基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前點題卷三（精選）

基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前點題卷三（精選）[單選題]1.關(guān)于主動比重的局限性，以下（江南博哥）表述正確的是()。A.只能衡量損失的大小，不能衡量損失發(fā)生的可能頻率B.與基準不同并不意味著投資組合一定會跑贏或跑輸基準C.計算需要獲取足夠多的收益低于目標的數(shù)據(jù)D.與基準不同意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)一定會與基準有顯著區(qū)別參考答案：B參考解析：主動比重的局限性在于：（1）與基準不同并不意味著投資組合一定會跑贏或跑輸基準。投資組合要跑贏基準必須在適當?shù)臅r候以適當?shù)姆绞狡x基準。（2）與基準不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準有顯著區(qū)別。有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準有較高的相關(guān)性。[單選題]2.中證全債指數(shù)的樣本，包括銀行間市場和滬深交易所市場的()。A.國債、金融債券、可轉(zhuǎn)債B.國債、企業(yè)債券、金融債券C.企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)債、金融債券D.國債、企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)債參考答案：B參考解析：中證全債指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券組成，中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布中證全債的收盤指數(shù)及相應(yīng)的債券屬性指標，為債券投資者提供投資分析工具和業(yè)績評價基準。[單選題]3.關(guān)于道瓊斯股票價格平均指數(shù)，以下表述錯誤的是()。A.與標準普爾500指數(shù)相比，成分股數(shù)量更少B.成分股中沒有公用事業(yè)類股票C.采用算術(shù)平均法來編制D.指數(shù)跟蹤也稱指數(shù)復(fù)制參考答案：B參考解析：在1929年，道瓊斯股票價格平均指數(shù)又增加了公用事業(yè)類股票，使其所包含的股票達到65種，并一直延續(xù)至今。[單選題]4.貝塔系數(shù)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)()時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。A.小于1（大于0）B.大于1C.小于等于1（大于0）D.大于等于1參考答案：B參考解析：貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。[單選題]5.關(guān)于全球投資業(yè)績標準（GIPS）規(guī)定的基金投資業(yè)績計算方法，下列表述中正確的是()。A.計算投資組合的收益時，必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算B.按照現(xiàn)行的GIPS規(guī)定，基金公司必須至少每季度一次計算組合群收益C.假如直接的買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，在計算已扣除費用的收益時，可以使用估計的買賣開支D.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間算術(shù)平均收益率參考答案：A參考解析：全球投資業(yè)績標準關(guān)于收益率計算的具體條款如下：（1）必須采用總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入。（2）必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。（選項D表述錯誤）（3）投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算（選項A表述正確），或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法。（4）在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益。（5）所有的收益計算必須扣除期內(nèi)的實際買賣開支，而不得使用估計的買賣開支。（6）自2006年1月1日起，公司必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算（選項B表述錯誤）。（7）假如實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支（選項C表述錯誤）。[單選題]6.以下()不是債券基金主要的投資風(fēng)險。A.提前贖回風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.債券到期風(fēng)險D.信用風(fēng)險參考答案：C參考解析：債券基金的主要投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險和提前贖回風(fēng)險。[單選題]7.某日，某基金持有三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，計提的管理費和托管費合計500萬元，應(yīng)交稅費500萬，基金總份額為2000萬份，假設(shè)該基金再無其他資產(chǎn)及負債項目，則當日該基金份額凈值為()元。A.0.5B.1.65C.0.65D.1.15參考答案：D參考解析：基金份額凈值=（基金資產(chǎn)-基金負債）÷基金總份額=（10×30+50×20+100×10+1000-500-500）÷2000=1.15（元）。[單選題]8.下列反映兩種不同證券表現(xiàn)聯(lián)動性的指標是()。A.中位數(shù)B.方差C.相關(guān)系數(shù)D.均值參考答案：C參考解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。[單選題]9.根據(jù)我國證券市場有關(guān)規(guī)定，除權(quán)、除息日為()。A.A股、B股的權(quán)益登記日的次日B.A股、B股的權(quán)益登記日的次一交易日C.A股的權(quán)益登記日、B股的最后交易日的次日D.A股的權(quán)益登記日（B股的最后交易日）的次一交易日參考答案：D參考解析：我國證券交易所是在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。[單選題]10.下列關(guān)于零息債券的描述中，正確的是()。A.低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還的債券B.低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，按票面利率支付利息C.高于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還的債券D.高于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，按票面利率支付利息參考答案：A參考解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。債券發(fā)行價格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。[單選題]11.對某上市公司股票價格的估值，如果估值日該股票停牌，最近交易日證券市場未發(fā)生重大漲跌且該上市公司也未發(fā)生重大事件，則基金管理人應(yīng)()。A.參考同行業(yè)其他上市公司股票的現(xiàn)行市價估值B.按該股票的成本價估值C.采用該股票的最近交易日的報價確定公允價值D.采用普遍認同的估值技術(shù)確定該股票的公允價格參考答案：C參考解析：對存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，在估值日有報價的，除會計準則規(guī)定的例外情況外，應(yīng)將該報價不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負債的公允價值計量。估值日無報價且最近交易后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值。有充足證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應(yīng)對報價進行調(diào)整，確定公允價值。[單選題]12.債券結(jié)算業(yè)務(wù)系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨進行結(jié)算，一個買方對應(yīng)一個賣方，當一方遇券或款不足時，系統(tǒng)不進行部分結(jié)算的債券結(jié)算類型是()。A.雙邊凈額結(jié)算B.多邊結(jié)算C.凈額結(jié)算D.全額結(jié)算參考答案：D參考解析：全額結(jié)算也稱逐筆結(jié)算，是指結(jié)算系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨進行結(jié)算，一個買方對應(yīng)一個賣方，當一方遇券或款不足時，系統(tǒng)不進行部分結(jié)算。[單選題]13.基金會計核算的內(nèi)容不包括以下()業(yè)務(wù)。A.估值核算B.權(quán)益核算C.基金申購與贖回核算D.投資績效評估參考答案：D參考解析：基金會計核算的內(nèi)容主要包括證券和衍生工具交易核算、權(quán)益核算、利息和溢價核算、費用核算、基金申購與贖回核算、估值核算、利潤核算、基金財務(wù)會計報告、基金會計核算的復(fù)核。[單選題]14.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于()。A.付息頻率不同B.計息期限不同C.計息方式不同D.計息日起點不同參考答案：D參考解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。[單選題]15.投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益。私募股權(quán)合伙企業(yè)的生命周期通常為()年左右。A.10B.20C.15D.5參考答案：A參考解析：投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益。私募股權(quán)合伙企業(yè)的生命周期通常為10年左右，包括3?4年的投資，然后5~7年收獲投資和回流資本。[單選題]16.證券公司對于不同的投資者往往會采用不同的()。A.稅收率B.過戶費率C.交易傭金率D.到期收益率參考答案：C參考解析：證券公司對于不同的投資者往往會采用不同的交易傭金率。證券公司通常會設(shè)立一個全成本交易傭金率，在此基礎(chǔ)上根據(jù)投資者的資產(chǎn)或交易量、交易方式、客戶忠誠度等調(diào)整交易傭金，最終確定每個投資者適用的實際交易傭金。[單選題]17.()又稱合約規(guī)模，是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。A.合約標的資產(chǎn)B.持倉量C.結(jié)算單位D.交易單位參考答案：D參考解析：交易單位，又稱合約規(guī)模，是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。[單選題]18.AIFMD要求自我管理的基金初始資本金不低于()萬歐元。A.15B.20C.26D.30參考答案：D參考解析：《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）要求私募股權(quán)投資基金管理機構(gòu)初始資本金不應(yīng)少于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)規(guī)模超過2.5億歐元的，初始資本金不低于12.5萬歐元另加上超過2.5億歐元部分的0.02％比例；自我管理的基金，初始資本金不低于30萬歐元。[單選題]19.以下關(guān)于普通股的說法，正確的選項是()。A.普通股均可在股票交易所交易B.普通股的股利是固定的，不隨公司盈利的變化而變化C.普通股股東享有表決權(quán)，即決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)D.普通股股東有權(quán)在公司支付債息和優(yōu)先股股息之前分配股利參考答案：C參考解析：上市公司的股票可在股票交易所上市交易；而非上市公司的股票規(guī)模通常要比上市公司小得多，其股票也一般不在交易所交易。普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。普通股的股利不固定，它是根據(jù)公司凈利潤的多少來決定的，完全隨公司盈利的變化而變化。在股份公司解散或破產(chǎn)清算時，普通股股東在其他索賠人都得到賠償后，有權(quán)對公司的剩余財產(chǎn)請求分配。[單選題]20.某基金的投資組合要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80％，并不要求跟蹤指數(shù)，由此可判斷該基金最可能屬于()。A.混合型基金B(yǎng).股票型基金C.指數(shù)型基金D.債券型基金參考答案：B參考解析：股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80％，債券型基金在股票資產(chǎn)上的配置比例一般不超過20％，混合型基金選擇的范圍比較廣，介于股票型和債券型之間。[單選題]21.()是指投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A.融資B.融券C.買斷D.回購參考答案：A參考解析：融資是指投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。[單選題]22.以下措施中用于管理投資交易操作風(fēng)險的是()。A.密切關(guān)注基本面變化，構(gòu)造組合進行分散化投資B.分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿C.建立交易對手信用評級制度D.嚴格劃分交易權(quán)限，完善內(nèi)部審核機制參考答案：D參考解析：選項A屬于市場風(fēng)險管理措施，選項B屬于流動性風(fēng)險管理措施，選項C屬于信用風(fēng)險管理措施。[單選題]23.單個機構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%（含）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含）起，每增加()個百分點，該機構(gòu)應(yīng)同時向同業(yè)中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因A.1B.2C.3D.5參考答案：D參考解析：單個機構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%（含）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含）起，每增加5個百分點，該機構(gòu)應(yīng)同時向同業(yè)中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。[單選題]24.某基金當日持有股票的市值為15億元，債券市值為10億元，買入返售金融資產(chǎn)2億元，應(yīng)付的債券清算款為3億元，應(yīng)付費用合計0.5億元，銀行存款為1億元。假設(shè)無其他項目，則該基金當日的資產(chǎn)總值為()億元。A.31.5B.28C.27D.24.5參考答案：B參考解析：基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和?；鹳Y產(chǎn)總值=15+10+2+1=28（億元）。[單選題]25.()是最常見的形態(tài)。A.反轉(zhuǎn)收益率曲線B.拱形收益率曲線C.水平收益率曲線D.上升收益率曲線參考答案：D參考解析：上升收益率曲線是最常見的形態(tài)。[單選題]26.中國內(nèi)地有五家期貨交易所，()沒有期貨交易所。A.長沙B.上海C.大連D.鄭州參考答案：A參考解析：中國內(nèi)地有五家商品期貨交易所，分別位于上海、大連、鄭州和廣州。[單選題]27.一份期權(quán)合約的價值等于其()與()之和。A.時間價值，市場價值B.執(zhí)行價值，市場價值C.內(nèi)在價值，市場價值D.內(nèi)在價值，時間價值參考答案：D參考解析：期權(quán)合約的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份期權(quán)合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和。[單選題]28.私募基金公司是一類特殊的機構(gòu)投資者。私募基金公司的投資產(chǎn)品面向不超過()人的合格投資者發(fā)行。A.150B.50C.100D.200參考答案：D參考解析：私募基金公司是一類特殊的機構(gòu)投資者。私募基金公司的投資產(chǎn)品面向不超過200人的合格投資者發(fā)行。[單選題]29.根據(jù)《中華人民共和國證券法》，下列不屬于證券登記結(jié)算機構(gòu)職責的是()。A.為證券交易提供集中登記服務(wù)B.為證券交易提供存管服務(wù)C.為證券交易提供投資咨詢服務(wù)D.為證券交易提供結(jié)算服務(wù)參考答案：C參考解析：《中華人民共和國證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。[單選題]30.將結(jié)算參與人所有達成交易的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金予以充抵軋差，計算出結(jié)算參與人相對于所有交收對手方累計的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金凈額的結(jié)算方式是()。A.全額結(jié)算B.雙邊凈額結(jié)算C.分級結(jié)算D.多邊凈額結(jié)算參考答案：D參考解析：多邊凈額結(jié)算是指將結(jié)算參與人所有達成交易的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金予以充抵軋差，計算出該結(jié)算參與人相對于所有交收對手方累計的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金凈額。[單選題]31.下列關(guān)于經(jīng)紀人和做市商的區(qū)別說法錯誤的是()。A.在市場角色上，做市商參與市場交易，經(jīng)紀人不參與市場交易B.在利潤來源上，做市商的利潤來源于證券買賣價差收益，經(jīng)紀人的利潤來源于傭金C.在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者D.在指令驅(qū)動市場上，經(jīng)紀人是市場流動性的主要提供方參考答案：D參考解析：做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易；經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。此外，兩者的利潤來源不同——做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金；對市場流動性的貢獻不同——在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀人只是執(zhí)行這些指令。[單選題]32.若證券a和b的相關(guān)系數(shù)為0.63，證券a和c的相關(guān)系數(shù)為-0.75，則證券組合之間的相關(guān)性強弱為()。A.證券a和b的相關(guān)性更強B.證券a和c的相關(guān)性更強C.相關(guān)性一樣D.不能比較參考答案：B參考解析：相關(guān)性的的強弱由相關(guān)系數(shù)決定，當相關(guān)系數(shù)為1時完全正相關(guān)，為-1時完全負相關(guān)，為0時不相關(guān)。當相關(guān)系數(shù)的絕對值越接近1，則相關(guān)性越強。0.63的絕對值為丨0.63丨=0.63，-0.75的絕對值為丨-0.75丨=0.75，0.75更接近1，所以證券a和c的相關(guān)性更強。[單選題]33.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券有如下的表述：Ⅰ.可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指一段時間內(nèi)，持有者可以按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券Ⅱ.可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益類債券的特征Ⅲ.可轉(zhuǎn)換債券是一種包含轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券Ⅳ.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包含標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等以上四項表述中，正確的個數(shù)是()。A.3B.1C.4D.2參考答案：C參考解析：可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益類債券特征。同時，它還具有相當于標的股票的衍生特征?？赊D(zhuǎn)換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。[單選題]34.關(guān)于投資風(fēng)險，下列表述錯誤的是()。A.市場風(fēng)險指的是基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險B.投資風(fēng)險源自于投資價值的波動C.流動性風(fēng)險指的是在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度D.投資風(fēng)險的主要因素包括操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險參考答案：D參考解析：投資風(fēng)險的主要因素包括：市場價格（市場風(fēng)險），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險），在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動性風(fēng)險）。[單選題]35.某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)售商品住宅，開盤當日即收到一億元現(xiàn)金，商品住宅明年交付，預(yù)售活動對該企業(yè)報表的影響是()。Ⅰ.資產(chǎn)增加Ⅱ.負債增加Ⅲ.所有者權(quán)益增加A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.ⅡD.Ⅱ、Ⅲ參考答案：B參考解析：預(yù)收賬款屬于負債類，所以負債增加，權(quán)益不變，凈利潤不變，資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益，所以資產(chǎn)增加。[單選題]36.投資組合理論最早由美國著名經(jīng)濟學(xué)家()于1952年創(chuàng)立。A.詹森B.特雷諾C.夏普D.馬科維茨參考答案：D參考解析：投資組合理論最早由美國著名經(jīng)濟學(xué)家馬科維茨于1952年創(chuàng)立。[單選題]37.作為被動型投資者，其目標就是在成本允許的情況下，盡可能地()。A.縮小主動風(fēng)險B.擴大主動收益C.減少跟蹤誤差D.提高信息比率參考答案：C參考解析：作為被動型投資者，其目標就是在成本允許的情況下，盡可能地減少跟蹤誤差。[單選題]38.()制度是一國在貨幣未完全可自由兌換、資本項目尚未完全對外開放情況下有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度安排。A.FOFB.ETFC.QFIID.QDII參考答案：C參考解析：QFII制度是一國在貨幣未完全可自由兌換、資本項目尚未完全對外開放情況下有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度安排。[單選題]39.關(guān)于權(quán)證的標的資產(chǎn)與結(jié)算方式，有如下兩種表述：Ⅰ.股票權(quán)證的標的資產(chǎn)可以是單一股票也可以是一籃子股票組合Ⅱ.行權(quán)的結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種則以上兩種表述()。A.Ⅰ正確，Ⅱ錯誤B.兩者均錯誤C.Ⅰ錯誤，Ⅱ正確D.兩者均正確參考答案：D參考解析：權(quán)證的標的資產(chǎn)可以是股票、債券、外匯、商品等。股票權(quán)證的標的資產(chǎn)可以是單一股票或是一籃子股票組合。行權(quán)的結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種。[單選題]40.基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的()時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。A.0.15％B.0.25％C.0.5％D.0.75％參考答案：B參考解析：基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當估值或資產(chǎn)凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理人應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施防止損失進一步擴大。當錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25％時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。[單選題]41.()是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機構(gòu)。A.房地產(chǎn)有限合伙B.房地產(chǎn)權(quán)益基金C.房地產(chǎn)投資信托D.房地產(chǎn)股份合伙參考答案：C參考解析：房地產(chǎn)投資信托（基金），是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機構(gòu)。[單選題]42.是()。A.R1表示第一次分紅前的收益率B.R2表示第一次分紅后到第二次分紅前的收益率C.NAV0表示期初份額凈值D.NAV0表示各期份額分紅參考答案：D參考解析：基金收益率公式中：R1表示第一次分紅前的收益率；R2表示第一次分紅后到第二次分紅前的收益率，Rn以此類推；NAV0表示期初份額凈值；NAV1，…，NAVn-1。分別表示各期除息日前一日的份額凈值；NAVn表示期末份額凈值；D1，D2，…，Dn分別表示各期份額分紅。故D項說法錯誤。[單選題]43.目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金結(jié)算主要采用兩種模式，包括()。A.券商結(jié)算模式與銀行結(jié)算模式B.托管人結(jié)算模式與券商結(jié)算模式C.托管人結(jié)算模式與銀行結(jié)算模式D.銀行結(jié)算模式與交易所結(jié)算模式參考答案：B參考解析：目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金結(jié)算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。[單選題]44.下列關(guān)于另類投資基金的說法中，正確的是()。A.黃金QDII可投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品B.黃金QDII可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨C.國內(nèi)商品QDII只能投資于黃金和石油D.國內(nèi)黃金ETF直接投資于實物黃金參考答案：A參考解析：黃金QDII投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能直接投資于海外的黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進行投資；商品QDII投資涉及石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類商品。修訂后的《中華人民共和國證券投資基金法》在2013年實施后，境內(nèi)公募另類投資基金開始出現(xiàn)。國內(nèi)黃金ETF在2013年密集上市，主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金。[單選題]45.關(guān)于中央銀行票據(jù)，下列表述正確的是()。A.央票分為普通央行票據(jù)和專項央行票據(jù)B.中國人民銀行與商業(yè)銀行的票據(jù)交易不改變商業(yè)銀行超額準備金的數(shù)量C.央票以6個月期以下為主D.央票市場的參與主體有中國人民銀行、各金融機構(gòu)和經(jīng)過特許的個人投資者參考答案：A參考解析：中國人民銀行通過與商業(yè)銀行進行票據(jù)的交易改變商業(yè)銀行超額準備金的數(shù)量，故B項錯誤。流通在市場上的中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主，故C項錯誤。中央銀行票據(jù)市場的參與主體只有中國人民銀行及經(jīng)過特許的商業(yè)銀行和金融機構(gòu)，故D項錯誤。[單選題]46.某基金的份額凈值在第一年年初為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，到了第二年年底基金份額凈值為1.5元，假定期間基金沒有分紅，則這兩年基金的年化幾何平均收益率為()。A.22.5％B.42.5％C.37.5％D.20.0％參考答案：A參考解析：第一年的收益率=（2-1）／1×100％=100％，第二年的收益率=（1.5-2）／2×100％=-25％，年化幾何平均收益率={[（1+100％）×（1-25％）]^（1／2）-1}×100％=22.5％。[單選題]47.在基金資產(chǎn)估值過程中，一般均采用資產(chǎn)的()。A.歷史價格B.最新價格C.預(yù)期價格D.最低價格參考答案：B參考解析：在基金資產(chǎn)估值過程中，一般均采用資產(chǎn)最新價格。否則，申購或贖回的價格錯誤將會引起基金資產(chǎn)價值的稀釋或濃縮。[單選題]48.以下關(guān)于最大回撤的說法，正確的是()。A.最大回撤衡量投資管理人對上行風(fēng)險以及下行風(fēng)險的控制能力B.最大回撤可以衡量損失發(fā)生的可能頻率C.最大回撤無法衡量損失的大小D.比較不同基金的最大回撤指標時，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間參考答案：D參考解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的控制能力。最大回撤的缺點是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。[單選題]49.印花稅最后由()統(tǒng)一向征稅機關(guān)繳納。A.中國結(jié)算公司B.證券交易所C.中國證監(jiān)會D.國務(wù)院參考答案：A參考解析：我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務(wù)機關(guān)應(yīng)向成交雙方分別收取印花稅。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，由證券經(jīng)紀商在同投資者辦理交收的過程中代為扣收；然后，在證券經(jīng)紀商同中國結(jié)算公司的清算、交收中集中結(jié)算；最后，由中國結(jié)算公司統(tǒng)一向征稅機關(guān)繳納。[單選題]50.下列不屬于債券結(jié)算業(yè)務(wù)的是()。A.分銷業(yè)務(wù)B.期貨期權(quán)C.現(xiàn)券業(yè)務(wù)D.利率互換業(yè)務(wù)參考答案：B參考解析：債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型：1.分銷業(yè)務(wù)；2.現(xiàn)券業(yè)務(wù)；3.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)；4.買斷式回購業(yè)務(wù)；5.債券遠期交易；6.債券借貸業(yè)務(wù)；7.利率互換業(yè)務(wù)。[單選題]51.下列關(guān)于明確基金會計主體的意義，說法錯誤的是()。A.有利于基金管理公司自身的經(jīng)營活動與證券投資基金的投資管理活動區(qū)分開B.有利于不同基金獨立建賬，獨立核算C.有利于將不同基金之間的投資管理活動區(qū)分開來D.有利于基金管理人最后將所有的基金合并計算，提高會計核算效率參考答案：D參考解析：會計主體是會計為之服務(wù)的特定對象。企業(yè)會計核算以企業(yè)為會計核算主體，基金會計則以證券投資基金為會計核算主體?；饡嫷呢熑沃黧w是對基金進行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔主會計責任。界定這一會計主體的意義在于：一是將證券投資基金的管理主體即基金管理公司的經(jīng)營活動與證券投資基金的投資管理活動區(qū)別開來；二是將基金管理公司管理的不同基金之間的投資管理活動區(qū)別開來。明確了會計主體，就界定了從事會計工作和提供會計信息的空間范圍?；鸸芾砉臼亲C券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應(yīng)當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。[單選題]52.假設(shè)市場組合的預(yù)期收益率為10%，資產(chǎn)i的預(yù)期收益率為20%，資產(chǎn)i的貝塔系數(shù)為3，那么無風(fēng)險收益率為()。A.5%B.10%C.15%D.3%參考答案：A參考解析：，根據(jù)公式可得：20%=rf+3（10%－rf），解得rf=5%[單選題]53.()是公司債的主要形式。A.優(yōu)先次級債券B.劣后次級債券C.優(yōu)先無擔保債券D.擔保債券參考答案：C參考解析：在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券，這也是公司債的主要形式。接下來依次是優(yōu)先次級債券、次級債券、劣后次級債券，這些等級的債券在清償時僅有少量補償甚至沒有。[單選題]54.目前，我國債券市場已經(jīng)形成了以銀行間債券市場、交易所市場和()三個基本子市場為主的統(tǒng)一分層的市場體系。A.民間市場B.行業(yè)間市場C.商業(yè)銀行柜臺市場D.第三方市場參考答案：C參考解析：目前，我國債券市場已經(jīng)形成了以銀行間債券市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個基本子市場為主的統(tǒng)一分層的市場體系。[單選題]55.基金公司投資交易流程包含的環(huán)節(jié)有()。Ⅰ.形成投資策略Ⅱ.構(gòu)建投資組合和執(zhí)行交易指令Ⅲ.風(fēng)險控制Ⅳ.績效評估與組合調(diào)整A.ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ參考答案：B參考解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)。[單選題]56.下列屬于UCITS五號指令的改革計劃的是()。A.完善處罰懲戒體系B.擴大可以投資的資產(chǎn)范圍C.完善關(guān)于貨幣市場基金的規(guī)則D.提供托管人的護照參考答案：A參考解析：UCITS五號指令中的補充和更新主要包括以下幾方面:有關(guān)托管機構(gòu)的新規(guī)定、引入管理人薪酬政策及完善處罰懲戒體系等內(nèi)容。[單選題]57.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）用希臘字母貝塔（β）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小，關(guān)于β，以下表述正確的是()。A.貝塔系數(shù)不能大于1B.貝塔系數(shù)不能小于0C.貝塔可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益率變動的敏感度D.β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場小參考答案：C參考解析：CAPM使用β系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險大小。β系數(shù)表示資產(chǎn)對市場收益變動的敏感性。β系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；β系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。β系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致；β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大；β系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。[單選題]58.通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為()曲線。A.FB.KC.JD.Z參考答案：C參考解析：通常，投資者在考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸，軌跡大致和字母J相似，因此被稱為J曲線。[單選題]59.關(guān)于不動產(chǎn)投資的特點，以下表述錯誤的是()。A.不動產(chǎn)投資的異質(zhì)性是指每一項不動產(chǎn)投資在地理位置、產(chǎn)權(quán)類型等方面都是獨特的B.不動產(chǎn)投資的高流動性是指不動產(chǎn)投資流動性較好，產(chǎn)權(quán)交易時間短、費用低C.不動產(chǎn)投資的不可分性是指直接的不動產(chǎn)投資單筆投資金額比較大，且不容易拆分以賣給多個小金額的投資者D.對期望抵御通貨膨脹的投資者而言，寫字樓投資具有很大的吸引力參考答案：B參考解析：直接的不動產(chǎn)投資流動性較差，產(chǎn)權(quán)交易時間長、費用高。若要快速轉(zhuǎn)售，往往要承擔較大的折價損失。[單選題]60.()的基金經(jīng)理試圖挑選出盈利增長相對最快的股票，從而可以獲得價格上漲所帶來的收益。A.偏好成長風(fēng)格B.偏好價值風(fēng)格C.偏好投資風(fēng)格D.偏好價格風(fēng)格參考答案：A參考解析：偏好成長風(fēng)格的基金經(jīng)理試圖挑選出盈利增長相對最快的股票，從而可以獲得價格上漲所帶來的收益；偏好價值風(fēng)格的基金經(jīng)理則試圖尋找相對便宜的股票，期望公司的市凈率、市盈率等比率會恢復(fù)到某一合理水平。[單選題]61.下表為某分析員統(tǒng)計的某日各期貨交易所的大宗商品的持倉額數(shù)據(jù)。持倉額最大的大宗商品類型是()。A.農(nóng)產(chǎn)品類B.基礎(chǔ)原材料類C.貴金屬類D.能源類參考答案：B參考解析：農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品包括黃玉米和棕櫚油，持倉額=50+20=70（億元）；基礎(chǔ)原材料類大宗商品包括螺紋鋼、陰極銅，持倉額=60+80=140（億元）；貴金屬類大宗商品包括白銀、黃金，持倉額=40+70=110（億元）；能源類大宗商品包括甲醇、動力煤，持倉額=10+30=40（億元）。[單選題]62.在人民幣匯率變動的情況下，與國內(nèi)市場投資相比，需要面臨因本幣與外幣之間匯率差異而引起的投資風(fēng)險屬于()A.流動性風(fēng)險B.購買力風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.匯率風(fēng)險參考答案：D參考解析：在人民幣匯率變動的情況下，與國內(nèi)市場投資相比，需要面臨因本幣與外幣之間匯率差異而引起的投資風(fēng)險屬于匯率風(fēng)險[單選題]63.中央銀行票據(jù)是一種短期債務(wù)憑證，用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的()。A.風(fēng)險準備金B(yǎng).法定存款準備金C.超額準備金D.信貸規(guī)模參考答案：C參考解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。[單選題]64.在對股票進行基本面分析時，通常不會考慮的因素是()。A.成交量因素B.行業(yè)因素C.宏觀經(jīng)濟因素D.公司因素參考答案：A參考解析：在對股票進行基本面分析時，需要考慮的因素包括宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)因素和公司因素。[單選題]65.某機構(gòu)投資組合如下表：請問另類投資所占比例是()。A.40%B.55%C.45%D.35%參考答案：C參考解析：另類投資的主要類型包括：（1）另類資產(chǎn)，如自然資源、大宗商品、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、外匯和知識產(chǎn)權(quán)等。（2）另類投資策略，如長短倉（Long／Short）、多元策略投資和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。（3）私募股權(quán)，如風(fēng)險投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y和危機投資等，組織形式通常為合伙人、公司、信托契約等。（4）對沖基金，如全球宏觀、事件驅(qū)動和管理期貨對沖基金等。另類投資的比例=（10+20+15）/100=45%。[單選題]66.預(yù)期收益率與()的關(guān)系式可以表示成證券市場線。A.阿爾法系數(shù)B.貝塔系數(shù)C.伽馬系數(shù)D.最大收益參考答案：B參考解析：預(yù)期收益率與貝塔系數(shù)的關(guān)系式可以表示成證券市場線。[單選題]67.關(guān)于個人投資者投資基金所得稅的說法，錯誤的是()。A.從基金分配中獲得的國債利息暫不征收所得稅B.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅C.申購和贖回基金份額取得的差價收入由基金公司代扣代繳20%的個人所得稅D.買賣基金份額獲得的差價收入暫不征收個人所得稅參考答案：C參考解析：（1）個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。（2）個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。（3）個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。（4）個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅。（5）個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。[單選題]68.下列關(guān)于利率風(fēng)險，說法錯誤的是()。A.市場利率下跌時，債券價格通常會上漲B.利率與債券的價格呈同方向變化C.市場利率上升時，大部分債券價格則會下降D.債券投資存在因利率上升或下跌所導(dǎo)致債券價格下跌或上漲的風(fēng)險參考答案：B參考解析：債券的價格與市場利率呈反向變動：市場利率下跌時，債券價格通常會上漲；市場利率上升時，大部分債券價格則會下降。因此，債券投資存在因利率上升或下跌所導(dǎo)致債券價格下跌或上漲的風(fēng)險。[單選題]69.下列關(guān)于無擔保的存托憑證和有擔保的存托憑證的說法，不正確的是()。A.無擔保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證B.有擔保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的C.無擔保的存托憑證所受約束小，在市場上較常見D.存托憑證的級別越高，對證券公司的要求就越高參考答案：C參考解析：無擔保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證；有擔保的存托憑證由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行。無擔保的存托憑證目前已經(jīng)很少應(yīng)用。C項不正確。[單選題]70.有關(guān)債券市場結(jié)算方式的表述正確的是()。A.券款對付是一種交易雙方建立在互相了解和信任的基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式B.見券付款是一種對收券方有利的結(jié)算方式C.沒有純?nèi)^戶的結(jié)算方式D.見款付券是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進行并互為約束條件的一種結(jié)算方式參考答案：B參考解析：銀行間債券市場存在四種交易結(jié)算方式，包括券款對付、純?nèi)^戶、見券付款及見款付券。（選項C錯誤）純?nèi)^戶是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是囯外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。（選項A錯誤）見券付款是一種對收券方有利的結(jié)算方式。（選項B正確）券款對付是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。（選項D錯誤）[單選題]71.下列()是目前股價指數(shù)編制的主要方法。Ⅰ.幾何平均法Ⅱ.移動平均法Ⅲ.算術(shù)平均法Ⅳ.加權(quán)平均法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ參考答案：D參考解析：目前股價指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。[單選題]72.以下關(guān)于絕對收益的說法，正確的是()。A.絕對收益是投資組合或證券在一定時間段內(nèi)所獲得的回報B.絕對收益均為正值C.絕對收益是證券或投資組合在一段時間內(nèi)所獲得的正回報，測量的是增值的程度D.絕對收益通常需要選取一個基準進行比較參考答案：A參考解析：收益率計算是基金業(yè)績評價的第一步。絕對收益是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報。測量的是證券或證券投資組合的增值或貶值，常用百分比來表示收益率。[單選題]73.()是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現(xiàn)。A.做市商制度B.結(jié)算參與人制度C.公開市場一級交易商制度D.結(jié)算代理制度參考答案：C參考解析：公開市場一級交易商制度，是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現(xiàn)。[單選題]74.20世紀70年代，()提出了有效市場假說，依據(jù)時間維度，將信息劃分為歷史信息、當前公開可得信息以及內(nèi)部信息三種，并在此基礎(chǔ)上界定了三種形式的有效市場。A.哈里·馬科維茨B.威廉·夏普C.尤金·法瑪D.菲爾普斯參考答案：C參考解析：20世紀70年代，美國芝加哥大學(xué)的教授尤金·法瑪決定為市場有效性建立一套標準。法瑪依據(jù)時間維度，把信息劃分為歷史信息、當前公開可得信息以及內(nèi)部信息。在此基礎(chǔ)上，法瑪界定了三種形式的有效市場：弱有效、半強有效與強有效。[單選題]75.以下關(guān)于基金業(yè)績評價的說法，錯誤的是()。A.通過基金業(yè)績評價，投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經(jīng)理B.基金業(yè)績評價應(yīng)當遵循長期性原則C.基金業(yè)績評價應(yīng)公平對待所有評價對象D.在比較不同基金時，收益率越高的基金，基金管理人的投資管理能力越高參考答案：D參考解析：基金業(yè)績評價的可比性原則，即基金業(yè)績評價應(yīng)將同類基金的風(fēng)險收益交換效率進行比較，或者對同等風(fēng)險（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險）進行比較，因為不同基金的風(fēng)險收益特征不同，單純地比較基金收益率不具有實質(zhì)性意義。[單選題]76.關(guān)于基金估值，以下說法不正確的是()。A.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值B.開放式基金每個交易日進行估值C.封閉式基金每周進行一次估值D.開放式基金于次日公告基金份額凈值參考答案：C參考解析：對于開放式基金來說，估值的時間通常與開放申購、贖回的時間一致。我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。[單選題]77.債券投資收益變量概率分布如表所示，該變量標準差為()。A.10%B.2.5%C.0.25%D.5%參考答案：D參考解析：期望收益率=概率1*收益1+概率2*收益2=50%*15%+50%*5%=10%其中表示概率1，表示投資收益率1，表示平均期望收益率，表示概率2，表示投資收益率2[單選題]78.基金會計的責任主體()承擔主會計責任。A.基金份額持有人B.基金管理公司C.基金托管人D.會計師事務(wù)所參考答案：B參考解析：基金會計的責任主體是對基金進行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔主會計責任。[單選題]79.一般情況下，以下證券中有決策權(quán)的是()。A.優(yōu)先股B.可轉(zhuǎn)債C.公司債D.普通股參考答案：D參考解析：選項D正確：普通股有收益權(quán)和表決權(quán)，表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)；選項A：優(yōu)先股獲得固定股利，有優(yōu)先分配權(quán)，一般沒有表決權(quán)；選項B：可轉(zhuǎn)債，擁有可以把債券轉(zhuǎn)化為股票的權(quán)利；選項C：公司債有到期獲得本金和利息的權(quán)利。[單選題]80.關(guān)于期貨交易和期權(quán)交易，以下表述正確的是()。A.跟期貨交易不同，期權(quán)交易僅用于股票B.跟期貨交易不同，期權(quán)買賣雙方的盈利和虧損的機會相等C.跟期貨交易相比，期權(quán)交易近幾年才出現(xiàn)D.跟期貨交易不同，期權(quán)的買方獲得一種權(quán)利而沒有義務(wù)參考答案：D參考解析：期權(quán)允許買方從市場的一種變動中受益，但市場朝相反方向變動時也不會遭受損失。這意味著期權(quán)的買方和賣方獲利和損失的機會不是均等的。期權(quán)的買方獲得了好處而沒有任何壞處，獲得了一種權(quán)利而沒有義務(wù)。[單選題]81.投資者于2017年2月10日（周五）贖回了某貨幣市場基金（非T+0到賬），則該投資者享有()的收益。A.2月11日、2月12日和2月13日B.2月11日和2月12日C.2月10日、2月11日和2月12日D.2月10日參考答案：C參考解析：貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤；每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配。對于普通的貨幣市場基金品種，投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。[單選題]82.某公司當年的稅息前利潤為100億，適用稅率為25%，折舊為10億，資本性支出為30億，追加營運資本20億，則公司當年的自由現(xiàn)金流為()億。A.75B.35C.25D.100參考答案：B參考解析：FCFF=EBIT×（1－稅率）+折舊－資本性支出－追加營運資本=100（1－0.25）+10－30－20=35（億），式中：EBIT為稅息前利潤。[單選題]83.關(guān)于債券基金，下列說法錯誤的是()。A.債券基金的投資對象主要是國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等B.債券型基金指的是基金資產(chǎn)60％以上投資于債券的基金C.債券基金的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險等D.相比股票基金，債券基金具有風(fēng)險低，收益低的特點參考答案：B參考解析：選項B說法錯誤：作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80%。[單選題]84.下列關(guān)于股票的價值和價格的說法中，錯誤的是()。A.股票之所以有價格，是因為它代表收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利B.股票的供求關(guān)系直接影響股票的市場價格C.股票的清算價值往往高于股票的賬面價值D.股票的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的參考答案：C參考解析：理論上，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，但實際上并非如此。只有當清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，故大多數(shù)公司股票的清算價值低于其賬面價值。[單選題]85.風(fēng)險較高的權(quán)益類證券、風(fēng)險較高的公司對應(yīng)著一個較()的風(fēng)險溢價，其期望收益率較()。A.低；低B.高；高C.低；高D.高；低參考答案：B參考解析：風(fēng)險較高的權(quán)益類證券、風(fēng)險較高的公司對應(yīng)著一個較高的風(fēng)險溢價，其期望收益率一般也較高。因此，權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券（如債券）。[單選題]86.某開放式基金資產(chǎn)凈值為1億元，股票市值為7000萬元，銀行存款為3000萬元，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為()，現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金凈值比例為()。A.10%；20%B.70%；30%C.20%；10%D.60%；20%參考答案：B參考解析：股票投資、債券投資和銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)分別占基金資產(chǎn)凈值的比例等指標，在基金定期報告的投資組合報告中披露。其計算方式如下：股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=股票投資/基金資產(chǎn)凈值=7000萬元/1億=70%債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=債券投資/基金資產(chǎn)凈值銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例=現(xiàn)金類資產(chǎn)合計/基金資產(chǎn)凈值=3000萬元/1億=30%[單選題]87.下列指標中可以對基金持倉結(jié)構(gòu)作出有效分析的是()。A.下行風(fēng)險標準差B.基金股票換手率C.貝塔系數(shù)D.股票投資、債券投資和銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)分別占基金資產(chǎn)凈值的比例參考答案：D參考解析：股票投資、債券投資和銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)分別占基金資產(chǎn)凈值的比例等指標，在基金定期報告的投資組合報告中披露，根據(jù)相關(guān)指標進行基金持倉結(jié)構(gòu)的分析。[單選題]88.下列屬于目前國際上可交易的貴金屬類大宗商品的是()。A.銅B.鐳C.白銀D.鉛參考答案：C參考解析：目前，國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。[單選題]89.買斷式回購以凈價交易，全價結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式不包括()。A.券款對付B.見券付款C.見款付券D