2--擔保業(yè)務品種與案例分析及其風險--楊春光.ppt

1、擔保業(yè)務品種與案例分析及其風險控制點,楊 春 光,了解擔保法律關系體系： 1、有幾個主體 2、互相之間的法律關系 3、擔保公司的地位,圖一融資擔保法律關系,圖二履約擔保法律關系,從一家印刷企業(yè)的融資擔?？磽５姆绞剑?1、擔保有幾種方式？ 2、每種方式的定義、特點、操作方式？ 3、法定擔保方式外有沒有其他有效地保障擔保公司權益的方法？,例： 某印刷企業(yè)甲公司，經調查，情況如下： 注冊資本500萬元，有三位個人股東投資設立，其中一位股東為企業(yè)法人代表兼總經理，目前總資產2000萬元。 其中銀行存款120萬元； 應收賬款400萬元（其中300萬元為長期客戶一家醫(yī)藥類上市公司的參股子公司乙公司的應收

2、款，此應收款長期穩(wěn)定在300萬元到350萬元之間，賬齡在8個月以內，沒有出現(xiàn)逾期未收情況）；,存貨300萬元，其中原材料紙張200萬元； 廠房2000平米賬面值500萬元（中介評估價值800萬元，按同地區(qū)市場交易現(xiàn)價計算為600萬元）； 運輸貨車兩輛，賬面價值20萬元，轎車一輛賬面價值30萬元； 機器設備5套，賬面價值400萬元； 公司持有某商業(yè)銀行股份5萬股，賬面價為6萬元，商業(yè)銀行已經在上證所掛牌上市，公司股份可以流通，目前市場交易價20元股； 公司負債600萬元； 其中現(xiàn)有銀行貸款150萬元，系公司某股東個人房產提供抵押的貸款； 應付賬款300萬元；,公司為其長期客戶一家小家電生產企業(yè)丙

3、公司提供了50萬元的貸款擔保（小家電企業(yè)資產和收入規(guī)模較弱，總資產500萬元，凈資產300萬元，年銷售收入800萬元，該企業(yè)置有一套公寓辦公用房，購買價100萬元，剛辦理產權證，企業(yè)愿意提供互保）； 公司年收入3600萬元，凈利潤200萬元； 企業(yè)擬擴大生產規(guī)模，添置設備，材料，需要貸款500萬元；,問： 如果為其提供貸款擔保，可以設定多少種反擔保措施？各種反擔保措施如何落實？每種反擔保措施的利弊如何？,1.普通融資擔保業(yè)務,如何判斷安全擔保額度？ 依據是什么？ 與資產怎么匹配、與收入怎么匹配、 與反擔保、怎么匹配？,例： 某鋼材銷售企業(yè)，經營鋼材三年，目前總資產5000萬元，凈資產3000萬

4、元，無其他金融機構負債，年銷售收入3億元，利潤總額600萬元。名下有辦公樓一棟可以提供抵押反擔保，該辦公樓2年前購買，購買價2000萬元，評估價3000萬元，相鄰位置相同品質樓房目前市場成交單價計算價值2300萬元。企業(yè)向擔保公司申請3000萬元貸款擔保。如何分析和操作此項目？,評審關注點： 1、企業(yè)資產質量： 2、企業(yè)經營能力： 3、反擔保保障力和約束力：,2.存貨流動質押監(jiān)管擔保業(yè)務 上例，如企業(yè)沒有固定資產可供抵押，但經擔保公司調查，企業(yè)最低庫存鋼材量不低于3000萬元，則擔保公司設定的反擔保措施為3000萬元鋼材質押監(jiān)管，如果鋼材存放于專業(yè)物流倉庫，則將存放倉庫改到擔保公司名下，如果鋼

5、材存放于企業(yè)自有倉庫，則應將鋼材轉移到擔保公司控制的存放地點，或者將企業(yè)倉庫租賃到擔保公司名下，倉庫由擔保公司派員看管，進出貨物由擔保公司控制。質押率按50計算，可為企業(yè)提供1500萬元貸款擔保。,流動存貨質押監(jiān)管業(yè)務關注點 、庫存物資流通性強、保管容易、最好無保質期 、要有交付行為，實現(xiàn)轉移占有，達到質押的法定條 件，以對抗第三方，保證優(yōu)先受償權 、對庫存物資有絕對控制權,3.融通倉擔保業(yè)務 由存貨流動質押監(jiān)管業(yè)務演變而來，增加專業(yè)物流監(jiān)管職能機構，專門對質押貨物進行控制和監(jiān)管。 解決中小企業(yè)尤其是中小商貿流通企業(yè)普遍存在的在融資中缺乏固定資產作為抵押品的問題，把中小企業(yè)在資產中占有大比重的

6、存貨作為融資擔保資源利用起來。,4.應收帳款質押監(jiān)管擔保 上例，如果鋼材銷售企業(yè)常年向模具生產企業(yè)供應鋼材，并給模具生產企業(yè)個月賬期，經擔保公司調查，應收帳款余額為萬元。擔保公司可將該應收帳款在人民銀行系統(tǒng)中進行應收帳款質押登記，同時與鋼材銷售企業(yè)以及模具生產企業(yè)簽訂三方協(xié)議，約定模具企業(yè)須在個月賬期屆滿時將貨款打入由擔保公司共管的鋼材銷售企業(yè)帳上，否則，模具企業(yè)承擔違約責任。擔保公司以此應收帳款質押為主要反擔保措施，質押率為，可為企業(yè)提供萬元貸款擔保。,5.過程控制擔保業(yè)務 所謂過程控制擔保業(yè)務是將企業(yè)業(yè)務環(huán)節(jié)封閉在一定的范圍內，并在各個環(huán)節(jié)設定具體的監(jiān)控手段，達到風險控制目的，以這種具體監(jiān)

7、控手段為主要反擔保措施的擔保業(yè)務,某環(huán)保設備企業(yè)與深圳寶安城管局簽訂了污水處理設備的購銷合同，擬向深圳寶安城管局提供價值3000萬元的環(huán)保設備，根據合同，全部設備款分四筆支付。支付方式： 合同簽訂后10日內支付設備款的30%作為預付款 設備進場7天內支付設備款的40%。 安裝調試驗收后10日內，支付設備款的25% 質保期滿15日內，支付設備款的5%,企業(yè)已經收到第一筆預付款900萬元，據估算，企業(yè)需支出的采購成本在2400萬元，企業(yè)自有資金約300萬元，存在資金缺口1200萬，向擔保公司申請貸款擔保。擔保公司項目經理考察后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)沒有實物資產可提供反擔保，能否為其提供擔保？如何控制風險？,6

8、.貿易鏈封閉融資擔保業(yè)務,該業(yè)務品種是依托于融通倉擔保運作模式，對擔保企業(yè)營運銷售情況，經營資金流狀況、流動庫存情況進行全面的、動態(tài)的了解監(jiān)控 主要運作模式 擔保貸款資金由擔保公司監(jiān)管帳戶直接劃撥至企業(yè)的上游客戶采購貨物，上游客戶發(fā)出貨物直接進入擔保公司所監(jiān)管倉庫進行流動庫存監(jiān)管，企業(yè)銷售貨物資金回籠至擔保公司監(jiān)管帳戶。 擔保公司全面了解監(jiān)控擔保企業(yè)上、下游客戶物流及資金流狀況，企業(yè)所提供的庫存監(jiān)管貨物適當后置。監(jiān)管貨物后置是該品種的特點之一。,例： 某公司為汽車經銷商，2007年7月被授權作為北京第二家某高端品牌車4S店，當月向擔保公司申請2000萬元流動資金貸款擔保。當時，企業(yè)注冊資金20

9、00萬元，加上股東額外投入，總資產約3000萬元。店面土地為租賃使用，而廠家供貨商只有在收到全額貨款后才能發(fā)車。企業(yè)無法提供傳統(tǒng)的反擔保措施。 通過考查，了解到以下基本情況 企業(yè)法人從事汽車銷售工作多年，除該店外，在北京還擁有其他5個品牌的4S店。 該品牌車在北美市場銷售較好。2006年在大陸上市，銷售情況良好。在同類車中有一定的競爭優(yōu)勢（性價比、服務、口碑等）。 該店開業(yè)不到一個月已預定及銷售近30臺車。,該企業(yè)通過獲得4S店授權的方式，以門店經營批發(fā)零售業(yè)務。所有客戶均繳款提車。企業(yè)和廠家訂車，廠家確認車輛已到上海港后通知企業(yè)全額支付車款，收到車款后委托專業(yè)的運輸公司將車運到企業(yè)指定倉庫專

10、人簽收，路上運輸時間大約7天。 如何設計此項目的擔保方案？,7.貿易融資擔保業(yè)務,我國的進出口貿易總額2009年達到31616億美元，占全球貿易總額比重的9%,居全球第3位。我國未來的經濟發(fā)展對外貿的依賴仍然會很強。會有越來越多的中小企業(yè)參與到國際經貿領域中，這給貿易融資擔保提供了廣闊的空間,概念 貿易融資是指銀行在貿易項下為企業(yè)提供的資金融通或信用便利。 廣義的貿易融資包括國內貿易融資和國際貿易融資。與國外銀行相比，國內銀行的貿易融資起步較晚，品種較少。國內貿易融資主要有銀行承兌匯票、票據貼現(xiàn)、國內貿易保理等。 狹義的貿易融資僅指國際貿易，國際貿易融資相對來說業(yè)務品種較多，且操作規(guī)范較為成熟

11、。目前國內銀行已開展的主要國際貿易融資業(yè)務包括：授信開證、進口押匯、提貨擔保、出口押匯業(yè)務、打包放款、外匯票據貼現(xiàn)、國際保理融資業(yè)務。,貿易融資業(yè)務的主要特點 1）具有自償性； 2）風險較低。一般可提供貨物所有權憑證、可轉讓支票、應收帳款等權利質押，相對一般貸款融資風險較低； 3）企業(yè)融資成本較低； 4）形式多樣，操作靈活； 5）銀行可獲得派生出的儲蓄、結算、結換匯、押匯等多項業(yè)務。,自償性是貿易融資的首要特點： 所謂自償性就是還款來源就來自貿易本身，還款相對有保證。傳統(tǒng)的額度授信的標準是:行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、負債率、盈利能力、現(xiàn)金流和擔保等。這其實是一種典型的長期還款的判斷標準，這種評價方法決定

12、了企業(yè)的還款來源主要是利潤、現(xiàn)金流或新的負債或轉貸。 而自償性貿易融資的評價標準和傳統(tǒng)的評價標準有所區(qū)別，對中小企業(yè)強化單筆授信的審批理念，強調貿易背景的真實和貿易的連續(xù)性，強調交易對手的規(guī)模、信用和實力，強調授信上限和額度分散原則，強調封閉運作和貸款的自償性。只要貿易背景真實、交易對手實力雄厚、信用記錄良好，貿易活動連續(xù)，本筆授信就可以認定是可行的，授信合同項下商品的銷售收人就可以作為直接的還款來源。,貿易融資擔保的評審與風險控制理念與傳統(tǒng)的理念有三個方面的不同： 一是由額度風險控制和長期貸款思維轉化為單筆授信和貿易短流程的風險判斷和控制； 二是將貸前風險控制延伸到對貸款操作環(huán)節(jié)及單據的控制

13、和判斷； 三是由主體準入為基礎的風險控制理念轉變?yōu)榛诹鞒炭刂苹蛟诎盐罩黧w的同時控制資金流、物流的風險控制理念。 呈現(xiàn)出務實、靈活、精準、有效的特點,案例 A國際貿易公司，注冊資本：1000萬元人民幣。主營貨物進出口代理、技術推廣服務、國內外投標業(yè)務。 該公司專門從事世界銀行、亞洲銀行、日本銀行等國際援助貸款、中央或地方政府財政撥款的招投標采購項目。該類業(yè)務先有資金，后有招標項目，回款非常好，流程公開、規(guī)范。,資產情況：2009年4月： 總資產：8790萬元， 流動資產：8400萬元，應收賬款：990萬元，預付賬款：1420萬元，存貨：3220萬元。 固定資產：350萬元。 流動負債：7740

14、萬元，短期借款：0，應付賬款：2040萬元，預收賬款：5420萬元，其他應付款：200萬元，長期負債：0， 所有者權益：1060萬元,應收賬款990萬元為貿易和服務項目的應收未收款，比上一年底數(shù)2200萬元下降了55%，賬齡在一年以上的只占5%。 預付貨款1420萬元為采購設備的預付款，比上一年底數(shù)752萬元上升了88%，賬齡全部在一年以下。 存貨3220萬元比上年2730萬元上升18%，庫齡2年以下的占90%。 固定資產為一套公司購買的220平米的住宅房，用于員工宿舍。一輛別克轎車，為公司公務用車。 負債總額7740萬元，比上年的9640萬元下降了20%，全部為流動負債，沒有銀行負債。 應付

15、賬款2040萬元，比上年3460萬元下降了41%。 預收賬款5420萬元，比上年5550萬元變化不大。,收入情況： 2008年主營業(yè)務收入為12442萬元，全部為納稅收入。銷售商品收入12442萬元，技術咨詢服務費及代理進出口手續(xù)費收入174萬元。核對2008年納稅銷售收入與增值稅納稅申報表原件、營業(yè)稅納稅申報表原件、增值稅、營業(yè)稅稅收繳款書金額相符； 2009年1-4月份主營業(yè)務收入為333.78萬元，全部為納稅收入。銷售商品收入333.78萬元，技術咨詢服務費及代理進出口手續(xù)費收入249萬元。核對2009年1-4月份納稅銷售收入與增值稅納稅申報表原件、營業(yè)稅納稅申報表原件、增值稅、營業(yè)稅稅

16、收繳款書金額相符。 企業(yè)收入大部分在年度中后期確認。,申請擔保情況 此次申請綜合授信擔保額度為7500萬元，綜合授信期限為3年，提款期為1年之內(在一年之內使用），授信擔保類別包括： 銀行保函，包括人民幣或外幣投標保函、履約保函、預付款保函，最高保函擔保金額合人民幣4200萬； 信用證開證及其進口押匯，開證及其進口押匯總擔保額度合人民幣2000萬元； 銀行承兌匯票，最高擔保額度人民幣1000萬元； 遠期結售匯保證金擔保300萬。 綜合授信行為北京某銀行，擔保公司提供連帶責任的信用擔保。保函由銀行開給招標公司，實際受益人為業(yè)主；信用證開給國外設備供應商，銀行承兌匯票開給國內設備供應商。,上述的擔

17、保品種是根據該公司擔保需求的多樣化特征，按照投標及中標后執(zhí)行流程為其設計的一套組合擔保產品，按照執(zhí)行的先后順序依次包括： 1）投標保函擔保，用于投標前或投標同時； 2）履約保函擔保，用于中標后的合同執(zhí)行； 3）預付款保函擔保，用于執(zhí)行合同中申請預付款； 4）信用證開證擔保，用于執(zhí)行合同中需先行從國外進口設備開證； 5）進口押匯擔保，用于進口開證時受益人只接受即期信用證的情況。通過即期信用證與進口押匯結合使用，為其提供了一個替代遠期信用證的融資方式； 6）銀行承兌匯票擔保，用于中標項目中需要從國內采購產品或設備的情形； 7）遠期結售匯保證金擔保，用于國際援助貸款項目的中標合同執(zhí)行后，企業(yè)為規(guī)避匯

18、率風險而與銀行所作的遠期結匯交易。,反擔保措施： 1、公司股東家庭無限連帶責任。 2、房產抵押：公司和企業(yè)股東名下9套房產抵押，總面積1033平米，房產市場價值為1900萬元。該反擔保措施主要針對風險相對較高的銀行承兌匯票、信用證開證及其進口押匯擔保。 3、保證金： 采取根據不同擔保品種的風險程度設定不同的比例方式： 1）銀行保函擔保保證金：投標保函擔保免保證金；履約、預付款保函擔保保證金15%； 2）遠期結售匯保證金擔保的保證金比例為20%。 3）銀行承兌匯票、信用證開證及其進口押匯擔保保證金比例為30%?？紤]到此類保證金交給擔保公司后，企業(yè)需自己籌備100%結清到期票據或押匯，資金壓力較大

19、，實際也增大擔保風險。因此，應該規(guī)定在票據或押匯即將到期前可提前釋放保證金，但要求如下：,企業(yè)提出申請，并提供即將到期的票據或押匯相應憑證，擔保公司在企業(yè)將其余資金先行劃入企業(yè)在銀行開具的保證金賬戶后，批準將收取的保證金直接劃入該保證金帳戶； 企業(yè)將其余資金劃入企業(yè)在銀行開具的保證金帳戶； 擔保公司收到銀行提供的企業(yè)已將該資金存入保證金帳戶的對賬單后，將原來收取的相對應的保證金直接劃入企業(yè)在銀行開具的保證金帳戶；,票據或押匯結清后，企業(yè)或銀行及時將結清憑證交給擔保公司。 依據上述設定，假設7500萬額度用滿，因投標保函一般使用額度較小不予考慮，則收取的保證金為1200左右，其中銀行承兌匯票、信

20、用證開證及其進口押匯保證金為900萬，加上房產抵押物價值約為1700多萬，而銀行承兌匯票、信用證開證及其進口押匯擔保額度為3000萬元，則擔保風險敞口約為400萬元。根據2005年以來企業(yè)實際使用情況，信用證、銀承全部用滿額度的情況很少，即使有，時間也很短，實踐中，風險敞口幾乎不會出現(xiàn)。,8.微小額度貸款擔保業(yè)務 主要針對依法納稅、運營兩年以上的企業(yè)。該品種基本特點是以納稅報表作為評審依據（納稅報表時縮水的報表），以企業(yè)經營者個人信用保證為主，免實物抵押（有實物抵押可在原審定基礎上相應調高擔保額度），完全采用標準化評審，審批速度快（受理到批準不超過3個工作日）。并且和相關銀行簽訂協(xié)議，此類項目

21、擔保公司可以承擔100%本金擔?；虮鞠?，無寬限期代償，銀行見保即貸，銀行方面只作形式審查，銀行審批時間不超過3個工作日，亦稱見保即貸項目。,從企業(yè)納稅報表采集數(shù)據： 一般而言，納稅報表是資產、收入縮了水的報表，才納稅報表采集的財務信息，至少反映了企業(yè)的資產實力和經營能力，大大簡化了評審人員審查工作量，實用性強，對控制風險和提高工作效率有積極意義,微小擔保項目一些基本操作原則： 1、個人或家庭連帶保證被賦予30萬元以下的可量化的保障能力 2、至少提供兩個不同家庭的連帶保證成為必要條件 3、實物抵押僅成為調增擔保額度的參考依據 4、項目經理只有單向向下調減額度的權限,9.鏈條式擔保業(yè)務 09年

22、小額貸款公司出現(xiàn)后，小額貸款公司擔保資金需求已經逐步成為擔保公司新的項目源。 小額貸款公司“只貸不存”，經營資金只能來源于所有者權益、捐贈資金、單一來源的批發(fā)資金（即最多從兩個銀行批發(fā)資金）。小額貸款公司可以從銀行業(yè)金融機構獲得融資，但其余額不得超過凈資本的50% 。 小額貸款公司的資產全部是看上去高風險的債權，擔保公司如何切入其中，設計出低風險的擔保業(yè)務品種？,鏈式擔保圖：,金融產品擔保 當前我國金融創(chuàng)新正在呈加速發(fā)展的時期，擔保機構作為專業(yè)的風險管理機構完全可以憑借獨有優(yōu)勢介入其中，這不僅可以拓展自身的發(fā)展空間，同時也可以在客觀上推動金融市場的發(fā)展。結合我國目前正在推進的金融產品創(chuàng)新，擔保

23、機構目前至少可以從保值金融產品、信托產品、資產證券化、市政融資及企業(yè)年金、中小企業(yè)集合短期融資券擔保幾方面著手 。,金融產品擔保的種類： 保本基金擔保 信托產品擔保 資產證券化 企業(yè)債擔保 企業(yè)年金計劃 中小企業(yè)集合票據擔保,10.保本基金擔保業(yè)務,保本基金，是指在基金產品的一個保本周期內(基金設定了一定期限的鎖定期，在我國一般是3年，在國外甚至達到了7年至12年)，投資者可以拿回原始投入本金，但若提前贖回，將不享受優(yōu)待。這類基金對于風險承受能力比較弱的投資者或是在未來股市走勢不確定的情形下，是一個很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優(yōu)勢。,保本基

24、金保本投資策略： 恒定比例投資組合保險方法（CPPI）。該方法是國際通用的一種投資組合保險策略，主要原理是：風險資產部分所能承受的損失最大不能超過安全資產部分所產生的收益； 安全資產一般是指固定收益類資產，風險資產一般是指股票等權益類資產。 通過數(shù)量分析，根據市場的波動來調整、修正風險資產的可放大倍數(shù)（風險乘數(shù)），以確保投資組合在一段時間以后的價值不低于事先設定的某一目標價值，從而達到保值增值的目的。,例： 某保本混合型證券投資基金 運作方式： 契約型開放式 發(fā)售面值： 1.00元 基金管理人：某國內著名基金管理有限公司 基金托管人：中國*銀行股份有限公司 募集目標： 80億元 生效日： 20

25、08年11月12日 保本期： 三年（2008年11月12日2011年11月12日） 保本期到期日后二十個工作日內將差額支付給基金份額持有人 擔保范圍：發(fā)售面值1元認購/申購的費用累計分紅保本擔保額；,11.中小企業(yè)集合短期融資票據擔保 短期融資券是根據中國人民銀行短期融資券管理辦法規(guī)定的條件和程序，在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內還本付息的有價證券。 一般來說，銀行間交易商協(xié)會注冊的1年期債券稱短融券，而票據一般指中期票據，期限通常在三年左右。 中小企業(yè)短期集合票據是通過短融券與銀行過橋授信相結合，形成一種對企業(yè)來說可使用近3年的類似中期票據的產品。,集合票據，是指2個（含）以上、10個

26、（含）以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產品設計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。該產品通過集合發(fā)行，引入信用增進和代償機制等結構設計，可以在一定程度上克服中小企業(yè)單體發(fā)行債務融資工具規(guī)模較小、信用級別低、融資擔保難等缺陷，緩解優(yōu)質中小企業(yè)融資難的問題。相比銀行貸款，發(fā)債門檻高，此前一直是大企業(yè)的專屬。在銀行間市場發(fā)行集合票據，是發(fā)展中小企業(yè)直接債務融資的有益嘗試，拓寬了中小企業(yè)直接融資渠道。,12.訴訟保全擔保 訴訟保全擔保是針對民事訴訟保全措施提供的擔保。在許多涉及財產爭議的民事訴訟中，為保證將來生效判決的順利執(zhí)行，人民法院針對當事人的申請，或依職權會對民事案件涉及的特定財產以及證據采取查封、扣押和凍結等司法強制措施，或者對某