04第四講 基金.ppt

1、證 券 投 資 學(xué),第四講 有價(jià)證券及其衍生工具之三 投資基金,主講：戴亮,【學(xué)習(xí)目的與要求】 了解證券投資基金的定義、性質(zhì)與特征，掌握各種投資基金的分類、特點(diǎn)，重點(diǎn)掌握基金的價(jià)格和衡量指標(biāo)等，清楚我國投資基金的組建和發(fā)行程序及要求，對我國日基金及其發(fā)展現(xiàn)狀有清晰的認(rèn)識。 【教學(xué)時(shí)數(shù)】2學(xué)時(shí) 【教學(xué)重點(diǎn)】 1、基金的特點(diǎn)、種類； 2、基金的價(jià)格、衡量指標(biāo)； 3、我國基金設(shè)立的程序、要求等。 【教學(xué)方法】 課堂講授結(jié)合案例分析,一、投資基金概述 1、投資基金的產(chǎn)生和發(fā)展 2、投資基金的基本要素 3、投資基金的特點(diǎn) 二、投資基金種類 三、開放式投資基金的優(yōu)勢 四、基金的衡量指標(biāo) 1、基金資產(chǎn)凈值

2、2、單位基金資產(chǎn)凈值 3、基金累計(jì)單位凈值 4、基金收益,五、基金的價(jià)格 六、基金的發(fā)行方式 七、投資基金運(yùn)作流程 八、我國證券投資基金 1、我國證券投資基金的發(fā)展 2、申請?jiān)O(shè)立證券投資基金的基本條件 3、基金管理人 4、基金托管人 5、基金的發(fā)行與流通 6、基金投資限制 7、基金收益的分配 九、案例,一、投資基金概述 在金融、證券市場上，由一些素質(zhì)高、懂經(jīng)營、善管理、會理財(cái)?shù)膶ｉT人才組建一個機(jī)構(gòu)，它們按利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則向社會投資人發(fā)行股份（又稱基金單位）或受益憑證，募集社會閑散資金，然后投資于金融、證券市場上的各類有價(jià)證券，最終將投資收益的大部分按一定比例分配給投資者，小部分作為基金

3、管理單位的服務(wù)費(fèi)用，這類機(jī)構(gòu)就叫基金管理公司，它們所發(fā)行的股份或受益憑證就叫投資基金。 世界各國對投資基金的叫法都不一樣，美國稱為共同基金，英國稱為單位信托基金，日本則稱為證券投資信托基金，我國稱為證券投資基金。,1、投資基金的產(chǎn)生和發(fā)展 基金起源于18世紀(jì)末的英國，1868年由英國政府組建了信托組織，這是世界上最早的基金機(jī)構(gòu)。美國的共同基金于1920年前后出現(xiàn)，最早的基金叫馬薩諸塞投資信托基金。 2、投資基金的基本要素 投資基金構(gòu)成的基本要素主要有管理公司、投資顧問、托管人和投資者等。 （1）管理公司是一個相對獨(dú)立的公司，公司應(yīng)建立自己的職能部門。管理公司要選擇一名具有豐富經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識的人

4、擔(dān)任公司經(jīng)理，以投資經(jīng)理為中心，負(fù)責(zé)基金的投資決策和日常運(yùn)作。,（3）投資顧問在基金市場上常扮演著一個很重要的角色，通常能對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、金融形勢、市場動態(tài)、上市公司的業(yè)績情況、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢等方面占有廣泛的資料，進(jìn)行深入的研究。 （4）托管人也可稱受托人，是基金運(yùn)作中兩個分別獨(dú)立的重要機(jī)構(gòu)之一，為了保證基金資產(chǎn)的安全，基金托管人必須為托管基金開設(shè)獨(dú)立的銀行存款帳戶，并負(fù)責(zé)帳戶款項(xiàng)收付及資金劃撥等管理，基金進(jìn)行證券交易后，有關(guān)的交易資金清算也由托管人負(fù)責(zé)處理。 （5）投資者可以是自然人也可以是法人。,3、證券投資基金的特點(diǎn) 證券投資基金是由專家運(yùn)作、管理并專門投資于證券市場的基金。具有相當(dāng)豐富

5、的理論和經(jīng)驗(yàn)。 證券投資基金是一種間接的證券投資方式。投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的。與直接購買股票相比，投資者與上市公司沒有任何直接關(guān)系，不參與公司決策和管理，只享有公司利潤的分配權(quán)。 證券投資基金具有投資小、費(fèi)用低的優(yōu)點(diǎn)。在我國，每份基金單位面值為人民幣1元。證券投資基金最低投資額一般較低，且基金的費(fèi)用通常較。低投資者可以根據(jù)自己的財(cái)力，多買或少買基金單位。,證券投資基金具有組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處。證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實(shí)力，可以同時(shí)把投資者的資金分散投資于各種股票，使某些股票跌價(jià)造成的損失可以用其他股票漲價(jià)的盈利來彌補(bǔ)，分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。

6、 證券投資基金流動性強(qiáng)?；鸬馁I賣程序非常簡便，對開放式基金而言，投資者既可以向基金管理公司直接購買或贖回基金，也可以通過證券公司等代理銷售機(jī)構(gòu)購買或贖回，或委托投資顧問機(jī)構(gòu)代為買入。,二、證券投資基金種類 1根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。 開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金； 封閉式基金是基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。 2根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。 公司型投資基金是具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公

7、司，并將資產(chǎn)投資于特定對象的投資基金；,契約型投資基金也稱信托型投資基金，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金。 3根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。 成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金； 收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當(dāng)期收人為目的的投資基金； 平衡型投資基金是指以支付當(dāng)期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。,4、按投資對象不同可分為：股票基金、債券基金、貨幣基金、期貨基金、期權(quán)基金、黃金基金、指數(shù)基金、創(chuàng)業(yè)基金、對沖基金等等；,5根據(jù)投資貨幣種

8、類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金等。 6根據(jù)資本來源和運(yùn)用地域的不同來劃分： 國際基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國外市場的投資基金； 海外基金也稱離岸基金，是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金； 國內(nèi)基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國內(nèi)市場的投資基金； 國家基金是指資本來源于國外，井投資于某一特定國家的投資基金； 區(qū)域基金是指投資于某個特定地區(qū)的投資基金。,三、開放式投資基金的優(yōu)勢 開放式基金是比較高級的投資品種，可以說沒有相對成熟的資本市場，就不會有開放式基金的出臺；而沒有開放式基金的資本市場，最終肯定無法走向成熟。這主是因?yàn)殚_放式投資基金有如下優(yōu)勢： 1開放式基金

9、具有不確定的基金份額，可以隨時(shí)增減變動，隨時(shí)接受申購和贖回。開放式投資基金的這一特點(diǎn)使其具備了爆發(fā)性發(fā)展的可能性，基金運(yùn)作良好，投資者就能獲得可觀的收益，因此其規(guī)模的大小完全決定于市場，由投資收益決定基金的市場的認(rèn)可程度。 2開放式基金無預(yù)定存在期限，理論上可無限期存在下去，除非基金運(yùn)作出現(xiàn)危機(jī)導(dǎo)致投資者大量贖回基金，最終導(dǎo)致基金破產(chǎn)倒閉。,3開放式基金的交易一直在基金投資者和基金經(jīng)理人或其代理人（如商業(yè)銀行、證券公司的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)）之間進(jìn)行，基金投資者之間不發(fā)生交易行為?；鸬倪\(yùn)作水平直接決定投資者的決策意向，所以對于基金經(jīng)理人來說，要隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)付來自投資者的贖回風(fēng)險(xiǎn)，迫使經(jīng)理人盡一切力量去保持

10、基金的良好發(fā)展態(tài)勢，使得開放式基金有了比較寬松的運(yùn)作環(huán)境。 4開放式基金的交易價(jià)格由基金經(jīng)理人依據(jù)基金單位資產(chǎn)凈值確定，基本上是連續(xù)性公布（如每一個交易日公布一次）。這樣其二級市場價(jià)格就是其單位資產(chǎn)凈值的準(zhǔn)確反映，使投資者能夠及時(shí)了解基金情況，追蹤監(jiān)督基金經(jīng)理人的行為，而且開放式基金隨時(shí)接受認(rèn)購和贖回的機(jī)制也有效地保證了基金價(jià)格信息的準(zhǔn)確可靠性。,四、基金的衡量指標(biāo) 1、基金資產(chǎn)凈值 基金資產(chǎn)凈值是在某一時(shí)點(diǎn)上，基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。 基金凈資產(chǎn)凈值=資產(chǎn)總市值-負(fù)債總額 其中，總資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等；總負(fù)債指基

11、金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)付資金利息等。 2、單位基金資產(chǎn)凈值 即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。 單位凈值（總資產(chǎn)總負(fù)債）基金單位總數(shù),3、基金累計(jì)單位凈值 累計(jì)單位凈值單位凈值基金成立后累計(jì)單位派息金額 基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金凈值未來的成長性才是判斷投資價(jià)值的關(guān)鍵。凈值的高低除了受到基金經(jīng)理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素的影響。 若是基金成立已經(jīng)有一段相當(dāng)長的時(shí)間，或是自成立以來成長迅速，基金的凈值自然就會比較高；如果基金成立的時(shí)間較短，或是進(jìn)場時(shí)點(diǎn)不佳，都可能使基金凈值相對較低。因此，如果只以現(xiàn)時(shí)基金凈值的高低作為是否要購買基

12、金的標(biāo)準(zhǔn)，就常常會做出錯誤的決定。,4、基金收益 基金收益是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的超過自身價(jià)值的部分?；鹬饕ㄟ^以下兩種方式獲取收益: 凈值增長:由于開放式基金所投資的股票或債券升值或獲取紅利、股息、利息等,導(dǎo)致基金單位凈值的增長。而基金單位凈值上漲以后,投資者賣出基金單位數(shù)時(shí)所得到的凈值差價(jià),也就是投資的毛利。再把毛利扣掉買基金時(shí)的申購費(fèi)和贖回費(fèi)用,就是真正的投資收益。 分紅收益:根據(jù)國家法律法規(guī)和基金契約的規(guī)定,基金會定期進(jìn)行收益分配。投資者獲得的分紅也是獲利的組成部分。,五、基金的價(jià)格 1、開放式基金的價(jià)格：開放式基金的價(jià)格分為申購價(jià)格和贖回價(jià)格兩種。 2、封閉式基金的價(jià)格：封閉

13、式基金的價(jià)格除受到基金資產(chǎn)凈值的影響以外，還受到市場上基金供求狀況的影響。封閉式基金的價(jià)格決定可以利用普通股票的價(jià)格決定公式。,六、基金的發(fā)行方式 1.證券網(wǎng)絡(luò)形式 基金管理公司通過證券交易所和證券公司的網(wǎng)絡(luò)的方式銷售或贖回基金。目前，我國的封閉式契約型基金的發(fā)行和買賣均是通過這種方式進(jìn)行。 2.銀行網(wǎng)絡(luò)形式 銀行具有眾多營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，并且劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)迅捷，因此通過銀行的分支網(wǎng)絡(luò)代理銷售基金是基金管理公司廣泛采用的渠道。 3.投資顧問公司形式 投資顧問公司是基金營銷的中介機(jī)構(gòu)，它作為介于投資者和基金管理公司之間的第三者，站在公正、客觀的角度為客戶提供投資咨詢建議。,4.基金管理公司形式 基金管理公司設(shè)

14、立對客戶直接的基金營銷部門，客戶在基金管理公司的基金銷售部門認(rèn)購基金。5.全能經(jīng)紀(jì)商形式 全能經(jīng)紀(jì)人是專門銷售各種金融產(chǎn)品的經(jīng)紀(jì)商，在海外由全能經(jīng)紀(jì)人銷售基金是基金市場的營銷方式之一。 6.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)形式 借用保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人銷售網(wǎng)絡(luò)銷售基金也是國外基金管理公司基金產(chǎn)品的營銷方式之一。7.網(wǎng)上形式 隨著信息技術(shù)的發(fā)展，由于網(wǎng)上申購、贖回等費(fèi)用低廉，在網(wǎng)上進(jìn)行基金發(fā)行、交易受到越來越多的歡迎。,七、投資基金運(yùn)作流程 1、投資者資金匯集成基金； 2、該基金委托投資專家基金管理人投資運(yùn)作； 投資者、基金管理人、基金托管人通過基金契約方式建立信托協(xié)議，確立投資者出資（并享有收益、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）、基金管理人受托負(fù)責(zé)

15、理財(cái)、基金托管人負(fù)責(zé)保管資金三者之間的信托關(guān)系。 基金管理人與基金托管人（主要是銀行）通過托管協(xié)議確立雙方的責(zé)權(quán)。 3、基金管理人經(jīng)過專業(yè)理財(cái)，將投資收益分予投資者。,八、我國證券投資基金 1、我國證券投資基金的發(fā)展 1991年，武漢證券投資基金的出現(xiàn)成為我國第一家證券投資基金，基金的規(guī)模1000萬元。1997年11月14日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)證券委正式頒布實(shí)施證券投資基金管理暫行辦法。 1998年4月7日 批準(zhǔn)設(shè)立基金開元、 基金金泰，發(fā)行規(guī) 模各為20億元，均 為契約型封閉式， 存續(xù)期為15年。,從98年以來，我國證券投資基金實(shí)現(xiàn)了從封閉式到開放式、從資本市場到貨幣市場、從內(nèi)資基金管理公司到合資

16、基金管理公司的三大歷史性突破。 截至2005年9月，我國基金管理公司52家，共有基金217只，基金總資產(chǎn)規(guī)模4975.30億元，其中非貨幣基金（包括封閉式、開放式以及債券基金）約2900億元，占58%；貨幣基金約2075億元，占42%。,、申請?jiān)O(shè)立證券投資基金的基本條件 主要發(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司。,每個發(fā)起人的實(shí)收資本不少于三億元，主要發(fā)起人有三年以上從事證券投資經(jīng)驗(yàn)、連續(xù)盈利記錄（基金管理公司除外）。 發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范。 基金托管人、基金管理人有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和

17、與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。 中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 申請?jiān)O(shè)立開放式基金，還必須在人才和技術(shù)設(shè)施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產(chǎn)凈值和申購、贖回價(jià)格。,、基金管理人 基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任，擔(dān)任基金管理人,應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。 、基金托管人 基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。申請取得基金托管資格,應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。 5、基金的發(fā)行與流通 封閉式基金的交易是在交易所申請掛牌上市后即可進(jìn)行交易活動，而開放式基金一般不上市交易，它的流通是通過投資者的申購和贖回來實(shí)現(xiàn)的。,6、基金投資限制 單個基金投資

18、于股票、債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)總值的80%； 單個基金持有1家上市公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%； 同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發(fā)行的證券不得超過該證券的10%； 單個基金投資于國家債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20%； 中國證監(jiān)會規(guī)定的其它比例限制。,7、基金收益的分配 在封閉式基金中，投資者只能選擇現(xiàn)金紅利方式分紅，因?yàn)榉忾]式基金的規(guī)模是固定的，不可以增加或減少。 開放式基金分配可采用兩種方式： 分配現(xiàn)金。即向投資者分配現(xiàn)金，這是基金收益分配的最普遍的形式。 再投資方式。再投資方式是將投資人分得的收益再投資于基金，并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位。這實(shí)際上是將

19、應(yīng)分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資人，其情形類似于股票的“送紅股”。許多基金為了鼓勵投資人進(jìn)行再投資，往往對紅利再投資低收或免收申購費(fèi)率。,基金交易方式,華普天系列開放式證券投資基金發(fā)行公告 發(fā)布時(shí)間:2003.05.21 07:30基金發(fā)起人：鵬華基金管理有限公司基金管理人：鵬華基金管理有限公司基金托管人：交通銀行重要提示:1、鵬華普天系列開放式證券投資基金的發(fā)行已獲中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字【2003】61號文批準(zhǔn)。2、鵬華普天系列開放式證券投資基金是契約型開放式證券投資基金。,3、鵬華普天系列開放式證券投資基金的發(fā)起人和注冊與過戶登記人為鵬華基金管理有限公司。4、鵬華普天系列開放式證券

20、投資基金（以下簡稱“本基金”）將自2003年5月24日起，通過鵬華基金管理有限公司（以下簡稱“本公司”）設(shè)在深圳、北京和上海的直銷中心和交通銀行在全國85個城市的指定網(wǎng)點(diǎn)、國泰君安證券股份有限公司、海通證券股份有限公司、金通證券股份有限公司的指定營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以及基金管理人指定的其它銷售代理機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)售。,5、本基金募集對象為中華人民共和國境內(nèi)的個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者（法律、法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定禁止投資證券投資基金的除外）。個人投資者指年滿18周歲，合法持有現(xiàn)時(shí)有效的中華人民共和國居民身份證、軍人證、護(hù)照等有效身份證件的中國公民；機(jī)構(gòu)投資者指在中華人民共和國境內(nèi)合法注冊登記并存續(xù)或經(jīng)有關(guān)政府部門批

21、準(zhǔn)設(shè)立并存續(xù)、依法可投資證券投資基金的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其它組織。,6、投資者欲購買本基金，需開立鵬華基金管理有限公司基金賬戶。2003年5月24日至2003年6月24日，銷售代理機(jī)構(gòu)的指定代銷網(wǎng)點(diǎn)將為投資者辦理開立基金賬戶的手續(xù)。在基金發(fā)行期間，投資者的開戶和認(rèn)購申請可同時(shí)辦理。7、根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，一個投資者只能開設(shè)和使用一個基金賬戶；不得非法利用他人賬戶或資金進(jìn)行認(rèn)購，也不得違規(guī)融資或幫助他人違規(guī)進(jìn)行認(rèn)購。,8、代理銷售機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的認(rèn)購金額的起點(diǎn)為1,000元人民幣，追加認(rèn)購金額必須不少于100元；本公司直銷中心認(rèn)購金額的起點(diǎn)為50萬元，起點(diǎn)以上不設(shè)認(rèn)購金額級差。投資者在發(fā)

22、行期內(nèi)可多次認(rèn)購基金單位，但認(rèn)購申請一經(jīng)銷售機(jī)構(gòu)受理，則不可以撤銷?；鸸芾砣丝筛鶕?jù)市場狀況和投資者需求調(diào)整直銷網(wǎng)點(diǎn)的最低認(rèn)購標(biāo)準(zhǔn)。 9、銷售網(wǎng)點(diǎn)（指直銷中心和代銷網(wǎng)點(diǎn)）對申請的受理并不代表該申請一定成功，而僅代表銷售網(wǎng)點(diǎn)確實(shí)接受了認(rèn)購申請，申請的成功與否應(yīng)以基金注冊與過戶登記人（本公司）的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。投資者可以在基金成立后第三天起到原認(rèn)購網(wǎng)點(diǎn)打印認(rèn)購成交確認(rèn)憑證。,10、認(rèn)購資金在基金成立前形成的存款利息折成基金份額，歸投資者所有，該部分份額享受免除認(rèn)購費(fèi)的優(yōu)惠。 11、本公告僅對“鵬華普天系列開放式證券投資基金”發(fā)行的有關(guān)事項(xiàng)和規(guī)定予以說明。投資者欲了解“鵬華普天系列開放式證券投資基金”

23、的詳細(xì)情況，請?jiān)敿?xì)閱讀刊登在2003年5月21日中國證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)上的鵬華普天系列開放式證券投資基金招募說明書。 12、本基金的招募說明書及本公告將同時(shí)發(fā)布在以下網(wǎng)站: 本公司網(wǎng)站（） 上海證券交易所網(wǎng)站() 深圳證券交易所網(wǎng)站() 投資者亦可通過本公司網(wǎng)站下載基金申請表格和了解基金發(fā)行相關(guān)事宜。,13、在發(fā)行期間，除本公告所列的代銷城市外，鵬華普天系列開放式證券投資基金的代銷機(jī)構(gòu)還可能增設(shè)部分基金銷售城市。具體城市名單、聯(lián)系方式及相關(guān)認(rèn)購事宜，請留意近期代銷機(jī)構(gòu)的公告，或撥打本公司及我們的代銷機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)電話咨詢: 本公司客戶服務(wù)電話交通銀行客戶服務(wù)電話：95

24、559 國泰君安證券股份有限公司客戶服務(wù)電話：800-8206888（全國）、962588（上海） 海通證券股份有限公司客戶服務(wù)電話：021-962503 金通證券股份有限公司客戶服務(wù)電話：0571-96598,14、對未開設(shè)銷售網(wǎng)點(diǎn)的地方的投資者，請撥打本公司的客戶服務(wù)電話及直銷專線電話咨詢購買事宜。對認(rèn)購金額在1,000萬元以上的投資者，本公司提供上門服務(wù)。15、基金管理人可綜合各種情況對發(fā)行安排做適當(dāng)調(diào)整。,一、本次發(fā)行基本情況1、基金名稱:鵬華普天系列開放式證券投資基金，下設(shè)普天債券投資基金（基金代碼：206101）和普天收益

25、證券投資基金（基金代碼：206102）。2、基金類型:契約型開放式。3、基金存續(xù)期限:不定期。4、基金單位面值:每份基金單位面值為1.000元人民幣。5、發(fā)行對象:中華人民共和國境內(nèi)的個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者（法律、法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定禁止投資證券投資基金的除外）。,6、銷售渠道與銷售地點(diǎn) 直銷：鵬華基金管理有限公司設(shè)在深圳、北京和上海的直銷中心的認(rèn)購地點(diǎn)和聯(lián)系方式如下：（1）鵬華基金管理有限公司深圳直銷中心 地址：深圳市深南東路5047號發(fā)展銀行大廈27層電話真聯(lián)系人：張曉慧（2）鵬華基金管理有限公司北京直銷中心 地址：北京市海淀區(qū)三里

26、河路甲11號中國建材大廈18層電話真聯(lián)系人：陳海翔,（3）鵬華基金管理有限公司上海直銷中心 地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴東路161號招商局大廈2215室 電話真系人：張心 代銷：（1）交通銀行地址： 上海市銀城中路188號電話：真：系人：王瑋熱線電話：95559,（2）國泰君安證券股份有限公司 注冊地址：上海市浦東新區(qū)商城路618號 法定代表人：金建棟 電話傳真聯(lián)系人：韓星宇

27、 熱線電話：800-8206888（全國）、962588（上海） （3）海通證券股份有限公司 注冊地址：中國上海市淮海中路98號 法定代表人：王開國 電話傳真聯(lián)系人：奈學(xué)剛 熱線電話：021-962503,（4）金通證券股份有限公司注冊地址：杭州市風(fēng)起路108號法定代表人：應(yīng)土歌電話真系人：何燕華熱線電話：0571-96598,7、發(fā)行時(shí)間安排與基金成立根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，本基金的設(shè)立募集期為自招募說明書公告之日起不超過三個月。自2003年5月24日起，本基金開始面向個人投

28、資者和機(jī)構(gòu)投資者同時(shí)發(fā)售（其中周六、周日不發(fā)售），至2003年6月24日止，若基金符合法定成立條件，本基金將宣布成立；若未達(dá)到法定成立條件，則本基金將在三個月的設(shè)立募集期內(nèi)繼續(xù)發(fā)售。若三個月的設(shè)立募集期滿，本基金仍未達(dá)到法定成立條件，本基金發(fā)起人將承擔(dān)全部募集費(fèi)用，并將所募集的資金加計(jì)銀行存款利息在設(shè)立募集期結(jié)束后30天內(nèi)退還給基金認(rèn)購人。,8、基金認(rèn)購方式與費(fèi)率本基金的認(rèn)購金額包括認(rèn)購費(fèi)用和凈認(rèn)購金額。本基金認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式，普天收益基金的認(rèn)購費(fèi)率最高不超過認(rèn)購金額的1.0%，具體如下： 認(rèn)購金額（元） 認(rèn)購費(fèi)率1,000 M 50萬 1.0% M 50萬 1.0%,普天債券基金的認(rèn)購

29、費(fèi)率最高不超過認(rèn)購金額的0.8%，具體如下表： 認(rèn)購金額（元） 認(rèn)購費(fèi)率 1,000 M 50萬 0.8% M 50萬 0.8%其中：認(rèn)購費(fèi)用認(rèn)購金額認(rèn)購費(fèi)率凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額-認(rèn)購費(fèi)用+認(rèn)購利息認(rèn)購份數(shù)凈認(rèn)購金額/每份基金單位面值,認(rèn)購資金在基金成立前形成的存款利息折成基金份額，歸投資者所有，該部分份額享受免除認(rèn)購費(fèi)的優(yōu)惠。發(fā)行募集期基金單位面值為人民幣1.000元，認(rèn)購份數(shù)保留到小數(shù)點(diǎn)后二位，小數(shù)點(diǎn)二位以后的部分舍去，舍去部分所代表的資產(chǎn)歸基金所有。 例：投資者在基金成立前30天認(rèn)購普天收益基金，認(rèn)購金額5,000元，認(rèn)購費(fèi)率1.0%，假設(shè)認(rèn)購金額存款利息為3.75元，則根據(jù)公式計(jì)算得出

30、：認(rèn)購費(fèi)用=5,0001.0%=50元凈認(rèn)購金額=5,00050+3.75=4,953.75元認(rèn)購份數(shù)=4,953.75/1.000=4,953.75份即:投資者投資5,000元認(rèn)購普天收益基金，可得到4,953.75份基金單位。,二、發(fā)行方式及相關(guān)規(guī)定1、本次基金發(fā)行，在發(fā)行期內(nèi)本公司的直銷中心和交通銀行的分銷網(wǎng)點(diǎn)同時(shí)面向個人和機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行發(fā)售。2、本公司的直銷中心只接受單筆認(rèn)購金額在50萬元以上（含50萬元）的投資者的認(rèn)購申請（本公司可根據(jù)市場狀況和投資者需求調(diào)整直銷網(wǎng)點(diǎn)的最低認(rèn)購標(biāo)準(zhǔn)）。3、在基金管理人指定的各代銷網(wǎng)點(diǎn)可接受投資者（不分機(jī)構(gòu)和個人）單筆認(rèn)購金額在1,000元人民幣以上（

31、含1,000元）的認(rèn)購申請。4、發(fā)行期投資者可以重復(fù)認(rèn)購本基金，其中投資者在代理銷售機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)追加認(rèn)購每筆認(rèn)購金額不少于100元，在直銷中心追加認(rèn)購每筆最低認(rèn)購金額為1萬元，不設(shè)級差限制。,三、個人投資者的開戶與認(rèn)購程序個人投資者可以到基金管理公司指定的銷售機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)辦理基金的認(rèn)購，認(rèn)購金額起點(diǎn)為1,000元。認(rèn)購金額在50萬元（含50萬元）以上的投資者，也可到本公司設(shè)在深圳、北京、上海的直銷中心認(rèn)購。 （一）在指定基金代銷網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購：交通銀行1、辦理開戶和認(rèn)購的時(shí)間：2003年5月24日至2003年6月24日9:3016:00（周六、周日不發(fā)售）。,2、個人客戶購買基金基本程序（下述三項(xiàng)業(yè)務(wù)可同時(shí)

32、辦理）： 開立交通銀行基金交易賬戶（已在交通銀行開立過基金交易賬戶的客戶不必再開立該賬戶，直接開通鵬華基金管理公司的基金賬戶即可）； 開通鵬華基金管理公司的基金賬戶（已持有鵬華基金管理有限公司基金賬戶卡的投資者無需再次辦理）； 認(rèn)購基金。,3、個人客戶辦理開立交通銀行基金交易賬戶時(shí)，需本人親自到網(wǎng)點(diǎn)并提交以下材料： 事先辦妥的交通銀行太平洋借記卡； 本人法定身份證件原件； 填妥的開通基金交易賬戶申請表。,4、個人客戶辦理開通鵬華基金管理公司的基金賬戶時(shí)，需本人親自到網(wǎng)點(diǎn)并提交以下材料： 已開立基金交易賬戶的借記卡； 客戶填寫的開通基金賬戶申請表。,5、個人客戶辦理認(rèn)購申請時(shí)，需先存入足夠資金，

33、并提交以下材料： 本人交通銀行太平洋借記卡（存有足夠資金）； 填妥的認(rèn)購申請表。6、若有其他方面的要求，以交通銀行的說明為準(zhǔn)。 其他代銷機(jī)構(gòu)本基金其他代銷機(jī)構(gòu)的認(rèn)購流程詳見各代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程規(guī)則。,（二）欲在本公司設(shè)在深圳、北京和上海的直銷中心辦理基金的開戶和認(rèn)購的個人投資者（認(rèn)購金額需在50萬元以上）： 1、將足額認(rèn)購資金匯入本公司指定的在交通銀行開立的直銷資金專戶 戶名：鵬華基金管理有限公司銷售匯總專戶 開戶行：交通銀行深圳分行深南中支行 賬號：066340018000921323 交換行號：66340 聯(lián)行行號：63489 2、到深圳、北京和上海的直銷中心（認(rèn)購地點(diǎn)及聯(lián)系方式同前）提供

34、下列資料辦理基金的開戶和認(rèn)購手續(xù)： 身份證件原件及復(fù)印件 加蓋銀行受理章的匯款憑證回單原件 投資者任一儲蓄帳戶憑證。,四、機(jī)構(gòu)投資者的開戶與認(rèn)購程序機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購基金可以在基金管理人指定的基金代銷網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購，認(rèn)購金額起點(diǎn)為1,000元，如果機(jī)構(gòu)認(rèn)購金額在50萬元（含50萬元）以上，還可以選擇到本公司深圳、北京和上海的直銷中心辦理。,（一）在本公司設(shè)在深圳、北京和上海的直銷中心認(rèn)購:1、機(jī)構(gòu)認(rèn)購業(yè)務(wù)的辦理時(shí)間為：2003年5月24日至2003年6月24日9：0016：00（周六、日不發(fā)售）2、認(rèn)購地點(diǎn)及聯(lián)系方式（同前）3、開戶及認(rèn)購程序以電匯或支票主動付款方式將足額認(rèn)購資金匯入本公司指定的在交通銀

35、行開立的直銷資金專戶：戶名：鵬華基金管理有限公司銷售匯總專戶開戶行：交通銀行深圳分行深南中支行 賬號：066340018000921323 交換行號：66340 聯(lián)行行號：63489,到網(wǎng)點(diǎn)柜臺提供下列資料辦理基金的開戶和認(rèn)購手續(xù)： 加蓋單位公章的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件及副本原件； 事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織提供民政部門或主管部門頒發(fā)的注冊登記證書原件及加蓋單位公章的復(fù)印件； 基金業(yè)務(wù)授權(quán)委托書； 業(yè)務(wù)經(jīng)辦人有效身份證件原件及復(fù)印件； 印鑒卡一式三份；指定銀行賬戶的銀行開戶許可證或開立銀行賬戶申請表原件及復(fù)印件（或指定銀行出具的開戶證明）；加蓋銀行受理印章的匯款憑證復(fù)印件；填妥的相關(guān)基金開戶

36、申請表并加蓋單位公章和基金認(rèn)購申請表（加蓋預(yù)留印鑒章）。,其中所指的指定銀行賬戶是指：在本直銷中心認(rèn)購基金的機(jī)構(gòu)投資者需指定一家商業(yè)銀行開立的銀行賬戶作為投資者贖回、分紅及無效認(rèn)（申）購的資金退款等資金結(jié)算匯入賬戶。此賬戶可為投資者在任一商業(yè)銀行的存款賬戶。 4、注意事項(xiàng)：1）認(rèn)購申請當(dāng)日下午4：30之前，若機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)購資金未到本公司指定基金直銷資金專戶，則當(dāng)日提交的申請順延受理。申請受理日期（即有效申請日）以資金到賬日為準(zhǔn)。,2）基金發(fā)行期結(jié)束，以下將被認(rèn)定為無效認(rèn)購： 投資者劃來資金，但逾期未辦理開戶手續(xù)或開戶不成功的； 投資者劃來資金，但逾期未辦理認(rèn)購手續(xù)的； 投資者劃來的認(rèn)購資金少

37、于其申請的認(rèn)購金額的； 在發(fā)行期截止日下午4：30之前資金未到指定基金銷售專戶的； 本公司確認(rèn)的其它無效資金或認(rèn)購失敗資金。3）機(jī)構(gòu)投資者無效認(rèn)購的資金將于基金成立后三個工作日內(nèi)劃往投資者指定帳戶。,（二）在代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購：交通銀行： 1、辦理開戶及認(rèn)購的時(shí)間：2003年5月24日至2003年6月24日9:30-16:00（不包括周六、周日）。 2、機(jī)構(gòu)客戶購買基金基本程序（下述三項(xiàng)業(yè)務(wù)可同時(shí)辦理）：1）開立交通銀行基金交易賬戶（已在交通銀行開立過基金交易賬戶的客戶不必再開立該賬戶，直接開通鵬華基金管理公司的基金賬戶即可）；2）開通鵬華基金管理公司的基金賬戶（已持有鵬華基金管理有限公司基金賬

38、戶卡的投資者無需再次辦理）； 3）認(rèn)購基金。,3、機(jī)構(gòu)客戶辦理開立交通銀行基金交易賬戶時(shí)，需指定經(jīng)辦人親自到網(wǎng)點(diǎn)并提交以下材料：1）工商行政管理機(jī)關(guān)頒發(fā)的法人營業(yè)執(zhí)照副本或民政部門、其他主管部門頒發(fā)的注冊登記證書原件及復(fù)印件（加蓋機(jī)構(gòu)公章）；2）機(jī)構(gòu)對基金業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的授權(quán)書（加蓋機(jī)構(gòu)公章、法定代表人私章）；3）機(jī)構(gòu)代碼證；4）經(jīng)辦人身份證件及復(fù)印件；5）填妥的開立基金交易賬戶申請表，加蓋機(jī)構(gòu)公章和法人代表章；6）指定一個該基金代銷網(wǎng)點(diǎn)的資金結(jié)算賬戶為基金結(jié)算賬戶，用以對所有基金交易業(yè)務(wù)的資金清算。,4、機(jī)構(gòu)客戶辦理開通鵬華基金管理公司的基金賬戶時(shí)，需到網(wǎng)點(diǎn)并提交以下材料：1）交通銀行代銷基金

39、交易卡（開立基金交易賬戶后發(fā)放）；2）填寫的開通基金賬戶申請表（加蓋機(jī)構(gòu)公章和法人代表章）；3）經(jīng)辦人身份證件。5、機(jī)構(gòu)客戶辦理認(rèn)購申請時(shí)，需在銀行賬戶中存入足夠的資金，并提交以下材料：1）交通銀行代銷基金交易卡；2）填寫的代銷基金認(rèn)購申請表（加蓋機(jī)構(gòu)公章和法人代表章）；3）認(rèn)購款項(xiàng)的有效結(jié)算憑證；4）經(jīng)辦人身份證件。6、若有其他方面的要求，以交通銀行的說明為準(zhǔn)。,（三）其他代銷機(jī)構(gòu)本基金其他代銷機(jī)構(gòu)的認(rèn)購流程詳見各代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程規(guī)則。 五、清算與交割1、 資金在基金成立前形成的存款利息折成基金份額，歸投資者所有，該部分份額享受免除認(rèn)購費(fèi)的優(yōu)惠。 2、本基金權(quán)益登記由基金注冊與過戶登記人（本公司）在發(fā)行結(jié)束后完成過戶