投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)

投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí) 2 目錄 您為什么要投資 您怎樣投資 基金投資攻略 3 您為什么要投資？ 抵御通脹 實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想 投資 保 值 增 值 4 通脹 一種不可避免的風(fēng)險(xiǎn) 1986年 100元的購買力 =2005年 1093元的購買力 一只雪糕： 1980s 今天 一場電影： 1980s 今天 30 一個(gè)富翁： 1980s 萬元戶 今天 5 通脹 財(cái)富的無形殺手 誰偷走了你的 80萬？ 注：假設(shè)年通貨膨脹率為 5% 今天的 100萬 10年后變 6 只有投資，才能抵御通貨膨脹 美國 負(fù)利率不可怕 可怕的是面對(duì)負(fù)利率卻無動(dòng)于衷 7 只有投資，才能抵御通貨膨脹 中國 通脹前的名義收益率 扣除通脹的實(shí)際收益率 股票 1年期國債 1年期定期存款稅后收益率 持有現(xiàn)金 數(shù)據(jù)來源：股票收益率以上證指數(shù)計(jì)，取自天相投資分析系統(tǒng)；債券收益率以 02年期國債收益率曲線計(jì)，取自紅頂債券分析系統(tǒng)；定期存款數(shù)據(jù)取自人民銀行網(wǎng)站。 表 19968 只有投資，才能助您實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想 人生兩大夢(mèng)想 子女成才 安度晚年 9 您想過怎樣的退休生活？ 三種養(yǎng)老水準(zhǔn)，需要的費(fèi)用不同 10 為體面的退休生活，您需要儲(chǔ)備多少錢？ 假設(shè)：每年通脹率為 3%；預(yù)期壽命 85歲， 60歲后過著每月開支 5000元（現(xiàn)值）的生活 25 30 35 40 45 50 4,220,794 3,640,894 3,140,667 2,709,167 2,336,951 2,015,875 不同年齡人士在 60歲退休時(shí)需要儲(chǔ)備的退休金 11 1,630 2,210 3,048 4,326 6,465 10,721 7,221 7,635 8,297 9,386 11,319 15,345 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 25歲 30歲 35歲 40歲 45歲 50歲 投資基金 定期存款 體面養(yǎng)老，你可以做到！ 注：基金收益率 以 1998混合型基金）年算術(shù)平均收益率計(jì)；定期存款 以一年期定期存款稅后實(shí)際利率計(jì) 不同投資回報(bào)率下儲(chǔ)備退休金需要的月投入額 12 如果你開始更早呢？ 開始投資年齡 需要每月投入 35歲 3,048 40歲 5,015 45歲 8,689 50歲 16,703 假定：投資回報(bào)率以 1998混合型基金）年算術(shù)平均收益率 開始投資時(shí)間不同情況下儲(chǔ)備退休金需要的月投入額 13 想給您的孩子一個(gè)美好未來嗎？ 教育，改變?nèi)松?受過初等教育的體力勞動(dòng)者（ 占有收入人口 30%） 年均收入20000萬 年均收入15000元 年均收入 11000萬元 年均收入 8000年均收入不足 6500元 受過初等教育的技術(shù)人員、辦事人員以及自雇者（ 占有收入人口 30%） 受過中等教育的技術(shù)人員、辦事人員以及初等教育的管理人員 （占有收入人口 12%） 受過高等教育的辦事人員、中等教育的管理人員 （占有收入人口 8%） 受過高等教育的管理人員、技術(shù)人員 （占有收入人口 12%） 摘自 2005中國社會(huì)發(fā)展研究報(bào)告 14 子女教育 生命不可承受之重 注：通脹率以 3%計(jì)算，根據(jù) 理財(cái)周刊 相關(guān)文章整理，僅供參考 費(fèi)用 考慮通脹后費(fèi)用 幼兒園（ 2 57600（ 4年） 61108 小學(xué)（ 6 2100（ 5年） 2100 初中（ 11 2240（ 4年） 2240 高中（ 15 9516（ 3年） 14826 大學(xué)（ 18 154000（ 7年） 262175 其他 130000 130000 合計(jì) 355456 472448 15 如果您的孩子希望出國 普通版 注：以人民幣計(jì)算。各地通脹率取截至 2005年底之 10年平均通脹率（澳大利亞取 2002英國 美國 ；加拿大 澳洲 新西蘭 資料僅供參考。 國家 年制 學(xué)費(fèi)（元 /年） 生活費(fèi)（元 /年） 總計(jì) 18年后費(fèi)用 英國 3 81000 60000 423,000 564,892 美國 4 160000 80000 960,000 1,586,457 加拿大 4 54000 45360 397,440 594,259 澳大利亞 3 63000 40000 309,000 435,139 新西蘭 3 41500 40000 244,500 363,015 各國本科留學(xué)費(fèi)用表（僅供參考） 16 如果您的孩子希望出國 名校版 注：以人民幣計(jì)算。各地通脹率取截至 2005年底之 10年平均通脹率（澳大利亞取 2002英國 美國 ；加拿大 澳洲 新西蘭 資料僅供參考。 部分國際名校本科留學(xué)費(fèi)用表（僅供參考） 大學(xué) 現(xiàn)在 18年后 哈佛大學(xué)（美國） 1,445,400 2,388,609 劍橋大學(xué)（英國） 517,000 690,424 多倫多大學(xué)（加拿大） 450,000 672,848 墨爾本大學(xué)（澳洲） 318,000 447,813 17 給孩子一個(gè)美好前程，你可以做到！ 注：假設(shè)您的孩子剛剛出世， 18年后希望留學(xué)，您從現(xiàn)在開始就儲(chǔ)備教育金?；鹗找媛?以 1998混合型基金）年算術(shù)平均收益率計(jì)；定期存款 以一年期定期存款稅后實(shí)際利率計(jì) 1,043 3,051 1,097 785 641 2,073 6,066 2,181 1,561 1,274 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 英國 美國 加拿大 澳大利亞 新西蘭 投資基金 定期存款 不同投資回報(bào)率下儲(chǔ)備教育金需要的月投入額 18 國際名校，再貴你也讀得起！ 注：假設(shè)您的孩子剛剛出世， 18年后希望留學(xué)，您從現(xiàn)在開始就儲(chǔ)備教育金。基金收益率 以 1998混合型基金）年算術(shù)平均收益率計(jì)；定期存款 以一年期定期存款稅后實(shí)際利率計(jì) 不同投資回報(bào)率下儲(chǔ)備教育金需要的月投入額 884 9,372 2,709 2,640 1,757 4,714 1,363 1,328 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 哈佛大學(xué) 劍橋大學(xué) 多倫多大學(xué) 墨爾本大學(xué) 投資基金 定期存款 19 同樣，如果你開始更早呢？ 開始投資時(shí)孩子年齡 需要每月投入 剛出生 3051 5歲 5459 10歲 11304 15歲 37857 假定：投資回報(bào)率以 1998混合型基金）年算術(shù)平均收益率 表 開始投資時(shí)間不同情況下儲(chǔ)備子女教育金需要的月投入額（以美國一般大學(xué)為例） 20 開始更早，哈佛不再是夢(mèng)想！ 開始投資時(shí)孩子年齡 需要每月投入 剛出生 4714 5歲 8434 10歲 17465 15歲 58492 假定：投資回報(bào)率以 1998混合型基金）年算術(shù)平均收益率 表 開始投資時(shí)間不同情況下儲(chǔ)備子女教育金需要的月投入額（以哈佛為例） 21 結(jié)論 不要低估通貨膨脹對(duì)財(cái)富的侵蝕。 僅靠儲(chǔ)蓄遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠達(dá)成您的夢(mèng)想。 投資，讓您辛苦賺來的錢也為您工作。 為養(yǎng)老和子女教育投資的最佳時(shí)間是 22 目錄 您為什么要投資 您怎樣投資 基金投資攻略 23 可供您選擇的投資理財(cái)工具 債券 基金 股票 風(fēng)險(xiǎn) 收益 證券類資產(chǎn) 特點(diǎn)： 1、流動(dòng)性較好 2、價(jià)格反應(yīng)機(jī)制靈敏 3、風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配 24 非證券類資產(chǎn) 房地產(chǎn) /收藏品 特點(diǎn)： 1、流動(dòng)性較差 2、非標(biāo)準(zhǔn)不可貿(mào)易品 （沒有一模一樣的住房，沒有一模一樣的字畫） 3、 往往表現(xiàn)為賣方價(jià)格 保險(xiǎn) 保障型保險(xiǎn) 投資型保險(xiǎn) 可供您選擇的投資理財(cái)工具 25 目前大家最關(guān)心的是 房地產(chǎn) 調(diào)控“組合拳”： 房地產(chǎn)市場 2004年 8月： 2004年 10月：提高商業(yè)銀行存貸款利率； 2005年 3月：商品房按揭貸款加息，同時(shí)調(diào)高住房公積貸款利率； 2005年 3月：“國九條”出臺(tái)； 2006年 5月，“國六條”出臺(tái)； 26 我們的建議 調(diào)控房價(jià)已成為“政治任務(wù)”，均價(jià)下 調(diào)已是必然。（注意此處用“均價(jià)”） 不能忽視中國市場中政策的力量，但也不必 對(duì)宏觀調(diào)控過于恐慌； 自住房購買，不妨更多的將其視作消費(fèi)品， 以自己的承受能力作為標(biāo)竿。 27 人身意外險(xiǎn)：意外事故的保障。 健康險(xiǎn)：包括重大疾病保險(xiǎn)和各類住院醫(yī)療保險(xiǎn)，是健康保障的重要部分。 長期壽險(xiǎn)：社會(huì)保障養(yǎng)老金的有效補(bǔ)充。 保險(xiǎn)理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)在于生命和健康保障。 至于保險(xiǎn) 重新認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)的功能 28 保險(xiǎn)理財(cái)四大原則 四大原則： 家庭的第一份保單應(yīng)該是保障類險(xiǎn)種 家庭意外保障 =每月固定支出 72（意 外發(fā)生 6年后仍可維持原來生活水平） 保險(xiǎn)額度不宜超過家庭收入的 10倍 家庭年保費(fèi)支出 10% 家庭年收入 29 證券類資產(chǎn) 成熟的投資理財(cái)工具 ￥ 固定收益證券 央行票據(jù)、國債、企業(yè)債、金融債 ￥ 股票 外品種（ ￥ 金融衍生品 期貨、期權(quán)、外匯產(chǎn)品 ￥ 委托理財(cái)產(chǎn)品 銀行人民幣理財(cái)計(jì)劃、券商集合理財(cái)計(jì)劃、狹義信托 ￥ 證券投資基金 股票型，混合型，債券型，生命周期型 30 利： 收益穩(wěn)定，安全性較高 不必繳納印花稅、利息稅等各種稅費(fèi)； 交易成本低，一般購買國債只收取 2 手續(xù)費(fèi)。 弊： 收益率偏低，抵御通貨膨脹的能力差 對(duì)中小投資者而言，可供選擇的品種太少高 升息預(yù)期 對(duì)債券價(jià)格的沖擊，長期券種尤其受影響 證券類資產(chǎn) 債券 圖：居民可購買的債券不足總量的三分之一 數(shù)據(jù)來源：“北方之星”債券分析系統(tǒng) 31 利： 以經(jīng)濟(jì)發(fā)展的精華部分 對(duì)抗經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然現(xiàn)象即通脹，是抵御通貨膨脹的最佳投資工具之一 證券類資產(chǎn) 股票 19961996美國 英國 日本 澳大利亞 加拿大 中國 印度 32 弊： 風(fēng)險(xiǎn)偏高 （系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)）； 投資者需要掌握專業(yè)技能、投資技巧， 并能對(duì)市場信息做出迅速反應(yīng)。 證券類資產(chǎn) 股票 股市里風(fēng)高浪急、風(fēng)險(xiǎn)太大 33 期貨、期權(quán) 利： 收益率非常高 可利用杠桿成倍放大資金 弊： 風(fēng)險(xiǎn)非常高 杠桿放大資金的同時(shí)放大了風(fēng)險(xiǎn) 投資門檻高 證券類資產(chǎn) 金融衍生品 用虧得起的錢去投資期貨。 34 證券類資產(chǎn) 金融衍生品 如果對(duì)外匯市場不甚了解， 則應(yīng)盡量 謹(jǐn)慎選擇此類產(chǎn)品。 外匯產(chǎn)品 (個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款 炒匯 ) 利： 有分散風(fēng)險(xiǎn)的作用 分享國際市場金融衍生品交易的收益 弊： 引入?yún)R率風(fēng)險(xiǎn) 人民幣升值預(yù)期 投資門檻高 35 狹義信托 利： 期望收益較高 弊： 風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)提高 通常投資門檻較高 流動(dòng)性較差 證券類資產(chǎn) 委托理財(cái)產(chǎn)品 選擇核心： 具體投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)； 產(chǎn)品的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)； 信托公司綜合狀況。 36 銀行人民幣理財(cái)計(jì)劃 利： 預(yù)期收益高于銀行儲(chǔ)蓄 弊： 通常有鎖定期和購買起點(diǎn)限制，一般在半年或一年 后才能贖回，變現(xiàn)難度相對(duì)較大，信息透明度差。 券商集合理財(cái)計(jì)劃 利： 管理人大多以自有資金參與，風(fēng)險(xiǎn)先承擔(dān)； 弊： 投資門檻高，信息透明度差 證券類資產(chǎn) 委托理財(cái)產(chǎn)品 37 專家管理之下的 分散投資： 不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里 獲取批發(fā)收益： 哪怕您只花 1000元買基金，您也可以享有 機(jī)構(gòu)投資者般的投資組合 投資簡便高效： 一次便以最優(yōu)的方式投資了幾乎所有工具 證券類資產(chǎn) 證券投資基金 38 不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里 分散投資的力量 數(shù)據(jù)來源：天相投資分析系統(tǒng) 流通市值加權(quán)組合 G 長 峰 G 大 亞 G 電 廣 G 豐 原 G 贛 能 G 廣 控 G 國 脈 G 海 利 G 弘 業(yè) G 華 神 G 華 天 G 華西村 G 江 中 G 交 運(yùn) G 轎 車 G 九 百 G 康 裕 G 柳 工 G 魯 西 G 輪 胎 0% 50% 100% 流通市值加權(quán)組合 G 國 脈 G 贛 能 G 電 廣 G 九 百 G 華 天 G 海 利 G 華西村 G 大 亞 G 江 中 G 華 神 G 康 裕 G 弘 業(yè) G 長 峰 G 交 運(yùn) G 轎 車 G 魯 西 G 輪 胎 G 廣 控 G 豐 原 G 柳 工 標(biāo)準(zhǔn)差比較 計(jì)收益率比較 9 每年 15元，坐享 2000小時(shí)的專家服務(wù) 哪怕您只花 1000元買基金，您也可以享有 基金經(jīng)理的專注：那些已經(jīng)用功了 3萬小時(shí)的基金經(jīng)理，每年會(huì)再花至少 2000小時(shí)的時(shí)間，替您選取最有潛質(zhì)的股票； 基金經(jīng)理的專研：跟蹤 1300多家上市公司、 100多個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)； 基金經(jīng)理的服務(wù)：股票買賣等繁瑣的投資手續(xù)，也由專人打理。 而為了獲得所有的這些服務(wù)，您支付給基金公司的只是每年 15元 （ 1000 的管理費(fèi)而已！ 40 基金到底賺不賺錢？ 1998遠(yuǎn)高于同期年均通脹率 ，且八年中六度戰(zhàn)勝大盤 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 上證指數(shù)年收益率水平 股票型 &混合型基金收益率 199841 基金會(huì)虧錢呢？！ 1998年 證指數(shù)年收益率水平 股票型 &混合型基金收益率 標(biāo)準(zhǔn)差比較 42 更何況長期投資可以降低風(fēng)險(xiǎn) 各地的例子 美國市場（ 1926 1992） 30% 11% 2% 0% 70% 89% 98% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 一年投資 五年投資 十年投資 十五年投資 賠錢幾率 賺錢幾率 臺(tái)灣市場（ 1970 1996） 26% 17% 6% 0% 83% 94% 100% 74% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 一年投資 五年投資 十年投資 十五年投資 賠錢幾率 賺錢幾率 數(shù)據(jù)截取自 43 長期投資降低風(fēng)險(xiǎn)概率 中國也一樣 44 基金應(yīng)當(dāng)是您資產(chǎn)組合中的一部分 美國家庭持有金融資產(chǎn)構(gòu)成 25%：直接持有股票、 債券等金融資產(chǎn) 20%：養(yǎng)老基金 18%：共同基金 12%：儲(chǔ)蓄類 6%：壽險(xiǎn)公司 國內(nèi)居民金融資產(chǎn)構(gòu)成 以儲(chǔ)蓄存款為主 現(xiàn)金 儲(chǔ)蓄存款 國債 保險(xiǎn) 股票 保證金存款 2003年年末居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表 數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行 金融統(tǒng)計(jì)與分析 45 并且適合作為您組合中的核心資產(chǎn) 金融衍生產(chǎn)品 銀行存款或 貨幣市場基金 股票型基金 混合型基金 債券或債券市場基金 股票 核心資產(chǎn)應(yīng)避免出現(xiàn)經(jīng)常性的調(diào)整，確保獲得穩(wěn)定收益。 浮動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)以高收益為主，并在某種程度上把握波段。 46 目錄 您為什么要投資 您怎樣投資 基金投資攻略 47 一個(gè)基民的幸福三級(jí)跳 菜鳥級(jí)基民 入門攻略 小蝦級(jí)基民 晉階攻略 高手攻略 大蝦級(jí)基民 新手上路啦 48 新手上路之入門攻略 1 2 3 4 5 第一步： 了解基金類型 第二步： 了解你自己 第三步： 確定到底買哪只基金 計(jì)算購買基金的費(fèi)用 第五步： 完成購買后的日常功課 第四步： 49 第一步：了解基金的類型 按照投資對(duì)象的不同 股票型基金： 60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金 債券型基金： 80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的基金 貨幣市場基金： 僅投資于貨幣市場工具的基金 混合基金： 投資于股票、債券和貨幣市場工具，并 且股票投資和債券投資的比例不符合股票型基金和債 券基金規(guī)定的基金 保本基金： 基金招募說明書明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資人提供本金或者收益的保障 其他：；生命周期基金 50 不同基金類型的風(fēng)險(xiǎn)收益特征 風(fēng) 險(xiǎn) 預(yù)期收益 債券基金 保本基金 貨幣基金 混合基金 股票基金 2003收益率 2003標(biāo)準(zhǔn)差 股票基金 混合基金 債券基金 保本基金 * / 表：各類別基金歷史年收益率與波動(dòng)率 *貨幣市場基金稅后年收益率源自 2只貨幣市場基金最近一年總回報(bào)率的平均值。其他類別基金收益率及標(biāo)準(zhǔn)差源自天相投資分析系統(tǒng)。 51 信賴型 自主型 風(fēng)險(xiǎn)厭惡型 風(fēng)險(xiǎn)偏好型 第二步：了解你自己，選擇你合適的基金類型 52 可以問您自己幾個(gè)簡單的問題 您了解自己嗎？ 53 年齡是個(gè)需要考慮的重要因素（但不是唯一因素） 勇于冒險(xiǎn)的青年期 (20： 股票型基金 鞏固成果的壯年期（ 30 混合型基金、債券型基金； 安度晚年的老年期（ 50歲以后） 債券型基金 現(xiàn)金管理貫穿始終 貨幣型基金（不同階段，不同比例） *可根據(jù)年齡、收入、性格等具體情況，選擇合適品種，并對(duì)不同類型基金進(jìn)行組合投資 54 第三步：找一只合適你的基金 基金投資類似找對(duì)象： 沒有最好的基金只有合適的基金 不但要看基金的表現(xiàn)，更主要是考察基金風(fēng)險(xiǎn)： 如同選購汽車，不光要看它是否跑得快，還要看剎車靈不靈 不但要看基金本身的情況，而且要注意基金公司的情況 投資成本也要受到重視 55 管家”怎樣很重要 公司的股東實(shí)力； 公司的資產(chǎn)管理規(guī)模； 公司管理的基金的總體業(yè)績表現(xiàn)； 基金公司的市場形象和口碑； 基金公司對(duì)投資人服務(wù)的質(zhì)量； 第三方評(píng)價(jià)。 56 基金表現(xiàn)常常與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)； 表現(xiàn)好的基金可能是由于所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高使然，并不表明 基金經(jīng)理在投資上有較高的投資，而表現(xiàn)差的基金可能是風(fēng) 險(xiǎn)較小，也并不必然表明基金經(jīng)理的投資技巧差強(qiáng)人意； 用風(fēng) 險(xiǎn)調(diào)整衡量指標(biāo)評(píng)價(jià)基金業(yè)績：通過對(duì)收益加以風(fēng)險(xiǎn)調(diào) 整，得到一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以考慮的綜合指標(biāo)， 排除風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)績效評(píng)價(jià)的不利影響 評(píng)價(jià)基金：收益和風(fēng)險(xiǎn)共同考慮 57 夏普比率（ 特雷諾指數(shù)（ 詹森指數(shù)（ 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo) 58 蘋果不能和桔子比； 通過恰當(dāng)?shù)姆诸?，盡可能地消除由于類型差異而對(duì)基金 經(jīng)理人相對(duì)業(yè)績所造成的不利影響。 評(píng)價(jià)基金：跟同類基金比 譬如： 生命周期基金不能與混合型基金 /配置型基金簡單比較 周期基金 混合基金 59 綜合考慮相對(duì)業(yè)績（與業(yè)績比較基準(zhǔn)比較）和絕對(duì)回報(bào)（收益是 盈是虧、或與定期存款收益率比較） 基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)：定義一個(gè)適當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)組合，比較基金收益 率與基準(zhǔn)組合收益率的差異，對(duì)基金表現(xiàn)加以衡量； 在上漲的市場中，基金經(jīng)理戰(zhàn)勝基準(zhǔn)比較難。如果你買的基金是 以上證 今年的牛市中為您賺了錢， 但卻沒有上證 么反而要檢視基金經(jīng)理的投資水平。 評(píng)價(jià)基金：跟基準(zhǔn)比 60 評(píng)價(jià)基金：善于利用權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)排名 國際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 創(chuàng)建于創(chuàng)建于 1973年， 1998年為路透集團(tuán)收購 特色：創(chuàng)建了包括 85個(gè)基金類別指數(shù)作為對(duì)基金評(píng)價(jià)的基準(zhǔn) 星） 創(chuàng)建于 1985年 特色 :基金評(píng)級(jí)系統(tǒng) S&P 創(chuàng)建于創(chuàng)建于 1985年， 1997被標(biāo)普公司收購 特色：同時(shí)對(duì)基金管理公司評(píng)級(jí) 61 深圳晨星資訊（ ） 晨星中國基金評(píng)級(jí) 62 銀河證券基金研究中心 分類及依據(jù)：以招募說明書中資產(chǎn)配置比例、業(yè)績比較基準(zhǔn)以及投資 目標(biāo)為基礎(chǔ)；分為股票型基金、配置型基金、債券型基金、保本型、 貨幣型基金等大類 評(píng)級(jí)包括：排名（最近一周、最近一月、最近三月、最近半年、最近 一年、今年以來等）、基金評(píng)級(jí)（五星級(jí)基金為最佳） 每周一公布（三大證券報(bào)） 國內(nèi)的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 63 第四步：買基金也要算計(jì) 各種買基金的費(fèi)用 費(fèi)用 費(fèi)用說明 計(jì)算方式 認(rèn)購費(fèi) （購買處在募集期的基金） 指投資人在基金發(fā)行募集期內(nèi)購買基金單位時(shí)所繳納的手續(xù)費(fèi)。 可在投資人購買基金單位時(shí)收取，即前端端認(rèn)購費(fèi)，也可在投資人賣出基金單位時(shí)收取，即后端認(rèn)購費(fèi)，其費(fèi)率一般按持有期限遞減 認(rèn)購費(fèi)用 =認(rèn)購金額 認(rèn)購費(fèi)率 申購費(fèi) （購買己成立的基金） 指投資人購買基金單位需支付的費(fèi)用，主要用于向基金銷售機(jī)構(gòu)支付銷售費(fèi)用以及廣告費(fèi)和其它營銷支出。 同樣可采用前端或后端兩種方式。 申購費(fèi)用 =申購金額 申購費(fèi)率 贖回費(fèi) 指投資人賣出基金單位時(shí)支付的費(fèi)用。贖回費(fèi)與后收認(rèn) /申購費(fèi)不同，后收認(rèn) /申購費(fèi)屬于銷售傭金，贖回費(fèi)則是針對(duì)贖回行為收取的費(fèi)用。后收認(rèn) /申購費(fèi)由基金公司支配，而贖回費(fèi)收入則歸基金所有 贖回費(fèi)用 =贖回份額 贖回費(fèi)率 64 買的時(shí)候不支付手續(xù)費(fèi)； 您投入的每一分錢都馬上參與賺錢 后端認(rèn) /申購費(fèi)用隨持有時(shí)間遞減 持有滿一定年限后端認(rèn) /申購費(fèi)用降為零（如匯豐晉信2016生命周期基金持有滿 4年后端認(rèn) /申購費(fèi)用降為零） 只要您預(yù)計(jì)投資期限超過兩年，建議您買后端 65 熟悉基金信息的各種渠道 第五步：買完基金也要繼續(xù)做 “ 功課 ” 代銷機(jī)構(gòu)提供資料 基金公司網(wǎng)站、客服電話 66 基金凈值： 基金凈資產(chǎn) =基金總資產(chǎn) 基金份額凈值 =凈資產(chǎn) /基金當(dāng)前份額 基金累計(jì)凈值 每只基金前一工作日凈值和以往歷次分紅收益的和； 基金凈值和累計(jì)凈值大部分情況下同升同降，但短期內(nèi)可能背離，主要是受到基金分紅的影響。 關(guān)注基金凈值（但不要每天關(guān)注?。?67 更新的招募說明書（基金成立后每六個(gè)月結(jié)束后的 45日內(nèi)） 與招募說明書不同的地方； 是否開通新的業(yè)務(wù)； 基準(zhǔn)是否改變。 基金年度報(bào)告（會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的 90日內(nèi)）、半年度（半年度結(jié)束后的 60日內(nèi)）、季度報(bào)告（季度結(jié)束后的 15日內(nèi)）； 基金前 10只股票明細(xì)； 基金經(jīng)理報(bào)告。 各種臨時(shí)公告 基金經(jīng)理是否變更 關(guān)注各種基金信息的披露 68 投資者獲取基金分紅主要有兩種方式： 現(xiàn)金分紅：紅利直接劃到投資者指定的銀行賬戶； 紅利再投資：分得的現(xiàn)金紅利繼續(xù)投入該基金，不斷滾存，擴(kuò)大投資規(guī)模，一般免收申購費(fèi)。 您該選擇何種分紅方式？ 如果您看好一基金，不妨考慮選擇基金份額分紅； 如果您定期需要現(xiàn)金收益貼補(bǔ)家用的話，您應(yīng)該選擇現(xiàn)金分紅。 如果投資期間您的收入情況、家庭開支情況發(fā)生較大的變化，您可以到基金管理公司或代銷機(jī)構(gòu)提出更改申請(qǐng)。 根據(jù)您的支出需求，調(diào)整分紅方式 69 菜鳥基民之晉階攻略 菜鳥級(jí)基民 入門攻略 小蝦級(jí)基民 晉階攻略 高手攻略 大蝦級(jí)基民 新手上路啦 70 不同類型的基金收益性、安全性和流動(dòng)性各不相同，通過建立基金組合可以優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)； 重要的是您的整個(gè)基金組合滿足您的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好，單只基金會(huì)影響組合的風(fēng)險(xiǎn)收益水平，但不是全部； 年老的客戶資產(chǎn)組合中也可能有部分股票基金； 年輕的客戶資產(chǎn)組合中也會(huì)有固定收益類基金產(chǎn)品。 第一步：建立您的基金組合 71 1、設(shè)定投資目標(biāo) 2、擬定投資計(jì)劃 3、資產(chǎn)分配于股 票及固定收益 4、再區(qū)分投資市 場（ 6、選擇基金 5、依基金種類再 做細(xì)分 依金字塔程序建立組合 三十年累積200萬 每月投資 1000元，平均年報(bào)酬率 10% 60%股票 50%國內(nèi)股票基金 40%固定收益工具 25%純股票基金， 25%靈活配置基金 10% 海外股票基金 10% 海外債券基金 30%國內(nèi)貨幣市場及債券基金 5%歐洲基金； 5%美國基金 5%美國國債基金； 5%美國公司債基金 15%債券基金， 15%貨幣場基金 基金 A 基金 B 基金 C 基金 基金 F 基金 G 基金 H 基金 I 基金 J 72 根據(jù)基金表現(xiàn)調(diào)整基金組合： 將表現(xiàn)太差的基金及時(shí)剔除出組合； 留意基金的變動(dòng)情況； 基金經(jīng)理變動(dòng)； 基金投資策略調(diào)整； 根據(jù)您自己的投資期限變動(dòng)調(diào)整組合 比如：投資期限變短，組合里高風(fēng)險(xiǎn)基金比例相應(yīng)要下降。 定期檢查您的基金組合 73 生命周期基金會(huì)事先設(shè)定一個(gè)投資目標(biāo)期限，隨著投資目標(biāo)期限的臨近，它會(huì)自動(dòng)由風(fēng)險(xiǎn)較高的基金轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)較低的基金，和你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。 買生命周期基金，讓基金經(jīng)理幫您調(diào)整組合 債券型基金 偏股的混合型基金 偏債的混合型基金 準(zhǔn)貨幣市場基金 生命周期基金進(jìn)行曲 74 什么是基金定投？ 簡單的說就是像銀行的零存整取，每隔一段固定的時(shí)間，以固定金額投資于同一只基金。 通過過銀行自動(dòng)扣款系統(tǒng)，由投資人決定每個(gè)月（定期）從銀行帳戶扣除一定固定的金額（定額）到指定的基 金上。 第二步：定期定額：簡單的，才是最好的 75 為什么要定期定額？ S&P 500 2,279 $0 $500 $1,000 $1,500 $2,000 $2,500 S&P 500 8 925 1955 ￥ 675 0 500 1000 1500 2000 2500 上證指數(shù) 上證指數(shù)（錯(cuò)過 最好的 5個(gè)月） 1995 國 美 國 經(jīng)驗(yàn)表明，時(shí)機(jī)選擇往往不能帶來更多收益，尤其是對(duì)于普通投資者 假設(shè)： 1995年初開始投資 1000元 假設(shè)： 1925年初開始投資 1美元 76 定期定額，不必追漲殺跌，獲取穩(wěn)健收益 分別觀察上漲、下跌、下跌到上漲幾個(gè)過程的表現(xiàn) 10 12 16 11 13 14 15 17 18 19 10 9 8 7 6 9 8 7 6 10 一次投入 ￥ 10,000 ： 期終 ￥ 19,000， 90% 定期定額每次￥ 1,000： 期終￥ 13,657， 一次投入 ￥ 10,000 ： 期終￥ 1,000， 定期定額每次￥ 1,000 ： 期終￥ 2,929， 一次投入 ￥ 10,000 ： 期終￥ 10,000， 0% 定期定額每次￥ 1,000： 期終￥ 12,913， 77 中國股市長期向上但波動(dòng)性較大，適合定期定額投資 結(jié)合大盤實(shí)例 78 定期定額讓您小錢不知不覺變大錢 每月 100元能做什么？下一次館子？買一雙皮鞋？ 您有沒有想過，每月省下 100元，您也有可能成為百萬富翁呢 ? 79 一個(gè)例子： 2001 表面上看，定期定額比單筆投資少獲益 $19,是，普通投資人在忍耐了 2001、 2002年的較差表現(xiàn)后，有多少人會(huì)堅(jiān)持享受到 2003年的翻番的回報(bào)？ 5年累計(jì)投資回報(bào)率： 單筆投資： 定期定額： 業(yè)績基準(zhǔn)： 注：假設(shè)匯豐中國股票基金收益率在每個(gè)月內(nèi)均是線性增長的。資料來源： 準(zhǔn)普爾基金服務(wù)，里昂證券?；貓?bào)率以美元計(jì)算； 25,筆投資 定期定額 2001 2002 2003 2004 2005 今年以來 基金 - 基準(zhǔn) - - - 12 80 小蝦基民之高手攻略 菜鳥級(jí)基民 入門攻略 小蝦級(jí)基民 晉階攻略 高手攻略 大蝦級(jí)基民 新手上路啦 81 警惕八大 “ 昏招 ” ，晉升骨灰級(jí)基民 殺“基”取卵 “基”流勇退 四面出“基” “基”同鴨講 新“基”勃勃 嫁“基”隨“基” 隨“基”應(yīng)變 “基”關(guān)算盡 82 昏招一：殺“基”取卵 因短期的資金需求或投資出現(xiàn)虧損，就放棄基金這個(gè)投資方式。 投資是積累財(cái)富之道，更是一種人生態(tài)度，是對(duì)自己、對(duì)家人的責(zé)任。即使需要資金，也留一部分資金投資優(yōu)質(zhì)基金，或是在缺乏大批資金時(shí)