家紡行業(yè)研究報告概述

1、 HYPERLINK 家紡行業(yè)業(yè)研究報報告TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _Toc299216588 家紡行業(yè)業(yè)研究報報告 PAGEREF _Toc299216588 h 1 HYPERLINK l _Toc299216589 一、家紡紡行業(yè)的的分類 PAGEREF _Toc299216589 h 11 HYPERLINK l _Toc299216590 二、家紡紡行業(yè)市市場規(guī)模模及增速速 PAGEREF _Toc299216590 h 2 HYPERLINK l _Toc299216591 三、家紡紡行業(yè)的的驅動因因素 PAGEREF _Toc299216591 h

2、3 HYPERLINK l _Toc299216592 1.內在在驅動力力 PAGEREF _Toc299216592 h 3 HYPERLINK l _Toc299216593 2.外在在驅動力力 PAGEREF _Toc299216593 h 4 HYPERLINK l _Toc299216594 （1）存存量消費費人均均消費低低，潛在在增長空空間巨大大 PAGEREF _Toc299216594 h 4 HYPERLINK l _Toc299216595 （2）增增量消費費房地地產(chǎn)和婚婚慶拉動動家紡消消費 PAGEREF _Toc299216595 h 5 HYPERLINK l _To

3、c299216596 四、家紡紡行業(yè)發(fā)發(fā)展階段段 PAGEREF _Toc299216596 h 6 HYPERLINK l _Toc299216597 五、家紡紡產(chǎn)業(yè)鏈鏈及季節(jié)節(jié)性 PAGEREF _Toc299216597 h 7 HYPERLINK l _Toc299216598 六、行業(yè)業(yè)競爭格格局 PAGEREF _Toc299216598 h 8 HYPERLINK l _Toc299216599 1.產(chǎn)業(yè)業(yè)集群 PAGEREF _Toc299216599 h 88 HYPERLINK l _Toc299216600 2.市場場格局 PAGEREF _Toc299216600 h

4、88 HYPERLINK l _Toc299216601 七、企業(yè)業(yè)競爭情情況 PAGEREF _Toc299216601 h 9 HYPERLINK l _Toc299216602 1.主要要產(chǎn)品 PAGEREF _Toc299216602 h 99 HYPERLINK l _Toc299216603 2.業(yè)績績 PAGEREF _Toc299216603 h10 HYPERLINK l _Toc299216604 3.品牌牌及定位位 PAGEREF _Toc299216604 h 11 HYPERLINK l _Toc299216605 4.渠道道 PAGEREF _Toc29921660

5、5 h 12 HYPERLINK l _Toc299216606 5.設計計能力 PAGEREF _Toc299216606 h 114 HYPERLINK l _Toc299216607 6.生產(chǎn)產(chǎn)能力 PAGEREF _Toc299216607 h 115 HYPERLINK l _Toc299216608 6.原材材料因素素 PAGEREF _Toc299216608 h 15 HYPERLINK l _Toc299216609 7.其他他公司 PAGEREF _Toc299216609 h 115 HYPERLINK l _Toc299216610 8.小結結 PAGEREF _Toc

6、299216610 h 17 HYPERLINK l _Toc299216611 八、總結結 PAGEREF _Toc299216611 h 18家紡行業(yè)業(yè)的分類類家紡有以以下分類類對我國消消費者床床上用品品不同產(chǎn)產(chǎn)品消費費需求進進行統(tǒng)計計顯示，套件類類（四/六件套套）和被被芯類是是消費需需求最多多的兩大大品類，合計占占全部床床上用品品需求的的65%。家紡行業(yè)業(yè)市場規(guī)規(guī)模及增增速20033年以來來國內家家紡消費費市場以以15%左右的的復合增增長率快快速成長長（高于于衣著消消費增速速）。20009年末末市場規(guī)規(guī)模達到到近6000億人民幣幣。與其其他相對對成熟的的紡織子子行業(yè)，如品牌牌服裝（運動裝

7、裝、女鞋鞋等）相相比，家家紡行業(yè)業(yè)具有以以下特征征: 當前消費費規(guī)模相相對較小小，但近近幾年增增速較快快。市場集中中度仍然然非常低低，品牌牌培育和和行業(yè)整整合處于于較低級級階段，無品牌牌產(chǎn)品仍仍占據(jù)一一定市場場空間，主要家家紡品牌牌市場份份額尚低低。營銷渠道道與網(wǎng)絡絡建設需需要加強強。截至至09年底底，羅萊萊、富安安娜以及及夢潔的的門店數(shù)數(shù)量均低低于20000家家，遠低低于國內內、女裝裝、運動動、鞋類類等子行行業(yè)龍頭頭公司，門店建建設存在在較大提提升空間間。預計中國國家紡行行業(yè)市場場的集中中、穩(wěn)定定的品牌牌格局的的形成，還需要要一個長長期的發(fā)發(fā)展過程程。預計計家紡用用品在國國內市場場未來幾幾年

8、將至至少能夠夠保持115%的增長長，行業(yè)業(yè)集中度度會提高高，優(yōu)勢勢企業(yè)將將逐步拉拉開與同同行的距距離。家紡行業(yè)業(yè)的驅動動因素內在驅動動力家紡產(chǎn)品品是生活活必需品品。中國國對家紡紡產(chǎn)品消消費習慣慣較為傳傳統(tǒng)。和和衣著相相比，床床品、被被褥等家家紡產(chǎn)品品使用周周期相對對較長，多在223年年以上。近些年來來，家紡紡行業(yè)注注重研發(fā)發(fā)，新產(chǎn)產(chǎn)品新面面料層出出不窮，品牌產(chǎn)產(chǎn)品注重重藝術文文化內涵涵，產(chǎn)品品加速升升級換代代，以滿滿足消費費者日漸漸提高的的生活需需求。隨著國民民經(jīng)濟的的持續(xù)增增長所帶帶來的人人均消費費支出的的不斷提提升、消消費習慣慣的不斷斷調整、消費方方式的不不斷轉變變，家紡紡用品購購買更新新

9、速度也也隨之加加快。外在驅動動力（1）存存量消費費人均均消費低低，潛在在增長空空間巨大大發(fā)達國家家市場來來看，服服裝、家家用紡織織品、產(chǎn)產(chǎn)業(yè)用紡紡織品三三類消費費（按照照纖維消消費量計計）各占占市場消消費總量量的1/3左右右。而在在我國目目前的家家紡占比比僅為113%，遠遠落落后于美美日的440%和和英法的的37%。從20009年的的家紡產(chǎn)產(chǎn)品人均均消費量量來看，中國家家紡人均均消費為為6美元，為歐美美消費量量的1/10不不到。亞亞洲人相相對于歐歐美家庭庭觀念更更強，女女性對家家居整理理和日常常用品的的更換習習慣更加加頻繁，和具有有較相似似傳統(tǒng)的的日本相相比，我我國家紡紡產(chǎn)品消消費量是是其1/

10、20，未來發(fā)發(fā)展空間間巨大。（2）增增量消費費房地地產(chǎn)和婚婚慶拉動動家紡消消費據(jù)有關研研究表明明，約有有82%的中國國消費者者在遷入入新居或或裝修時時需購置置各類家家紡產(chǎn)品品用于裝裝飾居所所，我國國歷來有有婚慶消消費家紡紡用品的的習俗。目前我我國正進進入800年代“嬰兒潮潮”出生人人群的結結婚高峰峰期。220099年我國國登記結結婚達111455.8萬萬，假定定每對新新婚夫婦婦在家紡紡用品方方面消費費10000元，僅此項項每年將將帶來1100億億元的銷銷售額?？梢?，龐大的的婚慶需需求成為為家紡消消費前景景樂觀的的重要支支撐。家紡行業(yè)業(yè)發(fā)展階階段經(jīng)驗表明明，歐美美大眾服服飾品牌牌本土市市場的成成

11、熟期出出現(xiàn)在七七八十年年代，九九十年代代進入大大規(guī)模海海外擴張張期；而而家紡品品牌的成成熟期出出現(xiàn)在九九十年代代中后期期，海外外擴張開開始于221 世世紀。剛剛步入成成長期的的家紡消消費將享享受高于于大部分分細分行行業(yè)的發(fā)發(fā)展增速速和廣闊闊的市場場空間。雖然國內內家紡行行業(yè)市場場容量巨巨大且成成長性較較高，但但市場集集中度很很低，還還沒有涌涌現(xiàn)具有有絕對優(yōu)優(yōu)勢的龍龍頭企業(yè)業(yè)。根據(jù)據(jù)統(tǒng)計，目前全全國共有有床上用用品生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)約約幾千家家，絕大大多數(shù)產(chǎn)產(chǎn)值在2200 萬至10000 萬元之之間，其其中年產(chǎn)產(chǎn)值1 億元以以上的企企業(yè)只有有約500 家左左右。三家家家紡上市市龍頭企企業(yè)，各各自的市市場

12、占有有率均不不到2%，遠低低于國外外同行的的市場占占有率，比如全全球知名名的意大大利家紡紡巨頭素素琦（Zuccchii）集團，20007 年年在意大大利本土土和法國國家紡市市場的份份額分別別高達221%和和8%左右右。相比比而言，中國國國內品牌牌服裝、鞋類行行業(yè)的集集中度也也遠遠高高于家紡紡行業(yè)。20007 年年，男士士西裝前前五大企企業(yè)集中中度占228%、女士套套裝前五五大企業(yè)業(yè)集中度度也達到到25%；20008 年年，國內內女鞋前前十大品品牌的集集中度為為38%。我們們認為，服飾消消費特別別是休閑閑服消費費，由于于人們對對個性化化的追求求存在銷銷售天花花板，即即每個品品牌只能能在市場場上擁

13、有有一定的的銷售份份額，而而家紡產(chǎn)產(chǎn)品作為為一種內內顯型消消費為主主的標準準化產(chǎn)品品，市場場成熟后后，行業(yè)業(yè)集中度度將超過過服飾消消費。目前我國國家紡行行業(yè)所處處前成長長期（與與兒童玩玩具所處處的行業(yè)業(yè)時期差差不多），渠道實實力是現(xiàn)現(xiàn)階段公司司制勝最最關鍵的的因素。在競爭爭不充分分的市場場環(huán)境下下，渠道道的迅速速鋪開幫幫助公司司先入為為主地占占領市場場；銷售售增長又又能進一一步獲得得資金開開展業(yè)務務，實現(xiàn)現(xiàn)強者愈愈強。在在前成長長期另一一制勝的的關鍵因因素是產(chǎn)產(chǎn)品線的的豐富，用細分分品牌覆覆蓋各個個細分市市場，充充分享受受各個市市場的成成長。家紡產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈及季季節(jié)性季節(jié)性：家用紡織織品行業(yè)業(yè)具有

14、一一定的季季節(jié)性特特征，秋秋冬是消消費者購購買家用用紡織品品的旺季，而春春夏相對對來說屬屬于淡季季，行業(yè)業(yè)銷售旺旺季一般般集中在在當年99 月份份到次年年1 月份。行業(yè)競爭爭格局產(chǎn)業(yè)集群群經(jīng)中國紡紡織工業(yè)業(yè)協(xié)會評評定，國國內主要要有九個個家紡產(chǎn)產(chǎn)業(yè)集群群分別是是江蘇通通州市、海門市市三星鎮(zhèn)鎮(zhèn)、浙江江余杭、蕭山、海寧、浦江、嘉興油油車港鎮(zhèn)鎮(zhèn)、桐鄉(xiāng)鄉(xiāng)大麻鎮(zhèn)鎮(zhèn)和山東東文登市市。這些些產(chǎn)業(yè)集集群大多多集中在在東南沿沿海地區(qū)區(qū)，每個個集群產(chǎn)產(chǎn)值收入入大多在在1000 億元元以上。由于產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈配套套完整，有效地地降低了了企業(yè)的的經(jīng)營成成本，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)集群群已經(jīng)成成為我國國家紡行行業(yè)走向向集約化化、專業(yè)業(yè)化的重

15、重要形式式。市場格局局在我國，家用紡紡織品行行業(yè)是一一個市場場化競爭爭較為充充分的行行業(yè)。據(jù)據(jù)統(tǒng)計，全國現(xiàn)現(xiàn)有家用用紡織品品企業(yè)22 萬多多家，并并且每年年還在不不斷增長長。目前國內內家用紡紡織品市市場呈現(xiàn)現(xiàn)的基本本競爭格格局為：一是由于于行業(yè)集集中度低低，從全全行業(yè)來來看，國國內家用用紡織品品市場缺缺乏絕對對的行業(yè)業(yè)領導者者；二是行業(yè)業(yè)產(chǎn)品結結構不合合理，低低檔產(chǎn)品品產(chǎn)能過過剩，且且同質化化現(xiàn)象嚴嚴重，中中高檔產(chǎn)產(chǎn)品供不不應求，其中中中檔產(chǎn)品品市場發(fā)發(fā)展?jié)摿αO大；三是中高高檔產(chǎn)品品市場格格局相對對穩(wěn)定，企業(yè)數(shù)數(shù)量較少少；四是品牌牌、質量量、營銷銷和服務務等非價價格競爭爭手段在在中高檔檔產(chǎn)品

16、競競爭中的的作用愈愈發(fā)顯現(xiàn)現(xiàn)。企業(yè)競爭爭情況注：將家家紡的三三個上市市公司（羅萊家家紡，富富安娜，夢潔家家紡）做做一個綜綜合性的的比較。三大家紡紡公司的的地緣優(yōu)優(yōu)勢突出出，夢潔潔家紡占占據(jù)華中中、富安安娜盤踞踞華東，而羅萊萊家紡則則雄踞華華東。而而在華南南、華中中、西部部等區(qū)域域市場仍仍存在較較大盲點點。由區(qū)區(qū)域的龍龍頭轉向向全國市市場，是是三大家家紡公司司所共同同面對的的問題。20088年國內內主要床床上用品品品牌的的市場份份額主要產(chǎn)品品羅萊家紡紡，富安安娜和夢夢潔家紡紡的主要要產(chǎn)品為為套件、被芯、枕芯。以羅萊家家紡為例例：羅萊萊家紡產(chǎn)產(chǎn)品主要要包括標標準套件件類、被被芯類、枕芯類類、夏令令

17、用品類類、其他他飾品類類，其中中，主營營收入中中毛利率率較高的的標準套套件類和和被芯類類占比最最高，達達到800%，并并呈現(xiàn)逐逐年提高高趨勢。業(yè)績（1）羅羅萊家紡紡項目20088年（百百萬）20099年（百百萬）20100年（百百萬）營業(yè)收入入9031145518199凈利潤111144210凈利率12.33%12.55%11.55%（2）富富安娜項目20088年（百百萬）20099年（百百萬）20100年（百百萬）營業(yè)收入入68179210677凈利潤6686128凈利率9.7%10.66%12%（3）夢夢潔家紡紡項目20088年（百百萬）20099年（百百萬）20100年（百百萬）營業(yè)收入

18、入622631855凈利潤506192凈利率8%14%10.88%品牌及定定位三家公司司的系統(tǒng)統(tǒng)型品牌牌定位都都滿足了了不同層層次的消消費者需需求，其其中定位位中高端端的公司司主品牌牌“羅萊”、“富安娜娜”和“夢潔”009年銷銷售占總總收入比比重都接接近855%。從從主品牌牌定位來來看，“羅萊”偏素雅雅、大氣氣；“富安娜娜”將“藝術家家紡”作為品品牌內涵涵，定位位偏浪漫漫、張揚揚；“夢潔”則以“愛在家家庭”為品牌牌主基調調，定位位偏經(jīng)典典、溫馨馨。羅萊萊通過代代理不同同檔次和和風格的的國外品品牌，實實現(xiàn)產(chǎn)品品差異化化及個性性化，能能夠最大大程度地地覆蓋各各類消費費群體，使品牌牌體系更更加完善善

19、和持久久。另外外，目前前三家家家紡企業(yè)業(yè)的渠道道擴張模模式都是是一線城城市做形形象，二二、三線線城市做做業(yè)績。對于一一線發(fā)達達城市，通過代代理國外外高檔品品牌也能能使羅萊萊更容易易地獲得得最佳銷銷售位置置，提升升品牌形形象，間間接降低低宣傳費費用。在網(wǎng)絡銷銷售方面面，羅萊萊走在了了競爭對對手的前前面，預預計“LLovoo”20011年年銷售額額將達到到2-33千萬，有有望盈虧虧平衡。夢潔網(wǎng)網(wǎng)絡品牌牌“覓”目前剛剛上線，而富安安娜網(wǎng)絡絡品牌“勞拉夫夫人”還在籌籌備階段段?？傮w而言言，在多多品牌策策略的運運營上，羅萊品品牌線最最豐富覆覆蓋最全全面，但但是在高高端市場場主要依依靠代理理品牌占占領市場

20、場。在品品牌管理理上，羅羅萊的管管理能力力最強，且較豐豐富的代代理經(jīng)驗驗將為其其吸引更更多的外外資廠商商委托代代理，但但是隨著著中國市市場的擴擴大，國國外品牌牌在未來來完全有有繞開代代理、直直接經(jīng)營營國內市市場的可可能，因因此也具具有一定定的風險險。渠道由于市場場空間廣廣闊而未未開發(fā)，率先占占領市場場取得先先機是這這個階段段企業(yè)的的主要任任務，渠渠道為王王是這個個階段的的特征。羅萊加盟盟為主，直營為為輔的渠渠道策略略與富安安娜截然然相反，羅萊跑跑馬圈地地獲得階階段性成成果的情情況下，在財務務指標的的盈利能能力也略略勝一籌籌，加盟盟模式下下公司盈盈利情況況呈現(xiàn)低低毛利高高凈利的的特點，而富安安娜

21、渠道道維護成成本較高高，呈現(xiàn)現(xiàn)高毛利利低凈利利的財務務狀況。渠道策略略對資產(chǎn)產(chǎn)運用效效率的影影響對家紡企企業(yè)而言言，渠道道發(fā)展策策略（直直營和加加盟、專專賣店和和專柜終終端選擇擇）對其其資產(chǎn)運運用效率率將產(chǎn)生生系列影影響。將三家公公司20009 年庫存存、應收收以及應應付賬款款周轉天天進行對對比，得得出以下下結論：1）由于于加盟商商通常采采用先款款后貨的的付款方方式，直直營網(wǎng)點點占比較較高將直直接導致致庫存壓壓力增加加。富安安娜由于于直營渠渠道規(guī)模模最大，庫存周周轉速度度明顯落落后于以以特許加加盟渠道道為主的的羅萊和和夢潔；2）對家家紡公司司而言，百貨商商場通常常有 330-445 天天的帳期

22、期，大賣賣場/超市渠渠道帳期期可能超超過600天。因因此，商商場專柜柜網(wǎng)點較較多的公公司應收收賬款將將相應增增加。220099 年富富安娜、羅萊和和夢潔直直營專柜柜/直營專專賣的比比例分別別為2.9、6.11 和11.9。夢夢潔直營網(wǎng)點點中商場場專柜比比例最高高，因此此公司應應收賬款款周轉天天數(shù)落后后于其他他兩家；3）20008 及20009 年年夢潔應應付賬款款周轉天天數(shù)顯著著增加，分別達達到1001 天天和1220 天天，遠遠遠高于220055 和20006 年年的655 天?？赡芤庖馕吨緦ι仙嫌卧牟牧弦约凹凹庸す┕炭羁铐椪加糜迷黾?。設計能力力進入后成成長期，市場競競爭加劇劇，

23、消費費從以質質量為主主的訴求求逐漸轉轉向個性性化美觀觀性考慮慮，設計計能力將將變得更更為突出出，因此此現(xiàn)階段段企業(yè)的的設計能能力儲備備在目前前競爭激激烈的市市場中取取勝，和和占領后后成長期期市場尤尤為重要要。夢潔潔和富安安娜在自自有品牌牌的設計計能力上上強于羅羅萊。針針對高端端市的寐寐（夢潔潔），維維莎（富富安娜）都獨具具特色，擁有很很強的設設計風格格，而羅羅萊在高高端主要要依靠代代理國外外品牌覆覆蓋。設計能力力上夢潔潔綜合實實力最強強，富于于中國文文化特色色的獨特特設計風風格為夢夢潔進一一步擴張張高端市市場打下下了堅實實的基礎礎，近三三年夢潔潔品牌下下絎繡和和繡花產(chǎn)產(chǎn)品占到到了公司司銷售額額

24、的近440%，同時高高端子品品牌寐009 年年銷售額額突破一一個億；羅萊研研發(fā)投入入增長快快，20010 年研發(fā)發(fā)費用占占產(chǎn)品銷銷售的33.133%，與與09 年1.33%的研研發(fā)費用用相比，有大幅幅提升；富安娜娜的設計計個性鮮鮮明，是是率先打打出“藝術家家紡”的品牌牌。生產(chǎn)能力力目前三大大上市公公司都以以自產(chǎn)為為主，但但根據(jù)國國際經(jīng)驗驗，當家家紡行業(yè)業(yè)整體水水平上升升，進入入成熟期期，品牌牌企業(yè)將將采用外外包生產(chǎn)產(chǎn)的輕資資產(chǎn)運營營模式，在關注注公司目目前產(chǎn)能能的同時時，考慮慮到未來來外包生生產(chǎn)的發(fā)發(fā)展趨勢勢，羅萊萊是三家家中唯一一地處產(chǎn)產(chǎn)業(yè)集群群的上市市企業(yè)，具有較較突出的的地緣優(yōu)優(yōu)勢。產(chǎn)業(yè)

25、集群群是當前前我國家家紡行業(yè)業(yè)發(fā)展的的重要特特征。由由于產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈配套套完整，有效地地降低了了企業(yè)的的經(jīng)營成成本，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)集群群已經(jīng)成成為我國國家紡行行業(yè)走向向集約化化、專業(yè)業(yè)化的重重要形式式。浙江江、江蘇蘇、山東東、廣東東四省是是中國家家紡用品品的主要要產(chǎn)區(qū)，山東主主要以巾巾被產(chǎn)品品生產(chǎn)為為主，而而浙江、江蘇、廣東等等地主要要以床上上用品以以及裝飾飾布生產(chǎn)產(chǎn)為主。從家紡紡行業(yè)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)集群群發(fā)展歷歷史來看看，一部部分是依依靠當?shù)氐貍鹘y(tǒng)經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展展而成，如：浙浙江的余余杭、海海寧地區(qū)區(qū)過去是是生產(chǎn)被被面，現(xiàn)現(xiàn)在形成成了生產(chǎn)產(chǎn)布藝的的家紡特特色地區(qū)區(qū)；江蘇蘇南通海海門的疊疊石橋和和通州的的川港過過去是以以家庭手手工業(yè)刺刺繡為主主，現(xiàn)在在發(fā)展成成生產(chǎn)床床上用品品的特色色鎮(zhèn)；河河北高陽陽過去以以高陽土土布為主主，現(xiàn)在在形成為為毛巾生生產(chǎn)的聚聚集區(qū)。另一部部分是廣廣東特色色的發(fā)展展，改革革開放后后，以港港、澳、臺加工工貿易帶帶動影響響而形成成的產(chǎn)業(yè)業(yè)集群，如佛山山西樵的的布藝、深圳的的床上用用品等。原材料因因素以羅萊家家紡為例例，公司司產(chǎn)品的的主要原原材料為為坯布和和填充料料，填充充料又包包括化學學纖維、羊毛、蠶絲、棉花等等，該等等原材料料成本約約占公司司營業(yè)成成本的990%左左右，是是公司營營業(yè)成本本的主要要構成部部分。其他公司司除三家上上市公司司外，許許多優(yōu)秀秀企業(yè)也也在籌劃劃上市以