移動(dòng)平均線課件

第十章移動(dòng)平均線分析及其補(bǔ)充分析指標(biāo)第一節(jié) 移動(dòng)平均線分析概述第二節(jié) 移動(dòng)平均線的研判第三節(jié) 乖離率及其研判第四節(jié) MACD及其研判第一節(jié) 移動(dòng)平均線分析概述一、移動(dòng)平均線的意義移動(dòng)平均線分析法是由道瓊斯股價(jià)理論演變出來(lái)的一種股價(jià)趨勢(shì)分析方法。其基本特點(diǎn)是利用平均數(shù)方法來(lái)消除股價(jià)不規(guī)則的偶然變動(dòng)，以觀察整個(gè)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化。他突出的作用就在于通過(guò)某一平均收盤價(jià)的移動(dòng)走勢(shì)來(lái)反映平均股價(jià)的變化及其每日股價(jià)走勢(shì)的變化，測(cè)定未來(lái)股價(jià)的走勢(shì)。它既能用于短、中、長(zhǎng)期趨勢(shì)分析，又可以判明買賣時(shí)機(jī)。二、移動(dòng)平均線的種類短期移動(dòng)平均線3日移動(dòng)平均線。此平均線起伏很大。5日移動(dòng)平均線。此平均線以每周的5個(gè)交易日為基準(zhǔn)，可與周K線相互印證，但采樣個(gè)數(shù)還是太少。10日移動(dòng)平均線。廣泛使用，能確切反映股價(jià)平均指數(shù)變動(dòng)情況和趨勢(shì)，變動(dòng)方向有跡可循，可作為短線操作的依據(jù)。15日移動(dòng)平均線。又稱半月線，介于短期與中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之間。中期移動(dòng)平均線20日移動(dòng)平均線。此種移動(dòng)平均線效率較高，在股市尚未明朗前可預(yù)先顯示股價(jià)未來(lái)的變動(dòng)方向。30此種平均線與其他平均線配合，可使投資者參考當(dāng)日股價(jià)指數(shù)與短期及中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的動(dòng)態(tài)，并了解他們之間的相關(guān)性。72日、73日、75日移動(dòng)平均線，又稱季線。此種平均線可將移動(dòng)平均線的特點(diǎn)完全顯示出來(lái)。長(zhǎng)期移動(dòng)平均線200日移動(dòng)平均線，此種平均線是美國(guó)投資學(xué)家格蘭維爾專心研究與實(shí)驗(yàn)移動(dòng)平均線系統(tǒng)后，認(rèn)為它最具代表性，在美國(guó)極受重視。146日，150日移動(dòng)平均線，又稱半年線。290日、292日、295日移動(dòng)平均線，又稱年線。三、移動(dòng)平均線的計(jì)算方法（一）簡(jiǎn)單算術(shù)移動(dòng)平均數(shù)簡(jiǎn)單移動(dòng)平均數(shù)的計(jì)算方法是:取股票的收盤價(jià)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，先計(jì)算最初N項(xiàng)的平均數(shù)，然后前面刪去一項(xiàng)，后面加上一項(xiàng)，仍為N項(xiàng)，再計(jì)算出第二個(gè)N項(xiàng)的平均數(shù);用同樣的方法依次計(jì)算出第三、第四…個(gè)N項(xiàng)的平均數(shù)。其計(jì)算公式為:式中:C1為第1日收盤指數(shù)或收盤價(jià);N為移動(dòng)平均數(shù)周期。

（三）指數(shù)平滑移動(dòng)平均數(shù)對(duì)上述簡(jiǎn)單算術(shù)移動(dòng)平均數(shù)和加權(quán)算術(shù)移動(dòng)平均數(shù)的計(jì)算可見，算術(shù)移動(dòng)平均數(shù)有兩個(gè)限制：一是計(jì)算移動(dòng)平均數(shù)必須具有N個(gè)過(guò)去觀察值；二是盡管加權(quán)移動(dòng)平均法考慮了最新觀察值應(yīng)有更大的權(quán)數(shù)，但它還是必須具有N個(gè)觀察值才能計(jì)算。而指數(shù)平滑移動(dòng)平均數(shù)就可以克服上述缺陷。指數(shù)平滑移動(dòng)平均數(shù)的計(jì)算公式為：式中：為最新觀察值或指數(shù)的權(quán)數(shù)；為最新估計(jì)值的權(quán)數(shù)。

這一公式是指數(shù)平滑移動(dòng)平均數(shù)的計(jì)算通式。以5日EMA為例：即：第二節(jié) 移動(dòng)平均線的研判一、移動(dòng)平均線的形態(tài)分析：移動(dòng)平均線基本圖形

（1）（2）（3）（4）

（5）（6）（7）（8）（9）（1）圖10.1中（1）和（2）圖形線的起始段和尾段部較平，意味著當(dāng)日收盤指數(shù)與所減去的期初指數(shù)差距較大，但終端上升或下跌較急，說(shuō)明當(dāng)日收盤指數(shù)與所減去的期初指數(shù)差距越來(lái)越大。（2）圖10.1中（3）（4）圖形形狀比較平坦，說(shuō)明當(dāng)日收盤指數(shù)與所減去的期初指數(shù)差距較小。（3）圖10.1中（5）和（6）形似反S線，均為多頭市場(chǎng)表現(xiàn)，不過(guò)（5）比（6）上升力量更強(qiáng)。共同特征是，起始段和末尾段都為上升行情，中間筑起一個(gè)平臺(tái)，說(shuō)明當(dāng)日收盤指數(shù)和所減去的期初指數(shù)，兩頭差距較大，中段差距幾乎趨于零。（4）圖10.1中（7）和（8）均為空頭市場(chǎng)表現(xiàn)，這兩種線開始走出一個(gè)平臺(tái)，然后急劇下跌，中間有一段調(diào)整行情，末段也是急劇下跌。（5）圖10.1中（9）表示股市進(jìn)入盤檔期，當(dāng)日收盤指數(shù)與所減去的期初指數(shù)正差距或負(fù)差距維持在一定范圍內(nèi)，暫時(shí)沒(méi)有擴(kuò)大跡象，此時(shí)必須密切注意當(dāng)日走勢(shì)向上突破或向下突破的力量，隨時(shí)會(huì)形成買進(jìn)或賣出時(shí)機(jī)。①⑧②③④⑤⑥⑦操作實(shí)例每日移動(dòng)線①aAB②b中期MA長(zhǎng)期MA短期MA三種移動(dòng)平均線組合圖黃金交叉:買入時(shí)機(jī)死亡交叉:賣出時(shí)機(jī)（1）當(dāng)短期線急劇地超越中長(zhǎng)期線向上移動(dòng)時(shí)，就意味著購(gòu)進(jìn)股票的時(shí)機(jī)來(lái)臨了。（2）當(dāng)堅(jiān)挺行情持續(xù)了相當(dāng)一段時(shí)間后，短期線從停滯狀態(tài)的高點(diǎn)出現(xiàn)下降傾向時(shí)，表明股價(jià)高漲區(qū)動(dòng)搖，這時(shí)是賣出股票的最佳時(shí)機(jī)。（3）當(dāng)長(zhǎng)、中、短三條線開始微妙地交叉時(shí)，應(yīng)及時(shí)將買空部分賣出或?qū)①u出部分補(bǔ)進(jìn)。（4）當(dāng)疲軟行情持續(xù)了相當(dāng)一段時(shí)間后，短期線從谷底轉(zhuǎn)為上升傾向時(shí)，意味著在漲勢(shì)中的廉價(jià)時(shí)期，是購(gòu)入股票的好時(shí)機(jī)。移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)運(yùn)用移動(dòng)平均線理論，在買賣時(shí)，可以界定風(fēng)險(xiǎn)程度，將虧損的可能性降至最低；在行情趨勢(shì)發(fā)動(dòng)時(shí)，買賣交易的利潤(rùn)非常可觀；移動(dòng)平均線的組合可以判斷行情價(jià)格變化的真正趨勢(shì)。移動(dòng)平均線的缺點(diǎn)當(dāng)行情發(fā)生牛皮盤檔時(shí)，買賣信號(hào)頻繁，容易使投資者疲于本命，無(wú)所適從；移動(dòng)平均線的最佳日數(shù)與組合無(wú)從判斷與確認(rèn)，只能憑經(jīng)驗(yàn)；單憑移動(dòng)平均線的買賣信號(hào)，無(wú)法給予投資者足夠的信心。第三節(jié) 乖離率及其研判乖離率是根據(jù)格蘭維爾的移動(dòng)平均線八大法則所存在的不足之處而發(fā)展起來(lái)的。其特點(diǎn)在于：當(dāng)股價(jià)或股價(jià)距平均線太遠(yuǎn)時(shí)，就會(huì)向平均線靠近，但格蘭維爾的法則并沒(méi)有表明距離多遠(yuǎn)時(shí)，股價(jià)指數(shù)或股價(jià)才會(huì)向平均線靠近，而乖離率就可用來(lái)測(cè)定股價(jià)指數(shù)或股價(jià)離開平均線的距離究竟有多遠(yuǎn)，從而彌補(bǔ)了格蘭維爾法則的缺陷。乖離率實(shí)圖乖離率是指當(dāng)日股價(jià)指數(shù)或個(gè)別股當(dāng)日的收盤價(jià)與移動(dòng)平均線之間的差距。一、BIAS計(jì)算方法及其意義BIAS計(jì)算公式：

為當(dāng)日指數(shù)或收盤價(jià)；為N日的移動(dòng)平均線。例如：二、BIAS的研判（1）就國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的上證指數(shù)而言，5日正乖離率達(dá)到8%時(shí)，即為賣出時(shí)機(jī)；負(fù)乖離率達(dá)到-8%以下時(shí)，即為買進(jìn)時(shí)機(jī)。（2）在大勢(shì)上升市場(chǎng)如遇負(fù)乖離率，可以在回跌時(shí)低價(jià)買進(jìn)，進(jìn)場(chǎng)危險(xiǎn)性??；在大勢(shì)下跌的走勢(shì)中如遇正乖離率，可以等待回升高價(jià)時(shí)賣出。（3）多頭市場(chǎng)的暴漲與空頭市場(chǎng)的暴跌，會(huì)使乖離率達(dá)到意想不到百分比，但出現(xiàn)次數(shù)極少，時(shí)間也短，一般可把它看著一個(gè)特例。實(shí)例一第四節(jié) MACD及其研判指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（movingaverageconvergenceanddivergence,MACD）。一、MACD的基本原理及其計(jì)算方法指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線是通過(guò)對(duì)指數(shù)型平滑移動(dòng)平均線EMA的乖離率曲線DIF以及DIF值的指數(shù)型平滑移動(dòng)平均線DEA這兩條線走向的異同、乖離的描繪與計(jì)算，進(jìn)而研判股價(jià)走勢(shì)的一種技術(shù)方法，從而決定股票買賣時(shí)機(jī)。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差；快速和慢速的區(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時(shí)采用的參數(shù)的大小不同，快速是短期的，慢速是長(zhǎng)期的。MACD的計(jì)算方法（1）計(jì)算快速移動(dòng)平均線12日EMA，即12日指數(shù)平滑移動(dòng)平均值，12日EMA得計(jì)算公式為：（2）計(jì)算慢速移動(dòng)平均線26日EMA，即26日指數(shù)平滑移動(dòng)平均值。26日EMA的計(jì)算公式為：（3）將12日EMA數(shù)值減去26日EMA數(shù)值，就是兩者的離差值，用DIF表示。計(jì)算公式為：DIF=今日-今日二、MACD的研判（1）離差值（DIF）與離差平均值（DEA或MACD）在0軸的上方，為“牛市”趨向；DIF與MACD在0軸下方，為“熊市”趨向。（2）DIF向上突破DEA時(shí)，若DIF>0為買入信號(hào)，若DIF<0為空頭平倉(cāng)信號(hào)。（3）DIF向下跌破DEA值時(shí)