2022年輪胎行業(yè)研究報(bào)告

2022年輪胎行業(yè)研究報(bào)告1國(guó)內(nèi)胎企正處于彎道超車(chē)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)輪胎作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，從歷史上看是跟隨本土汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的興起而逐步成長(zhǎng)乃至騰飛的。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈歷史上追逐著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而多次遷移，石油危機(jī)期間從美國(guó)遷移到日本、歐洲，此后再次追逐著成本優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)增量從日本遷移往韓國(guó)、中國(guó)、印度等地，如今又隨著新能源車(chē)革命呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)鏈向中國(guó)集聚的趨勢(shì)。世界輪胎三巨頭：米其林、固特異、普利司通即是分別對(duì)應(yīng)著歐、美、日三地的整車(chē)生產(chǎn)以及相關(guān)汽配產(chǎn)業(yè)鏈，從切入本土汽車(chē)配套開(kāi)始，逐步發(fā)展壯大起來(lái)的。國(guó)內(nèi)胎企有望復(fù)制這一路徑，伴隨國(guó)產(chǎn)汽車(chē)制造而崛起并超越行業(yè)巨頭。1.1各國(guó)胎企歷史上深度綁定本地汽車(chē)制造1.1.1汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈追逐競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而遷移全球汽車(chē)的大規(guī)模生產(chǎn)發(fā)端于美國(guó)。美國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈誕生的基礎(chǔ)可以追溯到1901年德克薩斯州博蒙特發(fā)現(xiàn)著名的紡錘頂油田，該地石油噴油井日噴原油1萬(wàn)多噸，美國(guó)石油產(chǎn)量的成倍增長(zhǎng)提供了源源不斷的石油及由此提煉出的質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的汽油，為后續(xù)以美國(guó)底特律汽車(chē)制造商奧茲莫比爾為代表的大規(guī)模汽油內(nèi)燃發(fā)動(dòng)機(jī)汽車(chē)生產(chǎn)打下了最重要的基礎(chǔ)。亨利·福特從屠宰場(chǎng)獲得靈感，將彼時(shí)的汽車(chē)生產(chǎn)線從裝配線模式升級(jí)為流水線生產(chǎn)模式，將原來(lái)3000個(gè)分別安裝的組裝部件直接簡(jiǎn)化為84道工序，極大地提升了生產(chǎn)效率，也大幅降低了生產(chǎn)成本，福特T型車(chē)的售價(jià)從850美元降至290美元。技術(shù)升級(jí)帶來(lái)了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，后續(xù)世界大戰(zhàn)帶來(lái)的大量軍工訂單又進(jìn)一步擴(kuò)張了通用等美國(guó)車(chē)企的利潤(rùn)與規(guī)模，支撐了后續(xù)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的快速迭代革新，開(kāi)啟了以福特、通用、克萊斯勒為代表的美國(guó)汽車(chē)生產(chǎn)黃金時(shí)代。1973年第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)了首輪石油危機(jī)，歐美出現(xiàn)電荒與油荒。美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)原本就因越戰(zhàn)而承受壓力，石油危機(jī)令其經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步惡化，從而改變了消費(fèi)者以大為美的消費(fèi)觀念，以甲殼蟲(chóng)為代表的小型汽車(chē)開(kāi)始流行。一向以生產(chǎn)大排量車(chē)為理念的美國(guó)汽車(chē)業(yè)未及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品策略，日本、歐洲車(chē)企憑借油耗更低以及更便宜的小排量車(chē)快速擴(kuò)大在美份額。即便美國(guó)政府后續(xù)對(duì)日本汽車(chē)、鋼鐵、電子產(chǎn)品等發(fā)起多項(xiàng)調(diào)查，美國(guó)車(chē)企對(duì)日、歐車(chē)企的劣勢(shì)也未能扭轉(zhuǎn)。2008年金融危機(jī)后，除了福特通過(guò)分別售出沃爾沃、捷豹和路虎給中國(guó)吉利集團(tuán)與印度塔塔汽車(chē)，及時(shí)瘦身得以避免破產(chǎn)外，其他兩巨頭都遞交了破產(chǎn)申請(qǐng)。后續(xù)美國(guó)車(chē)企通過(guò)海外建廠、兼并收購(gòu)等方式進(jìn)行國(guó)際化與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但世界車(chē)企前三的位置至今仍被歐、日車(chē)企牢牢占據(jù)。在20世紀(jì)七八十年代日本汽車(chē)出口快速提升的同時(shí)，以日美汽車(chē)貿(mào)易爭(zhēng)端為代表的各類(lèi)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端也困擾著日本車(chē)企，經(jīng)過(guò)博弈與協(xié)商調(diào)停，豐田、本田、日產(chǎn)等日本車(chē)企開(kāi)始海外投資建整車(chē)與零件廠，將產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)劃分一部分給其他國(guó)家以換取市場(chǎng)份額。日本海外建廠計(jì)劃從一開(kāi)始被迫在美國(guó)建廠，發(fā)展到為了布局市場(chǎng)而在加拿大、歐洲等發(fā)達(dá)地區(qū)建廠，再后來(lái)為布局欠發(fā)達(dá)市場(chǎng)也為降低制造成本在亞洲、非洲、中南美洲相繼布局。亞洲的100家以上汽車(chē)工廠與45家以上的零部件工廠貢獻(xiàn)了日本海外產(chǎn)能的一半以上。在這一輪的日、德、美海外產(chǎn)能布局過(guò)程中，各家都經(jīng)歷了類(lèi)似的發(fā)展路徑，期間韓國(guó)、中國(guó)、印度等原先汽車(chē)制造落后地區(qū)也通過(guò)SKD、CKD等生產(chǎn)方式獲得了技術(shù)積累與配套產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，逐步擁有了自主的本土汽車(chē)品牌。目前，能源驅(qū)動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)變遷的歷史似乎又在重演，隨著新能源車(chē)快速擴(kuò)大市場(chǎng)份額，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出向新能源產(chǎn)業(yè)鏈配套完備的中國(guó)加速集聚的趨勢(shì)。1.1.2輪胎行業(yè)跟隨汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈而發(fā)展現(xiàn)代意義上的充氣橡膠輪胎由約翰·博伊德·鄧祿普于1890年成立的鄧祿普橡膠公司開(kāi)始批量生產(chǎn)，最初應(yīng)用于自行車(chē)上。1895年，在汽車(chē)發(fā)明10年后，米其林發(fā)明了第一條汽車(chē)用的打氣輪胎。隨著汽車(chē)工業(yè)在歐美的不斷發(fā)展壯大，各輪胎公司通過(guò)與本地汽車(chē)公司的配套與合作也同步成長(zhǎng)起來(lái)，比如米其林配套幾乎所有的法國(guó)車(chē)：標(biāo)志、雪鐵龍和雷諾的部分車(chē)型，德國(guó)車(chē)中的奔馳、奧迪、大眾也大量采用米其林；倍耐力配套歐洲車(chē)系中追求抓地力的車(chē)型如法拉利、蘭博基尼、賓利等；固特異則配套美國(guó)車(chē)系的福特、通用、克萊斯勒以及歐洲的大眾、寶馬等。即便到了今天，從多數(shù)輪胎公司區(qū)域銷(xiāo)售占比仍能看出其基本盤(pán)所在。輪胎公司與汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈深度綁定，不僅僅生產(chǎn)輪胎，比如米其林集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)除了輪胎之外，還有輪圈制造、不銹鋼絲、移動(dòng)輔助系統(tǒng)(如PAX系統(tǒng)軟件)、旅游管理(如ViaMichelin，GPS）等。在發(fā)展過(guò)程中，輪胎行業(yè)也經(jīng)歷了多次技術(shù)革命——胎面花紋溝槽、骨架材料（簾子布、鋼絲簾線）、炭黑補(bǔ)強(qiáng)、無(wú)內(nèi)胎輪胎等關(guān)鍵創(chuàng)新均是由彼時(shí)英、法、德、意、美等早期汽車(chē)生產(chǎn)國(guó)的輪胎公司鄧祿普、米其林、馬牌、倍耐力、固特異等所突破的。后續(xù)伴隨日本汽車(chē)制造業(yè)而崛起的日本胎企如普利司通，是國(guó)際6大輪胎品牌中唯一一個(gè)20世紀(jì)才開(kāi)始生產(chǎn)輪胎的廠家，從配套本土汽車(chē)品牌開(kāi)始影響力與實(shí)力才迅速提升，其對(duì)行業(yè)技術(shù)層面的貢獻(xiàn)如新斷面設(shè)計(jì)理論RCOT也是在日本汽車(chē)產(chǎn)量超越美國(guó)后的20世紀(jì)80年代才誕生的。隨著我國(guó)于2001年加入世貿(mào)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)開(kāi)始加速發(fā)展。我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量的二次加速是在日、德海外汽車(chē)產(chǎn)量超過(guò)國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的2006年前后，國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)量也基本同步加速增長(zhǎng)。在背后支撐上述變化的，是我國(guó)走通了合資辦廠、引進(jìn)技術(shù)到民營(yíng)崛起、自主創(chuàng)新的這條路徑，形成了長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀、中三角、成渝、東北這6大汽車(chē)零部件廠產(chǎn)業(yè)集群，并借助新能源車(chē)革命浪潮進(jìn)一步擴(kuò)大了產(chǎn)業(yè)集群。從近兩年我國(guó)汽配企業(yè)再次加速增長(zhǎng)（20、21年同比均超過(guò)50%）的注冊(cè)量來(lái)看，后續(xù)包括輪胎行業(yè)在內(nèi)的國(guó)內(nèi)汽車(chē)汽配產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)速度還會(huì)有進(jìn)一步提升。1.2國(guó)內(nèi)胎企隨汽車(chē)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張開(kāi)始嶄露頭角1.2.1國(guó)內(nèi)胎企借改革開(kāi)放與入世獲得發(fā)展機(jī)遇國(guó)內(nèi)輪胎生產(chǎn)發(fā)端于解放前的民族工業(yè)企業(yè)，彼時(shí)雙錢(qián)的前身大中華橡膠廠于1934年生產(chǎn)出第一條國(guó)產(chǎn)汽車(chē)輪胎。此后至改革開(kāi)放前夕的1977年，國(guó)內(nèi)胎企輪胎產(chǎn)能達(dá)到1000萬(wàn)條，但技術(shù)仍相對(duì)落后，子午線輪胎尚處于小規(guī)模試制階段。隨后改革開(kāi)放催生了龐大的運(yùn)輸需求，在引進(jìn)海外先進(jìn)產(chǎn)線后，國(guó)內(nèi)胎企生產(chǎn)技術(shù)獲得了飛躍，民族胎企紛紛擴(kuò)大投資。1993年，隨著新加坡佳通在華設(shè)立了第一家合資工廠，固特異、米其林、普利司通等巨頭也紛紛涌入國(guó)內(nèi)合資建廠，中國(guó)輪胎產(chǎn)業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展，并在中國(guó)加入WTO后與汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈一起享受了這一紅利。除了國(guó)企時(shí)期成長(zhǎng)起來(lái)的巨頭，還有不少如今的知名胎企在當(dāng)時(shí)是從生產(chǎn)/翻新農(nóng)用胎、兩輪車(chē)胎等起步的中小企業(yè)，隨后抓住改革開(kāi)放機(jī)遇切入商用車(chē)胎，并借助汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈在國(guó)內(nèi)的發(fā)展一步步拓展進(jìn)入乘用車(chē)胎、巨型工程機(jī)械輪胎、航空胎等中高端應(yīng)用領(lǐng)域。到2000年時(shí)，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)在全球輪胎企業(yè)75強(qiáng)中占了16家。而在最新出爐的2022年度全球輪胎75強(qiáng)排行榜中，有34家輪胎企業(yè)來(lái)自中國(guó)（含中國(guó)臺(tái)灣4家）。其中，中策橡膠排名第8位，正新橡膠排名第10位，玲瓏輪胎排名第13位，賽輪輪胎排名15位，此外還有三角輪胎、雙錢(qián)輪胎、浦林成山、雙星輪胎、貴州輪胎、風(fēng)神輪胎、森麒麟、江蘇通用等多家企業(yè)入圍。從產(chǎn)業(yè)鏈比較的角度，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈作為具有中高等技術(shù)壁壘的可選消費(fèi)品，其與同樣具有中高等技術(shù)壁壘的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈有部分可比性。國(guó)產(chǎn)汽車(chē)可類(lèi)比于國(guó)產(chǎn)手機(jī)發(fā)展歷程：從山寨機(jī)的無(wú)品牌、主打低端市場(chǎng)，到國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商逐步品牌化進(jìn)入中端市場(chǎng)，再到國(guó)產(chǎn)頭部品牌高研發(fā)與設(shè)計(jì)投入后被認(rèn)可，切入高端市場(chǎng)。在輪胎行業(yè)這個(gè)整體產(chǎn)能偏過(guò)剩的充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)里，過(guò)去國(guó)內(nèi)胎企在全球市場(chǎng)中的份額擴(kuò)張主要依靠注重性價(jià)比的商用車(chē)輪胎產(chǎn)品，即便在長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)與優(yōu)勝劣汰后品質(zhì)提升到了與海外品牌相近的程度，也幾乎沒(méi)有品牌屬性，無(wú)論在國(guó)內(nèi)還是海外基本以白牌產(chǎn)品形象出現(xiàn)，主要定位替換市場(chǎng)。隨著國(guó)內(nèi)胎企不斷擴(kuò)張與技術(shù)投入，其實(shí)力不斷提升。若考慮中化并購(gòu)倍耐力以及雙星控股錦湖輪胎，中資企業(yè)已經(jīng)站穩(wěn)第三梯隊(duì)，邁入第二梯隊(duì)，其實(shí)力與品牌力的不匹配必然會(huì)得到修正。從行業(yè)集中度看，代表行業(yè)頭部企業(yè)的CR3與CR10均在穩(wěn)步下降（CR10從08年至今下降了約10個(gè)pct）。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)品牌力的提升，有望進(jìn)一步提升全球占比與利潤(rùn)率。1.2.2國(guó)內(nèi)胎企乘新能源東風(fēng)有望加速?gòu)澋莱?chē)目前，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷再一次為追逐競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而引發(fā)的遷移：新能源車(chē)革命。油氣長(zhǎng)期投資不足、下流動(dòng)性充足疊加俄烏沖突引發(fā)的世界能源危機(jī)，汽油為代表的汽車(chē)燃料價(jià)格近兩年迅猛上漲。像當(dāng)年石油危機(jī)下的美國(guó)消費(fèi)者一樣，全球消費(fèi)者在高燃油價(jià)格下開(kāi)始轉(zhuǎn)向更具使用成本優(yōu)勢(shì)的新能源車(chē)，使得國(guó)內(nèi)外的新能源車(chē)產(chǎn)量在全球汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)緩慢修復(fù)的大背景下均取得逆勢(shì)大增。從今年上半年的全球新能源車(chē)車(chē)企與車(chē)型銷(xiāo)售排名來(lái)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯：在銷(xiāo)售量前20的車(chē)企中，國(guó)內(nèi)車(chē)企占據(jù)了一半，其中比亞迪位列第一，排名前十的還有上汽通用五菱、上汽集團(tuán)與奇瑞汽車(chē)。比亞迪與特斯拉兩家的銷(xiāo)量要遠(yuǎn)高于后面幾家：兩公司合計(jì)銷(xiāo)量超過(guò)120萬(wàn)輛，而后面排位3～20的18家公司的合計(jì)銷(xiāo)量也只是略多于190萬(wàn)輛。從具體車(chē)型銷(xiāo)量排行來(lái)看，特斯拉ModelY與特斯拉Model3占據(jù)1、2名，緊隨其后的就是五菱宏光MINIEV以及比亞迪的3款車(chē)型，前20名中有14款為國(guó)產(chǎn)車(chē)型。在國(guó)產(chǎn)車(chē)企占優(yōu)勢(shì)的情況下，新能源汽車(chē)行業(yè)的配套胎將會(huì)更多地傾向于新能源整車(chē)制造所在地的供應(yīng)商，后續(xù)的替換胎也能受益于企業(yè)提供配套帶來(lái)的廣告效應(yīng)。更為重要的是，在新能源體系輪胎的研發(fā)上，全球企業(yè)基本都站在同一起跑線上，傳統(tǒng)頭部胎企并沒(méi)有像在燃油車(chē)胎制造體系尤其是高端品類(lèi)的體系上那樣對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)保持很大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，因此這個(gè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)依托國(guó)內(nèi)工程師紅利極有可能實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。國(guó)內(nèi)胎企有望復(fù)制當(dāng)年日本胎企伴隨日本汽車(chē)制造崛起的歷史。2降本提量與需求拉動(dòng)下輪胎格局向好2.1供給端受益于成本下降與海外產(chǎn)能上量2.1.1輪胎成本端受益于原料價(jià)格與海運(yùn)費(fèi)的回落輪胎產(chǎn)業(yè)的上游是橡膠工業(yè)、鋼鐵工業(yè)與化學(xué)工業(yè)：早期輪胎使用天然橡膠，后來(lái)為改善汽車(chē)輪胎性能加入了合成橡膠；鋼絲簾線是在半鋼、全鋼子午線輪胎發(fā)明后加入原料體系的，替代了原先的部分纖維骨架材料；輪胎初期不加炭黑，后來(lái)因?yàn)槟茉鰪?qiáng)輪胎的耐磨性能和防滑性能而作為補(bǔ)強(qiáng)劑引入了炭黑；助劑輔料則基于輪胎生產(chǎn)中的基本配合體系：硫化體系、補(bǔ)強(qiáng)填充體系、防老體系和軟化增塑體系來(lái)使用。從輪胎單胎的主流成本結(jié)構(gòu)來(lái)看，天然橡膠、合成橡膠、鋼絲簾線、炭黑、化工輔料這些輪胎原材料的成本占到八成左右，剩下的是其他費(fèi)用，可以看出原材料的變化是輪胎行業(yè)最大的成本變動(dòng)因素，對(duì)輪胎企業(yè)盈利能力影響極大。進(jìn)一步細(xì)分各材料的占比，各地區(qū)由于原材料價(jià)格差異有所不同，典型的成本構(gòu)成中天然橡膠及合成橡膠占比在50%左右；其次是炭黑、白炭黑、高分散白炭黑等填充料，約占18%；排第三的是鋼絲簾線，不同胎型中約占10%～20%。天然橡膠和合成橡膠價(jià)格走勢(shì)大致相同，在2020年因下滑至歷史低點(diǎn)后于2021年修復(fù)上漲至超過(guò)2019年均價(jià)，并一度超過(guò)14000元/噸，價(jià)格的過(guò)快上漲侵蝕了輪胎企業(yè)的利潤(rùn)。在2022年這一趨勢(shì)得以扭轉(zhuǎn)，目前天然橡膠與丁苯、順丁橡膠均已從此前高點(diǎn)回落，價(jià)格都在12000元/噸附近，有效地減輕了輪胎企業(yè)的成本壓力。作為增強(qiáng)填充劑的炭黑與白炭黑走勢(shì)有所不同，炭黑的價(jià)格從近期超過(guò)10000元/噸的高點(diǎn)回落后又呈現(xiàn)出反彈的趨勢(shì)，而白炭黑則從前期高點(diǎn)回落后仍在低位。綜合來(lái)看，輪胎原材料成本處于下行趨勢(shì)中。除去原料價(jià)格的因素，由于輪胎制造行業(yè)同時(shí)也是高耗能的行業(yè)，無(wú)論是輪胎本身的制造過(guò)程還是其原材料合成橡膠、炭黑的生產(chǎn)過(guò)程都需要消耗較多能源，本土能源價(jià)格的變化也會(huì)影響輪胎的生產(chǎn)成本，從全球各地的動(dòng)力煤與天然氣為代表的能源價(jià)格變化來(lái)看，整體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，且由于歐洲能源危機(jī)的影響在歐洲地區(qū)漲勢(shì)尤為顯著，歐洲以外的輪胎企業(yè)獲得了相對(duì)的能源成本優(yōu)勢(shì)。從海運(yùn)指數(shù)與全球各主要航線CCFI指數(shù)變化趨勢(shì)來(lái)看，正從前期的歷史高點(diǎn)回落。分區(qū)域航線看，與2019年末時(shí)相比CCFI指數(shù)漲幅最大的歐洲航線目前從最高點(diǎn)回調(diào)了19.90%，漲幅次之的南美航線從最高點(diǎn)回調(diào)了14.62%；回調(diào)最多的是東南亞航線，從最高點(diǎn)至今回調(diào)了41.64%；其次是波紅航線，從最高點(diǎn)至今回調(diào)了36.01%；美西航線與日本航線分別回調(diào)了14.02%與3.89%。輪胎行業(yè)的海運(yùn)成本目前還處于下降趨勢(shì)中，運(yùn)輸成本壓力還將得到進(jìn)一步緩解。2.1.2國(guó)內(nèi)胎企發(fā)力海外基地帶來(lái)二次成長(zhǎng)目前，全球每年的輪胎總銷(xiāo)量在18億條左右，中國(guó)供應(yīng)了超過(guò)30%的量。世界前75強(qiáng)企業(yè)里中國(guó)企業(yè)占了30席，按金額算的市場(chǎng)占有率則從2002年的5%左右提升到了目前的17%左右。雖然受到2020年起的影響，全球輪胎的產(chǎn)量有所回調(diào)，但2021年起輪胎行業(yè)呈現(xiàn)修復(fù)趨勢(shì)，同比增速接近8%。從供給結(jié)構(gòu)上看，按區(qū)位劃分，我國(guó)輪胎產(chǎn)業(yè)最核心的區(qū)域無(wú)疑是山東地區(qū)，其具備國(guó)產(chǎn)輪胎發(fā)展歷史中的先發(fā)優(yōu)勢(shì)：依托東營(yíng)油田與地?zé)挳a(chǎn)業(yè)打下的化工基礎(chǔ)，本土化工科研院校的扎根以及發(fā)展過(guò)程中的地方支持。目前中國(guó)近一半左右的半鋼胎與全鋼胎的產(chǎn)量均出自山東。國(guó)內(nèi)胎企發(fā)展壯大后競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)開(kāi)始凸顯，在商用車(chē)胎領(lǐng)域已經(jīng)占據(jù)較大優(yōu)勢(shì)：2022年8月17日，日本輪胎制造商鄧祿普宣布將整合中國(guó)業(yè)務(wù)，自2023年1月1日起停止在國(guó)內(nèi)的卡客車(chē)輪胎銷(xiāo)售與生產(chǎn)。早前優(yōu)科豪馬（橫濱）在2017年便將蘇州的卡客車(chē)輪胎制造工廠升級(jí)轉(zhuǎn)型為乘用車(chē)輪胎工廠，錦湖的南京工廠也停止了卡客車(chē)輪胎生產(chǎn)，轉(zhuǎn)而專(zhuān)注于乘用車(chē)輪胎。除了擴(kuò)大商用車(chē)胎市場(chǎng)份額外，國(guó)內(nèi)胎企更重要的目標(biāo)是要進(jìn)一步爭(zhēng)奪乘用車(chē)胎市場(chǎng)。美國(guó)于2015年對(duì)中國(guó)出口的乘用車(chē)與輕卡輪胎作出雙反調(diào)查終裁決定，為規(guī)避不合理的雙反稅率影響，國(guó)內(nèi)頭部胎企紛紛在海外積極布局新生產(chǎn)基地，進(jìn)一步擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2021年末，中國(guó)企業(yè)海外半鋼輪胎產(chǎn)能達(dá)到6450萬(wàn)條/年，全鋼產(chǎn)能達(dá)1295萬(wàn)條/年，分別占到了2020歐美半鋼、全鋼市場(chǎng)消費(fèi)量的9.21%與25.49%。在國(guó)內(nèi)輪胎總產(chǎn)量穩(wěn)中回落的趨勢(shì)下，海外工廠貢獻(xiàn)了我國(guó)輪胎企業(yè)的主要增量。根據(jù)《輪胎商業(yè)》對(duì)2021年8月以后世界主要胎企公布的輪胎項(xiàng)目所做的統(tǒng)計(jì)，項(xiàng)目投資總和約45億美元，其中超過(guò)四分之三（35億美元）主要集中在亞洲地區(qū)，我國(guó)輪胎企業(yè)的投資占比達(dá)到90%，國(guó)內(nèi)胎企在全球海外工廠投資中占據(jù)主導(dǎo)。2.2需求端受益于汽車(chē)保有量與電動(dòng)化率提升2.2.1全球汽車(chē)保有量穩(wěn)步增長(zhǎng)支撐輪胎需求全球輪胎的總需求在前處于18億條的水平，2020年跌至16億條以下，2021年修復(fù)至17億條以上。從各輪胎巨頭2022年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看：米其林、普利司通、固特異、倍耐力、橫濱今年上半年銷(xiāo)售額分別同比增長(zhǎng)了18.7%、25%、35%、24.6%和28.8%，更為重要的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)了7.7%、13%、232%、77.1%和15%，表明2022年輪胎行業(yè)需求端依然保持旺盛增長(zhǎng)且供需結(jié)構(gòu)持續(xù)好轉(zhuǎn)。根據(jù)米其林年報(bào)，全球輪胎行業(yè)銷(xiāo)售金額以對(duì)應(yīng)的胎型劃分，其中約60%為半鋼胎，30%為全鋼胎。若分車(chē)型來(lái)看，乘用車(chē)胎銷(xiāo)量占比維持在90%附近，為絕對(duì)多數(shù)。若按照銷(xiāo)售渠道劃分，全球替換胎銷(xiāo)量占到了70%以上的份額，相比于整車(chē)配套，替換胎市場(chǎng)目前占據(jù)主導(dǎo)。因此從上述兩個(gè)維度來(lái)看，要拉動(dòng)輪胎需求的增長(zhǎng)，第一步是要抓住乘用車(chē)市場(chǎng)，第二步是要主攻替換市場(chǎng)。輪胎的當(dāng)年銷(xiāo)售量為不同車(chē)型的新車(chē)配套胎數(shù)量與當(dāng)年汽車(chē)保有量下的替換數(shù)量之和。通常乘用車(chē)新車(chē)配套5條輪胎（包含一條備胎），在正常使用下乘用車(chē)胎的更換周期是3至5年或行駛滿4至6萬(wàn)公里,考慮到輪胎扎破等非正常因素，平均的替換時(shí)間約為3.3年，因此替換系數(shù)為1.5左右，意味著每輛車(chē)每年對(duì)應(yīng)1.5條替換輪胎的需求。商用車(chē)由于每年行駛里程遠(yuǎn)大于乘用車(chē)，其輪胎替換周期明顯更短，以中型載重卡車(chē)為例，替換周期僅0.7年，以全車(chē)11條輪胎的配置算，每年對(duì)應(yīng)15條替換輪胎的需求，為乘用車(chē)每年需求量的10倍。汽車(chē)保有量≈上一年汽車(chē)保有量-當(dāng)年汽車(chē)報(bào)廢量+當(dāng)年汽車(chē)銷(xiāo)量。全球汽車(chē)銷(xiāo)售量于2017年到達(dá)峰值的9566萬(wàn)輛，2018年起受貿(mào)易爭(zhēng)端等因素影響，全球汽車(chē)銷(xiāo)量開(kāi)始下滑，2020年更是受的沖擊使得全球汽車(chē)銷(xiāo)量同比下降了14.60%，降至7797萬(wàn)輛，2021年全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，汽車(chē)行業(yè)回暖，當(dāng)年全球汽車(chē)銷(xiāo)量為8268.48萬(wàn)輛，同比增加6.05%。根據(jù)第五年汽車(chē)銷(xiāo)量恢復(fù)至2019年的保守假設(shè)，以及全球年均汽車(chē)報(bào)廢率3.5%來(lái)測(cè)算，我們測(cè)算出2024年全球汽車(chē)保有量約為16.24億輛。在全球汽車(chē)市場(chǎng)中，目前中國(guó)已經(jīng)是汽車(chē)保有量第一的國(guó)家，但按照人均擁有量來(lái)算與歐、美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家還有很大差距。按照中汽協(xié)的預(yù)測(cè)，2025年國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá)到3000萬(wàn)輛，年復(fù)合增速約3.5%。根據(jù)前的2015年至2019年保有量、銷(xiāo)售量數(shù)據(jù)計(jì)算，這5年的汽車(chē)年報(bào)廢率均值在3.12%，假設(shè)未來(lái)五年平均報(bào)廢率為3%，我們預(yù)測(cè)2025年國(guó)內(nèi)汽車(chē)保有量將達(dá)到3.75億輛。2.2.2新能源汽車(chē)保有量快速提升帶來(lái)新增長(zhǎng)點(diǎn)目前新能源車(chē)占比的快速提升帶來(lái)了全球乘用車(chē)輪胎新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)，原因在于新能源車(chē)自重大、加速快與噪音低的新特性對(duì)輪胎提出了多項(xiàng)新需求，除了給全球輪胎制造業(yè)帶來(lái)全新挑戰(zhàn)也給了后發(fā)輪胎品牌一次彎道超車(chē)的機(jī)遇。電動(dòng)車(chē)發(fā)展至今，里程焦慮一直是阻礙消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的重要因素。新能源汽車(chē)電池在成本與重量的雙重考量下不可能進(jìn)行過(guò)高的容量配置，在平衡續(xù)航里程、電池組數(shù)量與生產(chǎn)成本后目前主流家用純電電動(dòng)車(chē)的續(xù)航里程在500～700km，與燃油車(chē)相當(dāng)。然而，根據(jù)研究測(cè)試表明，在炎熱氣象條件下，純電動(dòng)汽車(chē)?yán)m(xù)航里程會(huì)有較明顯的下降，在寒冷氣象條件下則下降得更多。因此，盡可能地在電池容量之外對(duì)全車(chē)進(jìn)行優(yōu)化，以提升續(xù)航里程是新能源車(chē)企提出的首要目標(biāo)。根據(jù)太平洋汽車(chē)，一般燃油轎車(chē)的重量范圍在0.8到2噸之間，大多數(shù)家用轎車(chē)自重基本在1.2～1.6噸。根據(jù)科技日?qǐng)?bào)的表述，新能源車(chē)往往要比燃油車(chē)重10%。以國(guó)內(nèi)車(chē)企生產(chǎn)的同一款車(chē)的不同版本來(lái)對(duì)比看，比亞迪唐燃油版的整車(chē)重量是1.90噸左右，而混動(dòng)版不同配置的整車(chē)重量在2.32～2.45噸，純電版不同配置的整備質(zhì)量則在2.36～2.56噸。從海外新能源車(chē)型的整車(chē)重量排行來(lái)看，超過(guò)2噸的比比皆是，部分甚至已經(jīng)接近3噸。前述新能源車(chē)普遍偏高的自重對(duì)續(xù)航存在較大拖累，目前車(chē)企已經(jīng)通過(guò)在車(chē)身生產(chǎn)制造各環(huán)節(jié)減重的方式極力壓降車(chē)身重量，并且通過(guò)降低風(fēng)阻（隱藏式門(mén)把手、隱藏式雨刮）的方式來(lái)進(jìn)一步提高續(xù)航能力，剩下還能進(jìn)一步提升的方向就是降低輪胎滾阻了，由此車(chē)企提出了對(duì)新能源車(chē)用輪胎超低滾動(dòng)阻力的需求。然而，根據(jù)英國(guó)獨(dú)立測(cè)試機(jī)構(gòu)EmissionAnalytics的研究，汽車(chē)自身重量每增加0.5噸，輪胎磨損率就會(huì)增加20%，輪胎鼓包率也會(huì)有所提升。此外，由于純電新能源汽車(chē)沒(méi)有變速箱與換擋機(jī)構(gòu)，動(dòng)力傳遞過(guò)程更為直接高效，在起步時(shí)即達(dá)到了最大扭矩輸出，其加速性能普遍要強(qiáng)于燃油車(chē)，但瞬間輸出的峰值扭矩對(duì)輪胎的耐磨性和抓地力又帶來(lái)了很大挑戰(zhàn)，同時(shí)沒(méi)有發(fā)動(dòng)機(jī)與變速箱也使得純電車(chē)運(yùn)行時(shí)的噪聲比燃油汽車(chē)低得多，從而提升了乘客對(duì)于整車(chē)噪聲的敏感性，由此車(chē)企同時(shí)又提出了對(duì)新能源車(chē)用輪胎耐磨性、抗?jié)窕耘c靜音性的需求。由于輪胎現(xiàn)有體系中“不可能三角”的存在，若為滿足續(xù)航里程與行車(chē)安全性這兩個(gè)最重要的需求，在耐磨性上就會(huì)有所欠缺，現(xiàn)有部分頭部輪胎企業(yè)就遵從了上述選擇思路，放棄了部分的耐磨性，來(lái)?yè)Q取滾動(dòng)阻力的下降與輪胎自重的減輕，從而滿足更長(zhǎng)續(xù)航里程、更好抓地能力與更多的噪聲吸收。在這一選擇下，意味著輪胎磨損的加速，從而導(dǎo)致更短的替換周期與更高的輪胎消費(fèi)量。此外，目前以賽輪為代表的國(guó)內(nèi)胎企正通過(guò)新材料的途徑突破原有炭黑體系下的不可能三角，這一技術(shù)路徑若獲得大規(guī)模應(yīng)用落地將是國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)主導(dǎo)的新一輪輪胎技術(shù)革命，或能像當(dāng)年米其林發(fā)明子午線輪胎那樣改變行業(yè)格局并獲得更大的全球份額。3性價(jià)比與創(chuàng)新并舉，中企加速趕超巨頭3.1中高端市場(chǎng)仍為巨頭主導(dǎo)，中企自下而上擴(kuò)張當(dāng)前全球輪胎制造業(yè)仍是頭部海外輪胎企業(yè)占據(jù)中高端市場(chǎng)并獲取行業(yè)中大部分利潤(rùn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。從巨頭們的全球市場(chǎng)份額來(lái)看：2021年全球輪胎總銷(xiāo)售額為1775億美元，米其林、普利司通和固特異三巨頭合計(jì)占據(jù)了全球輪胎市場(chǎng)的35.71%，前五強(qiáng)占據(jù)了46.56%，接近一半。從巨頭的市占率來(lái)看，前3家占比同比下降2.6個(gè)百分點(diǎn)，前10家占比同比下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，世界輪胎“20億美元俱樂(lè)部”成員仍然為17家，“10億美元俱樂(lè)部”成員則從此前的28家大幅增加至34家，表明了行業(yè)頭部企業(yè)市占率的下滑和腰部企業(yè)的崛起。選取輪胎消費(fèi)占比最高的亞太地區(qū)，從其中最重要的中國(guó)輪胎市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，進(jìn)入中高端市場(chǎng)的本土企業(yè)約為10多家，而外資及其控股企業(yè)則有包括米其林等在內(nèi)的20多家企業(yè)，據(jù)marklines數(shù)據(jù)口徑，在乘用車(chē)輪胎市場(chǎng)，外資品牌在中國(guó)的市占率高達(dá)七成。國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)的主力領(lǐng)域在于商用車(chē)胎，卡客車(chē)輪胎全球七成以上的市場(chǎng)份額屬于國(guó)內(nèi)企業(yè)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額更是超過(guò)九成，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。近年，鄧祿普、錦湖和優(yōu)科豪馬等紛紛宣布停止在中國(guó)的卡客車(chē)輪胎業(yè)務(wù)?？蛙?chē)輪胎用戶從商業(yè)運(yùn)營(yíng)的角度出發(fā)，選擇輪胎產(chǎn)品首先考慮的是成本，價(jià)格成為決定購(gòu)買(mǎi)的第一要素，耐磨則是第二要素，品牌往往排在更為靠后的位置。國(guó)內(nèi)胎企由于成立歷史相對(duì)來(lái)說(shuō)比較短，品牌尚處于發(fā)展階段，因此在競(jìng)爭(zhēng)中首先在注重性價(jià)比的商用車(chē)胎領(lǐng)域獲得成功。乘用車(chē)輪胎屬性偏向于消費(fèi)品，消費(fèi)者對(duì)輪胎有品牌價(jià)值的額外要求。在近年占據(jù)了商用車(chē)胎市場(chǎng)后，中國(guó)輪胎企業(yè)開(kāi)始提升品牌形象，加快切入替換胎市場(chǎng)，原先無(wú)緣的各主流車(chē)型配套市場(chǎng)，也在逐步切入。此前我國(guó)輪胎產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期存在低端產(chǎn)能過(guò)剩、大部分生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品同質(zhì)化甚至部分質(zhì)量低劣等問(wèn)題，在經(jīng)歷了嚴(yán)格的環(huán)保監(jiān)管與行業(yè)去產(chǎn)能后，市場(chǎng)中低端產(chǎn)能逐步出清，國(guó)內(nèi)備案輪胎企業(yè)數(shù)量已從2016年的534家大幅降低至2020年的230家。國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)通過(guò)優(yōu)勝劣汰結(jié)合并購(gòu)整合，進(jìn)一步規(guī)范了市場(chǎng)，提升了集中度，增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)實(shí)力，為后續(xù)向海外大幅擴(kuò)張打下了基礎(chǔ)。3.2規(guī)避雙反海外擴(kuò)張延續(xù)，消費(fèi)者青睞下優(yōu)勢(shì)顯著3.2.1雙反壓制下，國(guó)內(nèi)胎企海外擴(kuò)張成主流從2021年全球輪胎消費(fèi)市場(chǎng)區(qū)域比較來(lái)看，最大的三個(gè)市場(chǎng)是亞太地區(qū)、北美以及歐洲，銷(xiāo)售額分別占全球市場(chǎng)的32.2%、24.7%和23.5%，超過(guò)全球80%的市場(chǎng)份額。北美輪胎消費(fèi)總量為4.4億條，其中乘用車(chē)胎為3.89億條，卡客車(chē)胎為3770萬(wàn)條，分別占到各自細(xì)分領(lǐng)域全球總消費(fèi)量的25.76%和17.41%；歐洲輪胎消費(fèi)總量為4.9億條，其中乘用車(chē)胎為4.50億條，卡客車(chē)胎為3270萬(wàn)條，分別占到各自細(xì)分領(lǐng)域全球總量的29.80%和15.10%；亞洲輪胎消費(fèi)總量為5.5億條，其中乘用車(chē)胎為4.57億條，卡客車(chē)胎為9850萬(wàn)條，分別占到各自細(xì)分領(lǐng)域全球總量的30.26%和45.48%。其中，亞太地區(qū)是主要的輪胎生產(chǎn)區(qū)域，而以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家的輪胎需依賴進(jìn)口。2021年美國(guó)出口0.33億條輪胎，進(jìn)口量則接近2.5億條。我國(guó)輪胎產(chǎn)業(yè)常年來(lái)以輪胎出口為主，2014年出口美國(guó)的中國(guó)輪胎占比達(dá)到其總進(jìn)口量的35%左右。受到自2014年起美對(duì)華“雙反”調(diào)查的影響，中國(guó)乘用車(chē)胎與卡客車(chē)胎輪番被征收高額稅率，在2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)時(shí)期，特朗普命令下開(kāi)啟的301調(diào)查又導(dǎo)致國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)品被加征了25%的額外關(guān)稅，致使我國(guó)出口到美國(guó)市場(chǎng)的輪胎數(shù)量急劇下降，美國(guó)從我國(guó)輪胎出口最重要的地區(qū)一路下滑至其進(jìn)口量排名的5名開(kāi)外。鑒于美、歐等輪胎進(jìn)口國(guó)對(duì)我國(guó)輪胎持續(xù)多次加征稅率，也考慮到靠近天然橡膠產(chǎn)地泰國(guó)、越南等地建廠可以就地取材、有效降低輪胎生產(chǎn)成本，我國(guó)輪胎企業(yè)在2015年前后集中在海外建廠以規(guī)避雙反影響。3.2.2后時(shí)代性價(jià)比為王，中企占優(yōu)自2020年開(kāi)始，到超預(yù)期延續(xù)至今，全球主要經(jīng)濟(jì)體的消費(fèi)者信心指數(shù)均呈現(xiàn)先隨蔓延而下降，后在初步抗疫有成效及疫苗接種率提升的同時(shí)開(kāi)始修復(fù)，再于反復(fù)及通脹明顯時(shí)再次下降的走勢(shì)。同時(shí)，各區(qū)域消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）在擾動(dòng)之后因?yàn)楦鲊?guó)貨幣流動(dòng)性以及供應(yīng)鏈、地緣問(wèn)題的疊加而一路上行。在兩頭擠壓之下，消費(fèi)者心態(tài)逐漸發(fā)生變化，開(kāi)始更關(guān)注生活中各類(lèi)支出的變化。美國(guó)個(gè)人凈儲(chǔ)蓄在國(guó)家發(fā)放補(bǔ)貼后于2020Q2和2021Q1兩次沖高之后，開(kāi)始一路下降并于2022Q2降至8年前的2014Q3的水準(zhǔn)。美國(guó)作為每100個(gè)人中就有85個(gè)人擁有汽車(chē)的國(guó)家，輪胎消費(fèi)近似等同于每個(gè)人的剛需。隨著個(gè)人儲(chǔ)蓄的逐步枯竭，消費(fèi)者信心指數(shù)下挫至比08年更低，消費(fèi)者快速轉(zhuǎn)向更為便宜的東南亞等地的進(jìn)口輪胎，2022年5月的輪胎進(jìn)口數(shù)量同比增加了22%，整個(gè)上半年，美國(guó)自泰國(guó)進(jìn)口輪胎數(shù)量達(dá)2999萬(wàn)條，同比增長(zhǎng)了11%。隨著目前通脹的延續(xù)，美歐等區(qū)域原先注重品牌的替換胎市場(chǎng)消費(fèi)者或?qū)⑦M(jìn)一步倒向高性價(jià)比的輪胎產(chǎn)品，中企在替換市場(chǎng)份額有望加速提升。此外在追求性價(jià)比的消費(fèi)者選擇下，全球車(chē)企也面臨著壓降成本的壓力，特斯拉等面臨電池及大宗材料成本快速上漲的新能源車(chē)企尤甚。傳統(tǒng)上歐美車(chē)企選配的米其林等輪胎定位中高端，價(jià)格偏高，目前部分特斯拉車(chē)型配套了韓泰輪胎，部分國(guó)產(chǎn)新能源車(chē)也從歐美品牌切換至韓泰等更具價(jià)格優(yōu)勢(shì)的品牌，價(jià)格因素在當(dāng)前車(chē)企決策中正變得越來(lái)越重要。隨著后續(xù)國(guó)產(chǎn)品牌在市場(chǎng)推廣與產(chǎn)品驗(yàn)證上的快速推進(jìn)，中國(guó)胎企有望借機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大在汽車(chē)配套市場(chǎng)的份額。3.3新材料等突破多點(diǎn)開(kāi)花，電動(dòng)化加速趕超過(guò)程自從1839年查爾斯·固特異發(fā)明硫化橡膠為現(xiàn)代輪胎的誕生打下材料基礎(chǔ)后，輪胎行業(yè)又經(jīng)歷了數(shù)次材料層面的革命，從最初原料僅是天然橡膠，到天然橡膠加入炭黑構(gòu)成耐磨體系，再到后來(lái)在天然橡膠中引入合成橡膠增強(qiáng)性能，之后通過(guò)骨架材料形成復(fù)合材料體系，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)研發(fā)的濕法煉膠等新材料層面的進(jìn)展有望再一次引領(lǐng)輪胎行業(yè)的材料革命。國(guó)際輪胎巨頭目前保持行業(yè)領(lǐng)先，為維護(hù)其先發(fā)優(yōu)勢(shì)，一方面通過(guò)持續(xù)研發(fā)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，另一方面通過(guò)5S現(xiàn)場(chǎng)管理（整理（Seire）、整頓（Seition）、清掃（Seiso）、清潔（Seiketsu）、素養(yǎng)（Shitsuke））、精益六西格瑪項(xiàng)目管理等管理體系工具保持著整個(gè)企業(yè)的穩(wěn)定高效運(yùn)行。在這種格局下，國(guó)內(nèi)胎企僅僅是追趕與模仿基本沒(méi)有超越的可能，只有通過(guò)新材料、新工藝、新設(shè)計(jì)的突破性創(chuàng)新，才有可能像當(dāng)年米其林憑借子午線輪胎這一復(fù)合材料體系創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。目前，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)中以青島輪胎企業(yè)為代表，依托當(dāng)?shù)氐那鄭u科技大學(xué)、青島橡膠工業(yè)研究所等長(zhǎng)期從事橡膠研究的科研單位，進(jìn)行了多項(xiàng)新材料、新觸媒、新混煉工藝的研發(fā)。比如賽輪集團(tuán)發(fā)布的“液體黃金”輪胎，就是使用了合成橡膠液相混煉技術(shù)所制備出來(lái)的新型輪胎胎面膠料：EVEC膠，其工藝是將合成橡膠溶液和白炭黑漿液在液相狀態(tài)進(jìn)行均勻分散后混煉，由此制備得到的輪胎突破了現(xiàn)有炭黑體系的上限，使得其在保持耐磨性能優(yōu)良的前提下，獲得低滾動(dòng)阻力與優(yōu)秀的抗?jié)窕阅?。在?duì)傳統(tǒng)的“天然橡膠+合成橡膠”體系的替代材料研究上，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)也并不落后于海外頭部胎企。玲瓏輪胎布局的蒲公英橡膠與江蘇通用布局的杜仲膠均具有代表性。為應(yīng)對(duì)全球天然橡膠供應(yīng)的不穩(wěn)定與價(jià)格波動(dòng)，2012年，玲瓏輪胎與北京化工大學(xué)簽署了合作開(kāi)發(fā)蒲公英橡膠協(xié)議，并在近年加速商業(yè)化。今年起，固特異也開(kāi)始布局蒲公英橡膠，其正與美國(guó)國(guó)防部（DoD）、空軍研究實(shí)驗(yàn)室（AFRL）、BioMade和FarmedMaterials合作，將由TK蒲公英制成的天然橡膠商業(yè)化。江蘇通用布局的杜仲膠為反式聚異戊二烯（天然橡膠為順式聚異戊二烯），其來(lái)源有天然與人工合成兩種。杜仲膠具有橡塑二重性，可以用于開(kāi)發(fā)熱塑性功能材料、熱彈性形狀記憶材料以及高彈性材料。杜仲膠可以用于航空等行業(yè)輪胎的開(kāi)發(fā)，能夠解決長(zhǎng)期以來(lái)困擾輪胎行業(yè)的關(guān)于輪胎強(qiáng)度、輪胎壽命以及輪胎摩擦放熱等問(wèn)題。此外，青島森麒麟也利用青島能源所研發(fā)的鐵系枝化丁戊橡膠新材料來(lái)替代進(jìn)口的溶聚丁苯橡膠，并共同研發(fā)基于這一新材料的四季輪胎、冬季輪胎。雙星集團(tuán)在不久前推出的“稀土金”橡膠復(fù)合新材料，使用特殊的稀土釹系順丁橡膠+天然橡膠+高性能炭黑等配方，以專(zhuān)門(mén)的混煉工藝生產(chǎn)出的輪胎新材料應(yīng)用到“稀土金”輪胎上后，疊加FZW（全零度纏繞技術(shù)）與胎面獨(dú)特的花紋，可以將輪胎滾阻降低至3.8～4.5，具有顯著的省油與耐磨性能。近年無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是海外，新能源汽車(chē)的驚人增長(zhǎng)都在促進(jìn)輪胎企業(yè)的技術(shù)革新，頭部與腰部胎企在面對(duì)這一革命時(shí)，在技術(shù)創(chuàng)新的啟動(dòng)上幾乎沒(méi)有時(shí)間差