《財(cái)務(wù)分析講座》PPT課件

1、報(bào)表功能,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,主講：梁健秋,報(bào)表功能,企業(yè)的經(jīng)濟(jì)循環(huán),所有者、債權(quán)人的資金,貨幣資金,銷(xiāo)售收入市場(chǎng)價(jià)格,所有經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)都有會(huì)計(jì)記錄，每項(xiàng)業(yè)務(wù)都能查明。如果所有事項(xiàng)都合法、合規(guī)，企業(yè)是否就沒(méi)有問(wèn)題？,報(bào)表功能,會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的形成,企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),數(shù)據(jù)形成過(guò)程的基本特征：從個(gè)別具體的會(huì)計(jì)事項(xiàng)出發(fā)，經(jīng)過(guò)分類(lèi)、匯總、整理，產(chǎn)生能夠清晰反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其結(jié)果的數(shù)據(jù)組。,使用會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的基本目標(biāo)：了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力，以及貨幣資金的收付運(yùn)轉(zhuǎn)狀況。進(jìn)而判斷企業(yè)的變化趨勢(shì)，制定相應(yīng)的決策。,報(bào)表功能,企業(yè),財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的功能,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,一、比較分析法（對(duì)比分析法）,

2、（一）定義,比較分析法是通過(guò)對(duì)同名指標(biāo)（經(jīng)濟(jì)性質(zhì)相同）的比較，對(duì)比計(jì)算其絕對(duì)差和相對(duì)差的分析方法。,指標(biāo)絕對(duì)差=實(shí)際指標(biāo)值對(duì)比指標(biāo)值指標(biāo)相對(duì)差=（實(shí)際指標(biāo)值-對(duì)比指標(biāo)值）/對(duì)比指標(biāo)值,常用格式為五欄分析表：,銷(xiāo)售收入,12001000,20020%,流動(dòng)資產(chǎn),550500,5010%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn),156120,3630%,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,一、比較分析法（對(duì)比分析法）,（二）用于對(duì)比的指標(biāo)種類(lèi),1、上期數(shù)據(jù),2、去年同期數(shù)據(jù),3、計(jì)劃數(shù)據(jù)4、行業(yè)平均水平數(shù)據(jù)5、同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù),報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,一、比較分析法（對(duì)比分析法）,（三）比較分析法的特征,1、是最基本的指標(biāo)分

3、析方法。,2、使用限制：只能在經(jīng)濟(jì)性質(zhì)相同的指標(biāo)間進(jìn)行比較。,3、與管理經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，可以滿(mǎn)足多數(shù)日常分析的需要。4、不能揭示相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)間的關(guān)系。,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,二、趨勢(shì)分析法,（一）定義,趨勢(shì)分析法是同名指標(biāo)的連續(xù)多期對(duì)比方法。,100%133%150%183%158%,100%133%113%111%95%,通過(guò)對(duì)同名指標(biāo)進(jìn)行連續(xù)多期的比較，可以看到該指標(biāo)的長(zhǎng)期變動(dòng)情況，稱(chēng)之為“趨勢(shì)”。,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,二、趨勢(shì)分析法,（二）趨勢(shì)分析法的表現(xiàn)形式,趨勢(shì)分析法的表現(xiàn)形式有三種：1、指標(biāo)絕對(duì)額；2、根據(jù)絕對(duì)額計(jì)算的定基比或環(huán)比比率；3、指標(biāo)差額，或比率差。,應(yīng)注意

4、：1、觀察指標(biāo)絕對(duì)額與觀察定基比率是等價(jià)的。2、在增長(zhǎng)方向，固定增長(zhǎng)額對(duì)應(yīng)逐漸下降的環(huán)比增長(zhǎng)率，在減少方向，固定減少額對(duì)應(yīng)逐漸加大的環(huán)比下降率。3、有連續(xù)五期以上的數(shù)據(jù)，才能較好地反映趨勢(shì)。僅用期初、期末數(shù)據(jù)對(duì)比，難稱(chēng)為是“趨勢(shì)”。,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,二、趨勢(shì)分析法,（三）趨勢(shì)分析法的特點(diǎn),趨勢(shì)分析法實(shí)質(zhì)為多期數(shù)據(jù)連續(xù)對(duì)比，僅能就個(gè)別指標(biāo)進(jìn)行趨勢(shì)描述，不夠揭示各指標(biāo)間的關(guān)系。,在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化較大的時(shí)期，長(zhǎng)期限的數(shù)據(jù)可比性較差。,分析長(zhǎng)期限的數(shù)據(jù)，應(yīng)當(dāng)用物價(jià)指數(shù)對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，提高歷史數(shù)據(jù)的可比性，才能對(duì)變動(dòng)趨勢(shì)看的更清楚。,趨勢(shì)分析不適用于處于轉(zhuǎn)變點(diǎn)的企業(yè)，也不適用于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)

5、容多變、缺乏穩(wěn)定性的企業(yè)。,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,三、比重分析法（結(jié)構(gòu)比率、構(gòu)成比率）,（一）定義,比重分析法，是通過(guò)計(jì)算各局部占總體的比重大小，從而掌握某個(gè)總體內(nèi)部結(jié)構(gòu)關(guān)系的分析方法。,52%36%7%5%100%,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,三、比重分析法（結(jié)構(gòu)比率、構(gòu)成比率）,（二）比重分析法的特點(diǎn),結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)，在各類(lèi)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)里一般都有重大意義。,孤立地計(jì)算比重指標(biāo)沒(méi)有什么用處。與過(guò)去和計(jì)劃等結(jié)構(gòu)指標(biāo)相對(duì)比，分析變動(dòng)情況才有用。,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,四、相關(guān)比率分析法,（一）定義,相關(guān)比率：兩個(gè)在經(jīng)濟(jì)上相關(guān)但不同名的指標(biāo)的比值。,相關(guān)比率=A指標(biāo)/B指標(biāo),如：資金利

6、潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率；人均產(chǎn)值、每股收益、資金周轉(zhuǎn)次數(shù)或天數(shù)，等。,比率指標(biāo)不一定都要轉(zhuǎn)換為百分?jǐn)?shù)（即，乘以100%），只要是兩個(gè)不同名的數(shù)值指標(biāo)就可以計(jì)算出比率。,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,四、相關(guān)比率分析法,（二）相關(guān)比率的特點(diǎn),相關(guān)比率易于取得，可反映兩指標(biāo)間的關(guān)系，應(yīng)用普遍。,作為一種分析方法，相關(guān)比率極易被濫用。,合理的相關(guān)比率：兩個(gè)指標(biāo)間有可靠的內(nèi)在聯(lián)系。,比率類(lèi)的指標(biāo)都具有相對(duì)性，易于在不同單位間對(duì)比，是構(gòu)造分析評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的主要內(nèi)容。,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,（一）連環(huán)替代法,為分解組合因素指標(biāo)的各因素影響而建立的分析方法。,組合因素指標(biāo)：由多個(gè)分指標(biāo)

7、的聯(lián)乘積構(gòu)成的指標(biāo)。,某種商品的銷(xiāo)售收入=銷(xiāo)售量平均單價(jià),資金利潤(rùn)率=銷(xiāo)售利潤(rùn)率資金周轉(zhuǎn)次數(shù),產(chǎn)品材料費(fèi)用=生產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料單價(jià),五、因素分析法,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,（一）連環(huán)替代法,五、因素分析法,1、分析的原始操作方式,產(chǎn)品材料費(fèi)用=生產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料單價(jià),計(jì)劃材料費(fèi)用=1001010=10000,實(shí)際材料費(fèi)用=120911=11880,計(jì)劃材料費(fèi)用=1001010=10000,產(chǎn)量變動(dòng)影響=1201010=12000,單耗變動(dòng)影響=120910=10800,單價(jià)變動(dòng)影響=120911=11800,用連環(huán)替代法，可將總體變動(dòng)分解為各因素的影響之和。,報(bào)表功能

8、,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,（一）連環(huán)替代法,五、因素分析法,2、分析的簡(jiǎn)化操作方式（差額計(jì)算法）,計(jì)劃材料費(fèi)用=1001010=10000,實(shí)際材料費(fèi)用=120911=11880,產(chǎn)量變動(dòng)影響=（120-100）1010=2000,單耗變動(dòng)影響=120（9-10）10=-1200,單價(jià)變動(dòng)影響=1209（11-10）=1080,直接計(jì)算出各因素的影響額，是其簡(jiǎn)化的特征。,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,（一）連環(huán)替代法,五、因素分析法,3、運(yùn)用連環(huán)替代法必須遵循的規(guī)則,（1）各因素順序固定不變，且只能以乘積關(guān)系相聯(lián)系。,通常為物資量、勞動(dòng)量等指標(biāo)在前，價(jià)格指標(biāo)在后。,（2）從左向右逐個(gè)因素進(jìn)行分析。

9、,（3）未分析的因素保持對(duì)比值，分析過(guò)的因素用實(shí)際值。,（4）指標(biāo)間的相除關(guān)系必須轉(zhuǎn)換為相乘關(guān)系才能計(jì)算。,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,五、因素分析法,（二）平衡分析法,平衡分析法是對(duì)多指標(biāo)并列關(guān)系進(jìn)行分析的方法。,期末余額=期初余額+本期增加額本期減少額,流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資產(chǎn)+應(yīng)收款項(xiàng)+存貨+其他流動(dòng)資產(chǎn),當(dāng)某個(gè)指標(biāo)是由其他指標(biāo)通過(guò)加、減關(guān)系形成的，就可以使用平衡分析法來(lái)進(jìn)行分析、分解。,平衡分析法在預(yù)算編制和執(zhí)行進(jìn)度分析方面用途較大。在其他方面，一般只用作指標(biāo)變動(dòng)情況的簡(jiǎn)要說(shuō)明。,報(bào)表功能,報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法,五、因素分析法,（二）平衡分析法,固定資產(chǎn)數(shù)額=期初數(shù)額+本期增加額本期減少額,

10、計(jì)劃數(shù)據(jù)：1200=1100+400-300實(shí)際數(shù)據(jù)：1400=1100+580-280,平衡分析：+200=0+180-（-20）,流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資產(chǎn)+應(yīng)收款項(xiàng)+存貨+其他流動(dòng)資產(chǎn),計(jì)劃數(shù)據(jù)：4500=500+2200+1600+200實(shí)際數(shù)據(jù)：5300=450+2900+1900+50,平衡分析：+800=-50+700+300-150,報(bào)表功能,財(cái)務(wù)報(bào)表解讀,一、盈利能力分析,盈利能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)率越高，盈利能力越強(qiáng)，反之越差。（一）資本經(jīng)營(yíng)盈利能力是指企業(yè)的所有者通過(guò)投入資本經(jīng)營(yíng)所取得的利潤(rùn)的能力。反映資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的基本指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，即指企業(yè)本

11、期凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)的比率，其計(jì)算公式是：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)*100%,報(bào)表功能,財(cái)務(wù)報(bào)表解讀,一、盈利能力分析,（二）資本經(jīng)營(yíng)盈利能力，是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)所產(chǎn)生的利潤(rùn)的能力。反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)是總資產(chǎn)報(bào)酬率，即息稅前利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)之間的比率?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)*100%平均總資產(chǎn)=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2,報(bào)表功能,財(cái)務(wù)報(bào)表解讀,一、盈利能力分析,（三）商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析1、收入利潤(rùn)率分析1）產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)率產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)率=產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)/產(chǎn)品銷(xiāo)售收入。2）營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入包括產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和其他業(yè)

12、務(wù)收入。3）總收入利潤(rùn)率總收入利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額與企業(yè)總收入之間的比率企業(yè)總收入包括營(yíng)業(yè)收入和投資收益。,報(bào)表功能,財(cái)務(wù)報(bào)表解讀,一、盈利能力分析,（三）商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析1、收入利潤(rùn)率分析4）銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入5)銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率=息稅前利潤(rùn)額/企業(yè)營(yíng)業(yè)收入息稅前利潤(rùn)指利潤(rùn)總額與利息支出之和。,報(bào)表功能,財(cái)務(wù)報(bào)表解讀,一、盈利能力分析,（三）商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析2、成本利潤(rùn)率分析1）銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率，指產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)與產(chǎn)品銷(xiāo)售成本之間的比率。銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率=產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)/產(chǎn)品銷(xiāo)售成本2）營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率，指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用總額的比率。營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用利

13、潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/（產(chǎn)品銷(xiāo)售成本+期間費(fèi)用）3）全部成本費(fèi)用利潤(rùn)率（1）全部成本費(fèi)用總利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/（營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用總額+營(yíng)業(yè)外支出）（2）全部成本費(fèi)用凈利潤(rùn)率=稅后利潤(rùn)/（營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用總額+營(yíng)業(yè)外支出）,報(bào)表功能,財(cái)務(wù)報(bào)表解讀,一、盈利能力分析,（四）上市公司盈利能力分析1、每股收益每股收益是指凈利潤(rùn)扣除優(yōu)先股股息后的余額與發(fā)行在外的普通股的平均股數(shù)之比。每股收益=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均（流通股數(shù)）,報(bào)表功能,財(cái)務(wù)報(bào)表解讀,一、盈利能力分析,（四）上市公司盈利能力分析2、普通股權(quán)益報(bào)酬率分析普通股權(quán)益報(bào)酬率是指凈利潤(rùn)扣除應(yīng)發(fā)放的優(yōu)先股股利后的余額與普通股權(quán)益之比。普

14、通股權(quán)益報(bào)酬率=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股息）/普通股權(quán)益平均額,報(bào)表功能,財(cái)務(wù)報(bào)表解讀,一、盈利能力分析,（四）上市公司盈利能力分析3、股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率是普通股股利與每股收益的比值。股利發(fā)放率=每股股利/每股收益*100%=（每股市價(jià)/每股收益）*（每股股利/每股市價(jià)）*100%=價(jià)格與收益比率*股利報(bào)償率,報(bào)表功能,財(cái)務(wù)報(bào)表解讀,二、營(yíng)運(yùn)能力分析,營(yíng)運(yùn)能力主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益是指企業(yè)的產(chǎn)出占用額與資產(chǎn)占用額之間的比率。,報(bào)表功能,二、營(yíng)運(yùn)能力分析,(一)、人力資源,勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均職工人數(shù),凈產(chǎn)值,

15、(二)、生產(chǎn)資料,周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均占用額,周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期(360)/周轉(zhuǎn)率,報(bào)表功能,二、營(yíng)運(yùn)能力分析,(二)、生產(chǎn)資料,周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均占用額,周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期(360)/周轉(zhuǎn)率,=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-銷(xiāo)售折扣與折讓,=應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)-壞賬準(zhǔn)備,報(bào)表功能,二、營(yíng)運(yùn)能力分析,(二)、生產(chǎn)資料,報(bào)表功能,(3)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債,三、償債能力分析,(一)、短期償債能力分析,(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債,(2)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債,=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失,較大：表示償債能力強(qiáng)。太大表示收益能力不強(qiáng),報(bào)表功能,(2)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益,三、償債能力分析,(二)、長(zhǎng)期償債能力分析,(1)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額,反映了企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度債務(wù)償付安全性物質(zhì)保障程度,反映了企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力,報(bào)表功能,(4)長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投