企業(yè)研究論文-中外企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理比較.doc

企業(yè)研究論文-中外企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理比較內(nèi)容摘要：美國(guó)COSO委員會(huì)于2004年9月發(fā)布了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架。為了促進(jìn)中央企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)于2006年6月頒布了中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引。本文從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義、目標(biāo)、構(gòu)成要素、組織體系等方面比較分析了兩者的區(qū)別，以期對(duì)理解、掌握和運(yùn)用中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引有所裨益。關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)成要素美國(guó)COSO委員會(huì)于2004年9月頒布了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架（以下簡(jiǎn)稱框架），旨在為各國(guó)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供一個(gè)統(tǒng)一術(shù)語(yǔ)與概念體系的應(yīng)用指南。為了幫助中央企業(yè)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)效機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，提高投資者回報(bào)水平，保護(hù)投資者利益，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的法律法規(guī)、國(guó)外先進(jìn)的大公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的通行做法，以及國(guó)內(nèi)有關(guān)內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)方面的規(guī)定，于2006年6月頒布了中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引（以下簡(jiǎn)稱指引）。本文著重分析框架和指引的區(qū)別，以期對(duì)我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理有所借鑒。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義比較在框架中企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義如下：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。指引中的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)等，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過(guò)程和方法。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)比較框架將主體的目標(biāo)分成四類，即與高層次的目的相關(guān)的戰(zhàn)略目標(biāo)；與利用主體資源的有效性和效率相關(guān)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；與主體報(bào)告的可靠性相關(guān)的報(bào)告目標(biāo)；與主體符合適用的法律和法規(guī)的合規(guī)目標(biāo)。指引將風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)分成五類，除了涉及以上四類目標(biāo)之外，還提到另一個(gè)目標(biāo)，即確保企業(yè)建立針對(duì)各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或人為失誤而遭受重大損失。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的構(gòu)成要素比較在框架中，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理包括八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的構(gòu)成要素，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控。在指引中，風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程包括五個(gè)方面的工作，即收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制定管理策略、提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)，也就是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的五個(gè)構(gòu)成要素。盡管兩者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理組成部分的稱謂不同，但是其內(nèi)涵還是有很多相同的地方的。本文僅分析兩者的不同點(diǎn)?？蚣苷J(rèn)為內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理其他構(gòu)成要素的基礎(chǔ)，為其他要素提供約束和結(jié)構(gòu)。它影響著戰(zhàn)略和目標(biāo)如何制訂，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)如何組織以及如何識(shí)別、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并采取行動(dòng)。它主要包括主體的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)容量、董事會(huì)的監(jiān)督，主體中人員的誠(chéng)信、道德價(jià)值觀和勝任能力，以及管理當(dāng)局分配權(quán)力和職責(zé)的方式。指引認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息是良好的風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，詳細(xì)列舉了企業(yè)管理戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、法律四類常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)所需的重要基礎(chǔ)信息，還特別強(qiáng)調(diào)企業(yè)應(yīng)注重針對(duì)這四類風(fēng)險(xiǎn)廣泛收集導(dǎo)致企業(yè)危機(jī)的國(guó)內(nèi)外案例?？蚣苷J(rèn)為，目標(biāo)設(shè)定是事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的前提。在管理當(dāng)局識(shí)別和評(píng)估實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，并采取行動(dòng)來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)之前，首先必須有目標(biāo)。而指引所稱的風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程中并不包括目標(biāo)設(shè)定這一構(gòu)成要素。框架中的事項(xiàng)識(shí)別是指管理當(dāng)局識(shí)別將會(huì)對(duì)主體產(chǎn)生影響的潛在事項(xiàng)，并確定它們是代表機(jī)會(huì)還是風(fēng)險(xiǎn)，或者兩者兼而有之。事項(xiàng)通常并不是孤立地發(fā)生的，因此管理當(dāng)局在事項(xiàng)識(shí)別過(guò)程中應(yīng)該明白事項(xiàng)彼此之間的關(guān)系。通過(guò)評(píng)估這種關(guān)系，確定風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的最優(yōu)指向。指引中的風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)相當(dāng)于事項(xiàng)識(shí)別，而這里所稱的風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)只是指查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項(xiàng)重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及重要業(yè)務(wù)流程中有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，有哪些風(fēng)險(xiǎn)。在框架中，管理當(dāng)局將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為固有風(fēng)險(xiǎn)和剩余風(fēng)險(xiǎn)。而指引將風(fēng)險(xiǎn)分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等；或者以能否為企業(yè)帶來(lái)盈利等機(jī)會(huì)為標(biāo)志，將風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)?？蚣軐L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)分為四種類型，即回避、降低、分擔(dān)和承受。在指引中，對(duì)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)和法律風(fēng)險(xiǎn)采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确椒?。與指引不同的是，框架還提出了管理層應(yīng)從一個(gè)企業(yè)全局或者組合的觀點(diǎn)來(lái)考慮風(fēng)險(xiǎn)，決定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)觀是否適應(yīng)于與其目標(biāo)相對(duì)應(yīng)的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)容量。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的構(gòu)成比較框架指出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理由諸多方面實(shí)施，包括董事會(huì)（直接地或通過(guò)其下屬委員會(huì)）、管理當(dāng)局、內(nèi)部審計(jì)師和其他人員。外部方面也可能會(huì)提供對(duì)主體的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)有用的信息，例如外部審計(jì)師、立法者、客戶、商業(yè)伙伴、外包服務(wù)提供者、債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。指引指出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系主要包括規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門，內(nèi)部審計(jì)部門的法律事務(wù)部門以及其他有關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其職責(zé)，而沒(méi)有包括外部方面的人員或機(jī)構(gòu)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息溝通渠道比較指引指出，企業(yè)應(yīng)建立貫穿于整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程，連接各上下級(jí)、各部門和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理信息溝通渠道，確保信息溝通的及時(shí)、準(zhǔn)確、完整?？蚣軐?duì)溝通的闡述則更加全面，突出了溝通的重要性。對(duì)于那些將要報(bào)告的信息，必須有暢通的溝通渠道和清晰的傾聽(tīng)意愿。如果正常的溝通渠道不起作用，就需要單獨(dú)的溝通途徑來(lái)充當(dāng)自動(dòng)防故障機(jī)制。它還指出最關(guān)鍵的溝通渠道位于高層管理當(dāng)局和董事會(huì)之間。溝通的具體方式包括政策手冊(cè)、備忘錄、電子郵件、公告板通知、網(wǎng)絡(luò)發(fā)布等。對(duì)目標(biāo)、構(gòu)成要素、主體內(nèi)各個(gè)單元的關(guān)系比較在框架中，目標(biāo)、構(gòu)成要素、主體內(nèi)的各個(gè)單元可以通過(guò)一個(gè)三維矩陣以立方體的形式表示出來(lái)。這三個(gè)維度的關(guān)系是：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的八個(gè)要素是為企業(yè)的四個(gè)目標(biāo)服務(wù)的；企業(yè)各個(gè)層級(jí)都要堅(jiān)持同樣的四個(gè)目標(biāo)；每個(gè)層次都必須從以上八個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。這種表示方式既能夠從整體上關(guān)注一個(gè)主體的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，也可以從目標(biāo)類別、構(gòu)成要素或主體單元的角度，乃至其中的任何一個(gè)分項(xiàng)的角度去加以認(rèn)識(shí)。而指引中則沒(méi)有體現(xiàn)這種關(guān)系。指引指出，企業(yè)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作應(yīng)與其他管理工作緊密結(jié)合，把風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)要求融入企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)