2010年燃料電池行業(yè)分析報告

2010 年 燃料電池 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 1 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 摘 要 簡單地說，燃料電池是一種將存在于燃料與氧化劑中的化學能直接轉化為電能的發(fā)電裝置。燃料和空氣分別送進燃料電池，電就被奇妙地生產出來。它從外表上看有正負極和電解質等，像一個蓄電池，但實質上它不能 “儲電 ”而是一個 “發(fā)電廠 ”。 它是一種電池，但不需用昂貴的金屬而只用便宜的燃料來進行化學反應。這些燃料的化學能也通過一個步驟就變?yōu)殡娔埽韧ǔＭㄟ^兩步方式的能量損失少得多。于是，可以為人類提供的電量就大大地增加了。 按照國民經(jīng)濟分類標準，燃料電池行業(yè)是電氣機械及器材制造業(yè)（代碼： 39）下面的電池制造行業(yè)（代碼： 3940）的子行業(yè)之一。 一、 國內外燃料電池研發(fā)熱潮 發(fā)達國家都將大型燃料電池的開發(fā)作為重點研究項目，企業(yè)界也紛紛斥以巨資，從事燃料電池技術的研究與開發(fā)，現(xiàn)在已取得了許多重要成果，使得燃料電池即將取代傳統(tǒng)發(fā)電機及內燃機而廣泛應用于發(fā)電及汽車上。如今，在北美、日本和歐洲，燃料電池發(fā)電正以急起直追的勢頭快步進入工業(yè)化規(guī)模應用的階段，將成為 21 世紀繼火電、水電、核電后的第四代發(fā)電方式。 我國對燃料電池的研究較發(fā)達國家起步較晚，曾在 70 年代前后因航天工業(yè)的需要掀起了第一次研發(fā)熱潮，后因國家戰(zhàn)略調整而基本停止研究。而近 二十年可以說是我國燃料電池的大發(fā)展時期，不僅 PEMFC 基本達到國際先進水平， SOFC、 DAFC 和 MCFC也取得了許多重大突破。 二、燃料電池行業(yè)發(fā)展前景廣闊 全球燃料電池市場到 2011 年將達到 350 億美元， 2013 年將達 380 億美元。靜止式燃料電池市場將從 2008 年 20 億美元增大到 2013 年 100 億美元，便攜式燃料電池市場2013 年將達 250 億美元，汽車燃料電池市場將從 2008 年 6 億美元增大到 2013 年 100億美元。 三 、發(fā)展環(huán)境持續(xù)改善 2009 年我國經(jīng)濟實現(xiàn) V 型反彈，全年國內生產總值 335353 億元，按 可比價格計算，比上年增長 8.7%，增速比上年回落 0.9 個百分點。分產業(yè)看，第一產業(yè)增加值 35477 億元，增長 4.2%；第二產業(yè)增加值 156958 億元，增長 9.5%；第三產業(yè)增加值 142918 億元，增長 8.9%。 2010 年 燃料電池 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 0500001000001500002000002500003000003500004000002005 2006 2007 2008 2009億元02468101214%G D P 增長率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 2005 年以來我國年度 GDP 及其增長 四、 我國燃料電池汽車尚處在產業(yè)化起步階段 盡管在 “十五 ”計劃啟動的 863 電動車項目中，燃料電池就成為中國未來新能源車 “三縱 ”整車方案里重要的一環(huán)，但從產業(yè)化的角度考量，中國的燃料電池車 還 處在產業(yè)化剛剛起步的階段。 與國外相關技術的研發(fā)不 同，作為一種更接近 “實驗室 ”的技術，燃料電池汽車的研發(fā)，在中國仍然以科研所和大學為主，如制造中國第一輛燃料電池車的清華大學，以及在此領域頗具實力的中科院大連物理化學研究所、同濟大學燃料電池發(fā)動機研究所等。不過也有越來越多的汽車企業(yè)正在與國內一些科研機構和大學成立合作機構，將企業(yè)的資金、市場需求與這些研究機構的科研能力結合，為燃料電池的產業(yè)化起到推動作用。 五、 我國主要汽車廠商紛紛推出自己品牌的燃料電池汽車 在國家政策和行業(yè)技術發(fā)展的共同推動下，上汽集團、長安汽車和東風汽車等主要汽車公司紛紛與燃料電池制造商合 作推出自己品牌的燃料電池轎車和燃料電池客車 ，有力地推動了我國燃料電池汽車的進步，技術水平與國際汽車巨頭也相差不遠，其中以上汽集團出力最多，其控股的上燃動力是我國燃料電池的龍頭企業(yè)。 上汽集團 上海牌燃料電池轎車 主要技術參數(shù) 參數(shù) 整車整備質量（ kg） 1966 最高車速（ km/h） 150 0-100km/h 加速時間（ s） 15 最大爬坡度 20% 燃料消耗率（ kg/100km） 1.2 氫燃料儲量（ kg） 4.2 續(xù)駛里程（ km） 300 燃料電池發(fā)動機（ kW） 55 2010 年 燃料電池 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 動力蓄電 池（ Ah） 8，鋰離子 驅動電機（ kW） 90，永磁同步 數(shù)據(jù) 來源： 世經(jīng)未來 整理 六、 制約我國燃料電池行業(yè)發(fā)展的主要因素 高昂的成本和氫站等配套基礎設施的缺乏是制約燃料電池行業(yè)產業(yè)化水平低的主要因素 ，前者是最重要的因素，而技術則是決定行業(yè)產品成本過高的根本因素 。 目前我國燃料電池客車售價約在 300 萬元左右，遠高于傳統(tǒng)汽車，這是由燃料電池的高昂成本決定的，如果燃料電池技術進步能夠使其成本降低到合理水平，燃料電池的產業(yè)化水平才會有質的飛躍。如果燃料電池產品成本能夠降下來、產業(yè)化水平得到提高，其配套設施的建設也 不成問題，但這需要時間。 七、 全球主要國家紛紛大力發(fā)展燃料電池 2009 年來，國際經(jīng)濟環(huán)境不景氣，汽車需求減少，各國汽車行業(yè)都經(jīng)受了嚴峻的考驗，燃料電池汽車的發(fā)展速度也受到威脅。在這種情況下，全球燃料電車汽車相關政策的變化特點是，相關國家出臺鼓勵燃料電車汽車等新能源汽車的技術研發(fā)和購買政策。通用、豐田和奔馳等全球汽車巨頭紛紛推出最新款燃料電池汽車，積極推進燃料電池汽車的研發(fā)和示范，不僅在技術上略高于我國，而且在產業(yè)化水平上也處于領先地位。 八、 行業(yè)龍頭企業(yè)逐步形成 我國燃料電池行業(yè)企業(yè)主要分布在燃料電池研究 機構集中的地區(qū)以及上海、北京等具備燃料電池產業(yè)化初步應用條件的發(fā)達城市，主要包括： 新源動力股份有限公司 、 北京飛馳綠能電源技術有限責任公司 、 北京世紀富原燃料電池有限公司 、 上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司 、上海神力科技有限公司和 武漢理工新能源有限公司 等。 九、行業(yè)運行風險仍然存在 2010 年，燃料電池行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風險仍然存在。燃料電池行業(yè)存在的主要風險有：國內外經(jīng)濟波動的風險；產業(yè)化水平低、需求不足的風險；企業(yè)生產成本增加的風險；受到 國際燃料電池產品沖擊 的風險； 商業(yè)化前景不明朗的風險等 。 從整 體上看，燃料電池行業(yè)的風險評級是中級，機會與風險并存，可選擇性介入。 燃料電池行業(yè)整體是屬于維持類行業(yè)，綜合評分位于維持類行業(yè)的上限分數(shù)，并有選擇性的支持類行業(yè)，主要原因是：燃料電池行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的新興高科技行業(yè)，產業(yè)化水平非常低，總體上尚處于研發(fā)和小規(guī)模示范階段，行業(yè)處于生命周期的初創(chuàng)階段，未來的發(fā)展前景還需要觀察行業(yè)技術發(fā)展狀況。目前，燃料電池行業(yè)的發(fā)展即將進入新的階段，這一階段存在較多的機遇，也面臨較大的風險，而這也是燃料電池提高產業(yè)化水平的機遇期。通過支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢的項目和企業(yè)，將會有良 好的回報。 2010 年 燃料電池 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 燃料電池行業(yè)各項評級因素判斷結果 行業(yè)評價指標 行業(yè)現(xiàn)狀 權重 評分 生命周期 初創(chuàng)階段 15% 0.96 供需狀況、總量預期 產業(yè)化水平較低，需 求一般 15% 0.94 國家政策支持程度 較大 15% 0.96 產品替代可能性 一般 12.5% 0.95 行業(yè)壁壘 較高 12.5% 0.97 與經(jīng)濟周期同步性 經(jīng)濟周期對行業(yè)的影響主要表現(xiàn)在發(fā)展速度放緩上 15% 0.94 廠商議價能力及成本控制能力 一般 15% 0.93 綜合評分 0.95 十、 2010 年 燃料電池 行業(yè) 信貸建 議 2010 年，燃料電池行業(yè)的信貸總體原則是：關注有政府、大型車企以及研發(fā)能力雄厚的科研研所背景的或與它們有良好合作關系的燃料電池龍頭企業(yè)的信貸需求，支持國家發(fā)布的 汽車產業(yè)調整和振興規(guī)劃 等政策中扶持的產品研發(fā)和生產項目，選擇具有產業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)，支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢的高附加值產品和技術研發(fā)項目，優(yōu)先支持在行業(yè)內具有率先產業(yè)化前景的產品研發(fā)和生產，謹慎對待技術落后企業(yè)的信貸項目，選擇性參與龍頭企業(yè)的兼并重組項目。 2010 年 燃料電池 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 目 錄 第一章 燃料電池行業(yè)基本情況 . 1 第一節(jié) 燃料電池的定義及分類 . 1 第二節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程 . 1 一、國外燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程 . 1 二、國內燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程 . 3 第三節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展前景 . 5 第二章 2009 年燃料電池行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 . 6 第一節(jié) 2009 年宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 . 6 一、宏觀經(jīng)濟運行 . 6 二、金融運行及財政和貨幣政策 . 13 第二節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)政策環(huán)境分析 . 15 一、重點政策匯總 . 15 二、重點政 策及重大事件分析 . 15 三、政策未來發(fā)展趨勢 . 18 第三節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)技術環(huán)境分析 . 19 一、各種燃料電池的主要原 理和特點 . 19 二、行業(yè)技術未來發(fā)展趨勢預測 . 24 第四節(jié) 燃料電池應用分析 . 26 一、燃料電池發(fā)電 . 26 二、燃料電池汽車 . 30 三、便攜式燃料電池 . 34 第三章 2009 年燃料電池行業(yè)發(fā)展情況分析 . 38 第一節(jié) 2009 年行業(yè)發(fā)展基本情況 . 38 一、我國燃料電池主要研發(fā)機構 . 38 二、我國燃料電池電動汽車標準體系 . 40 三、我國燃料電池汽車產業(yè)化現(xiàn)狀 . 44 四、我國燃料電池汽車生產最新進展 . 47 五、我國燃料電池汽車商業(yè)化的制約因素 . 49 第二節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)投融資情況分析 . 51 一、行業(yè)資金渠道分析 . 51 二、行業(yè)投資特點分析 . 52 第三節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)發(fā)展主要特點 . 53 一、技術是行業(yè)發(fā)展的關鍵性因素 . 53 二、行業(yè)標準尚不完善 . 53 三、燃料電池汽車尚處于產業(yè)化起步階段 . 53 四、政策支持是行業(yè)發(fā)展的主要動力 . 53 五、主要汽車生產商不斷推出燃料電池汽車 . 53 六、燃料電池汽車行業(yè)發(fā)展的制約因素 . 54 第四節(jié) 燃料電池行業(yè)投資潛力分析 . 54 一、我國目前的技術情況 . 54 2010 年 燃料電池 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 二、未來技術突破點 . 59 三、投資潛力分析 . 60 第四章 行業(yè)競爭環(huán)境分析 .62 第一節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)集中度情況分析及預測 .62 第二節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)進入與退出壁壘分析 .63 一、進入壁壘分析 . 63 二、退出壁壘分析 . 63 第三節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)競爭結構分析 .64 一、“波特五力”模型分析 . 64 二、行業(yè)當前競爭特點 總結 . 65 第四節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)生命周期分析 .65 第五章 全球發(fā)展狀況 .67 第一節(jié) 全球燃料電池相關政策分析 .67 一、北美政策分析 . 67 二、歐盟政策分析 . 68 三、亞洲政策分析 . 70 第二節(jié) 主要國家發(fā)展情況 .72 一、美國燃料電池汽車發(fā)展情況 . 72 二、歐盟燃料電池汽車發(fā)展情況 . 72 三、日本燃料電池汽車發(fā)展情況 . 72 四、韓國燃料電池汽車發(fā)展情況 . 74 第三節(jié) 主要企業(yè)燃料電池汽車發(fā)展情況 .77 一、通用汽車 . 77 二、豐田汽車 . 79 三、奔馳汽車 . 81 第六章 2009 年 燃料電池行業(yè)產業(yè)鏈分析 .84 第一節(jié) 燃料電池行業(yè)產業(yè)鏈介紹 .84 第二節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)上游產業(yè)分析 .84 第三節(jié) 上游行業(yè)對燃料電池行業(yè)的影響分析 .85 第四節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)下游產業(yè)分析 .86 一、汽車行業(yè)發(fā)展情況分析 . 86 二、新能源客車發(fā)展情況分析 . 89 第五節(jié) 下游行業(yè)對燃料電池行業(yè)的影響分析 .93 第七章 企業(yè)發(fā)展情況 .94 第一節(jié) 新源 動力股份有限公司 發(fā)展情況分析 .94 一、企業(yè)簡介 . 94 二、產品結構 . 94 三、企業(yè)競爭力評價 . 95 第二節(jié) 北京飛馳綠能發(fā)展情況分析 .97 一、企業(yè)簡介 . 97 二、產品結構 . 97 三、企業(yè)競爭力評價 . 98 第三節(jié) 北京世紀富原發(fā)展情況分析 .100 一、企業(yè)簡介 . 100 2010 年 燃料電池 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 二、產品結構 .100 三、企業(yè)競爭力評價 .101 第四節(jié) 上燃動力發(fā)展情況分析 . 102 一、企業(yè)簡介 .102 二、產品結構 .102 三、企業(yè)競爭力評價 .103 第五節(jié) 上海神力科技發(fā)展情況分析 . 104 一、企業(yè)簡介 .104 二、產品結構 .104 三、企業(yè)競爭力評價 .105 第六節(jié) 武漢理工新能源發(fā)展情況分析 . 107 一、企業(yè)簡介 .107 二、產品結構 .107 三、企業(yè)競爭力評價 .107 第八章 行業(yè)風險分析 . 109 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟波動風險 . 110 第二節(jié) 政策風險 . 111 第三節(jié) 技術風險 . 112 第四節(jié) 供求風險 . 112 第五節(jié) 區(qū)域風險 . 113 第六節(jié) 產品結構風險 . 113 第七節(jié) 兼并重組風險 . 113 第九章 信貸機會分析 . 115 第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則 . 115 第二節(jié) 鼓勵類信貸政策建議 . 115 一、具體技術和項目 . 115 二、企業(yè)類型 . 116 三、地區(qū)分類 . 117 第三節(jié) 允許類信貸政策建議 . 118 一、部分不具備一定的 科研實力的地區(qū)謹慎信貸 . 118 二、定價能力較弱以及成本控制能力不強的企業(yè)要謹慎信貸 . 118 三、對經(jīng)濟基礎不夠雄厚的地區(qū)的企業(yè)要謹慎信貸 . 118 四、產業(yè)化前景渺茫的產品要謹慎信貸 . 118 第四節(jié) 限制類信貸政策建議 . 118 一、具體項目 . 118 二、 企業(yè)的類型 . 119 2010 年 燃料電池 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 附 表 表 1 燃料電池分類 . 1 表 2 富士電機公司生產的現(xiàn)場用 PAFC 燃料電池的運行情況 . 2 表 3 美國新一代運輸用汽車市場價值 . 5 表 4 2009 年三大需求對 GDP 增長的貢獻 . 7 表 5 2009 年燃料電池行業(yè)相關政策匯總 . 15 表 6 不同燃料電池類型主要特征對比 . 23 表 7 燃料電池發(fā)電與常規(guī)火力發(fā)電比較 . 27 表 8 燃料電池研發(fā)機構 官方及非盈利機構 . 38 表 9 燃料電池研發(fā)機構 研究所 . 38 表