這也進(jìn)一

13、步證實了在貿(mào)易摩擦影響之下，我國向其它國家和地區(qū)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的情況并未發(fā)生。圖6 19 年前 5 月對我國征稅清單產(chǎn)品美國進(jìn)口的同比變化額（億美元）全球中國150100500-50-100-150-200-250-300-350340億美元160億美元2000億美元資料來源：WIND， 。低研發(fā)易轉(zhuǎn)移，高科技難遷出越南受益我國轉(zhuǎn)口，紡服、手機或有轉(zhuǎn)移中美貿(mào)易摩擦，越南明顯受益。貿(mào)易摩擦雖然對我國產(chǎn)業(yè)的整體沖擊不大，但我國對美出口確實出現(xiàn)了一定程度的下降，而這部分出口及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)是有可能轉(zhuǎn)移出去的。從美國對東南亞其它國家的進(jìn)口增速上來看，19 年前 5 月美國從印尼、泰國、菲律賓和馬來西亞等國

14、進(jìn)口增速或平或降，唯獨美國從越南的進(jìn)口增速在 19 年以來大幅上行， 前 5 月累計增速高達(dá) 36%，這意味著越南可能承接了我國部分產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，因而在中美貿(mào)易摩擦中明顯受益。圖7 美國從東南亞國家進(jìn)口增速（%）40印尼越南泰國菲律賓馬來西亞3020100-102012201320142015201620172018資料來源：Wind， ，最新數(shù)據(jù)為 19 年 5 月累計增速多數(shù)行業(yè)只是轉(zhuǎn)口。但其實，越南對美出口的高增長，背后仍有著中國企業(yè)的影子， 越南多數(shù)行業(yè)對美出口的高增速也伴隨著從中國進(jìn)口的高增長，“雙高”態(tài)勢之下，意味著這些行業(yè)并未大規(guī)模遷出中國而轉(zhuǎn)向越南等東南亞國家。比如計算機設(shè)備制造

15、行 業(yè)，雖然其上半年對美出口增速高達(dá) 77%，但從中國進(jìn)口增速也維持在這一水平，出口對我國產(chǎn)業(yè)的依賴性還比較高。紡服、手機或有轉(zhuǎn)移。從越南海關(guān)統(tǒng)計的上半年貿(mào)易數(shù)據(jù)來看，我國向越南轉(zhuǎn)移的產(chǎn)業(yè)可能集中于兩類：一是手機制造行業(yè)，其上半年對美出口增速超過 80%，而自我國進(jìn)口呈現(xiàn)負(fù)增長，體現(xiàn)其出口對我國產(chǎn)業(yè)依賴較?。欢羌彿愋袠I(yè)，比如紡服原料產(chǎn)品，上半年越南對美出口增速高達(dá) 57%，而自中國進(jìn)口增速僅 10%，低于越南自中國進(jìn)口整體增速近 8 個百分點。而紡織服裝產(chǎn)品作為越南出口美國的第一大品類，其從中國進(jìn)口金額在越南海關(guān)數(shù)據(jù)中甚至并未單獨統(tǒng)計，這本身就說明其并非越南從中國進(jìn)口的主要品類。但需要注意

16、的是，由于中美貿(mào)易摩擦目前對紡服產(chǎn)品征稅較少，因此 19 年上半年越南對美出口的高增速中紡服行業(yè)貢獻(xiàn)較低，其相關(guān)產(chǎn)品對美出口增速普遍低于越南對美出口增速整體水平，而若美國對我國出口產(chǎn)品加征關(guān)稅范圍再度擴大，則其紡服行業(yè)對美出口增速可能會有比較明顯的提高。圖8 19 年上半年越南對美國出口與自中國進(jìn)口相關(guān)商品增速（%）90計算機設(shè)備807060木材制品50機械設(shè)備4030整體水平2010紡服原料0-10-20手機0102030405060708090資料來源：越南海關(guān)， ，橫軸為越南對美國出口增速，縱軸為越南對中國進(jìn)口增速勞動成本上升，引發(fā)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移紡服行業(yè)轉(zhuǎn)移早已發(fā)生。事實上，對于紡織服裝行業(yè)而

17、言，即便沒有受到貿(mào)易摩擦的波及，也在自發(fā)地從我國向東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移。自 11 年開始，美國從中國進(jìn)口服裝占其服裝進(jìn)口總額的比例就已步入下行通道，18 年這一比例不足 35%，較 10 年的高點下滑超過 6 個百分點。15-17 年中國服裝出口增速持續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長，而同一時期越南的服裝出口增速要遠(yuǎn)高于我國的增速水平。 圖9 美國從中國進(jìn)口服裝占整體服裝進(jìn)口比重（%）4540353025201510020406081012141618資料來源：WIND， 圖10 越南和中國服裝出口增速對比（%）越南中國20151050-5-10201320142015201620172018資料來源：CEIC， 為什

18、么像紡服、手機等行業(yè)會從我國轉(zhuǎn)移到東南亞國家？勞動成本普遍偏低。東南亞地區(qū)與我國相比最大的優(yōu)勢在于其低廉的勞動成本，根據(jù)國際勞工組織的數(shù)據(jù)，中國勞動力月平均收入約在 844 美元/月的水平，而東南亞地區(qū)工資水平較高的馬來西亞也只有不到 600 美元/月，越南更是低至不足 250 美元/月。這對于紡織服裝以及手機組裝這類對勞動成本比較敏感的制造行業(yè)而言，無疑具有很強的吸引力。圖11 各國員工月平均收入水平（美元/月）9008007006005004003002001000中國馬來西亞泰國越南柬埔寨印尼緬甸資料來源：國際勞工組織， ，按當(dāng)年匯率換算，中、馬、柬為 16 年，其余為 17 年稅收優(yōu)勢

19、也較突出，勞動負(fù)擔(dān)占比不高。同我國相比，東南亞國家的稅收優(yōu)勢也很突出，特別是勞動相關(guān)稅收負(fù)擔(dān)占比不高。根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計，18 年我國勞動相關(guān)稅收占企業(yè)利潤比重高達(dá) 45%，而東南亞國家中最高的越南也只有不足 25%，其它國家更是在 20%以下。因此，即便我國利潤相關(guān)稅收同東南亞國家相比具有優(yōu)勢，但總體企業(yè)稅負(fù)水平還是要高于東南亞國家。勞動成本及相關(guān)稅收負(fù)擔(dān)偏低對勞動密集型制造行業(yè)而言，會明顯地改善其利潤水平，這也正是多數(shù)紡織行業(yè)轉(zhuǎn)移到東南亞地區(qū)的原因所在。以 A 股上市公司百隆東方為例，據(jù)其 18 年年報數(shù)據(jù)，其越南工廠凈利潤率達(dá)到 11%，而公司整體的凈利潤率水平僅 7.3%，低于越南工廠

20、超過 3 個百分點。圖12 18 年各國各類稅收占企業(yè)利潤比重（%）勞動相關(guān)稅收利潤相關(guān)稅收其它706050403020100中國菲律賓馬來西亞越南緬甸印尼泰國柬埔寨資料來源：CEIC， 人力資本優(yōu)勢，科技行業(yè)難遷但是我們也看到，即便東南亞國家在勞動成本上占據(jù)優(yōu)勢，而我國多數(shù)行業(yè)也并未成規(guī)模地向其轉(zhuǎn)移，這又是因為什么呢？勞動力數(shù)量充裕，技能水平較高。同東南亞國家相比，我國勞動力數(shù)量充裕，能夠?qū)印叭蛑圃旃S”所需要的規(guī)模，并且其工作也最為努力。我國勞動力總量超過 7.5億，而東南亞勞動力資源最為充沛的印尼也僅不足 1.5 億，不到我國的五分之一，根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計，我國平均每周工作時間約 4

21、6 小時，超過多數(shù)東南亞國家。更為重要的是，我國勞動力整體技能水平較高，根據(jù)世界經(jīng)濟論壇 15 年的研究，我國受過高等教育的勞動力數(shù)量接近 7800 萬人，也是東南亞國家的 4-10 倍，且中等技能以上人員在就業(yè)人員中的比重高達(dá) 91.7%，而越南僅不足 60%。表 1 我國與東南亞國家勞動力情況對比中國越南馬來西亞泰國菲律賓印尼勞動力總量（百萬人）78857153944131平均每周工作時間（小時）464046434240高等教育勞動力數(shù)量（百萬人）788461612中等技能以上就業(yè)人員占比（%）191.759.187.491.267.483.7資料來源：CEIC，世界銀行，世界經(jīng)濟論壇，

22、。注：勞動力總量為 18 年數(shù)據(jù)，工作時間中、馬為 16 年，其它國家為 17 年，后兩項為 15 年數(shù)據(jù)科技實力全球領(lǐng)先，人力資源不斷攀升。我國目前已經(jīng)具有全球領(lǐng)先的科技實力， 在 18 年 PCT 專利申請量中，我國居于全球第二位，和美國占比接近相當(dāng)，而東南亞國家這一申請量和我國存在著數(shù)量級之間的差距。而我國科技人力資源總量也在不斷攀升，17 年已突破 8700 萬人，且其中本科以上學(xué)歷占比提升至超過 45%，接近 4000 萬人， 這部分測算口徑與美國科學(xué)家工程師大體一致，相比之下，15 年美國科學(xué)家工程師總量僅為 2320 萬人，東南亞國家更是不可同日而語。此外，在像網(wǎng)絡(luò)寬帶接入等科技

23、基礎(chǔ)設(shè)施方面，東南亞國家也普遍不及我國。因此， 勞動密集型的紡服行業(yè)容易向東南亞轉(zhuǎn)移，而依賴于人力資本的技術(shù)密集型行業(yè)，比如計算機設(shè)備等行業(yè)的轉(zhuǎn)移恐怕較難，即使發(fā)生也可能是比較低端的產(chǎn)業(yè)部分。1 25-54 歲年齡就業(yè)人口。圖13 PCT 專利申請量全球分布（%）其它, 22美, 22圖14 我國科技人力資源及其中科學(xué)家工程師數(shù)量總量（萬人）本科及以上學(xué)歷（萬人）本科及以上學(xué)歷占比（%，右）1000046800044韓, 7德, 8日, 20中, 21600040002000001030507091142403836131517 資料來源：WIND， ，數(shù)據(jù)為 18 年資料來源：CEIC， 貿(mào)

24、易沖擊低研發(fā)行業(yè)，出口攀向價值鏈頂端如果美國對我國出口產(chǎn)品加征關(guān)稅進(jìn)一步擴圍，哪些行業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)最有可能轉(zhuǎn)出？根據(jù)前文的分析，我們考慮兩個維度，一是對美出口需求拉動的產(chǎn)出比例較高，這些行業(yè)受關(guān)稅提高的影響也會比較大；二是行業(yè)研發(fā)投入強度較低，對技術(shù)創(chuàng)新的依賴程度不高，這類行業(yè)最容易轉(zhuǎn)移到勞動成本較低的東南亞國家。對美出口沖擊，紡服、木材轉(zhuǎn)移概率較高。通過 OECD 投入產(chǎn)出表的測算，計算機電子設(shè)備、紡織服裝和電氣設(shè)備行業(yè)由對美國出口需求所拉動的產(chǎn)出，在行業(yè)總產(chǎn)出中的占比較高，均接近或超過 9%（綜合考慮直接和間接影響），但電氣設(shè)備和計算機行業(yè)研發(fā)投入強度較高，對技術(shù)的較強依賴性阻礙其向科技實

25、力較弱的東南亞國家轉(zhuǎn)移，而像紡織服裝行業(yè)，研發(fā)投入強度僅 0.6%，轉(zhuǎn)移更具優(yōu)勢，此外，木材加工行業(yè)對美出口需求拉動產(chǎn)出占比接近 8%，而研發(fā)投入強度更是不足 0.5%，在沖擊下向東南亞國家轉(zhuǎn)移的概率同樣不小。圖15 制造業(yè)各行業(yè)對美出口需求拉動的產(chǎn)出比例和研發(fā)投入強度（%）3交運設(shè)備2計算機機械設(shè)備電氣設(shè)備汽車化工制藥其它制造1造紙印刷橡膠塑料金屬制品食品飲料非金屬 基本金屬紡織服裝石油煉焦木材加工0024681012141618資料來源：WIND， 注：橫軸為 15 年各行業(yè)對美出口需求拉動的產(chǎn)出比例，縱軸為 17 年研發(fā)投入強度，橫豎兩條紅色虛線分別為制造業(yè)平均研發(fā)投入強度、各行業(yè)拉動產(chǎn)

26、出比例的中位數(shù)水平。技術(shù)密集行業(yè)難移，產(chǎn)業(yè)回流也頗不易。19 年中國美國商會和德勤合作進(jìn)行了商務(wù)環(huán)境調(diào)查，其結(jié)果表明，約 40%正在或有產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移計劃的調(diào)查企業(yè)，將東南亞發(fā)展中國家作為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的首選目的地，而與此比例相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)，可能正是出于東南亞國家存在技術(shù)等方面短板的考慮，計劃將產(chǎn)業(yè)回流至美國、歐盟等發(fā)達(dá)國家。但其實這樣的產(chǎn)業(yè)回流更為不易：一方面，在發(fā)達(dá)國家需要面對比我國更高的人力成本，而另一方面，其已經(jīng)存在著制造業(yè)“空心化”的問題，如何解決產(chǎn)業(yè)配套和雇傭適合的技術(shù)人員恐怕也是轉(zhuǎn)移過程中的“攔路虎”。圖16 19 年調(diào)查中計劃或正在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移企業(yè)的目的地資料來源：中國美國商會，德勤， 經(jīng)濟結(jié)

27、構(gòu)轉(zhuǎn)型，調(diào)整也屬必然。由于我國具備一定的技術(shù)優(yōu)勢，即便存在貿(mào)易摩擦的影響，高端產(chǎn)業(yè)恐怕短期也難以移出。而像紡織服裝等勞動密集型行業(yè)以及部分低端制造業(yè)，即便并不存在貿(mào)易沖擊，也自發(fā)地開始了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程。因此，部分產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移其實也是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的必然結(jié)果，比如我國手機行業(yè)的出口單價近年來持續(xù)提升， 產(chǎn)業(yè)低端部分向外轉(zhuǎn)移的同時，國內(nèi)生產(chǎn)的技術(shù)水平也在不斷提高。根據(jù)盧晨等（2016） 的研究，我國出口商品的復(fù)雜度指數(shù)不斷提升，意味著我國出口一直在向價值鏈的頂端去攀爬，低附加值的行業(yè)將逐漸被高附加值的行業(yè)所取代，這同樣有利于我國向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變。部分行業(yè)的確會在這一進(jìn)程中受到?jīng)_擊，但是整體來看，不大

28、可能出現(xiàn)大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)全面流出。圖17 我國出口商品復(fù)雜度指數(shù)不斷提升圖18 我國手持或車載無線電話機出口平均價格（元/部）3200028000240002000016000199619992002200520082011201413012011010090807060504008 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 資料來源：盧晨中國出口商品復(fù)雜度的國際比較， 資料來源：WIND， 發(fā)展獨具優(yōu)勢，替代并不容易雖然東南亞國家存在人力成本優(yōu)勢，但即便不考慮人口質(zhì)量和技術(shù)的差距，其想要承接我國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也并不容易，我國并不存在大規(guī)模產(chǎn)業(yè)外流的基礎(chǔ)。我國內(nèi)需市場廣闊。首先，我國有著廣闊的內(nèi)需市場，18 年我國出口總額占 GDP的比重約為 18%，直接來看內(nèi)銷比例超過 80%，即使考慮到出口需求對經(jīng)濟的間接帶動，根據(jù)投入產(chǎn)出表的測算，我國的內(nèi)需拉動仍有 70%左右。這就意味著，一方面，出口趨緩下部分產(chǎn)品可以通過轉(zhuǎn)內(nèi)銷的方式進(jìn)行消化，另一方面，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移造成對市場的遠(yuǎn)離， 這也會帶來一定的成本，企